От чего зависят темпы роста инвестиций

Темпы роста инвестиций, высокодоходные сектора для капиталовложений, объемы мировых инвестиций в недвижимость, ориентировочный доход от вложений – к настоящему моменту многие инвестиционные объекты переживают стагнацию ввиду экономического кризиса. Особенно острой является ситуация в странах СНГ, поэтому русскоговорящие вкладчики анализируют западные рынки, ища высокодоходные инвестиционные объекты. Таким объектом может стать недвижимость в условиях стабильного европейского рынка.

Анализ темпов роста инвестиций и наиболее популярные сектора для вложений

Темпы роста инвестиций являются неодинаковыми в финансовом, спекулятивном и реальном секторах. Аналитики наблюдают постепенное снижение приток инвестиций в спекулятивные объекты (валюту, облигации, драгметаллы, акции), а также в финансовые инструменты (кредиты, лизинги, инвестиции через ПИФы и т.д.).

В реальном секторе наблюдаются увеличенные темпы роста инвестиций, то есть, вкладчики, помещая свои финансовые активы, ориентируются в основном на недвижимость, жилищное строительство или земельные участки. Характерно, что наибольший приток русских инвестиций в первичную и вторичную недвижимость наблюдается на развитых и стабильных рынках Европы. Причины, по которым соотечественники отказались инвестировать в сектор недвижимости в странах СНГ, заключены в высокой девальвации национальных валют, а также в стремительно растущей инфляции. Нестабильность замедлила темпы роста инвестиций в недвижимость СНГ в связи с низкой доходностью, частой «заморозкой» строительства и т.д.

В Европе ситуация в секторе первичной и вторичной недвижимости более благоприятна. В среднем, годовой прирост капитала в данном секторе составляет 7% годовых, при этом сроки окупаемости вложений соответствуют 3-5 годам. Аналитики, проводя опросы, определили наиболее перспективный рынок первичной и вторичной недвижимости, который предлагает высоколиквидные объекты, стремительно растущие в цене. Таким рынком является рынок недвижимости Лондона. Темпы роста инвестиций в недвижимость Лондона обусловлены многими факторами:

Высокой доходностью. Максимальный рост цен наблюдается в элитном сегменте жилой недвижимости, которая за минувший год возросла в цене на 10%-12%. Сектор жилищного строительства также имеет рекордные показатели прироста капитала – около 9% годовых;
Низкой инфляцией. Стремительные темпы роста инвестиций в недвижимость Лондона также обусловлены практически полным отсутствием девальвации и инфляции. Показатель инфляции в стране не превышает 2% и это на фоне роста цен объектов в размере 10%-15% годовых. Таким образом, инвестиции в сектор недвижимости британской столицы можно назвать высокодоходными;
Высокой ликвидностью. Недвижимость Лондона признана самой ликвидной в мире, так как из-за высокого спроса (более 12,1 покупателя на объект), перепродажа недвижимости дает прибыль уже через 2 года с момента вложения.

Вложения в строительство Лондона обеспечивают самую высокую доходность за год – 50% прибыли на вложенный капитал, тогда как рентабельный бизнес в Европе дает только 15%-20%. Рассмотрим пример. Инвестор вкладывается в апартаменты на начальной стадии строительства ценой £1,000,000. Его расход составляет 20% от этой суммы — £200,000. 20% вносятся поэтапно – первые 10% депозита оплачиваются при подписании договора с застройщиком, оставшиеся 10% — через один год. Допустим, ежегодно апартаменты дорожают в цене на 10%. Таким образом, цена квартиры будет соответствовать £1,200,000 уже через 2 года. А перепродажа объекта даст прибыль в размере £200,000 или же 100% (10*2) за два года.

Анализ темпов роста инвестиций в новостройки Лондона

За последние пять лет аналитики наблюдают увеличение темпов роста инвестиций в первичную недвижимость Лондона – новостройки. Фактически, разрыв между вложениями во вторичный сектор и первичный сокращается. При этом 88% объема инвестиций приходится на иностранцев, которые в 67% вкладываются в элитные новостройки, быстро дорожающие в цене.

