От чего зависит дивидендная доходность

Как и зачем рассчитывать дивидендную доходность акций

Чтобы узнать предполагаемую прибыль и снизить риски от инвестирования, стоит внимательно изучить активы, в которые будут вкладываться средства. Например, перед приобретением акций среди прочих показателей нужно узнать их дивидендную доходность. Где найти этот показатель и как его рассчитать самостоятельно, читаем далее.

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность (английский вариант написания: Dividend Yield — DY) — это процентное соотношение объёма дивидендов за отдельно взятый период на 1 акцию к стоимости акции по курсу.

Справка: традиционно за временной интервал берут 1 год. Некоторые компании, исходя из своей политики, выплачивают дивиденды раз в квартал, и тогда инвестор может посчитать реальный квартальный процент и ориентировочный годовой.

Дивидендная доходность показывает коэффициент, по которому можно судить, насколько высока отдача от полученных дивидендов по отношению к инвестициям в акционерный портфель. Этот инструмент наглядно показывает количество прибыли на каждую единицу валюты, инвестируемую в акционерный капитал. Если прибыль не прогнозируется на динамику роста, то это понятие помогает просчитать окупаемость вложений.

Когда нужно знать дивидендную доходность акций?

Знание коэффициента DY обязательно:

1. При пополнении своего портфеля акциями новых компаний, для анализа и расчета ожидаемой прибыли.
2. При подсчёте прибыли или окупаемости на уже имеющиеся ценные бумаги.

Обратите внимание: дивидендная доходность — величина, которая в любой момент может измениться, несмотря на все прогнозы и заранее просчитанный коридор.

Руководство компании всегда имеет право сменить курс, отменить выплату дивидендов или перераспределить прибыль на другие цели, например, на развитие.

Что влияет на размер дивидендов?

Основными факторами, которые влияют на размер выплат, являются:

Это могут быть привилегированные акции (по ним обычно фиксированный объём выплат) или обычные (здесь дивиденды выплачиваются по остатку прибыли после вычитания из неё выплат для первого вида акций).

1. Финансовая стратегия компании.

Как правило, политика фирмы относительно дивидендов расписана заранее как минимум на один финансовый год. Но любые кризисы экономического плана, инфляция в стране свыше 10 %, запрет на снижение акционерного капитала, обязательные платежи по дебиторской задолженности — всё это может повлечь только частичные выплаты с прибыли или вовсе отмену дивидендов.

О каких датах должен помнить инвестор?

Получать дивиденды владелец ценных бумаг может уже через день после покупки. Однако есть три важных даты, о которых следует помнить, чтобы воспользоваться этим правом:

1. День объявления (Declaration date) — день, когда публично называют дату и сумму выплат.
2. День записи (Date of record) — дата составления списков держателей акций, имеющих право на получение дивидендов. Такой реестр составляют за несколько дней до выплат. Поэтому целесообразно вкладывать деньги в пополнение своего портфеля новыми ценными бумагами до дня записи.
3. День выплат (Payment date) — непосредственно дата получения дивидендов.

Как посчитать доходность дивидендов?

Для расчёта доходности стоимость дивиденда за акцию (до удержания налогов) делят на цену акции и умножают на 100. Полученное число будет считаться процентом дохода.

Формула

Где DY — это доход по дивидендам, D — сам размер выплаты на 1 акцию, а p — рыночная стоимость 1 акции на день расчёта.

Пример

В абстрактной компании «АБВ» выплата дивидендов на 1 акцию составила 8 рублей. На сегодня стоимость 1 акции — 120 рублей. Тогда считаем по нашей формуле (8 ÷ 120) × 100 и получаем 6,67 % дивидендной доходности.

Средняя дивидендная доходность российских акций

Усреднённый показатель по МосБирже за 2019 год пересёк отметку в 8 %. Это довольно высокий процент, и причиной тому желание компаний повысить интерес со стороны инвесторов. Кроме того, во многих топовых компаниях среди основных акционеров числится государство, которое избрало политику голосования за выплату дивидендов и отчисление части прибыли в бюджет. Некоторые крупные корпорации показывали ещё больший процент DY — до 15-18 %.

Для примерного расчёта дивидендной доходности акционерам доступно много популярных инвестиционных источников в интернете, где вся информация носит открытый характер. Там же можно посмотреть историю и проанализировать динамику выплат.

Важно: как повлияет на российский рынок кризис, вызванный нефтяным обвалом и пандемией, спрогнозировать сложно.

