Основные понятия прямых инвестиций

Что такое прямые инвестиции простыми словами

В интернете и по ТВ часто можно услышать про прямые инвестиции. Что же это за термин? В этой статье Вы узнаете что такое прямые инвестиции простыми словами. С примерами. Плюс к этому, узнаем куда сегодня выгодно инвестировать напрямую и куда вкладываться точно не стоит.

Из этой статьи Вы узнаете:

Что такое прямые инвестиции

Итак, наверняка Вы уже знаете что такое инвестиции. Если кратко, инвестиции — это вложение денег во что-либо с с целью получения выгоды. Выгода эта может быть самой разной: начиная от денег и заканчивая такими вещами, как здоровье или просто хорошее настроение.

К примеру, покупка мороженного для многих будет инвестицией в хорошее настроение. А вложение в перспективные проекты может принести хороший доход. С этим всё понятно. А что такое прямые инвестиции?

Прямые инвестиции — это вложение средств к какой-то проект или компанию для того, чтобы получить управление этой компанией.

То есть, прямые инвестиции, это когда мы вкладываем деньги (либо что-то ещё) ради получения контроля над каким-то проектом. По-сути, это вложение ради власти.

Как правило, если мы сами будем контролировать какой-то проект, то сами сможем направлять его в нужном направлении и получить от этого максимум выгоды. Ради этого и делаются прямые инвестиции. Хотя, тут возможны варианты.

Особо отмечу, что подразумевается вложение не обязательно денег. Инвестировать мы можем любые вещи. Например, компьютеры, транспорт или недвижимость. Или что-то совсем другое.

Примеры

Самый частый вариант прямых инвестиций: мы можем купить контрольный пакет акций какой-нибудь компании. Тогда, мы сможем управлять ей. Принимая эффективные решения в отношении этой компании, мы поможем ей развиваться. Это значит, что компания будет приносить прибыль. То есть, прямые инвестиции принесут над деньги.

В прошлом году прямые инвестиции в российские компании превысили $10 млрд.

Другой пример Допустим, Вы с друзьями решили открыть некоммерческий клуб авиамоделистов. Договорились так. С них — детали. С Вас какое-то помещение, столы и стулья. Понятно, что помещение — это гораздо более весомый вклад, чем детали. Поэтому, руководство клубом доверят Вам. Получается, это тоже прямые инвестиции. Но не ради денег. А, как-раз, ради хорошего настроения. Ну, и ради контроля над клубом авиамоделистов. 🙂

Вообще, очень многие инвесторы, хотят напрямую участвовать в деятельности проекта, в который они вкладываются. Чтобы убедиться в том, что проект развивается по плану. И, чтобы продвинуть какие-то свои идеи развития.

Как правило, прямые инвестиции оформляются как взнос в фонд или уставный капитал организации. В соответствии с международными стандартами, к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале не менее 10%. Приобретение 10% в уставном капитале даёт возможность участвовать в управлении предприятием. В частности, иметь своего представителя в совете директоров.

В идеале, прямые инвестиции — это вклад более чем на половину уставного капитала. Если мы делаем такой вклад, то получаем контрольный пакет акций (в акционерных компаниях) и становимся ключевым собственником. То есть, мы сможем принимать все решения относительного того проекта, в который инвестировали.

Ещё пример

Допустим, у нас есть 30 миллионов рублей. Мы хотим что-бы деньги эти работали и приносили хороший доход. Ищем варианты и находим небольшую сеть кафе, которая только недавно появилась в городе, но уже очень популярна. Допустим, там самые вкусные десерты и хорошие детские уголки. И, допустим, у собственника этой сети нет собственных помещений. Он их арендует, но срочно ищет инвесторов, чтобы купить. Так как арендодатели больше не хотят сдавать в аренду и продают помещения.

Вот тут мы можем сделать предложение собственнику сети кафе. Допустим, мы вносим 30 миллионов в уставный капитал. На эти деньги можно выкупить помещения.

При этом, мы становимся ключевым собственником, получаем большую часть прибыли и принимаем ключевые решения о дальнейшем развитии это сети кафе. Ну, а основатель кафе становиться соучредителем. Теперь, он претендует лишь на меньшую часть прибыли. И, например, становиться ответственным лишь за повседневные вопросы.

В итоге, все довольны. Сеть кафе не закрывается, а продолжает развиваться и приносить ещё больше прибыли. Старый собственник сохранил бизнес (хоть и утратил единоличный контроль). А мы выгодно вложились и стали ключевым собственником. Вот так работают прямые инвестиции.