Лидирующее агентство, специализирующееся на продаже первичных квартир в новостройках –Лондон Консалтинг, указывает на увеличение числа продаж первичных апартаментов инвесторам из Казахстана, РФ, Азербайджана и Украины. Уже к началу 2015 года число русских инвесторов, обратившихся за помощью в компанию Лондон Консалтинг, увеличилось на 5% в сравнении с минувшим годом. Темпы роста русских инвестиций связаны с поддержкой, которую получают вкладчики от специалистов подобных компаний: с помощью юристов при оформлении сделок на куплю-продажу, с поиском ликвидной недвижимости, доходного строительного проекта, надежного застройщика и т.д.

Характерно, что наибольший объем инвестиций в первичную недвижимость британской столицы поступает из Азии. Только жители Сингапура вложили свыше 22% активов от общего числа, далее следовали уроженцы Гонконга (16%). При этом вкладчики ориентируются на премиальные апартаменты ценой в £5,000,000-£7,000,000 и более, поэтому именно в элитном секторе новостроек наблюдаются самый быстрый темп роста инвестиций.

Причины увеличения темпов роста инвестиций в новостройки Лондона

Новостройки в Лондоне являются высоколиквидными инвестиционными объектами, особенно, если их стоимость стартует от £60,000 за квадратный метр, и они располагаются в таких районах как: Вестминстер, Мэйфер, Белгравия, Сити, Челси, Кенсингтон, Ноттинг Хилл и Найтсбридж. Аналитики от Jones Lang LaSalle ожидают, что новостройки именно в этих районах возрастут в цене на 18% к 2017 году.

Ускорению темпов роста инвестиций в новостройки Лондона способствуют следующие факторы:

Интенсивное подорожание. В среднем квартиры в лондонских новостройках дорожают на 9% (в элитном секторе прирост к стоимости достигает 15% годовых);
Гарантии. На увеличение темпов роста инвестиций влияют гарантии, которые получает покупатель на объект, фактически, Национальная Комиссия Жилищного Строительства выдает гарантию на квартиру сроком на 10-ть лет, застройщик при этом дополнительно страхует внутреннюю отделку на срок в 2-3 года. Такую страховку могут получить те инвесторы, которые полностью выкупили объект после сдачи новостройки в эксплуатацию;
Экономия на Гербовом сборе. Те инвесторы, которые вложились в новостройку на начальном этапе строительства, а затем перепродали недвижимость в конце возведения, не выплачивают Гербовый сбор. Налог оплачивает перекупщик объекта, который дополнительно расходует от 1% до 5% общей стоимости квартиры;
Диверсификация – фактор, который провоцирует быстроту темпов роста инвестиций в новостройки Лондона. Диверсификация – это возможность распределять капиталы в несколько инвестиционных объектов. К примеру, инвестор стремится купить квартиру по цене в £1,000,000, при этом он изначально вложит только £20% от цены (£200,000), таким образом, он сможет вложиться в 5-ть квартир. Перепродажа 5-ти объектов через 2 года (при росте цен в 10%), даст возможность выручить £1,000,000 чистой прибыли.

Источник

Динамика вложений и инвестиций

Под динамикой инвестиций принято понимать конкретные количественные изменения объемов и скорости осуществления вложений капитала.

Сущность данного финансового понятие останется неизменной для любой инвестиционной модели. Оно является универсальным, то есть верным как на микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровне.

Другими словами, понятие динамики или развития инвестиций останется одним и тем же для физического лица, предприятия, государства или мировой экономики в целом. Однако в финансовой науке данный термин принято использовать в качестве одной из качественных характеристик развития государственной экономики.

Сущность явления

Каждое государство за свою историю неоднократно переживает как периоды экономического роста, так и времена упадка. Подъему национальной экономики в каждой стране всегда сопутствует положительная динамика инвестиций. Это находит свое отражение в ускорении темпов и увеличении объемов инвестирования денежных средств. Подробности описанных процессов вы можете найти в статье «Инвестиции и экономический рост».

