От чего зависит ценность криптовалюты

В чем настоящая ценность криптовалют?

Девять лет назад, когда Сатоши Накамото опубликовал странный документ под названием «Bitcoin», он/она/они заложил основу всего криптобезумия, которое мы наблюдаем сегодня.

Но несмотря на всплеск популярности криптовалюты, далеко не все благосклонны к индустрии. Люди называют цифровые деньги по-разному: «спекулятивный пузырь», «схема Понци», «быстрый способ заработать легкие деньги» и просто «мошенничество».

Многие люди скептически относятся к криптовалюте ввиду простого непонимания ценности цифровых активов. В чем выражается истинная стоимость? И может ли эта ценность поменять отношение к индустрии в целом?

Так какова ценность?

Простой вопрос, но на него очень трудно ответить. Чтобы хоть как-то приблизиться к ответу, нужно задать уточняющие вопросы. Да, звучит несколько нелогично, но поверьте, это во многом прояснит ситуацию:

– Почему некоторые ручки стоят по $10 за штуку, а другие более $500? Ведь обе ручки созданы для письма по бумаге и имеют относительно схожие чернила.

– Почему одни картины стоят $500, а другие $500 миллионов? Ведь по сути, обе картины – это мазки краски на белом холсте.

– Почему золото и бриллианты стоят так дорого, хотя они не обладают никаким функционалом, только если будут преподнесены в качестве очень дорогого подарка? Их используют как «хранилище ценности», но что делает их таковыми?

– Почему счет в $10 долларов стоит $10?

Ценность чего-либо – это цена, которую покупатель готов заплатить, и продавец с ней согласен.

В основе сравнения картин, та, что за $500 миллионов – это творение Пикассо. Случай с ручками – та, что за $500, является внешним идентификатором, что обладающей ей человек представляет элиту общества. Принцип, который лежит в основе примера с золотом и бриллиантами – это их дефицит. Во всех случаях в основе лежит концепт создания ценности.

Что же лежит в основе примера с 10-долларовым счетом? Правительство, которое выпускает тендер на законопроект, оценивает документ в 10 долларов. Нет никакого золота, алмазов, кофейных зерен или чего-либо еще, что поддерживает стоимость этого счета. Хотите обменять его на свою долю в размере 10 долларов золота? Удачи.

Правда, которая лежит в основе криптовалют

Любая фиатная валюта, вроде доллара США, является валютой, которая поддерживается и выпускается правительством в качестве платежного средства, но не подкрепляется физическим товаром. То есть фиатная валюта является объектом, как в случае со счетом, бумагой, которой группа людей (правительство) присваивает конкретную ценность.

Назначенная ценность может колебаться в зависимости от спроса и предложения на рынке, а также от цены, которую люди готовы заплатить за это. Большинство современных фиатных валют – это не что иное, как лист бумаги, которому правительство-эмитент присваивает ценностное значение. И поскольку мы, как граждане государства, доверяем правительству, которое приписало этой бумаге ценность, мы также верим в ее ценность.

При этом не все наши деньги фактически представлены в бумажной форме. Большинство из них – это просто цифры в электронной базе данных, работу которых обеспечивают для нас банки. Фиатные валюты, если рассматривать их на самом фундаментальном уровне, – всего лишь игра по сбору «очков», которые отслеживаются в базе данных банка, в его централизованном реестре.

Многие люди, возможно, даже большинство, видят весь криптомир как крайне неустойчивый рынок, который строится только на ажиотаже вокруг новинки. Но если вы действительно мыслите подобным образом, то есть смысл подумать о том, что почти каждый рынок является той или иной формой обмана, просто у других рынков не было такой плохой рекламы, как у цифровой индустрии.

Рассмотрим, как работает фондовый рынок. В то время, как акционеры Apple внимательно следят за балансом, новыми продуктами и другими показателями, стоимость на акции Apple зависит от кривой спроса и предложения. Когда компания публично размещает акции, многие инвесторы вкладывают свой капитал, основываясь на призывающей рекламе с оптимистичными прогнозами цены на акции через месяц, год, десятилетие.

Инвесторы, вкладывающие средства с долгосрочной перспективой, принимают решения, не основываясь на ценности активов на сегодняшний день. Они строят прогнозы на цену акций в определенный промежуток времени. Предполагая, что этот прогнозы будут действительны, можно сказать, что большинство долгосрочных инвестиций основаны на спекуляции.

Другим популярным примером является рынок искусства. Цена картины не зависит от яркости выбранных цветов, опыта художника или качества холста, на котором изображены мазки краски. Ценность работы складывается из пересечения двух факторов: сколько покупатели готовы заплатить за это, и какую сумму примут продавцы в качестве оплаты. Как упоминалось ранее, люди не покупают Пикассо из-за качества используемой краски, они отдают за его картины по $500 миллионов за истории, смысл, скрытые за этими мазками кисти. Это может показаться нелогичным, но это также относится к определению ценности криптовалюты.

