Основы управления риском инвестиции

Управление инвестиционными рисками

Инвестиционная деятельность, заключается в возможности получить максимальный доход, с минимальным уровнем риска потерять инвестиционный капитал или его часть, осуществляя вложение в какой-либо проект. Эффективно управляя возможными рисками, инвестор занимается поиском наиболее приемлемых способов получения прибыли от предпринимательской деятельности. Сочетая этот процесс с рациональным вложением средств и учётом негативных факторов, способных нанести прямой убыток.

Главная задача в управлении и регулировании инвестиционных рисков, выражается в поддержании наилучшего соотношения прибыльной части и высоких показателей ликвидности. Благодаря этому и происходит минимизация рисков, являющаяся основой при инвестиции. Для достижения положительной динамики в будущем, потребуется детальный предварительный анализ проекта, включающий в себя комплексные методы оценки предполагаемых затрат, учитывая возможные потери.

Принципы определения рисков и их анализ, на этом этапе, подразумевают привлечение риск-менеджмента, являющегося координатором, в процессе принятия и выполнения управленческих решений. Выглядит это следующим образом:

1. Выявление и идентификация всех возможных рисков при реализации проекта, с учётом взаимосвязанных негативных факторов, имеющих даже косвенное отношение к объекту риска;
2. Оценка всех возможных последствий, связанных с реализацией проекта, включающая правовую ответственность и определение размера финансовых потерь;
3. Оценка возможности проведения предполагаемых мероприятий, направленных на устранение неблагоприятного климата, с учётом их оценочной стоимости;
4. Проведение исследований на предмет возможности снижения негативного влияния на финансово-хозяйственную деятельность, и перспективу управления рисками;
5. Выводы и оценка целесообразности инвестиционного финансирования проекта, определение и сопоставление суммы затрат и предполагаемой прибыли.

Внимание! Сам процесс управления рисками, выражается в возможностях их предотвращения, устранения или минимизации, только так они могут считаться оправданными. В нём учитываются многие внешние факторы, оказывающее определённое влияние на субъекты и объекты риска. От этого напрямую зависит инвестиционный климат, создающий экономические условия для привлечения иностранного капитала.

Так, этот процесс зависим от банковской деятельности, в частности, колебания курса валют, политики государства, касающейся юридических лиц, социально-демографических, природно-климатических, техногенных, информационных и прочих факторов. Всё это должно учитываться в анализе сопутствующих и возможных рисков. Из методов управления рисками сформирована система принципов:

• Процесс управления не должен негативно сказываться на общем результате финансово-хозяйственной деятельности;
• Осуществляется в общепринятых рамках правовой и корпоративной стратегии, не нарушая интересы других субъектов;
• Определяющие решения, при управлении рисками, должны базироваться на подаче необходимого объёма достоверной информации;
• В процессе должны учитываться все объективные характеристики окружающей среды, где осуществляется инвестиционная деятельность;
• И наконец, анализировать предполагаемую эффективность в принятии решений, для оперативной корректировки основ управления, по мере необходимости.

Кроме того, правильно построенная стратегия, подразумевает следующие процедуры управления:

• Все риски принимаются под собственную ответственность;
• Инвестор отказывается принимать риски;
• Передаёт ответственность другим субъектам.

Важно! Явные и возможные риски, непременное условие инвестиционных вложений – чем выше степень риска, тем выше вероятность прибыли.

Виды инвестиционных рисков

Понятие инвестиционный риск, заключающее в себе экономическую основу, подразумевает уровень успешности юридического объекта или субъекта, в достижении чётко сформулированных экономических задач и целей. В то же время, оно отражает и смысловое значение, то есть, вероятность финансовых потерь. К примеру, в результате неудачного инвестирования капитала, когда расходная часть, превышает доходную, или даже банкротства юридического лица, акционерного общества или компании.

Такой поворот событий, совсем необязательно связан с финансовой неграмотностью или недальновидностью инвестора. В большинстве случаев, виновником выступает неопределённость условий экономической деятельности, влекущая за собой неотвратимость потери капитала или его части.

Основные инвестиционные риски делятся на 3 категории:

1. Общие и систематические;
2. Специфической направленности;
3. Проектного финансирования.