Средняя дивидендная доходность зарубежных акций

Для рынка США вполне нормально иметь низкие показатели по доходности дивидендов. В среднем это около 2-3 %. Лидеры рейтингов, так называемые «голубые фишки», показывают 5%-ную доходность. Максимум, что можно увидеть, — 7 %, и это должно насторожить знающего инвестора: таким образом компании хотят увеличить привлекательность для инвесторов, а значит, в будущем подобных процентов можно не получить. Но есть еще категория фондов, работающих по недвижимости (REIT-фонды): у них показатель DY находится на уровне 10 %.

Европейский рынок работает по примерно такой же схеме. Для более высоких отметок по дивидендной доходности можно рассмотреть страны, где экономика находится в самом начале своего развития. При этом не стоит забывать про риски, которые неизбежны при инвестициях в компании таких стран.

Статистика, история и аналитика зарубежных компаний тоже доступна в открытых источниках на известных порталах.

А если сравнить доходность дивидендов и доходность депозита?

Для проведения такого сравнения нужна определенная дистанция и реальная компания. Поэтому для наглядности возьмём открытые данные по компании «Сургутнефтегаз».

Представим, что в далёком 2007 году условный инвестор вложил 100 000 рублей в акции этой компании и такую же сумму отправил в банк на депозит. Более никаких вливаний денежных средств наш условный инвестор не делал, не снимал проценты с депозита и не тратил дивиденды, реинвестируя всё обратно.

Кризис 2008 года сильно ударил по стоимости акций: от вложенных денег осталось чуть больше половины (почти 53 000 рублей), а депозит принёс свой стабильный годовой процент в размере 7 000 сверху.

В 2009 году стоимость акций вернулась практически к объёму вложений — инвестор имел примерно 92 000 рублей, а банк снова начислил процент, и на счету стало около 116 000 рублей.

2010 год уравнял общие показатели: стоимость пакета акций стала примерно 128 000 рублей, а в банке — 124 000. По 2011 году показатели также примерно равные.

Прорывной 2012 год помог инвестору получить в общей сложности 228 000 рублей за пакет акций, а на депозите тем временем числилось всего 143 000. Кризис 2013 года внёс коррективы в котировки акций. Держатель получил лишь 34 000 сверху к имеющимся деньгам по стоимости акций, банк же исправно начислил обязательный процент, и на счету получилось 155 000. Далее шел подъём экономики в течение 2014-2016 годов.

Внимание: по итогу 2016 года общая стоимость акций у инвестора достигла 695 000 рублей, что в процентном отношении составит 595 %. На депозите тем временем скопилась сумма в размере 202 000, следовательно, прибыль по этому активу стала около 100 %.

Это яркий пример того, что намного выгоднее покупать акции и считать доход от них по всем показателям, в том числе и дивидендную доходность, нежели получать фиксированный процент за пользование банком вашими деньгами.

Рейтинг акций по дивидендной доходности – 2020

Рассмотрим топовые компании, у которых самые высокие результаты по проценту дохода от дивидендов.

Российских компаний

У холдинга стабильные выплаты и хорошая история. Средний показатель по DY — 10,1 %.

«Дочка» «Роснефти». Для привилегированных акций доходность составила примерно 16,8 %.

Дивидендный аристократ русского рынка. На конец 2020 года ожидается доходность в районе 10 %.

По заявлениям руководства ожидаемая прибыль 2020 года будет находиться на уровне 20 млрд рублей, что позволит оценить DY примерно в 11,5 %.

Несмотря на сложности прогнозирования графика на рынке металлов, общие итоги позволяют заявить о возможной доходности около 10-11 %.

Американских компаний

Это фонд по торговле и строительству недвижимостью. Акционеры этого фонда получат примерно по 11,5 % дивидендной доходности.

Крупный ритейлер, прогнозирующий своим инвесторам уровень DY в размере 9 %.

Нефтяной «магнат». Несмотря на кризис, доходность от полученных выплат варьируется на уровне 8 %.

Лидер в информационном менеджменте. Владение их акциями способно принести 7,8 % DY.

Аутсорсинг и оказание финансовых услуг. Инвесторы этой компании получат дивидендную доходность в районе 7,5 %.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое дивидендная доходность и как её рассчитать

Доброго времени суток, уважаемый читатель.

Уверен, вы не раз слышали, что у некоторых акций существует дивидендная доходность. Сегодня я хочу подробно рассказать, что это такое и насколько этот показатель важен или незначителен для инвестора.

Дивидендная доходность – что это?

Это ключевой финансовый показатель, отображающий соотношение цены акции на настоящий момент к выплачиваемым по ней дивидендам. Окончание каждой очередной выплаты называют дивидендной отсечкой. По таким отсечкам очень удобно отслеживать историю выплат эмитента и прогнозировать будущие дивиденды.

Почему важен этот показатель?

Зная показатель дивидендной доходности, вы с легкостью сможете определять, в какие активы выгоднее инвестировать свои финансы. К примеру, бумаги двух разных компаний приносят дивиденды в размере 100 рублей за каждую.

При этом каждая акция первой компании стоит 2000 рублей, а второй – 4000 рублей. Заметьте, что при разнице инвестиций в 2 раза дивидендные выплаты обоих эмитентов одинаковы.

Возникает логичный вопрос: если можно получать столько же при меньшей сумме инвестиций, зачем вкладывать в менее эффективные дорогие акции?

От чего зависит доходность дивидендов?

Как правило, компания указывает источники дивидендов в своем уставе либо в специальном документе о дивидендной политике. Обыкновенно все эти источники сводятся к двум основным – чистая прибыль компании и/или ее наличные средства от основной деятельности после налоговых вычетов и выплат зарплат.

Чем выше соотношение дохода к расходам компании, тем больше дивидендов принесут ее акции. И наоборот, – если расходы превысили доход, то выплат акционеры могут и вовсе не дождаться. И все же компании, которые дорожат своей репутацией, стараются не разочаровывать своих инвесторов.

Как рассчитать дивидендную доходность?

К счастью, рассчитать параметр достаточно просто, достаточно знать лишь стоимость ЦБ и сумму выплат последней отсечки.

Формула расчета

Дивидендная доходность рассчитывается делением годового дивиденда (ГД) по последней отсечке на стоимость одной акции (СА) и умножением получившегося числа на 100%. Получается довольно простая формула вида ДД=ГД/СА*100%.

Примеры расчета

Рассмотрим расчет дивдоходности на примере двух организаций:

1. Первая компания: АО стоит 2000 рублей, последняя выплата 100 рублей. Дивидендная доходность в 5% (100/2000=0,05).
2. Второй эмитент: стоимость АО 4000 рублей, те же 100 рублей с акции в год. Это всего 2,5 % дивидендной доходности (100/4000=0,025).

Уверен, вы уже поняли, какой из этих двух вариантов ценных бумаг стоит добавлять в свой инвестиционный портфель.

Средняя дивидендная доходность в России и Америке

Инвестиционная легенда Джек Богл в своем интервью CNN Money не так давно сообщил, что историческая средняя дивидендная доходность для рынка США составляет 4,5 %. В России политика дивидендных выплат находится в стадии развития.

Тем не менее, средняя доходность в России по промежуточным дивидендам в 2018 году составила 4 %. Все больше российских компаний стали выплачивать дивиденды, и можно быть уверенным, что этот показатель на рынке нашей страны будет демонстрировать положительную динамику роста каждый последующий год.

Рейтинг акций с постоянным ростом дивидендной доходности

Компании, которые исправно перечисляли выплаты и имели положительную динамику роста их сумм, дают уверенность в том, что ситуация не изменится и в ближайшие годы. Исходя из этого, можно сформировать рейтинг по компаниям и присмотреться к их бумагам.

Российские

Топ-10 акций, которые показали самый высокий доход по выплате дивидендов за прошлый год (в %):

• Сургутнефтегаз 19;
• Мосэнерго 9;
• Московская биржа 9;
• ФСК ЕЭС 9;
• Башнефть 8;
• МТС 8;
• Сбербанк 8;
• РусГидро 7;
• Газпром 7;
• Норникель 6.

Американские

Топ-10 акций S&P 500 по дивидендам в прошлом году (дивдоходность в %):

• CenturyLink, Inc. 13,2;
• L Brands, Inc. 8,3;
• Kimco Realty Corp. 7,2;
• Iron Mountain, Inc. 7,2;
• Ford Motor Co 7,1;
• Invesco, Ltd. 7,1;
• Coty, Inc. 7,0;
• AT&T, Inc. 6,9;
• Seagate Technology, Plc. 6,8;
• Macerich Co 6,7.

Заключение

Надеюсь, статья оказалась для вас полезной и понятной. Дивидендные акции – отличный инструмент, который действительно стоит использовать при формировании своего инвестиционного портфеля.

Благодарю вас, что вы продержались до конца, подписывайтесь на наши статьи и делитесь ими с друзьями в социальных сетях – впереди будет много интересного и полезного!

Источник

Что такое дивидендная доходность?

Инвестируя в акции вы можете рассчитывать на две вещи: прирост стоимости и дивиденды. Хотя дивиденды по своей сути являются распределением прибыли между владельцами, далеко не все компании их выплачивают, и уж тем более не все делают это регулярно. Дело в том, что при функционирующей бирже рост капитализации компании (стоимости её акций) практически равнозначен выплате дивидендов. То есть владелец может просто продать часть своих акций, и получить соответствующую прибыль. Мало того, в российских реалиях инвестору такое поведение компаний зачастую ещё и выгоднее, потому что он может воспользоваться налоговой льготой на долгосрочное владение ценными бумагами. А вот при получении дивидендов инвестор обязательно уплатит налог.

Однако, есть и ряд компаний выплачивающих дивиденды, а есть и так называемые «дивидендные аристократы», то есть те компании, которые не только выплачивают дивиденды каждый год, но и регулярно увеличивают их. Мерой выгодности вложений в акции компаний с точки зрения дивидендов является дивидендная доходность.

Дивидендная доходность

Дивидендная доходность (часто сокращающаяся как ДД) определяется как отношение дивидендов за некоторый период к цене акции, и чаще всего исчисляется в процентах. За период обычно берётся год. Иногда компании выплачивают дивиденды раз в квартал, или два раза в год, в таком случае, можно рассчитывать соответственные дивидендные доходности.

Можно заметить, что дивидендная доходность зачастую является прогнозной величиной. Точно её рассчитать можно лишь в тот короткий период, когда совет директоров уже объявил дивиденды, а общее собрание их утвердило. Внимательный читатель отметит, что даже в это время дивидендная доходность будет колебаться из-за колебаний цен на акции, которые могут быть достаточно велики.

Однако, многие компании имеют утверждённую дивидендную политику, например: «выплачивать не менее 20% прибыли в виде дивидендов». Другие, даже не имея такой политики выплачивают регулярные дивиденды. Дело в том, что отказ от выплаты дивидендов, или их уменьшение зачастую рассматривается инвесторами как признак того, что в компании всё не так уж хорошо, и приводит к падению цены акций. Одним из лучших источников прогнозов дивидендной доходности является компания «ИК Доход». У них есть замечательная страница , на которой можно посмотреть неплохую аналитику как по отдельным эмитентам, так и по индексам.

Стоит ли выбирать компании по ДД?

На первый взгляд следующая стратегия выглядит весьма разумной: выбрать компании с большой и регулярной дивидендной доходностью, купить их акции, и получать дивиденды. Однако нужно учесть несколько факторов:

• Во-первых, регулярно выплачивают хорошие дивиденды как правило устоявшиеся компании, у которых нет особых перспектив взрывного роста, так называемые «дойные коровы».

• Во-вторых, как правило, получая прибыль, правление компании решает куда её распределить: на развитие компании, или на выплату дивидендов. Отсюда можно заключить, что чем больше денег выделяется на дивиденды, тем меньше останется на её рост.

• В-третьих, таких компаний с большой и регулярной дивидендной доходностью на рынке банально не найти. Как только компания платит регулярные большие дивиденды, стоимость её акций начинает возрастать, соответственно дивидендная доходность падает.

Не стоит также бросаться на компании со сверхбольшой ДД в надежде купить акции и быстренько навариться. Иногда при помощи больших дивидендов владельцы выводят из компании деньги. Не забывайте про дивидендный гэп, случающийся после выплаты дивидендов. После него, акции таких компаний как правило не отыгрывают падение, а продолжают его. То есть продать вам их придётся дешевле, чем купили, и эта разница будет превышать размер полученных вами дивидендов. Тут как обычно, не стоит считать себя на рынке самым умным, рынки достаточно эффективны .

Есть ещё один интересный факт: подоходный налог на дивиденды уплачивается не всегда. К примеру, купив акции компании «Система», которая является владельцем МТС, Детского Мира, и некоторых других компаний, вы сможете получать её дивиденды без налога 13%, потому что Система уже платила его, получая свою прибыль в виде дивидендов от дочерних предприятий. Только прошу не воспринимать это как инвестиционную рекомендацию! Тем более, что див. доходность этих акций на момент написания статьи (май 2019 г.) около 1%, а компания находится не в самом лучшем финансовом состоянии.

Можно заметить, что средняя дивидендная доходность российских акций весьма неплоха: последнее время она составляет 5-7% годовых. Поэтому, если вы купите ETF на индекс Мосбиржи, например FXRL , то будете получать не только рост стоимости акций, в ходящих в MOEX, но и дивиденды. Причём из-за того, что FinEx не выплачивает дивиденды, а реинвестирует их, потерпев три года, вы сможете воспользоваться льготой на долгосрочное владение ЦБ и освободиться от уплаты налога на прирост стоимости акций за последние три года по реинвестированным дивидендам. Если вы выберете аналогичный ETF от компании ITI RUSE , то будете получать дивиденды каждый год, но такой налоговой льготы у вас не будет.

Удобно купить торгующиеся в России акции, или ETF, в том числе для получения дивидендов, можно при помощи сервиса Тинькофф-инвестиции. При регистрации по этой ссылке, и покупке ценных бумаг на десять тысяч рублей, вам подарят ещё одну тысячу, то есть вы увеличите свои вложения на десять процентов.

Источник