Так что же лежит в основе криптовалюты?

Помните, ранее мы говорили, что деньги – это всего лишь игра по сбору «очков», которые курируются банками от нашего имени?

А что, если сотрудники банка решат украсть ваши деньги? Что, если организация тайно коррумпирована? Что делать, если база данных банка украдена или уничтожена руками злоумышленников? Вариантов развития событий множество, и все зависят от одного очень важного фактора: доверие.

Что, если вам скажут, что существует система для поддержания той же базы данных, где хранятся ваши деньги, которая может работать и без банковского контроля? А если вы представите, что нет никакой необходимости в фундаментальной проверке для сохранения целостности и обеспечения безопасности базы данных? Именно это и лежит в основе криптовалюты – математически созданных деньгах, устойчивых к коррупции без единой точки отказа. И в качестве вишенки на торте: математика не ограничена национальными и географическими категориями, ни одна другая валюта не основана на математических вычислениях.

В основе валюты лежит ее неосязаемость – она была создана в интернете. Это может и напугать кого-то, однако, это лишь пережитки навязанных стереотипов. Большая часть денег «живет» на серверах крупных учреждений. Клиенты депонируют деньги, которые появляются на вашем счете, в то время как осязаемые счета выдаются другим лицам.

Почему мы оптимистично настроены в отношении криптовалюты?

Криптовалюта представляет нечто больше, чем просто возможность переводить деньги своим друзьям и семье. Цифровые деньги разблокируют будущее, где мы можем представить себе возможности, которые позволяет обеспечивать финансовое благополучие друг друга. Лучшие инновации – это те, которые бросают вызов привычным нормам.

Так же, как и Airbnb изменил статус-кво, превратив свободную спальню в гостиницу. Идеи, которые бросают вызов тому, как мы взаимодействуем друг с другом, – это основа будущего. Вот почему мы оптимистичны настроены в отношении криптовалют. Хотя существуют разные монеты с различными ценностями в основе, в целом рынок базируется на идее изменения финансовой системы, и именно в это мы и верим.

Вывод

Получается, все финансовые системы – это спекуляция? Да, так и есть.

И теперь уже невозможно убить то, что было создано в 2009 году Сатоши. Даже если, например, Виталик Бутерин, создатель Эфириума, захочет закрыть сеть, он не сможет этого сделать, просто потому что он ее не контролирует. И никто ее не контролирует. Эфириум – это не просто криптовалюта, это история. Невозможно убить историю, которая живет в умах миллионов.

Источник

Чем обеспечена криптовалюта? Какие факторы влияют на ценность криптовалют?

В последние несколько лет криптовалюты стали очень популярны благодаря их эффективности и децентрализованности. Цифровые активы — альтернатива банкам, а также фиату. Но почему они вообще имеют стоимость, кто ее диктует? Чем подкреплен биткоин? Стоимость BTC оценивается уровнем спроса и предложения на актив. Сама же монета подкреплена ничем иным, как блокчейном. Каждая криптовалюта использует систему, в которой записываются транзакции между двумя или более сторонами. Это повышает ценность криптовалют, однако никаким образом не определяет их цену.

Чем обеспечиваются криптовалюты и почему они имеют ценность?

Стоимость криптовалюты — это соотношение спроса и предложения. Например, традиционные фиатные валюты поддерживаются только тем правительством, которое их выпустило. Цифровые деньги, как Bitcoin (BTC), никем не поддерживаются, они не имеют привязки к физическим резервам (золото), а потому могут изменять стоимость ввиду разных факторов. Криптовалюты имеют ценность благодаря майнингу — процессу, в котором реализовывается проверка транзакций. Майнинг требует работы, электричества, вложения денег.

Чем обеспечена криптовалюта биткоин и из чего складывается его цена?

Цену на BTC не устанавливает государство, её стоимость формируется независимо от него. Сравнивать Bitcoin с обычными деньгами не совсем правильно. У биткоина (из-за того, что добыть можно ограниченное количество монет) больше общего с золотом, чем с любой другой валютой в мире. Чтобы посчитать, сколько стоит BTC, можно воспользоваться теми же составляющими, которые используют при подсчете цены на редкие драгоценные минералы: стоимость добычи, оценочная цена, цена на рынке. Но в итоге мы получим его реальную цену, а в действительности она будет намного выше. Ведь на его ценообразование влияет много других факторов. Вот от чего зависит биткоин:

1. Майнинг — добыча криптовалюты, очень сложный технический процесс, для выполнения которого компьютеры проводят много вычислений, расходуя много электроэнергии и других ресурсов. Из этого складывается себестоимость криптовалюты. Эти расходы постоянно растут. Отсюда постоянный рост себестоимости BTC.
2. Уменьшение количества биткоинов неминуемо — так как любой владелец криптовалютного кошелька может забыть или потерять ключ от него. К этому можно добавить BTC, которые останутся на счетах людей после их смерти, если они не передадут данные другому человеку. Мало того, что количество BTC ограничено, так оно постепенно уменьшается.
3. Один из основных законов трейдинга опирается на аксиому о том, что спрос на товар увеличивает цену на него. Чем больше людей узнают о биткоине и хотят его получить, тем больше растет его цена.

BTC обеспечен спросом, а также доверием к нему. Его цена растет, он защищен от фальшивомонетчиков, он анонимен, децентрализован.

Не столь важно, чем подкреплена криптовалюта, куда главнее что она не хуже обычных денег

Существует мнение том, что фиатные (обычные) деньги обеспечены золотом, нефтью или какими-то другими ресурсами. Но уже лет сорок ни одна валюта всецело не подкреплена ни одним ресурсом. Любое государство, даже США, давно превысило количество печатаемой валюты по отношению к своему золотовалютному запасу. Курс любой валюты не зависит от количества ресурсов государства, которое ее выпускает. Она подкреплена доверием людей к государству. Чем лучше его экономика, сильнее его армия, и чем оно демократичнее, тем больше будет стоить выпускаемая им валюта. Обычные деньги не обеспечены ничем материальным.

В чём тогда разница между обычными деньгами и BTC, если они точно так же, как биткоины, ничем не обеспечены? А разницы практически нет. BTC, как любая другая криптовалюта, не подкреплена материальными вещами, а цена на нее зависит от других факторов. Единственным существенным различием обычных денег и биткоинов является то, что деньги может выпускать только государство, а BTC выпускаются миллионами майнеров во многих странах мира. Поэтому оснований для недоверия к биткоинам или любой другой криптовалюте нет.

Факторы, влияющие на курс криптовалют: от чего зависит рост биткоина

Факторы, влияющие на стоимость криптовалюты, отличаются для разных токенов. У фундаментальных факторов косвенное влияние на ценообразование цифровых денег. Да, показатели ВВП, индексы потребительских цен, заявления глав нацбанков не повышают курсы на крипторынке, однако влияют на криптотрейдеров или криптоинвесторов, которые начинают распродавать или скупать валюту.

Изменения часто основаны на субъективных мнениях экспертов криптовалютного рынка. В 2014 году Понятные и четкие факторы поведения цифровых активов определил исследователь из Пражского университета Ладислав Кристуфек (Ladislav Kristoufek). По его мнению выделяются 3 группы факторов: экономические, технические и обусловленные интересом к цифровым деньгам (спрос).

К экономическим относятся:

• Активность использования криптовалют в реальных финансовых операциях;
• Объемы выпуска криптовалют;
• Средний показатель транзакций в день.

Ладислав провел анализ показателей отношения количества BTC, которые используются для оплаты в реальных сделках (с реальной поставкой криптовалюты), и игрой на бирже (без реальной поставки). Он пришел к выводу: чем больше объемы на бирже, тем чаще используется валюта в реальных финансовых операциях, что естественно, положительно отражается на курсе. Однако события 2017 — начала 2018 года показали неверность подхода.

По мнению других экспертов, популярными факторами, влияющими на криптокурсы, являются:

• Попытки регуляторов найти инструменты для установления надзора над рынком криптовалют (облачные сервисы расположены на серверах в разных странах, а анонимность цифровых денег затрудняет надзор. Ряд стран (Исландия, Китай) пытаются запретить крипту);
• Проведение форков, технологических событий, которые приводят к просадке или взлету;
• Проблемы криптовалютных бирж, которые связаны с регуляцией или безопасностью (взломы), а также отсутствием авторитетных поставщиков ликвидности;
• Сильная корреляция BTC и основных альтов (как прямая, так и зеркальная) по отношению к другим альткоинам;
• Интерес трейдеров.

На рынке криптовалют существуют маркет-мейкеры. Однако они сильно не влияют на движение курсов на рынке, а лишь немного подталкивают стоимость к нужным уровням. Эта информация важна для трейдеров, играющих на краткосрочных сделках, внутри дня. А для тех, кто инвестирует в крипту на долгий срок, влияние маркет-мейкеров незначительно.

От чего зависит биткоин: отличия в образовании курсов фиатных и виртуальных денег

Разбирая вопрос о том, чем подкреплен биткоин как валюта, стоит упомянуть о главных различиях цифровых активов и фиата. А именно о том, как происходит ценообразование:

• Крипта чаще используется как инвестиционный инструмент, а не платежное средство;
• Фиат, в отличие от криптовалют, важное средство регулирования экономики в стране. Поэтому номинальная стоимость регулируется, устанавливается, гарантируется, а также стабилизируется государством;
• Фиатные деньги — национальные валюты, значит, на цену влияет политическая, социальная, культурная и экономическая ситуация в стране. Криптовалюта не зависит от ситуации в странах;
• На цену фиата влияют маркет-мейкеры (помните, как Сорос «ограбил» банк Англии, обрушив курс английского фунта). С криптовалютой такого произойти, якобы не может, из-за независимости и децентрализации.

Ценообразование — сложный механизм, хотя для активов он одинаков и состоит из трех важных элементов: себестоимость создания/производства/добычи, рыночная стоимость, а также оценочная стоимость.

Мало знать, чем обеспечены биткоины, важно учитывать, какие факторы способны ускорить рост или спад курса монеты

Колебания курса следуют экономическим настроениям трейдеров и инвесторов. Новому пику спроса и ценообразования помогает экономическая неопределенность в какой-то стране, когда готовятся новые финансовые законы, или случается национальный банковский кризис. Здесь понятно, почему меняется курс биткоина, ведь в этой монете можно сохранить часть состояния в смутные времена.

Курс, по которому рынок готов покупать или продавать, определяется массовым ожиданием по отношению к BTC. Прогнозы курса основаны на техническом, а также фундаментальном анализе поведения рынка, ценовых моделях, графиках и ожиданиях бычьего или медвежьего события. Основные моменты:

• Спекуляции. В стоимости bitcoin немалую роль играют спекулянты. Виртуальный валютный рынок небольшой, и здесь можно проворачивать фокусы, затягивая цены в up-тренд и роняя на максимумах.
• Жадность и страх. Жадность толкает новичков купить биткоины, когда они быстро растут. Скорее всего страх заставляет продавать, когда курс рушится. Новички не могут отличить коррекцию от обвала, выбрать уровни, от которых нужно покупать и уровни, рядом с которыми лучше остаться в стороне. На чувствах неопытных трейдеров, не понимающих, от чего зависит курс криптовалют, успешно наживаются крупные игроки. Дельцы, у которых много BTC в, проводят большие сделки. Всякий раз, когда игрок продаёт или покупает критический объем биткоина, рынок теряет деньги и зависит от жадности и страха.
• Влияние политики. Криптовалютный рынок — рынок с высоким риском и большим вознаграждением. Реальный курс биткоина зависит от распространения виртуальных монет. Сильные колебания bitcoin происходят:
• во время политических и экономических событий (Брексит и китайский запрет);
• за счёт присвоения официального статуса в Японии и заявления компетентных финансистов о раздутой природе BTC;
• в силу принятия биткоина в качестве расчетной единицы крупными электронными ритейлерами и запретом всех криптовалют в Таиланде.

Спрос больше зависит от:

• желающих временно сохранить богатство;
• спекулянтов, рассчитывающих получить быструю прибыль;
• гражданам, которым удобно распоряжаться валютой без комиссий и отчётности;
• пользователей, которым Bitcoin удобен, как расчётное средство.

Курс биткоина зависит от совокупности перечисленных факторов. В результате формируется криптовалютный баланс спроса и предложения.

Биткоин: чем подкреплен цифровой актив сейчас?

Многие люди вложились в биткоин. Чем обеспечен цифровой актив, мало кто задумывается. Неосязаемость криптовалюты постепенно перестает настораживать инвесторов. Ведь безналичные переводы между банковскими счетами стали нормой. Покупки все чаще совершаются через сайты, открываемые на мобильном телефоне. В отношении Bitcoin справедливо следующее:

• Криптовалюта — это виртуальные деньги, не обеспеченные соразмерным по цене запасом золота;
• BTC не привязаны к какой-то стране, поэтому для них неприемлемо требование по наличию материального обеспечения (иначе будет нарушен принцип децентрализации);
• Цифровые монеты невозможно подделать, в отличие от реальных денежных знаков;
• Общая сумма инвестиций в существующие монеты составляет десятки миллионов долларов США. Такой объем финансирования дает поддерживать систему обмена и торговли без материального подкрепления.

Единственная верная стоимость биткоинов — рыночная цена. Это и недостаток из-за непредсказуемости курса, и преимущество — нет привязки к себестоимости добычи и оценочной стоимости активов. BTC подкреплены повышенной волатильностью, высоким курсом, возникает больше возможностей для спекуляции и крупного заработка в краткосрочной перспективе.

Другие активы (золото, акции/вексели) позволяют получать прибыль на долгосрочной основе. Криптовалюта же дает подняться в короткий срок, что укрепляет ее позиции, привлекает все больше инвестиций и в майнинг, и в трейдинг. Ряд стран уже признали BTC легитимным платежным средством, поэтому назад дороги уже нет.

Источник