Современные тенденции развития международного прямого инвестирования
Рубрика: Экономика и управление
Дата публикации: 14.12.2019 2019-12-14
Статья просмотрена: 892 раза
Библиографическое описание:
Муталиева, Ф. Х. Современные тенденции развития международного прямого инвестирования / Ф. Х. Муталиева. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 50 (288). — С. 205-206. — URL: https://moluch.ru/archive/288/65145/ (дата обращения: 12.06.2021).
Темпы развития современной мировой экономики во многом зависят от динамики вложения прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Прямые иностранные инвестиции помимо притока капитала в денежной и товарно-материальной формах, стимулирующего экономический рост, предполагают привлечение передовых технологий, что крайне выгодно для государств-реципиентов ПИИ и является залогом повышения конкурентоспособности как отдельных хозяйствующих субъектов, так и страны в целом. Данный вид перемещения капитала рассматривается как наименее подверженный колебаниям и в сравнении с портфельными инвестициями более устойчивым к депрессиям и кризисным процессам.
Сфера международного инвестирования демонстрирует снижение потоков прямых иностранных инвестиций уже третий год подряд. В 2018 году этот показатель составил 13 %, приведя к снижению объема ПИИ до уровня в 1,3 трлн. долларов США. Эксперты ЮНКТАД связывают такое падение с масштабной репатриацией прибыли американскими корпорациями, которая наблюдалась в первом полугодии 2018 года и стала результатом налоговых реформ, проведенных в США в конце 2017 года [1].
Существенные изменения претерпела географическая структура прямых иностранных инвестиций в разрезе групп стран. Так, объемы ПИИ, вложенные в 2018 году в экономики развитых государств, достигли своего минимума с 2004 года и сократились более, чем на четверть (27 %). Вложения иностранных инвестиций в Европу вообще сократилось вдвое, что связано с масштабным падением инвестиций в Великобританию на фоне ожидания экономических потерь от Brexit — выхода этой страны из Европейского союза. Не смотря на вновь отложенный срок выхода до 31 января 2020 года [2], инвесторы перестали рассматривать вложения инвестиций в британскую экономику как перспективные.
На фоне развитых стран группа развивающихся государств демонстрирует стабильное, хоть и незначительное увеличение потоков прямых иностранных инвестиций на 2 %. В результате того, что объем ПИИ в развитые страны упал до рекордно низких отметок, произошло перераспределение доли ПИИ, приходящихся на группу развивающихся стран. Так доля глобальных ПИИ в развивающиеся страны от общего объема составила 54 %.
Группа стран с переходной экономикой в 2018 году также демонстрировала снижение притока ПИИ, который снизился до 34 млрд. долларов США (на 28 %). Драйвером такого падения объемов ПИИ стала Российская Федерация. Объемы вложений ПИИ в российскую экономику снизились на 49 %. По итогам 2018 г. Россия входила в топ-20 и по объему накопленных импортированных прямых инвестиций, и по объему экспортированных капиталовложений. В текущем экспорте ПИИ позиции России были еще выше — 13-е место, тогда как из-за двукратного падения показателя текущего импорта ПИИ Россия переместилась на 22-е место, что является одним из худших показателей для страны. Это связано как с затянувшейся санкционной политикой, реализуемой рядом развитых государств, так и в целом не самым лучшим инвестиционным климатом в России [3].
В соответствии с экспертными прогнозными оценками объемы ПИИ в 2019 году в развитых странах будут возрастать по мере того, как начнут минимизироваться последствия налоговой реформы. Ключевым фактором риска, потенциально способным привести к снижению объемов инвестирования в 2019 и последующих годах, являются торговые конфликты, в частности между Китаем и США.
Исследование долгосрочной динамики изменения объемов ПИИ показывает, что при исключении конъюнктурных факторов, таких как нестабильность финансовых потоков и налоговые реформы, в течении последних десяти лет среднегодовой рост ПИИ составил только 1 %, тогда как в период с 2000 по 2007 годы этот показатель равнялся 8 %. До 2000 года рост ПИИ вообще превышал 20 %. Эксперты объясняют это целым комплексом факторов, в частности, повсеместным снижением доходности ПИИ, ухудшением инвестиционного климата и распространением форм инвестиционных вложений, не требующих приобретения дорогостоящих активов. Последнее в существенной мере связано с возрастанием роли нематериальных активов в обеспечении роста международного производства. О данном факте свидетельствуют опережающие темпы роста доходов по лицензионным соглашениям и от торговли услугами.
