Основными характеристиками прямых иностранных инвестиций являются

ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: СУЩНОСТЬ И ОСОБЕННОСТИ

Иностранные инвестиции обычно подразделяют на прямые, портфельные и прочие.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в общем смысле — иностранные инвестиции, достаточно крупные для того, чтобы позволить инвестору установить эффективный контроль за управлением предприятием и создать у него долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии этого предприятия.

В качестве наиболее распространенного определения прямых иностранных инвестиций в современной литературе используется формулировка Всемирной торговой организации (ВТО): ПИИ — такой вид инвестиций, при котором инвестор-резидент одной страны (страны-хозяина), размещает свои активы в другой стране (стране-реципиенте), при условии получения (сохранения) контроля за этими активами. (4)

Осуществление прямого инвестирования может проходить в виде следующих операций:

Приобретение компанией из страны-хозяина доли в компании в стране-реципиенте;

Передача капитала (акций) от материнской компании в стране-хозяине в дочерние компании в стране-реципиенте;

Реинвестирование прибыли дочерних компаний

Предоставление долгосрочных и краткосрочных займов материнской компанией своей дочерней компании в стране-реципиенте.

Действующее российское законодательство устанавливает специальные критерии отнесения иностранных инвестиций к прямым. (5) Прямыми иностранными инвестициями считаются:

приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов акций (долей) в уставном (складочном) капитале российской коммерческой организации;

вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;

осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Согласно методологии, используемой Федеральной службой государственной статистики (Росстат), прямые иностранные инвестиции — это инвестиции, сделанные иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации — объекта предпринимательской деятельности на территории России. Капитал может вкладываться в виде денежных средств, паев, акций и других ценных бумаг; кредитов; технологий, машин, оборудования; лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей и пр. (5)

Таким образом, основной чертой прямых иностранных инвестиций является то, что они осуществляются с целью приобретения устойчивого влияния на предприятие. Это отличает прямые иностранные инвестиции от портфельных (покупка акций, паев, составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале организации, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг) и прочих (торговые кредиты и т.п.). То есть если прямые инвестиции обеспечивают контроль над производством, то портфельные — только получение дохода (например, дивидендов).

Возможно, гораздо более важным различием между этими видами инвестиций является механизм инвестирования в том и другом случае. Как правило, прямые инвестиции осуществляются в конкретное производство (новое или уже функционирующее), ориентируясь на конкретную рыночную стратегию и технологию производства и управления. В то же время портфельные инвестиции, независимо от их величины, представляют собой денежный капитал, который вкладывается в определенный сектор экономики или определенную компанию данной страны, ориентируясь на достигнутые финансовые результаты или на те, которые могут быть достигнуты.

Можно выделить еще одну характеристику прямых иностранных инвестиций — комплексность. Стандартный пакет активов прямых иностранных инвестиций включает следующие элементы:

1) капитал, то есть поток финансовых средств, как правило, для долгосрочных проектов;

3) доступ к рынкам, особенно экспортным, для товаров принимающих стран;

3) квалифицированные кадры и новые методы управления и организации производства;

4) экологические активы: прямые иностранные инвестиции способствуют разработке экологически чистых технологий и современных систем рационального использования окружающей среды.

Одной из популярных форм привлечения иностранных инвестиций является создание предприятий с такими инвестициями. Эти предприятия существуют в форме совместных с отечественными учредителями, но могут полностью принадлежать иностранным собственникам. На базе совместного предприятия производятся товары на основе объединенной собственности при совместном управлении производством.

Целью создания совместного предприятия является осуществление проектов, реализация которых возможна при объединении усилий партнеров с разделением ответственности и доходов (при этом объединяются имущество, денежные средства, технологии, ноу-хау, опыт управления всех партнеров для производства конкретной продукции), а также освоение рынка в новых регионах.

При создании совместного предприятия учитываются интересы зарубежных (получение доступа к минеральным и сырьевым ресурсам, проникновение на потенциально емкий рынок, использование сравнительно квалифицированной рабочей силы при относительно низких затратах, внедрение результатов научных исследований и технических разработок для создания новых видов товаров) и национальных инвесторов (получение доступа к зарубежной передовой технологии, пополнение внутренних источников накопления, использование иностранного опыта управления для повышения эффективности производства, уменьшение неоправданного импорта и сокращение расходов в свободно конвертируемой валюте, расширение экспорта готовой промышленной продукции).