Многие финансисты и экономисты придерживаются той точки зрения, что динамика инвестиций и экономический рост страны находятся в прямой пропорциональной и взаимной зависимости. С одной стороны, подъем экономики сам по себе стимулирует процесс привлечения финансовых вложений. С другой стороны, растущие инвестиции провоцируют развитие соответствующих отраслей народного хозяйства.

Напротив, периоды кризиса экономики во многом характеризуются отрицательными показателями динамики развития инвестиций. Другими словами, на данных временных отрезках вложения в экономику государства заметно сокращаются.

Зачастую экономические кризисы связывают с понятием инвестиционной депрессии. Данное явление отражает крайне пассивное состояние рынка инвестиций. Подобная депрессия наступает после периода сокращения инвестиционной активности и характеризуется нулевым значением инвестиционной динамики. Другими словами, это состояние, при котором вложения в экономику государства зафиксировались на низком, но стабильном уровне.

Инвестиционная депрессия может рассматриваться в качестве своеобразного «дна» или точки, с которой будет начинаться рост экономики страны. Естественно, чтобы такой подъем начался требует импульс. Обычно им являются новые инвестиции, направленные на модернизацию народного хозяйства страны.

Как вы могли заметить, динамика инвестиций имеет циклический или возвратно-поступательный характер. Период экономического подъема и спада складывается в замкнутый инвестиционный цикл. Средняя нормальная продолжительность такого цикла составляет 8–12 лет.

Некоторые экономисты рассматривают подобные экономические циклы на примере окружности. С таким подходом сложно согласиться. Более уместным сравнением является спираль. В такой модели экономика страны, проходя очередной экономический цикл, не остается на месте, а выходит на качественно новый уровень.

Факторы, влияющие на динамику

Существует ряд факторов, которые существенно влияют на динамику инвестиций. Данные показатели, в свою очередь, не являются универсальными. Они различны на микроэкономическом и макроэкономическом уровне.

Факторы, влияющие на инвестиционную динамику на уровне человека, юридического лица или хозяйствующего субъекта:

уровень ожиданий от объекта инвестирования;
доходность или фактическая процентная ставка;
действующая система налогообложения в сфере инвестиционной деятельности;
долгосрочная перспектива развития выбранной сферы;
размер необходимых инвестиций.

Факторы, определяющие динамику инвестиций в экономику России:

богатая минерально-сырьевая база страны (обеспеченность основными природными ресурсами: нефть, газ, металлы, древесина, чистая вода и прочее);
наличие достаточного количества квалифицированной рабочей силы;
стоимость рабочей силы (более низкая, чем в странах Европы и США и более высокая, чем в странах Азии);
достаточно большой внутренний рынок, позволяющий реализовывать на месте производимые товары, работы и услуги;
стабильная правовая действительность и устоявшаяся законодательная база по инвестиционным вопросам;
создание на территории государства особых экономических зон и территорий опережающего развития.

Естественно, что положительная динамика привлекаемых в государство инвестиций напрямую зависит от созданного экономического климата и существующей инвестиционной привлекательности внутреннего рынка и отдельных отраслей народного хозяйства.

Источник

Инвестиции как фактор экономического роста

Устойчивый и сбалансированный рост национальной экономики является одной из основных целей для каждого развивающегося государства. Есть много факторов, которые оказывают существенное влияние на рассматриваемый показатель. Однако многие ведущие финансисты сходятся на том, что экономический рост невозможен без инвестиций. Именно вливания в экономику создают мощный импульс для движения вперед и качественного развития. В связи с этим имеет смысл рассматривать инвестиции и экономический рост в единой неделимой связке.

Как они связаны?

Экономическая наука давно установила тесную связь между ростом экономики и темпами инвестирования. Более того, имеет смысл говорить о существовании зависимости. Объем инвестиций является общепризнанным индикатором текущего состояния экономики государства.

Однако финансисты редко рассматривают ситуацию в статике. Возможность проанализировать фактор влияния инвестиций на экономический рост появляется только в динамике. Нас интересует процесс в его развитии. Или, другими словами, динамика инвестиций, как фактор роста или падения экономики.

Давайте рассмотрим конкретный пример. Объем иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации в 2012 году составлял 153,16 млрд американских долларов. В тот же год ВВП (внутренний валовый продукт) страны составлял 62,6 трлн рублей. Это статика. Мы должны принять эти данные, как свершившийся факт. Но мы не можем на их основе, сделать какие-либо выводы.