Так, более одной трети всего частного финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР) в мировой экономике осуществляется транснациональными компаниями, входящими в список ста крупнейших нефинансовых корпораций. Отраслями, лидирующими по объемам финансирования НИОКР являются фармацевтика и автомобилестроение. При этом отчетливо прослеживается тренд возрастания объемов международного инвестирования во вновь запускаемые проекты в сфере НИОКР.
Ключевым инструментом привлечения ПИИ остаются особые экономические зоны (ОЭЗ), широко представленные как в развитых, так и в развивающихся странах. Динамика увеличения количества ОЭЗ свидетельствует о том, что использование данных географически ограниченных районов для привлечения ПИИ большинство стран мира рассматривает как успешный опыт. Так, на текущий момент в 147 государствах функционирует около 5400 зон, то на 35 % больше, чем пять лет назад. Основываясь на анализе перспективных планов по созданию ОЭЗ можно отметить, что в ближайшее время появятся еще около 500 новых ОЭЗ. Эта тенденция увеличения ОЭЗ является частью новой промышленной политики и механизмом преодоления все возрастающей конкуренции за потоки инвестиционных капиталов.
Таким образом, все перечисленные тенденции характеризуют различные аспекты процессов прямого иностранного инвестирования и во-многом определяют темпы и направления развития современных мирохозяйственных процессов.
Источник
Понятие международного инвестиционного рынка
Международный инвестиционный рынок – это сложный глобальный механизм распределения потоков инвестирования в мировой экономике. Он сформировался и развивается на основе совокупного взаимодействия рынков инвестиций разных стран, происходящих в условиях нарастающей экономической глобализации.
Сущность и структура
Чтобы в полной мере понять роль и значение международного рынка инвестиций, необходимо знать его фактическую структуру. В этом смысле рассматриваемый механизм ничем не отличается от положения дел внутри любой страны. Отличен только глобальный общемировой масштаб данного экономического феномена.
Итак, международный рынок инвестирования включает в себя три самостоятельных элемента, на которых денежные средства вкладываются:
- в реальные инвестиционные объекты;
- в инновации;
- в финансы.
Международный сегмент вложений в объекты реального инвестирования связан с куплей-продажей недвижимости, земли, станков, кораблей, месторождений природных ресурсов, предметов искусства и так далее.
Инновационный сегмент имеет дело с интеллектуальными и научными вложениями. Здесь речь может идти про патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки и прочее.
Финансовый сегмент чаще всего связан с торговлей национальными валютами и различными разновидностями ценных бумаг.
Естественно, что рынок международных инвестиций может нормально функционировать лишь во взаимодействии со всеми перечисленными выше сегментами. В общем в настоящее время его можно охарактеризовать с помощью постоянно идущих процессов дифференциации и диверсификации его различных структурных элементов.
Основные субъекты
Субъектами на международном рынке инвестиций, как правило, выступают:
- суверенные страны;
- некоммерческие организации;
- государственные и частные компании;
- физические лица.
Естественно, фактическая возможность осуществлять инвестиции на территории иностранного государства всегда определяется соответствующими законами и подзаконными актами. Иногда национальные правительства сознательно ограничивают доступ внешних инвесторов в те или иные отрасли экономики. Например, может быть принят закон, в соответствии с которым вкладывать деньги в разработку месторождений полезных ископаемых могут исключительно внутренние инвесторы.
На сегодняшний день большую часть иностранных вложений осуществляют гигантские транснациональные корпорации. Они представляют собой форму организации групп компаний, которые имеют собственные финансовые интересы на территории всего земного шара.
Подобные корпорации могут существовать в виде:
- транснациональных компаний;
- многонациональных компаний.
В первом случае головное структурное подразделение корпорации имеет капитал, который был сформирован за счет капитала всего одного государства. В то же самое время ее филиалы располагаются в различных странах.
Во втором случае головное структурное подразделение имеет капитал, который сформирован из капиталов нескольких государств. При этом филиалы данной финансовой или производственной структуры также располагаются по всему миру.
Тенденции развития
Существует ряд трендов, определяющих основные направления развития международного инвестиционного рынка. Важнейшим из них можно считать то обстоятельство, что национальные правительства большинства государств проводят политику, связанную с либерализацией международного инвестиционного пространства.
Такие действия во многом значительно облегчают процессы перемещения международных капиталов. Дополнительно этому способствует выработка единых правил и норм, которые определяют государственные подходы к регулированию происходящих процессов инвестирования.
Источниками подобных правил могут быть двухсторонние или же многосторонние межгосударственные, региональные соглашения, связанные с защитой и поощрением финансовых вложений. Действующим примером такого инструментария международного инвестиционного рынка могут считаться нормы Всемирной торговой организации (ВТО).
Источник
Особенности современного мирового рынка инвестиций
Основой современной экономической системы планеты является мировой финансовый рынок, это очень сложная межгосударственная структура, одной из важнейших составляющих которой является мировой рынок инвестиций.
Главной функцией межгосударственного финансового рынка является обеспечение условий прохождения и регуляция потоков финансов между государствами, а также другими участниками, такими как банки, корпорации и т. д.
Инвестиции в масштабе мирового рынка в подавляющем большинстве относятся к долговременным вложениям в иностранные государства с целью получения прибыли. Как и обычные инвестиции их разделяют на прямые и портфельные.
- Amarkets.org — выгодные условия торговли на Форекс (подробнее об условиях), реальный доступ к рынку
- Alpari.ru — только для опытных инвесторов и агрессивных инвестиций
- Roboforex.com — здесь открыл свой счет для копирования торговых сигналов
- 5 видеокурсов в одном — по инвестированию в интернет — «Пентаграмма прибыли»
Основную долю на мировом рынке занимают инвестиции крупных транснациональных корпораций, таких как Кока-Кола, Нестле и т. д. Эти гиганты индустрии вкладывают деньги и развивают производство во всем мире. К примеру «Нестле» практически не имеет производства в Швейцарии, где эта корпорация зарегистрирована и находится ее главный офис, большая часть капиталов и производств рассредоточена по множеству стран мира. Таким образом мировой рынок инвестиций позволяет наиболее крупным компаниям выходить на рынки практически любого государства на планете.
Ежегодный объем мирового инвестирования значительно превышает 200 млрд. долларов и естественно, что конкуренция среди государств и компаний за право вложения этих гигантских капиталов достаточно велика. Наиболее привлекательными для инвестирования считаются страны с мощной и современной инфраструктурой и большой емкостью внутренних рынков. Лидирующее положение по этим показателям уже много лет занимают США, Великобритания и Китай и Япония.
Причем Китай достаточно сильно отстает по уровню развития инфраструктуры, но его экономика растет высокими темпами, к тому же в это государство славится дешевой рабочей силой и громадным внутренним рынком, который обеспечивается за счет большой численности населения.
Великобритания же традиционно считается мостом в материковую Европу для инвесторов и стран Азии и Америки.
Одной из наиболее характерных и стабильных тенденций на мировом рынке инвестиций является смещение фокуса вложения капитала из материальной (производственной) сферы в нематериальную (информационные технологии). Причиной этого считается отражение тенденций развития мировой экономики и постепенный переход в постиндустриальную эру развития все большего числа стран.
Самые масштабные финансовые потоки («денежные реки») сформировались внутри западной Европы, а также между ней и Северной Америкой. Более половины инвестиций на мировом рынке протекает именно по ним.
В последние несколько десятилетий на мировом финансовом рынке появился ряд новинок, который значительно изменил устоявшийся ранее порядок течения финансовых потоков. В первую очередь к ним относится создание оффшорных зон и налоговых гаваней. Эти образования позволили значительно диверсифицировать поток инвестиций, а также стать участниками этого рынка странам, которые ранее были непривлекательны для инвестирования.
Наиболее ярким примером этих процессов можно назвать Люксембург. Это маленькое государство долгое время было малоинтересно для крупного капитала, но в результате снижения налоговых ставок на иностранный капитал, строжайшего хранения банковской тайн и ряду других шагов это государство вполне может в ближайшее время обогнать по финансовым показателям даже Швейцарию.
Что об инвестиционном рынке мира знаете вы?
Андрей Малахов, профессиональный инвестор, финансовый консультант
Внимание!
Если в вашей жизни есть необходимость:
— изменить свое мышление
— сформировать новое видение будущего, новый взгляд
— принять важное решение
— изменить себя и свои доходы
— получить мотивацию
— поставить цели и достичь их
— получить любые другие изменения, которые как вам кажется, сложно осуществить
Источник