Виды прямых инвестиций

Мы привели самые простые примеры прямых инвестиций. Про небольшой бизнес или даже авиа-клуб. Однако, часто бывает, что прямые инвестиции делаются для получения контроля над какими-то очень крупными проектами. Причём, проект может быть из обной страны. А инвестор — из другой. Это называется прямые иностранные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции делят на два вида.

Исходящие прямые инвестиции — это, когда кто-то из нашей страны инвестирует в зарубежные проекты с целью получения контроля. Пример: компания «Газпром» делает прямые инвестиции в немецкий футбольный клуб «Шальке 04» и в международные проект «Северный поток 2».

Благодаря прямым инвестициям АвтоВаз стал французским. Но, делает современные машины.

В первом случае это делается для популяризации компании «Газпром» в европе. По-сути — прямые инвестиции ради рекламы и улучшения имиджа. Во-втором — ради контроля над трубопроводами за рубежом. Для России и то и другое — прямые инвестиции. Кстати, посмотреть статистику прямых инвестиции России можно на сайте Центрального Банка.

Входящие прямые инвестиции — это, если зарубежный инвестор вкладывается в какой-то проект в нашей стране. Пример: концерн «Рено-Ниссан-Митсубиши» (все три этих марки — по-сути, одна контора сейчас) купила примерно 61% акций «АвтоВаза». Теперь, японцы и французы решают какими будут машины «Лада». И, имеют более половины прибыли от продажи очень популярных в нашей стране моделей Веста, Гранта, XRAY и Нива.

Это достаточно хороший вариант входящих прямых инвестиций. Да, мы утратили контроль над самым популярным отечественным производителем. Зато, марка не исчезла и развивается. У этой марки целая армия поклонников, которые считают, что машины «Лада» становятся лучше, красивее, современнее и комфортнее. А Вы как считаете?

Прямые и портфельные инвестиции

Есть такое понятие — портфельные инвестиции. Это когда люди вкладываются сразу в несколько направлений. Чтобы получить доход и снизить риски. Так сказать, не класть все яйца в одну корзину.

Пример . У нас есть пять миллионов долларов. Мы хотим инвестировать его в акции перспективных компаний. И, чтобы не рисковать, распределяем все деньги не в одну, а в пять компаний. По миллиону в каждую.

Допустим, через год, акции одной из компаний упали в цене на 20%. Акции других четырёх выросли на 20%. Цель выполнена: риски снизили, убытки одной компании с лихвой покрыли прибылью от других. Мы в прибыли. Итого, мы заработали 12% за год.

Пусть даже мы купили более 10% акций в каждой из этих компаний. В управление мы не вмешивались. Просто, спокойно ждали конца года, чтобы вывести заработанное. Вот так работают портфельные инвестиции.

Получается, что прямые инвестиции принципиально отличаются от портфельных. При прямых инвестициях наша цель получить управление. То есть, мы снижаем риски за счёт собственного контроля. А при портфельных — наша цель просто заработать.

Ошибочная классификация прямых инвестиций

Во многих популярных источниках нашёл вот такую классификацию. Якобы, прямые инвестиции по видам делятся на:

• Покупку драгоценных металлов. Например, золота, платины, палладия или серебра.
• Вклады в банках. Как в национальной, так и в иностранных валютах. Чаще всего, в долларах, рублях и евро.
• Покупка паёв в инвестиционных фондах. От разных брокеров и финансовых компаний.

Пожалуйста, будьте внимательны и не верьте разным лже-экспертам. Все три приведённых варианта — это, конечно, никакие не прямые инвестиции. Посудите сами: инвестируя в металлы, паевые фонды или открывая вклад, Вы не получаете контроля ни над чем. Это, наоборот, пассивные инвестиции. По типу, «вложил и забыл на год». Да, это может быть выгодно. Но, это точно не прямые инвестиции.

Преимущества и недостатки прямых инвестиций

Когда мы делаем прямые инвестиции, мы получаем контроль над проектом (над компанией). Это даёт массу плюсов:

Во-первых, мы можем продвигать собственные идеи по развитию компании. Тем самым, мы можем задать ей желаемый вектор развития и сделать её более эффективной. Более выгодной.

Активная позиция + прямые инвестиции = прибыль

Во-вторых, инвестиции становятся более прозрачными. Одно дело, когда мы вложились куда-то и просто ждём. Другое — когда мы вошли в совет директоров и видим всю внутреннюю ситуацию. Всё «кухню».

В-третьих, когда мы сами всё контролируем, гораздо меньше шанс, что нас где-то обманут. А ведь мошенничеств при инвестировании очень много сейчас.

Конечно, у прямых инвестиций есть и свои недостатки:

Главный из них — большие трудозатраты. Нужно самому погружаться во все особенности проекта и заниматься управлением. Не каждому это под силу.

Для эффективного управления нужна активная позиция и знания. Иначе, много мы не неуправляем. Будем немело крутить штурвал и приведём наш проект на мель.

По мере получение опыта, приходит инвесторское чутьё. Легче становиться понять какое направление перспективное. А куда лучше не инвестировать. И, кстати, сразу скажу, что в противозаконные бизнесы настойчиво рекомендую не инвестировать в любом случае. Какими бы выгодными они не казались.

И, есть ещё один важный нюанс. Нередко, для осуществления портфельных инвестиций требуются особые разрешения. Начиная от разрешения всех других собственников (а их может быть много) и заканчивая разными одобрениями государственных органов. Например, антимонопольщиков или даже природоохранных ведомств. Всё зависит от специфики деятельности проекта.

Вместо выводов

Прямые инвестиции — это удобная возможность для всех. Удачно вложившись куда-нибудь, мы сможем стать собственником бизнеса. Потом, за счёт прямых инвестиций можно поглощать конкурентов и даже выкупать крупных автопроизводителей. Как это случилось с нашим «АвтоВазом».

Однако, прямые инвестиции — это удел самых-самых активных. Такие вложения потребуют много сил и средств. Если Вы готовы — дерзайте! Можно начать с малого. Главное — сделать первый шаг.

Инвестиции — это выгодно. Но не всегда просто. Особенно по-началу.

От себя добавлю, что тоже занимаюсь инвестициями. Но, пока больше портфельными. Пока что, мне хватает управления блогом. На большее (пока что), не претендую. Мне ближе такие инвестиции, когда вложил на какой-то срок и забыл. Лишь прибыль выводи вовремя.

Мне удобнее так. Получается, примерно по 1-2% в неделю. Иногда больше.

В основном инвестирую в:

• инвест-проекты;
• акции компаний;
• счета доверительного управления;
• криптовалюты.

Если и Вам это интересно, то всегда рад поделиться знаниями. На этой страничке я публикую свой инвестиционный портфель. А на этой — мои наблюдения о тенденциях в сфере интернет-инвестиций. Проще говоря, информация о том, где выгодно в этом году.

Кроме того, могу составить Вам индивидуальный портфель инвестиций. Это бесплатно. Заявку на формирование портфеля можно оставить тут.

Буду благодарен Вашим вопросам/мнению про прямые инвестиции в комментариях.

Спасибо за внимание!

Если эта статья Вам понравилась — сделайте доброе дело

Источник

Прямые инвестиции — как работает эта сфера в России и за рубежом

Прямые инвестиции являются одной из форм вложения средств компании, наряду с портфельными инвестициями. Но если последние используются, в первую очередь, с целью получения пассивного дохода, то прямые инвестиции обеспечивают возможность влиять на развитие компании и определять направление, в котором она будет двигаться дальше.

В этой статье мы подробно рассмотрим, что представляют собой прямые инвестиции, как они работают и чем отличаются от портфельных вложений, и насколько хорошо развита эта сфера в России.

Что такое прямые инвестиции

Прямые инвестиции — это деньги, которые инвестор вкладывает в компанию для ее развития и которые дают ему возможность влиять на принятие ключевых решений в предприятии. Говоря простыми словами, прямые инвестиции являются прямым способом получить контрольный пакет акций компании.

Прямыми инвестициями считаются вложения денег, на которые можно приобрести минимум 10% доли в уставном капитале компании.

Именно 10% — это тот самый минимум, который позволяет назначит одного представителя в совет директоров и участвовать в принятии решений для управления компанией.

Исходя из этого можно назвать три основные задачи, которые решают прямые инвестиции:

• Участие в принятии решений, влияющих на развитие компании;
• Контроль над выполнением принятых решений;
• Получение доли от прибыли, заработанной компанией в процессе работы.

В зависимости от количества денег, поступивших от прямого инвестора, компании, принимающие данные вложения, делятся на несколько видов:

• Менее 50% — ассоциированная фирма;
• Более 50% — дочерняя компания;
• 100% — филиал.

