Задачи и функции управления инвестициями.
Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия.
Результатом инвестиционной деятельности предприятия являются:
– возрастание суммы чистой прибыли;
– прирост собственного капитала;
– обеспечение эффекта синергизма;
– повышение имиджа предприятия;
– рост рыночной стоимости предприятия.
Основные задачи управления инвестиционной деятельностью предприятия:
1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности.
2. Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска.
3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их прибыльности (доходности).
4. Обеспечение максимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности.
5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности.
6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы.
7. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.
Реализация основных задач управления инвестиционной деятельностью предприятия связано с конкретизацией функций этого управления в общей системе функций финансового менеджмента.
К числу основных функций управления следует отнести:
1.Управление формированием инвестиционных ресурсов:
– определение объема и оптимизация структуры инвестируемого капитала;
– управление формированием собственных инвестиционных ресурсов;
– управление формированием заемных инвестиционных ресурсов.
Управление реальными инвестициями
– определение форм и объемов реального инвестирования;
– управление разработкой реальных инвестиционных проектов;
– управление формированием инвестиционной программы предприятия;
– управление реализацией инвестиционных проектов.
Дата добавления: 2015-02-16 ; просмотров: 16 | Нарушение авторских прав
Источник
Управление инвестициями: сущность, цели и задачи
Одной из важных составных частей финансового менеджмента предприятия является менеджмент инвестиций или управление инвестициями. Проблемами управления инвестициями в нашей стране наиболее активно занимаются И.А. Бланк и А.А. Пересада.
Как самостоятельная отрасль знаний менеджмент инвестиций стал известен в 50-е годы ХХ ст. в связи с разработкой теории портфельного инвестирования. При этом значительный вклад в его становление внесли такие ученые как Ф. Модельяни, Г.М. Марковец, М.Х Миллер, У.Ф. Шарп и ряд др.
Развитие теории портфельного инвестирования породило понятие «менеджмент инвестиций» или «инвестиционный менеджмент», под которым первоначально понималось управление финансовыми инвестициями. Лишь несколько позже в менеджменте инвестиций стали рассматривать и вопросы управления реальными инвестициями.
Управление инвестициями— это комплекс принципов, методов, способов и приемов принятия управленческих решений, направленных на осуществление инвестиционной деятельности субъекта хозяйствования с целью обеспечения простого и расширенного воспроизводства, создания условий для увеличения дохода и прибыли.
Управление инвестициями на уровне конкретного субъекта хозяйствования органически входит в единую систему финансового менеджмента, являясь одной из основных его функциональных подсистем.
Основная цель управления инвестициями — обеспечить наиболее эффективную реализацию инвестиционной стратегии предприятия.
Эффективное управление инвестиционной деятельностью на предприятии базируется на следующих основных принципах:
· тесной взаимосвязи с общей системой управления предприятием;
· направленность на достижение конкретной цели инвестирования;
· определение направлений деятельности в зависимости от объектов инвестирования;
· единство инвестиционных целей, результатов инвестиционной деятельности и способов их достижения;
· четкое соответствие основным функциям управления;
· разработка методов, приемов и способов инвестиционного менеджмента с учетом повышения эффективности производства, увеличения прибыли и минимизации инвестиционных рисков.
Для того чтобы реализовать основную цель менеджмента инвестиций необходимо решить следующие задачи:
1) обеспечить высокий темп экономического развития субъектов предпринимательской деятельности путем осуществления эффективной инвестиционной деятельности, расширения ее объемов, а также путем отраслевой, ассортиментной и региональной диверсификации этой деятельности;
2) максимизировать прибыль от инвестиционной деятельности, т.е. при наличии альтернативных вариантов необходимо выбирать тот, который при прочих равных условиях, может обеспечить более высокую прибыль;
3) минимизировать инвестиционные риски, которые воздействуют не только на прибыль или доход, но при особо неблагоприятных условиях могут привести к потери всего инвестированного капитала;
4) обеспечить финансовую стабильность и платежеспособность предприятий в процессе реализации инвестиционных проектов и программ. Суть этой задачи особенно четко прослеживается, когда формируются источники инвестиционных ресурсов, их объемы и сроки использования;
5) определить реальные возможности ускорения реализации инвестиционных программ и проектов. Сокращение периода реализации проектов и программ позволяет, с одной стороны, уменьшить потребность в инвестиционных средствах, а с другой — обеспечить дополнительный и более быстрый приток доходов от инвестиционной деятельности.
Основными функциями менеджмента инвестиций являются: а) исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование тенденций в развитии инвестиционной деятельности; б) формирование стратегических направлений инвестирования капитала; в) разработка основных направлений поиска и формирования инвестиционных ресурсов; г) выбор инвестиционных проектов и обоснование целесообразности их реализации; д) оценка уровня инвестиционного риска и возможности его минимизации; е) анализ и контроль над осуществлением инвестиционных проектов.
Менеджмент инвестиций имеет основные направления: а) управление реальными инвестициями; б) управление финансовыми инвестициями.
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
Источник
Функции, задачи и этапы инвестиционного менеджмента
Инвестиционный менеджмент представляет собой совокупность способов, приемов и принципов, позволяющих эффективно управлять процессами инвестирования и движения денежных средств, с целью получения стабильного дохода. Он выступает как составная неотъемлемая часть общего менеджмента.
Управленческая деятельность, которая непосредственно связана с инвестиционными процессами осуществляется на нескольких иерархических уровнях. Если мы вспомним о микро- и макроэкономике, то без труда их перечислим. Речь идет про государства, субъекты федерации, муниципальные образования и отдельные предприятия.
Вполне естественно, что на каждом из перечисленных уровней инвестиционная деятельность имеет собственную специфику и особенности. Однако при этом подобный менеджмент независимо от того, где он осуществляется, базируется на одних и тех же принципах и методах, а также решает схожие задачи.
Основные функции
Инвестиционный менеджмент имеет три основные функции:
- планирующую;
- организационную;
- координирующую.
Каждая из них имеет говорящее название. Тем не менее давайте рассмотрим их подробнее.
Планирующая функция менеджмента относится к начальной стадии процесса инвестирования. Она характеризует собой грамотную разработку единственно верной стратегии инвестирования денежных средств. Здесь же происходит формирование инвестиционной политики. Без ее реализации невозможно правильно выстроить деятельность предприятия, муниципалитета или страны; сделать ее достаточно надежной и устойчивой в долгосрочной перспективе.
Организационная функция менеджмента относится к стадии непосредственного выстраивания инвестиционного проекта. Здесь инвесторам следует определиться по многим важнейшим вопросам, без которых будет невозможна дальнейшая реализация разработанной стратегии и политики субъекта инвестирования. В частности, речь идет о выявлении потребностей в привлечении денежных средств из внешних источников, поиске стратегического партнера и инвестора, выборе инструментов инвестирования, формировании инвестиционного портфеля и прочих мероприятиях.
При этом инвестиционная активность хозяйствующего субъекта должна быть на уровне, который наилучшим образом соответствует выбранной стратегии развития компании.
Координирующая функция менеджмента относится к стадии непосредственной реализации разработанного и согласованного проекта. Инвестиционные менеджеры должны постоянно контролировать и координировать все действия и мероприятия, направленные на достижение поставленных целей. При выявленных нарушениях и недостатках следует принять конкретные решения по внесению в проект изменений, которые позволят нейтрализовать и компенсировать допущенные недочеты.
Существующие цели и задачи
Инвестиционный менеджмент должен выполнять такие задачи:
- обеспечивать рост производственных и экономических показателей компании;
- максимизировать доходность всех объектов инвестирования;
- минимизировать риски, которые всегда сопровождают деятельность инвестора.
Основной целью подобного менеджмента можно считать выбор оптимальных для текущей экономической ситуации инвестиционных активов. Они должны сочетать в себя максимально возможную прибыльность и наименьший уровень рисков.
Таким образом, мы можем под инвестиционным менеджментом понимать комплекс мер, которые направлены на то, чтобы сохранить и приумножить капитал предприятия или компании.
Основные этапы
Инвестиционный менеджмент можно подразделить на несколько последовательных этапов:
- разработку тактики;
- проведение анализа ценных бумаг;
- формирование инвестиционного портфеля;
- текущая корректировка портфеля;
- аналитическая работа по реализуемым проектам.
Тактика должна разрабатываться с учетом всех целей, которые инвестор планирует достичь с данными капиталовложениями. Также во внимание нужно принимать финансовые возможности инвестора, уровень ожидаемой доходности инвестиций и существующий уровень риска. Для того чтобы определить привлекательность проекта мы можем использовать 2 типа анализа: технический и фундаментальный.
Проведение технического анализа предполагает постоянное наблюдение за фондовым рынком, а также прогнозирование динамики цен на отдельные активы. Главной задачей подобного анализа считается своевременное определение тенденции роста стоимости того или иного актива.
Проведение фундаментального анализа предусматривает знакомство с макроэкономическими показателями. Для того чтобы определить фактический уровень риска и степень ожидаемой доходности инвестиционного проекта, необходимо учитывать:
- финансовую устойчивость компании;
- ликвидность актива;
- репутацию.
Отталкиваясь от подобных показателей, инвестор может определить перспективы долгосрочного развития предприятия. Уже на основании этой информации следует принимать окончательное решение в отношении инвестиций.
Инвестиционные менеджеры
Все озвученные выше функции и задачи должен кто-то реализовывать. Для этого существует специальность инвестиционный менеджер. В компании, которая активно занимается капиталовложениями, на таких сотрудниках лежит серьезная ответственность. Их компетенции простираются на решение многочисленных задач:
- обеспечение деятельности предприятия по капиталовложениям;
- определение тактики и стратегии инвестирования;
- разработка политики вложения денежных средств;
- составление бизнес-планов инвестиционных проектов;
- обеспечение снижения рисков и повышения прибыльности инвестиций;
- анализ текущего финансового состояния хозяйствующего субъекта;
- определение количественных и качественных характеристик ценных бумаг;
- оптимизация инвестиционного портфеля;
- при необходимости корректировка инвестиций;
- прогнозирование и оценка привлекательности активов;
- контроль за оценкой эффективности реализуемых проектов;
- общее регулирование инвестиционного процесса.
Подобные менеджеры должны быть специалистами в своем деле. Они обязаны знать теоретическую и практическую часть инвестиционного процесса, владеть навыками математического анализа и моделирования, быть в курсе последних изменений отраслевого законодательства. Только в этом случае уровень инвестиционного менеджмента в компании будет соответствовать жестким требованиям работы в период нестабильности и мирового экономического кризиса.
Источник
Цель и задачи управления инвестициями
Важнейшей составной частью экономического управления деятельностью компании (фирмы) является управление инвестициями.
Управление инвестициями (инвестиционный менеджмент) представляет собой процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности компании (фирмы).
Основной целью инвестиционного менеджмента является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии компании (фирмы) на отдельных этапах ее развития.
Управление инвестициями направлено на решение следующих задач:
1) Обеспечение высоких темпов экономического развития компании (фирмы) за счет эффективной инвестиционной деятельности.
Экономический рост обеспечивается в первую очередь за счет инвестиционной деятельности, в процессе которой реализуются долгосрочные стратегические цели фирмы (увеличение объемов деятельности).
2) Обеспечение максимизации доходов (прибыли) от инвестиционной деятельности.
При наличии альтернативных решений в направлениях инвестирования следует при прочих равных условиях выбирать те, которые обеспечивают наибольшую сумму чистой прибыли в расчете на вложенный капитал.
3) Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.
При принятии управленческих решений, связанных с реализацией отдельных инвестиционных проектов, необходимо существенно ограничивать инвестиционные риски и связанные с ними финансовые потери.
4) Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности компании (фирмы) в процессе осуществления инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность связана с отвлечением финансовых средств в больших размерах и, как правило, на длительный период. Это может привести к снижению платежеспособности компании (фирмы) по текущим хозяйственным операциям. Резкое повышение доли заемных средств в активах компании может привести к снижению финансовой устойчивости в долгосрочном периоде. Поэтому, формируя источник инвестиционных ресурсов, следует заранее прогнозировать, какое влияние это окажет на финансовую устойчивость фирмы и ее текущую платежеспособность.
5) Изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.
Намеченные к реализации инвестиционные программы должны быть выполнены как можно быстрее, т.к. высокие темпы реализации каждой инвестиционной программы способствуют: 1) ускорению экономического развития фирмы в целом; 2) формированию дополнительного денежного потока в виде прибыли от инвестиций и амортизационных отчислений; 3) сокращению сроков использования кредитных ресурсов в части тех инвестиционных проектов, которые финансируются с привлечением заемных средств; 4) снижению инвестиционных рисков, связанных с неблагоприятным изменением конъюнктуры инвестиционного рынка, ухудшением инвестиционного климата в стране.
Источник