Те, в свою очередь подразделяются на разнообразные группы инвестиционных рисков, носящие системный характер. Самые проблемные из них:

• Валютная группа рисков – одна из наиболее распространённых, на неё оказывает сильное влияние совокупность внешних факторов, от экономических до политических. Нестабильная и напряжённая ситуация внутри страны, часто приводит к дестабилизации банковской системы, обесцениванию национальной единицы и резким колебаниям на валютном рынке;
• Инфляционная группа рисков – так же, напрямую зависит от политической ситуации, провоцирующей рост инфляции, уменьшающей стоимостное выражение прибыли предприятий. Представляет большой риск для инвестиций, вложения в фондовый рынок в такой обстановке, могут принести процент прибыли гораздо меньший, чем процент инфляции;
• Кредитная группа рисков – как правило, связана с недооценкой инвестором объекта риска, при вложении в него кредитных средств. В случае некачественных активов, снижения номинала инвестиционного капитала, или доходности актива, существует риск, связанный с невозвратом процентов по кредиту, либо просрочки платежей;
• Личная группа рисков – в этом случае, всё зависит исключительно от личных качеств инвестора: финансовой грамотности, дальновидности его управленческих способностей, умения анализировать, правильно оценивать обстановку в целом. Финансовый мир не прощает ошибок и не щадит тех, кто не располагая нужными знаниями, праздно входит в него.

Минимизация инвестиционных рисков

Минимизация рисков, как и управление ими, преследует одну цель – выгодно инвестировать средства, получить с этого гарантированную прибыль и максимально обезопасить капитал от возможных потерь. Добиться снижения рисков, часто мешает жадность или азарт инвестора, его финансовая малограмотность и отсутствие прозорливости, а все это важно, руководит всем процессом человек, а не выведенная формула успеха.

Прежде всего, нужно анализировать, сопоставляя возможный риск, возможной прибыли, учитывая, что взаимосвязь между ними довольно условна. Следующий этап, грамотно выбирать способы и средства, для достижения поставленной цели, принимать взвешенные и обдуманные решения:

• Грамотно составить свой инвестиционный профиль;
• Выбирать только наиболее ликвидные активы;
• Не оформлять банковские кредиты для инвестиций;
• Не рисковать суммами превышающими капитал;
• Не инвестировать в проекты, приносящие минимальную прибыль;
• Не забывать о возможных последствиях риска.

Важно! Использование страхования – это тоже инвестиция, вложенная в сам риск! Не стоит этим пренебрегать.

В дополнение к нашей статье, предлагаем ознакомиться с видео:

Источник

Инвестиционные риски: что такое и зачем нужно знать о них

Инвестиционные риски — с этого понятия успешный инвестор начинает свой путь в мире инвестиций. Любые вложения денег — будь то вклады в банке, покупка квартиры для сдачи в аренду, покупка акций, облигаций — всё это несет риск потери денег. Даже если вы держите деньги под матрасом, то всё равно рискуете их потерять (например, из-за инфляции или в результате кражи). Давайте вместе разберемся, как сделать риск минимальным или избежать его вовсе? Может ли инвестор застраховать себя от убытков? Как оценить возможные потери заранее? Об этом поговорим в нашей статье.

Инвестиционные риски — это.

Простыми словами инвестиционные риски — это вероятность не получить прибыль от вложенных денег или вовсе потерять их. А серьезнее всего риск не только потерять все свои деньги, но при этом остаться еще с долгами. Начинающему инвестору может показаться невероятной ситуация, когда он, например, вложил 100 тысяч рублей, а рискует потерять 1 миллион. Но это абсолютно реально — например, когда инвестор решит вкладывать деньги в продажу опционов. Из этого первый важный вывод: перед тем как вкладывать деньги, убедитесь, что вы точно не потеряете больше, чем вкладываете. Этого риска не должно быть вообще для начинающего инвестора.

Виды инвестиционных рисков

Теперь давайте разберемся, какие виды инвестиционных рисков бывают.

Инвестиционные риски в зависимости от причины возникновения делятся:

• на экономические — зависят от состояния экономики конкретного государства и направления его политики в области налогов и финансов;
• технологические — относятся в основном к производственным предприятиям и связаны с надежностью оборудования, сложностью технологических процессов, внедрением инноваций;
• социальные — связаны с человеческим фактором (невозможностью предсказать поведение конкретной личности в процессе ее деятельности) и обусловлены социальной напряженностью в обществе (возникновение забастовок, выполнение различных социальных программ и др.);
• правовые — возникают в результате принятия новых законов или изменений в существующих, а также при отсутствии независимости судебных процессов;
• экологические — связаны с климатическими условиями, эпидемиями, распространением вредителей, техногенными авариями и загрязнением окружающей среды;
• политические — зависят от внешнеполитической обстановки, ситуации внутри страны, изменений курса государственной политики.

Глобально все инвестиционные риски можно разделить на 2 группы:

• системные (общеэкономические, рыночные) — это риски, которые связаны с внешними факторами; инвестор повлиять на них не может;
• несистемные (коммерческие) — это риски, которые связаны непосредственно с объектом инвестирования -начиная от компетентности управляющего персонала и заканчивая конкуренцией в данном сегменте рынка.

ВАЖНО! Инвестиционные риски всегда сопровождают инвестиции. Если вы видите предложение, в котором вам обещают 100-процентную гарантию отсутствия рисков — это как минимум некорректная реклама, а часто признак обмана или мошенничества.