Совместное предприятие как форма привлечения иностранных инвестиций имеют свои преимущества и недостатки. Среди преимуществ можно выделить следующие:

· контроль более высоких технических стандартов партнера обеспечивает быстрое проникновение с новым продуктом на многие мировые рынки;

· возможность для партнера из страны организации совместного предприятия преодолеть импортные барьеры и избежать высоких таможенных сборов;

· ограничение риска — при неудаче ущерб несут все участники пропорционально своему вкладу;

· совместное предприятие часто являются единственной формой доступа в конкретную страну;

· взаимовыгодное объединение мощностей, знаний, финансовых ресурсов, возможностей маркетинга, транспортировки продукции, менеджмента, секретов управления.

· К недостаткам можно отнести:

· финансовые потери и потеря репутации при банкротстве;

· трудности взаимодействия партнеров с различной системой знаний, традиций, с разным менталитетом;

· большие накладные расходы, связанные с арендой помещений и заработной платой, за рубежом.

Экспорт капитала, в особенности в форме ПИИ, является главным фактором, способствующим превращению национальных производств в международные и созданию так называемой международной продукции.

Прямые иностранные инвестиции можно разделить на две группы:

трансконтинентальные капитальные вложения, которые обусловлены возможными лучшими условиями рынка, т.е. если существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное — нахождение на рынке. Разница в издержках производство по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния но размещение: производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим фактором для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

транснациональные вложения — прямые вложения, часто в соседней стране, с целью минимизации издержек по сравнению с материнской компанией. Повышение конкурентоспособности государства в реальном секторе экономики предполагает генерацию капитала за счет средств национальных инвесторов (акционирование, банковский капитал, капитал частных инвесторов и др.), за счет средств международных доноров капитала (Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Международный валютный фонд (МВФ) и др.) и за счет прямых иностранных инвестиций от ТНК.

Необходимо выделить особенности прямых иностранных инвестиций. Они заключаются в следующем:

ПИИ необязательно означают перемещение капитала, поскольку могут осуществляться вложением средств, заимствованных на финансовых рынках принимающей страны, или реинвестированием прибыли, или в результате перемещения ресурсов (технологий, управленческих и предпринимательских навыков и т.д.).

В настоящее время европейские, японские и американские TНK активно инвестируют средства в форме ПИИ на рынках друг друга, т.е. речь идет о перекрестном инвестировании, когда страны являются одновременно и принимающими, и вкладывающими. Около 40% накопленных ПИИ в настоящее время являются результатом внутрирегиональных вложений. Наиболее яркий пример — Западная Европа, где свыше 50% накопленных иностранных инвестиций приходится на долю государств этого региона.

ПИИ, как правило, стремятся концентрироваться в определенных отраслях (таких как электроника, химическая и пищевая промышленность) в различных странах, а не в различных отраслях определенной страны.

ПИИ характеризуются большей степенью риска и большим объемом, нежели портфельные инвестиции.

ПИИ имеют длительный срок капиталовложений.

ПИИ более предпочтительны для стран — импортеров иностранного капитала.

При ПИИ инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка.

Правительства государств могут стимулировать привлечение прямых иностранных инвестиций по разным причинам, в зависимости от их цели, например, увеличение занятости и социальная стабильность (Франция, Великобритания), реструктуризация промышленности и освоение природных ресурсов (Бразилия, Чили, Венесуэла), развитие экспорта и заимствование профессиональных навыков (Китай), развитие сельского хозяйства и добывающих секторов (Аргентина, Австралия), давление международных «доноров», таких как МВФ (Индия, Филиппины), потребность в немедленном вливании капитала (Мексика, Таиланд, Индонезия) — Часто правительственные решения о стимулировании ПИИ являются следствием комбинации указанных и иных причин и факторов.