Теперь давайте посмотрим на ситуацию в развитии. Объем иностранных инвестиций в Россию за 2013 год увеличился более чем на 10% и составил 170,13 млрд американских долларов. ВВП вырос не так существенно, но все же составил 66,7 трлн рублей.

На этом примере мы четко видим, что инвестиции и экономический рост связаны между собой. За счет денежных вливаний можно модернизировать основные средства производства, повысить конкурентоспособность отечественных товаров, стимулировать развитие отдельных отраслей экономики и так далее.

Может ли экономика обойтись без вложений?

На этот вопрос можно дать однозначный отрицательный ответ. Инвестиции необходимы для развития и роста на любом уровне. Они являются своеобразным драйвером экономического развития. Это утверждение будет справедливо как для маленького предприятия, так и для огромной страны.

Тогда давайте попробуем сформулировать вопрос несколько по-другому. Можно ли добиться экономического роста за счет собственных инвестиционных ресурсов, то есть без привлечения денег от сторонних инвесторов? Этот вопрос представляется гораздо более интересным.

У каждого государства существуют собственные источники дохода. Львиная доля государственного бюджета формируется за счет привлечения налогов и сборов. После чего основной задачей, стоящей перед правительством, является перераспределение этих денежных средств. В том числе они могут тратиться на модернизацию производства и развитие экономики.

Однако, как показывает мировая практика, даже перед ведущими на сегодняшний день мировыми державами США и Китаем стоит задача привлечения внешних иностранных инвестиций. В том числе это связано с тем, что собственных доходов бюджета никогда не бывает достаточно.

При этом следует понимать, что привлечение инвестиций само по себе не должно являться самоцелью. Важно не только привлечь денежные средства, но также максимально эффективно их использовать. Такие привлеченные деньги необходимо вкладывать в наиболее перспективные отрасли экономики, способные в обозримой перспективе дать существенную отдачу, которая позволит не только рассчитаться с инвесторами, но и принесет прибыль.

Влияние банковских инвестиций

Помимо собственных средств государственного бюджета и привлекаемых иностранных инвестиций, источником денежных средств для бизнеса были и остаются коммерческие банки. Их роль в развитии экономики также сложно переоценить.

Центральный Банк страны должен следить за тем, чтобы коммерческие финансовые структуры создавали для предпринимателей реальные возможности получать «длинные деньги». Под этим словосочетанием принято понимать долгосрочные инвестиции, за счет которых и происходит во многом развитие мелкого и среднего бизнеса в стране.
Выдавая кредиты компаниям на короткий и средний срок, коммерческие банки устанавливают по ним общую процентную ставку, сложившуюся на данный момент. Предприятия используют эти деньги для осуществления своей текущей деятельности.

Но чтобы мы могли говорить об экономическом росте, нужно кредиты, выданные под принципиально другие процентные ставки. Такие долгосрочные инвестиции дают отложенный мультипликативный эффект. Они являются стимулом для экономического подъема. В результате в выигрыше останутся все. Компании, банки и государственный бюджет.

Вывод

На основании приведенной информации мы можем сделать однозначный вывод, что инвестиции и экономический рост тесно связаны между собой.

Для подъема экономики государства необходимы устойчивые и долгосрочные вложения в основной капитал. Их уровень должен быть достаточным не только для того, чтобы поддерживать его обновляемость. Напротив, инвестиции должны обеспечивать полноценную и своевременную модернизацию основного капитала. В свою очередь, это станет залогом производства инновационных, конкурентоспособных отечественных товаров.

Для этого требуется четкая и последовательная экономическая политика по стимулированию инвестиционного процесса. Кроме того, необходима координация совместных усилий как со стороны представителей крупного и среднего бизнеса, так и со стороны органов государственной власти. Только в таких условиях мы сможем говорить про устойчивый экономический рост.

Источник

От чего зависят темпы роста инвестиций

Научная электронная библиотека

Вопрос 12. Факторы, определяющие темпы роста инвестиций