Прямыми инвесторами могут выступать физические лица и организации. В лице последних выступают инвесткомпании и фонды, банки и другие кредитно-финансовые учреждения. При этом чаще всего частные инвесторы занимаются прямыми инвестициями через фонды.

Прямые инвестиции не ограничиваются страной проживания, т.е. инвестировать можно в любую компанию или проект.

Относительно данного параметра прямые инвестиции бывают исходящими, когда капитал вкладывается в зарубежные компании, и входящими, которые означают, наоборот, привлечение вложений в страну.

В видео ниже простыми словами рассказано, что такое прямые инвестиции:

Понятие прямых инвестиций

Прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции — это форма привлечения капитала страной от резидентов других государств, целью которой является получение прибыли от результатов хозяйственной деятельности компании страны-реципиента.

Согласно классификации Международного Валютного Фонда (МВФ), прямыми иностранными инвестициями считаются вложения, которые составляют минимум 10% от уставного капитала компании.

Кроме того, страна-реципиент имеет право установить срок, на протяжении которых инвестор не имеет право забрать полученную прибыль. Долгосрочные инвестиции усиливают интерес других потенциальных инвесторов к компаниям страны. На данный момент основным получателем прямых иностранных инвестиций являются международные корпорации и крупные компании, а также финансовые группы.

Согласно отчету МВФ, в 2019 году в тройку лидеров по привлечению иностранных прямых инвестиций (входящие инвестиции) входили США, Китай и Германия.

ТОП-10 иностранных прямых инвестиций в 2019 году выглядел так:

При этом наибольший отток капитала (исходящие прямые иностранные инвестиции) был из Нидерландов, Лихтенштейна и Венгрии. ТОП-10 в этом направлении в 2019 году выглядел так (все значения в млн долларов США):

Прямые иностранные инвестиции характеризуются тем, что в период кризисов их объем снижается.

Так, в первой половине 2020 года из-за пандемии коронавируса снижение прямых иностранных инвестиций в мире сократились на 49% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.

Прямые иностранные инвестиции в России

Фонды

Основными инвесторами в этой сфере в России являются фонды, которые управляют инвестициями физических лиц и компаний. В основном система инвестирования заключается в отборе примерно сопоставимых 5-15 компаний, что позволяет максимально эффективно диверсифицировать сформированные инвестпортфели.

В отдельных случаях управляющие компании могут владеть несколькими фондами, формируя «семейства фондов».

У каждого фонда в России есть своя политика, которая регулирует сроки инвестирования. Как правило, получить прибыль можно через 5-7 лет. Однако некоторые фонды предлагают своим клиентам программы инвестирования со сроком 3-5 лет. В этом случае не только инвестор, но и фонд быстрее получает прибыль, за счет комиссии.

Инвесторы

В России клиентами фондов являются частные лица и компании. При этом прямыми инвестициями в стране занимаются венчурные фонды, которые специализируются на работе с высокорисковыми активами. Инвесторы не имеют право управлять фондом — данная функция принадлежит исключительно управляющей компании.

В развитых странах основную часть инвесторов фондов составляют финансовые институты, пенсионные фонды и страховые компании. По сравнению с Россией, в США и странах Западной Европы инвестиционный капитал инвесторов является более высоким, поэтому фонды устанавливают минимальную и максимальную сумму.

Например, минимальный уровень инвестиций в известном фонде VRO составляет $5 млн, а минимальный — $20 млн.

Ситуация в России в 2021 году

По данным вышеназванного отчета МВФ за 2019 год, Россия занимает 31-е место по входящим иностранным инвестициям:

В 2019 году лидирующие позиции по входящим и исходящим инвестициям с Россией занимают следующие страны:

Самым большим спросом у иностранных инвесторов пользуются российские компании, которые работают в следующих отраслях:

• Агросектор;
• Машиностроение;
• Химпродукты и производство пластика;
• Сырье;
• Производство медикаментов.

Если посмотреть на диаграмму ниже, то хорошо видно, что до 2009 года входящие прямые инвестиции в России преобладали над исходящими. В 2013 году приток прямых инвестиций в Россию начал стремительно сокращаться из-за напряженной политической ситуации с Украиной, и хотя в 2017 году входящие инвестиции немного преобладали над исходящими, в 2018-м тренд на снижение продолжился.

По итогам 2019 году ЮНКТАД (United Nations Conferenceon Tradeand Development – орган Генеральной Ассамблеи ООН) определила Россию на 15-е место что по входящим, что по исходящим прямым финансовым инвестициям:

Однако если учитывать только развивающиеся страны, то Россия сильно уступает своим соседям, Турции и Украине, по притоку прямых иностранных инвестиций:

В 2020 году приток прямых иностранных инвестиций в Россию упали в пять раз из-за кризиса на фоне коронавируса. Так, с января по октябрь нерезиденты вложили в российские компании всего лишь $4,7 млрд против $24,2 млрд в 2019 году.

Основными причинами уменьшение интереса иностранцев к российскому бизнесу является падение цены на нефть, ухудшение экономических показателей и геополитическая напряженности, в частности потенциальное усиление санкций со стороны США.

Как вложиться в прямые инвестиции

Как вложиться в прямые инвестиции:

1. Найти несколько инвестиционных проектов, которые кажутся перспективными на первый взгляд.
2. Проанализировать бизнес-план каждого из них.
3. Ознакомиться с инвестиционным меморандумом.
4. Заказать аудит у независимой компании (очень желательно).
5. Подписать договор о прямых инвестициях.

Ниже мы объясним некоторые важные нюансы, которые возникнут при осуществлении прямых инвестиций. Речь идет о случае, когда действует частный инвестор, который хочет вложить деньги напрямую, без привлечения фондов.

Первую очередь нужно выбрать инвестиционный проект, а желательно несколько, которые кажутся перспективными и принесут хорошую прибыль в будущем.

При первоначальном отборе необходимо учитывать несколько важных факторов и сопоставить их со своими возможностями и ожиданиями, в частности:

• Необходимая минимальная сумма инвестиций;
• Срок окупаемости;
• Потенциальный уровень прибыли;
• Насколько хорошо вы разбираетесь в сфере.

Также одним из важных критериев отбора является отрасль, в которой работает компания. Например, в 2021 году наиболее перспективными, скорее всего, будут такие сферы как медицина, зеленая энергетика, электроавтомобили и т.д.

После анализа всех первоначально отобранных компаний согласно поставленным требованиям список с большей вероятностью сильно уменьшится.

После следует самый важный этап — изучение бизнес-плана. Это нужно сделать максимально тщательно, так как хороший бизнес-план может в некой степени гарантировать, что компания не обанкротиться через год. Также следует ознакомиться с инвестиционным меморандумом — документом, который компания составляет специально для инвесторов.

Следующий важный этап — это проведение независимого аудита компании, в которую собираетесь инвестировать. Для крупных компаний это может занимать от полугода до года, для более мелких — 3-6 месяцев. Как минимум, необходимо провести юридический и физический аудит. Это позволит убедиться в том, что заявленные данные совпадают с фактическими.

Если компания устраивает инвестора по всем требованиям, подписывается договор о прямых инвестициях, в котором среди прочего описываются условия участия в развитии и контроля предприятия, получение прибыли и выхода из инвестиций.

Как привлечь прямые инвестиции

Как привлечь прямые инвестиции:

1. Составить договор для инвесторов.
2. Подготовить бизнес-план.
3. Нанять квалифицированный персонал.
4. Найти инвесторов.

Первым делом нужно определиться, какую долю компании вы готовы «отдать» инвесторам. Некоторые фонды ставят обязательным условием выкуп не менее 50% компании. В то же время у частных инвестором более лояльные требования. в том числе они могут быть согласны на принятый минимум в 10%. Однако в этом случае, как правило, компания получает лишь дополнительное финансирование, без возможности внедрения современных технологий и, как следствие, более быстрого развития, что могут дать фонды.

Следующим этапом будет составление бизнес-плана, в котором нужно подробно описать ожидаемые основные экономические показатели (рентабельность, срок окупаемости, точка безубыточности и т.д.),на какую деятельность будут потрачены привлеченные средства, планируемый финансовый отбив от вложений.

Также очень важно нанять квалифицированных сотрудников, так как это будет входить в ваши обязанности. Прямые инвесторы чаще всего лишь контролируют деятельность компании и консультируют по основным вопросам, но ежедневные бизнес-процессы и выполнение постоянных задач ложится на плечи компании.

После подготовки можно приступать к поиску инвесторов. Это можно делать как через интернет, так и на различных специализированных выставках и форумах.

Плюсы и минусы прямых инвестиций

Прямые инвестиции имеют как положительные, так и отрицательные стороны.

Источник