В настоящее время трудно найти более противоречивый объект для обсуждения, чем прямые иностранные инвестиции. Сторонники усиления экономической интеграции посредством свободной торговли и ПИИ столкнулись с жестким сопротивлением со стороны политикой, желающих защищать отечественную промышленность, ограничивая влияние и деятельность мульти-национальных компаний.

В подавляющем большинстве стран мира сложилось благожелательное отношение к иностранным инвестициям. Тем не менее почти всюду существуют определенные ограничения деятельности иностранного капитала, во многих странах процедура создания и регистрации компаний с зарубежным капиталом связана с их проверкой.

Дата добавления: 2015-04-20 ; просмотров: 13 | Нарушение авторских прав

Источник

Прямые зарубежные инвестиции — Foreign direct investment

Прямые иностранные инвестиции ( ПИИ ) является инвестицией в форме контрольного собственности в бизнесе в одной стране субъектом , базирующемся в другой стране. Таким образом, он отличается от иностранных портфельных инвестиций понятием прямого контроля.

Происхождение инвестиций не влияет на определение, как прямые иностранные инвестиции: инвестиции могут быть сделаны либо «неорганически» путем покупки компании в целевой стране, либо «органически» путем расширения операций существующего бизнеса в этой стране.

СОДЕРЖАНИЕ

Определения

В широком смысле прямые иностранные инвестиции включают «слияния и поглощения, строительство новых объектов, реинвестирование прибыли, полученной от зарубежных операций, и внутрикорпоративные ссуды». В узком смысле под прямыми иностранными инвестициями понимается просто строительство нового предприятия и длительная доля руководства (10 или более процентов голосующих акций) в предприятии, действующем в экономике, отличной от экономики инвестора. ПИИ — это сумма собственного капитала , долгосрочного капитала и краткосрочного капитала, как показано в платежном балансе . ПИИ обычно предполагают участие в управлении, создании совместных предприятий , передачу технологий и опыта. Запасы ПИИ — это чистые (т. Е. Вывозимые ПИИ минус ПИИ входящие) кумулятивные ПИИ за любой данный период. Прямые инвестиции не включают в себя инвестиции через покупку акций (если в результате этой покупки инвестор контролирует менее 10% акций компании).

ПИИ, подмножество международных движений факторов , характеризуются контролем владения коммерческим предприятием в одной стране юридическим лицом, базирующимся в другой стране. Прямые иностранные инвестиции отличаются от иностранных портфельных инвестиций, пассивных инвестиций в ценные бумаги другой страны, такие как государственные акции и облигации , элементом «контроля». Согласно Financial Times , «стандартные определения контроля используют согласованный на международном уровне 10-процентный порог голосующих акций, но это серая зона, поскольку зачастую меньший пакет акций дает контроль над широко управляемыми компаниями. Более того, контроль над технологиями, менеджмент , даже критически важные исходные данные могут дать фактический контроль «.

Теоретические основы

Согласно Грации Иетто-Гиллис (2012), до теории Стивена Хаймера о прямых инвестициях в 1960-е годы причины прямых иностранных инвестиций и транснациональных корпораций объяснялись неоклассической экономикой, основанной на макроэкономических принципах. Эти теории основывались на классической теории торговли, в которой мотив торговли был результатом разницы в стоимости производства товаров между двумя странами, при этом особое внимание уделялось низкой стоимости производства как мотиву зарубежной деятельности фирмы. Например, Джо С. Бейн объяснил проблему интернационализации только тремя основными принципами: абсолютные преимущества в затратах, преимущества дифференциации продукции и экономия на масштабе . Более того, неоклассические теории создавались исходя из предположения о существовании совершенной конкуренции. Заинтригованный мотивацией крупных иностранных инвестиций, сделанных корпорациями из Соединенных Штатов Америки, Хаймер разработал структуру, выходящую за рамки существующих теорий, объясняя, почему это явление произошло, поскольку он считал, что ранее упомянутые теории не могут объяснить иностранные инвестиции и их влияние. мотивации.

Столкнувшись с проблемами своих предшественников, Хаймер сосредоточил свою теорию на заполнении пробелов в международных инвестициях. Теория, предложенная автором, подходит к международным инвестициям с другой, более конкретной точки зрения. В отличие от традиционных теорий инвестиций, основанных на макроэкономике, Хаймер утверждает, что существует разница между простыми капиталовложениями, также известными как портфельные инвестиции, и прямыми инвестициями. Разница между ними, которая станет краеугольным камнем всей его теоретической основы, заключается в контроле, а это означает, что при прямых инвестициях фирмы могут получить больший уровень контроля, чем при портфельных инвестициях. Более того, Хаймер продолжает критиковать неоклассические теории, заявляя, что теория движения капитала не может объяснить международное производство. Более того, он поясняет, что прямые иностранные инвестиции не обязательно являются движением средств из страны происхождения в страну пребывания и что они сосредоточены в определенных отраслях во многих странах. Напротив, если бы процентные ставки были основным мотивом для международных инвестиций, ПИИ охватили бы многие отрасли в меньшем количестве стран.

Другое наблюдение, сделанное Хаймером, противоречит тому, что поддерживалось неоклассическими теориями: прямые иностранные инвестиции не ограничиваются вложением сверхприбылей за границу. Фактически, прямые иностранные инвестиции могут финансироваться за счет займов, полученных в принимающей стране, платежей в обмен на акционерный капитал (патенты, технологии, оборудование и т. Д.) И других методов. Основными детерминантами ПИИ являются побочные эффекты, а также перспективы роста экономики страны, когда ПИИ производятся. Хаймер предложил еще несколько факторов, определяющих ПИИ из-за критики, наряду с предположением о рынке и несовершенстве. Это следующие:

1. Преимущества, характерные для фирмы : после того, как внутренние инвестиции были исчерпаны, фирма могла использовать свои преимущества, связанные с несовершенством рынка, что могло обеспечить фирме рыночную власть и конкурентное преимущество. Дальнейшие исследования пытались объяснить, как фирмы могут монетизировать эти преимущества в форме лицензий.
2. Устранение конфликтов : конфликт возникает, если фирма уже работает на иностранном рынке или хочет расширить свою деятельность на том же рынке. Он предполагает, что решение этого препятствия возникло в форме сговора, раздела рынка с конкурентами или попытки получить прямой контроль над производством. Однако необходимо учитывать, что уменьшение конфликта за счет приобретения контроля над операциями приведет к увеличению несовершенства рынка.
3. Склонность формулировать стратегию интернационализации для снижения риска : Согласно его позиции, для фирм характерно 3 уровня принятия решений: повседневный надзор, координация управленческих решений и долгосрочное стратегическое планирование и принятие решений. Степень, в которой компания может снизить риск, зависит от того, насколько хорошо фирма может сформулировать стратегию интернационализации с учетом этих уровней решений.

Важность Хаймера в области международного бизнеса и прямых иностранных инвестиций проистекает из того, что он был первым, кто теоретизировал о существовании многонациональных предприятий (MNE) и причинах, лежащих в основе прямых иностранных инвестиций, помимо макроэкономических принципов, его влиянии на более поздних ученых и теорий в области международного бизнеса, таких как как теория OLI ( владение, местонахождение и интернационализация ) Джона Даннинга и Христоса Пителиса, которая больше фокусируется на транзакционных издержках. Более того, «компонент создания эффективности и стоимости в деятельности ПИИ и МНП был дополнительно усилен двумя другими крупными научными разработками в 1990-х годах: теорией, основанной на ресурсах (RBV), и эволюционной теорией». Кроме того, некоторые из его прогнозов позже материализовались, например, власть наднациональных органов, таких как МВФ или Всемирный банк, которая увеличивает неравенство (Dunning & Piletis, 2008). Явление, на устранение которого направлена цель 10 в области устойчивого развития Организации Объединенных Наций .

Типы ПИИ

1. Горизонтальные ПИИ возникают, когда фирма дублирует свою деятельность в стране базирования на том же этапе цепочки создания стоимости в принимающей стране посредством ПИИ.
2. Платформа ПИИ Прямые иностранные инвестиции из страны происхождения в страну назначения с целью экспорта в третью страну.
3. Вертикальные ПИИ имеют место, когда фирма через ПИИ перемещается вверх или вниз по цепочке создания стоимости, т. Е. Когда фирмы поэтапно осуществляют деятельность по добавлению стоимости по вертикали в принимающей стране.

Методы

Прямой иностранный инвестор может получить право голоса на предприятии в экономике любым из следующих способов:

• путем создания дочерней компании или компании, находящейся в полной собственности, в любом месте
• путем приобретения акций ассоциированного предприятия
• через слияние или приобретение несвязанного предприятия
• участие в совместном предприятии с другим инвестором или предприятием

Формы стимулирования ПИИ

Стимулы для прямых иностранных инвестиций могут принимать следующие формы:

• низкий корпоративный налог и индивидуальный налог на прибыль ставка
• налоговые каникулы
• другие виды налоговых льгот
• льготные тарифы
• особые экономические зоны
• EPZ — зоны экспортной обработки
• таможенные склады
• макиладорас
• инвестиционные финансовые субсидии
• бесплатная земля или земельные субсидии
• переезд и экспатриация
• субсидии на инфраструктуру
• Поддержка НИОКР
• энергия
• отступление от правил (обычно для очень больших проектов)

Государственные агентства по продвижению инвестиций (АПИ) используют различные маркетинговые стратегии, вдохновленные частным сектором, чтобы попытаться привлечь внутренние ПИИ, включая маркетинг диаспоры .

Важность и препятствия для прямых иностранных инвестиций

Быстрый рост мирового населения с 1950 года происходил в основном в развивающихся странах. Этот рост сопровождался более быстрым увеличением валового внутреннего продукта, и, таким образом, доход на душу населения увеличился в большинстве стран мира с 1950 года.

Увеличение ПИИ может быть связано с улучшением экономического роста за счет притока капитала и увеличения налоговых поступлений в принимающей стране. Кроме того, торговый режим страны пребывания назван важным фактором для принятия решений инвестором. Принимающие страны часто пытаются направить инвестиции ПИИ в новую инфраструктуру и другие проекты для ускорения развития. Усиление конкуренции со стороны новых компаний может привести к повышению производительности и эффективности в принимающей стране, и было высказано предположение, что применение политики иностранного предприятия к отечественному дочернему предприятию может улучшить стандарты корпоративного управления. Кроме того, иностранные инвестиции могут привести к передаче навыков межличностного общения посредством обучения и создания рабочих мест, доступности более передовых технологий для внутреннего рынка и доступа к ресурсам исследований и разработок. Местное население может извлечь выгоду из возможностей трудоустройства, создаваемых новыми предприятиями. Во многих случаях компания-инвестор просто переносит свои старые производственные мощности и машины, которые могут быть привлекательными для принимающей страны из-за технологического отставания или недостаточной разработки, чтобы избежать конкуренции со своей собственной продукцией со стороны принимающей страны / компании.

Франция

Согласно исследованию, проведенному EY , в 2020 году Франция была крупнейшим получателем прямых иностранных инвестиций в Европе, опередив Великобританию и Германию. EY объяснила это «прямым результатом реформ президента Макрона в области трудового законодательства и корпоративного налогообложения, которые были хорошо приняты как местными, так и международными инвесторами».

Развивающийся мир

Проведенный в 2010 году метаанализ воздействия прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на местные фирмы в развивающихся странах и странах с переходной экономикой показывает, что иностранные инвестиции значительно повышают рост местной производительности. Индекс приверженности развитию оценивает » благоприятность развития » инвестиционной политики богатых стран.

Китай

Прямые иностранные инвестиции в Китай, также известные как RFDI (прямые иностранные инвестиции в юанях), значительно увеличились за последнее десятилетие, достигнув 19,1 млрд долларов США за первые шесть месяцев 2012 года, что сделало Китай крупнейшим получателем прямых иностранных инвестиций на тот момент и превысило США , которые были 17400000000 $ ПИИ. В 2013 году приток прямых иностранных инвестиций в Китай составил 24,1 миллиарда долларов, в результате чего рыночная доля прямых иностранных инвестиций в Азиатско-Тихоокеанский регион составила 34,7%. Для сравнения, прямые иностранные инвестиции из Китая в 2013 году составили 8,97 млрд долларов, что составляет 10,7% доли Азиатско-Тихоокеанского региона.

Во время мирового финансового кризиса ПИИ упали более чем на треть в 2009 году, но восстановились в 2010 году.

ПИИ в материковый Китай в 2015 году сохранили устойчивый рост, несмотря на замедление экономического роста во второй по величине экономике мира. ПИИ, без учета инвестиций в финансовый сектор, выросли на 6,4 процента в годовом исчислении до 126,27 миллиарда долларов в 2015 году.

Сообщается, что за первые девять месяцев 2016 года Китай обошел США и стал крупнейшим в мире покупателем активов, если судить по сумме корпоративных поглощений. В рамках перехода китайских инвесторов от интереса к развивающимся экономикам к странам с высоким уровнем дохода Европа стала важным направлением для вывоза китайских ПИИ. В 2014 и 2015 годах ЕС считался крупнейшим рынком для китайских приобретений с точки зрения стоимости.

Быстрое увеличение числа поглощений европейских компаний Китаем вызвало обеспокоенность политических обозревателей и политиков по широкому кругу вопросов. Эти проблемы включают потенциальные негативные стратегические последствия для отдельных стран-членов ЕС и ЕС в целом, связи между Коммунистической партией Китая и инвестирующими предприятиями, а также отсутствие взаимности с точки зрения ограниченного доступа европейских инвесторов на китайский рынок. [2]

Точно так же обеспокоенность семей с низкими доходами в Австралии вызвала ряд неформальных расследований о прямых иностранных инвестициях из Китая. В результате многочисленные австралийские политические представители были расследованы, в результате чего Сэм Дастьяри подал в отставку.

15 марта 2019 года Всекитайское собрание народных представителей приняло Закон об иностранных инвестициях , который вступает в силу с 1 января 2020 года.

Индонезия

В Индонезии компания прямых иностранных инвестиций также известна как Penanaman Modal Asing (PMA). Иностранные инвестиции в Индонезию регулируются Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) или Индонезийским координационным советом по инвестициям. BKPM — это неправительственное правительственное агентство, которое отвечает за реализацию политики и координацию услуг в области инвестиций в соответствии с законодательством Индонезии. Одной из основных задач BKPM является привлечение иностранных инвестиций в Индонезию путем создания благоприятного инвестиционного климата. Иностранные инвестиции в Индонезию до конца 2020 года регулировались Списком отрицательных инвестиций, который теперь был заменен Списком приоритетных инвестиций новым законом OmniBus, который вступил в силу в начале 2021 года, что упростило иностранные инвестиции в Индонезию, чем раньше.

Иностранные инвесторы получают следующие преимущества от создания компании с иностранными инвестициями в Индонезии:

1. Это дает иностранным инвесторам полный контроль над компанией в зависимости от деловой активности (некоторые виды коммерческой деятельности до сих пор полностью не разрешены).
2. Нет никаких ограничений на то, где может функционировать PMA в Индонезии.
3. Это снижает риск, с которым сталкивается иностранный инвестор, поскольку иностранные инвесторы могут напрямую владеть акциями компании, вместо того, чтобы нуждаться в местном партнере в качестве акционера.

Индия

Иностранные инвестиции были введены в 1991 году в соответствии с Законом об управлении иностранной валютой (FEMA), предложенным тогдашним министром финансов Манмоханом Сингхом . Поскольку впоследствии Сингх стал премьер-министром, это было одной из его главных политических проблем даже в настоящее время. Индия запретила иностранным юридическим лицам (OCB) инвестировать в Индию. Индия накладывает ограничение на долю иностранных инвесторов в различных секторах, текущие прямые иностранные инвестиции в секторы авиации и страхования ограничиваются максимум 49%.

Начиная с исходного уровня менее 1 миллиарда долларов в 1990 году, исследование ЮНКТАД 2012 года показало, что Индия станет вторым по значимости местом назначения ПИИ (после Китая) для транснациональных корпораций в 2010–2012 годах. Согласно данным, секторами, которые привлекли более высокий приток, были услуги, телекоммуникации, строительная деятельность, а также компьютерное программное обеспечение и оборудование. Маврикий, Сингапур, США и Великобритания были одними из ведущих источников ПИИ. По данным ЮНКТАД, потоки ПИИ составили 10,4 млрд долларов, что на 43% меньше, чем в первой половине прошлого года.

Девять из 10 крупнейших иностранных компаний, инвестирующих в Индию (с апреля 2000 г. по январь 2011 г.), базируются на Маврикии. Список десяти крупнейших иностранных компаний, инвестирующих в Индию (с апреля 2000 г. по январь 2011 г.), выглядит следующим образом:

1. TMI Mauritius Ltd. — 72 миллиарда рупий / 1600 миллионов долларов
2. Cairn UK Holding — 66,66 млрд рупий / 1492 млн долларов
3. Oracle Global (Mauritius) Ltd. — 48,05 млрд рупий / 1083 млн долларов
4. Mauritius Debt Management Ltd. — 38 миллиардов рупий / 956 миллионов долларов
5. Vodafone Mauritius Ltd. — 40 миллиардов рупий / 801 миллион долларов
6. Etisalat Mauritius Ltd. — 32,28 миллиарда рупий
7. CMP Asia Ltd. — 26382,5 миллиона рупий / 653,74 миллиона долларов
8. Oracle Global Mauritius Ltd. — 25758,8 млн рупий / 563,94 млн долларов
9. Merrill Lynch (Mauritius) Ltd. — 22300,2 млн рупий / 483,55 млн долларов
10. Название компании не указывается (но индийская компания, получившая прямые иностранные инвестиции, — это Dhabol Power Company Ltd.)

В 2015 году Индия стала крупнейшим направлением прямых иностранных инвестиций, обогнав Китай и США. Индия привлекла ПИИ в размере 31 миллиарда долларов по сравнению с 28 миллиардами и 27 миллиардами долларов в Китае и США соответственно. В 2015 году Индия получила $ 63 млрд прямых иностранных инвестиций. Индия также разрешила 100% прямых иностранных инвестиций во многие сектора в течение 2016 года.

Соединенные Штаты

Вообще говоря, Соединенные Штаты имеют принципиально « открытую экономику » и низкие барьеры для прямых иностранных инвестиций.

В 2010 году ПИИ в США составили 194 миллиарда долларов. 84% ПИИ в США в 2010 году поступили из или через восемь стран: Швейцарию, Великобританию, Японию, Францию, Германию, Люксембург, Нидерланды и Канаду. Основной источник инвестиций — недвижимость; иностранные инвестиции в этой области составили 92200 млн $ в 2013 году, в рамках различных форм покупки структур ( с учетом налогообложения и оседлости законов США).

Исследование, проведенное в 2008 году Федеральным резервным банком Сан-Франциско, показало, что иностранцы владеют большей долей своих инвестиционных портфелей в Соединенных Штатах, если их собственные страны имеют менее развитые финансовые рынки, и этот эффект уменьшается с увеличением дохода на душу населения. Страны с меньшим контролем за капиталом и большей торговлей с Соединенными Штатами также инвестируют больше в рынки акций и облигаций США.

Данные Белого дома, опубликованные в 2011 году, показали, что в общей сложности 5,7 миллиона рабочих были наняты на предприятиях, которые сильно зависят от прямых иностранных инвесторов. Таким образом, от таких инвестиций зависело около 13% рабочей силы в обрабатывающей промышленности США. Средняя заработная плата на указанных рабочих местах составила около 70 000 долларов на одного работника, что более чем на 30% выше, чем средняя заработная плата для всей рабочей силы США.

В 2012 году президент Барак Обама сказал: «В условиях глобальной экономики Соединенные Штаты сталкиваются с растущей конкуренцией за рабочие места и отрасли будущего. Принятие мер, направленных на то, чтобы мы оставались предпочтительным местом для инвесторов во всем мире, поможет нам выиграть эту конкуренцию. и принесут процветание нашему народу ».

В сентябре 2013 года Палата представителей Соединенных Штатов проголосовала за принятие Закона о глобальных инвестициях в американские рабочие места от 2013 года (HR 2052; 113-й Конгресс) , законопроекта, который предписывает Министерству торговли США «провести обзор глобальной конкурентоспособности. США в привлечении прямых иностранных инвестиций ». Сторонники законопроекта утверждали, что увеличение прямых иностранных инвестиций поможет созданию рабочих мест в Соединенных Штатах.

Канада

Прямые иностранные инвестиции по странам и отраслям отслеживаются Статистическим управлением Канады . В 2012 году прямые иностранные инвестиции составили 634 миллиарда канадских долларов, что значительно превосходит Соединенные Штаты по этому экономическому показателю. Глобальный приток и отток ПИИ сведен в таблицу Статистического управления Канады.

Великобритания

В Великобритании очень свободная рыночная экономика и она открыта для иностранных инвестиций. Бывший премьер-министр Тереза ​​Мэй стремилась получить инвестиции на развивающихся рынках и, в частности, с Дальнего Востока. Некоторые из крупнейших объектов инфраструктуры Великобритании, включая энергетику и небоскребы, такие как The Shard , были построены с иностранными инвестициями.

Армения

По данным Всемирного банка, Армения занимает 41-е место среди стран СНГ по привлекательности для прямых иностранных инвестиций. Правительство Армении ввело некоторые меры, такие как создание свободных экономических зон для высокотехнологичных отраслей, которые, в свою очередь, способствуют предоставлению льготных условий компаниям по НДС, налогу на имущество, налогу на прибыль предприятий и таможенным пошлинам. Наряду с реформами, значительные минеральные ресурсы, относительно квалифицированная и недорогая рабочая сила и ее географическое положение также являются факторами, которые могут привлечь ПИИ в Армению. Кроме того, в Армении процедуры регистрации бизнеса просты. По данным Всемирного банка, стоимость процедуры открытия бизнеса (% от ВНД на душу населения) в Армении составляет 0,8, а время, необходимое для открытия бизнеса, составляет 4 дня. Не существует ограничений прав иностранных граждан на приобретение, создание или распоряжение бизнес-интересами в Армении. Армения не ограничивает конвертацию и перевод денег или репатриацию капитала и доходов. Банковская система в Армении хорошо регулируется, и двусторонний инвестиционный договор между США и Арменией предоставляет американским инвесторам различные меры защиты.

Азербайджан

По данным Всемирного банка, Азербайджан занимает 34-е место в мире по привлекательности для прямых иностранных инвестиций.

Российская Федерация

• История права иностранных инвестиций

В 1991 году Россия впервые отрегулировала форму, объем и благоприятную политику прямых иностранных инвестиций в России.

В 1994 году в России был создан консультативный совет по ПИИ, который отвечал за установление налоговой ставки и политики в отношении обменного курса, улучшение инвестиционной среды, посредничество между центральными и местными органами власти, исследование и улучшение имиджа ПИИ и повышение право и ответственность Министерства экономики по привлечению прямых иностранных инвестиций и обеспечению соблюдения всех видов политики.

В 1997 году Россия начинает проводить политику привлечения прямых иностранных инвестиций в определенные отрасли, например, ископаемое топливо, газ, лес, транспорт, переработку пищевых продуктов и т. Д.

В 1999 году Россия объявила о принятии закона «ПИИ Российской Федерации», который был направлен на предоставление иностранным инвесторам основных гарантий в отношении инвестирования, ведения бизнеса и доходов.

В 2008 году Россия запретила ПИИ в стратегические отрасли, такие как военная оборона и безопасность страны.

В 2014 году президент Путин объявил, что если российские инвестиции поступают за границу на законных основаниях, они не будут проверяться ни налоговым, ни юридическим сектором. Это благоприятная политика Путина, призывающая вернуть российские инвестиции.

• Структура иностранных инвестиций в России

1. Прямые инвестиции: инвестирование напрямую наличными. В основном инвестиции более 10% статьи называются прямыми инвестициями.
2. Портфельные инвестиции: косвенное инвестирование в ссуды компании, финансовые ссуды, акции и т. Д. Обычно инвестиции менее 10% от статьи называются портфельными инвестициями.
3. Прочие инвестиции: кроме прямых и портфельных инвестиций, включая международную помощь и займы для страны происхождения.

Источник