Риски инвестора и риски инвестирования

Прежде чем вкладывать средства куда-либо, инвестор должен оценить:

• возможность возникновения и размер потенциального риска для инвестиций;
• причины, которые способствуют возникновению рисков;
• способы уменьшения вероятности финансовых потерь.

В любом случае инвестиционные риски — это ответственность того, кто вкладывает средства. Общее правило инвестиций гласит: чем меньше инвестор готов рисковать, тем ниже его потенциальный доход. Но из этого правила часто делают неправильные выводы о том, что если хочешь много заработать, нужно идти на большой риск. Это ошибочное утверждение, погубившее многих инвесторов, лишив их денег. Очень важный фактор, который нужно учитывать при инвестировании, — это время и сложный процент. Это два ингредиента превращают небольшие капиталы в огромные. На принципе «инвестиции + время + сложный процент» сделал состояние один из самых известных инвесторов мира Уоррен Баффет, который начинал свой инвестиционный путь с 25 центов.

Как оценить риски при инвестировании: методы оценки

Методы оценки рисков можно разделить на две основные группы:

1. Методы качественной оценки рисков — применяются на стадии разработки бизнес-проектов. К ним относятся:

• экспертный метод (метод Дельфи) — предполагает изучение мнений отдельных экспертов для получения итоговой величины рисков;
• метод уместности затрат — основан на выявлении потенциальной угрозы для капитала на каждом этапе инвестирования, чтобы в случае возникновения большого риска прекратить вложение средств;
• метод аналогий — применяется для оценки рисков в случае повторяющихся или очень похожих проектов.

1. Методы количественной оценки рисков — применяются для получения численного значения величины рисков. Включают:

• вычисление уровня предельной устойчивости проекта (например, для производства это определение минимального объема выпускаемой продукции, при котором выручка равна издержкам);
• анализ его чувствительности (производится расчет изменений показателей эффективности проекта при колебаниях каждого параметра по отдельности, например, объема продаж, ставки дисконта и др.);
• анализ возможных вариантов развития проекта (оценка показателей эффективности при одновременном изменении всех значимых параметров);
• моделирование рисков по методу Монте-Карло (применяется имитация различных ситуаций с повышением рисков для оценки устойчивости проекта).

Методы оценки рисков обычно применяются комплексно. Для этого могут использоваться различные компьютерные программы. Но инвестору нужно обязательно самому владеть информацией, анализировать и стараться учесть как можно больше потенциальных факторов угрозы.

Как избежать или застраховаться от инвестиционных рисков

Существует 7 основных правил, которые позволяют уменьшить инвестиционные риски или практически свести их к нулю:

1. Инвестировать в бизнес (особенно малый или стартапы) не больше 20% свободных денег.

ВНИМАНИЕ! Риск того, что бизнес обанкротится, присутствует всегда, поэтому нельзя делать полную ставку на одно предприятие. Инвестиции в бизнес — самые рискованные, поэтому вкладывать в них можно не более 1/5 дохода, остальные средства лучше положить в банк или вложить в другое дело.

Рассмотрим пример. Два друга имеют по 1 миллиону рублей и хотят инвестировать свои средства. Первый на все деньги купил акции одного предприятия, которое посчитал перспективным, а в итоге оно прогорело. Второй вложил деньги в 5 разных компаний, одна из них обанкротилась, зато 4 другие принесли доход. В итоге первый не получил прибыли и потерял собственные деньги, а второй, даже с учетом потерь, получил доход.

1. Действуйте обдуманно, а не спонтанно. Всегда просчитывайте стратегию и запасные варианты на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.
2. Инвестировать лучше в то, что для вас понятно. Если, например, вы всегда занимались торговлей, то оценить интернет-магазин для вас намного проще, чем мобильное приложение.
3. Если вы хотите инвестировать в новую и не знакомую вам отрасль, уделите время изучению темы. Возможно, понадобится помощь специалистов, но зато вы сможете правильно оценить риски и поймете, стоит ли вкладывать свой капитал именно в это дело.
4. Находите способы объединяться с коллегами-инвесторами. Для этого можно вступить в клуб инвесторов и найти тех, кто интересуется теми же проектами, что и вы. Вложить в бизнес 3 миллиона по 1 миллионус человека всегда менее рискованно, чем инвестировать 3 миллиона собственных средств.
5. При заключении сделки в договоре пропишите все условия использования денег, которые вы вкладываете. Инвестор имеет право требовать финансовый отчет о том, как расходуются вложенные средства. Если они пойдут на нужды, не прописанные в договоре, то вы имеете право досрочно вернуть капитал.

Таким образом, начиная заниматься инвестициями, вы должны быть готовы к определенным рискам. Полностью исключить их не получится, но при грамотном управлении капиталом можно свести к минимуму вероятность финансовых потерь и открыть себе путь в мир успешных инвестиций.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник