Определите какую сумму надо инвестировать сегодня чтобы через два года инвестор получил 260
Машиностроительное предприятие реализует проект технического перевооружения производства. Для его осуществления необходимо последовательно произвести по годам следующие затраты: 2100 млн руб., 1820 млн руб., 1200 млн руб.Проект приносит доход начиная с первого года осуществления в следующих суммах: 900 млн руб., 1250 млн руб., 1900 млн руб., 2000 млн руб., 1900 млн руб.
Представьте расходы и доходы по проекту в виде оттока и притока денежных средств и рассчитайте величину приведенного денежного потока, если средняя стоимость инвестируемого капитала равна 11%.
Определите, какую сумму надо инвестироватьсегодня, чтобы через два года инвестор получил 260 тыс. руб., если вложения обеспечат доход на уровне 12% годовых.
Предприятию предложено инвестировать 25 млн руб. на срок три года в инвестиционный проект, от реализации которого будет получен дополнительный доход в размере 8 млн руб.
Примет ли предприятие такое предложение, если можно «безопасно» депонировать деньги в банк из расчета 12% годовых?
Предприятию предложено инвестировать 10 млн руб. на срок четыре года при условии возврата этой суммы ежегодно по 2,5 млн руб. По истечении этого срока выплачивается дополнительное вознаграждение в размере 3 млн руб.
Выгодно ли для предприятия данное предложение, если есть возможность депонировать деньги в банк под 11% годовых и начисление процентов банк осуществляет ежеквартально?
Проект, рассчитанный на пять лет, требует инвестиций в сумме 200 млн руб. Средняя цена инвестируемого капитала — 12%. Проект предполагает денежные поступления, начиная с первого года, в суммах: 30 млн руб., 50 млн руб., 80 млн руб., 80 млн руб., 70 млн руб.
Рассчитайте срок окупаемости инвестиционного проекта с помощью критериев простого и дисконтируемого сроков окупаемости.
Предприятие предполагает приобрести новое технологическое оборудование стоимостью 42 млн руб. Срок эксплуатации оборудования — пять лет; амортизационные отчисления на оборудование производятся по методу прямолинейной амортизациив размере 18%. Выручка от реализации продукции, выпущенной на данном оборудовании, должна составить: 21000 млн руб., 22820 млн руб., 25200 млн руб., 21200 млн руб.
Текущие расходы по годам в рервый год эксплуатации составят 10500 млн руб. Ежегодно они увеличиваются на 4,5%.
Ставка налога на прибыль составляет 24% и ставка дисконта — 12%.
Рассчитайте поток денежных поступлений и показатель чистого приведенного дохода.
Инвестор рассматривает инвестиционный проект, характеризующийся следующими данными: капитальные вложения — 8,5 млн руб.; период реализации проекта — три года. Доходы по годам распределяются следующим образом
| Год | ||
|---|---|---|
| 1-й | 2-й | 3-й |
| 2600 | 2600 | 3200 |
Коэффициент дисконтирования — 11%.
Оцените проект по показателю NPV.
Рассчитайте чистый дисконтируемый доход и индекс рентабельности по проекту исходя из следующих условий.
Проект генерирует следующий поток реальных денег по годам: 220 млн руб., 80 млн руб., 150 млн руб., 140 млн руб., 90 млн руб.
Проект рассчитан на три года, если требующиеся инвестиции предусматриваются в объеме 36 млн руб. Денежные потоки предполагаются в следующих размерах.
| Год | Денежный поток, млн руб. |
|---|---|
| 1-й | 5,4 |
| 2-й | 14,4 |
| 3-й | 25,2 |
Определите значение внутренней нормы доходности.
Имеются следующие данные.
| Год | Денежный поток, у.д.е. |
|---|---|
| 0-й | -1000 |
| 1-й | 100 |
| 2-й | 200 |
| 3-й | 300 |
| 4-й | 400 |
| 5-й | 500 |
Определите внутреннюю норму доходности (IRR) проекта.
Источник
Комплект разноуровневых задач (заданий)
1. Инвестор положил 500 рублей в банк на депозит при годовой ставке 20%. Рассчитайте, какую сумму он получит через год, через два года, через три, с учетом ежегодного начисления процентов.
Какую сумму необходимо положить на депозит, чтобы через 3 года получить 300 рублей, при годовой ставке 14%?
3. По какой стоимости банк реализует вексель номинальной стоимостью 1000 рублей при сроке погашения через год и ставке 10%?
2. Примерные темы рефератов
1. Трехфакторная модель зависимости показателя рентабельности собственного капитала.
2. Модель чистой текущей стоимости денежных потоков.
3. Анализ структуры капитальных вложений и источников их финансирования.
4. Оценка динамики средств по составу и структуре, используемых на финансирование капитальных вложений
5. Основные направления долгосрочного инвестирования: производственно-экономический потенциал предприятия, привлекательность рынка и качественные характеристики выпускаемой продукции.
Критерии оценки
За подготовку реферата студенту начисляются баллы в соответствии с критериями, представленными в таблице.
| Критерий оценки | Содержание | Баллы |
| Новизна материала | — актуальность темы — формулировка нового аспекта проблемы — умение работать с литературой, систематизировать и структурировать материал — наличие авторской позиции, самостоятельность оценок и суждений — стилевое единство текста | |
| Обоснованность выбора источников | — анализ и оценка использованной литературы: научная литература (монографии и публикации в научных журналах) статистические данные | |
| Степень раскрытия сущности вопроса | — соответствие плана теме реферата — соответствие содержания теме реферата — полнота и глубина проведенного исследования — умение обобщать литературу, делать выводы — умение сопоставлять различные точки зрения по теме | |
| Соблюдение требований к оформлению | — оформление ссылок на использованную литературу — оформление списка литературы — владение терминологией — соблюдение требований к оформлению реферата |
Перевод баллов в пятибалльную шкалу оценок представлен в таблице.
| Количество баллов | Оценка | Зачет |
| 76–100 | Отлично | Зачтено |
| 51–75 | Хорошо | |
| 31–50 | Удовлетворительно | |
| 0–30 | Неудовлетворительно | Не зачтено |
Задания на СРС по теме 7 «Разработка инвестиционного проекта»
Цель: найти оптимальное решение следующих ситуаций:
1. Ситуация 1. Определите, какую сумму надо инвестировать сегодня, чтобы через два года инвестор получил 260 тыс. руб., если вложения обеспечат доход на уровне 12% годовых.
Ситуация 2. Рассчитайте, стоит ли инвестору покупать акцию за 900 руб., если он может вложить деньги в иные инвестиционные проекты, обеспечивающие 10% годовых. По прогнозным оценкам стоимость акции удвоится через три года.
Ситуация 3. Инвестор имеет капитал 1,2 млн руб. На денежном рынке процентная ставка, выплачиваемая банками по депозитам, составляет 11%. Инвестору предлагается весь капитал инвестировать в реальный инвестиционный проект. Экономические расчеты показывают, что в этом случае через пять лет капитал инвестора утроится. Стоит ли инвестору вкладывать капитал в проект при условии, что доход гарантирован?
Ситуация 4. Предприятию предложено инвестировать 25 млн руб. на срок три года в инвестиционный проект, от реализации которого будет получен дополнительный доход в размере 8 млн руб.
Примет ли предприятие такое предложение, если можно «безопасно» депонировать деньги в банк из расчета 12% годовых?
Ситуация 5. Предприятию предложено инвестировать 200 млн руб. на срок четыре года в инвестиционный проект. По истечении этого времени оно получит дополнительные средства в размере 80 млн руб. Примет ли предприятие такое предложение, если альтернативой ему является депонирование денег в банк из расчета 14% годовых?
2. Проектное задание к теме- дать определение следующим ключевым понятиям:
приведенная стоимость; процесс дисконтирования; номинальная и эмиссионная цена облигаций; курсовая цена облигации; купонные облигации; бескупонные облигации; требуемая норма прибыли; переменная ставка дисконтирования; процентный доход покупателя и продавца облигации; переменная купонная ставка; текущая доходность облигации; доходность облигации к погашению; доходность за период владения; реализованный процент; доходность депозитного сертификата; цена депозитного сертификата; цена векселя; доходность векселя; номинальная и книжная стоимость акции; рыночная цена привилегированных и обыкновенных акций; дивиденды на акцию; прирост курсовой стоимости акций; доходность акции; риск вложений в ценные бумаги; вероятность распределения результатов; ожидаемая норма прибыли; стандартное отклонение; коэффициент вариации; рейтинг ценных бумаг; инвестиционный портфель; инвестиционные инструменты; доходность портфеля; риск портфеля; стандартное отклонение портфеля; ковариация ценных бумаг; коэффициент корреляции; ковариационная матрица; эффективная граница Марковича; безрисковый актив; эффективный портфель; диверсифицируемый и недиверсифицируемый риски; р-коэффициент; премия рыночного риска; рисковая премия на акцию; линия рынка ценных бумаг; план; бизнес-план; производственный план; финансовый план; маркетинговые стратегии; емкость рынка; доля фирмы на рынке; организационная структура; срок окупаемости проекта; переменные затраты; постоянные затраты; общие затраты; точка безубыточности; стратегии ценообразования; план по источникам денежных средств; план денежных поступлений и выплат; бизнес-инкубатор.
Тест к теме
Тест содержит 6 заданий, на выполнение которых отводится 5 минут. Выберите наиболее правильный, по Вашему мнению, вариант ответа и отметьте его любым значком в бланке ответов.
| 1. Целевой характер использования средств на нужды выполнения конкретного инвестиционного проекта это: | |||
| 1) | Приобретение основных средств | 2) | Освоение кредитных ресурсов |
| 3) | Приобретение материальных запасов | 4) | Проектное финансирование |
| 2. Один из альтернативных методов финансирования инвестиционных проектов это: | |||
| 1) | Выпуск акций | 2) | Банковский кредит |
| 3) | Выпуск облигаций | 4) | Товарный кредит |
| 3. Аренда, при которой риски и вознаграждения от владения и пользования имуществом ложатся на арендатора | |||
| 1) | Финансовый лизинг | 2) | Долгосрочная аренда |
| 3) | Операционная аренда | 4) | Банковский кредит |
| 4. Обоснование экономической целесообразности объемов и сроков осуществления капитальных вложений | |||
| 1) | Бизнес-план | 2) | Учредительный договор |
| 3) | Инвестиционный проект | 4) | Учетная политика |
| 5. Формирование концепции, разработка проекта, реализация, завершение это составные части | |||
| 1) | Инвестиционной политики | 2) | Инвестиционного портфеля |
| 3) | Бюджетных инвестиций | 4) | Жизненного цикла инвестиционного проекта |
| 3. Инструмент внутрифирменного управления, формирующего стратегию и тактику реализации инвестиционного проекта: | |||
| 1) | Бизнес-план | 2) | Учредительный договор |
| 3) | Инвестиционный проект | 4) | Учетная политика |
| № |
| 1) |
| 2) |
| 3) |
| 4) |
Задания на СРС по теме №8. Анализ эффективности инвестиций и методы оценки эффективности на разных стадиях разработки и реализации инвестиционного проекта
Цель задания – раскрыть сущность и содержание инвестиций, способы и методы анализа эффективности инвестиций.
1. Раскройте содержание методов оценки эффективности инвестиционных проектов: динамические (учитывающие фактор времени) и статические (бухгалтерские);
2. Проанализируйте, что представляет собой «золотое» правило бизнеса, метод наращения и дисконтирования;
3. Дайте характеристику методу чистой современной стоимости (чистый дисконтированный доход). Что представляет собой сумма первоначальных инвестиций, чистая современная стоимость денежного потока (чистый дисконтированный доход – NPV);
4. Раскройте содержание относительных показателей: индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций;
5. Проанализируйте внутреннюю норму доходности; определение «цены» капитала по формуле средней арифметической взвешенной.
6. Оцените срок окупаемости инвестиционного проекта, дайте характеристику анализа альтернативных проектов.
7. Проектное задание — дайте определение следующим понятиям: капитальные вложения; инвестиции в основной капитал; эффективность капитальных вложений; технологическая и воспроизводственная структура капитальных вложений; территориальная и отраслевая структура капитальных вложений; недвижимость; инвестиционные качества недвижимости; ипотека; закладная; опцион на покупку (продажу) недвижимости; договор строительного подряда; источник финансирования капитальных вложений; внутренние и внешние источники финансирования капитальных вложений; репатриируемые капиталы; иностранные капиталовложения; собственные средства, привлеченные средства; амортизация; чистая прибыль; инвестиционные ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; инвестиционные ресурсы, поступающие в порядке перераспределения; источники дополнительных объемов финансирования капитальных вложений; возвратные суммы; инфляционный доход; бюджетные ассигнования; прямое бюджетное финансирование.
8.Тест: 1. Первый этап оценки инвестиционного проекта заключается в:
1) оценке эффективности проекта в целом;
2) оценке эффективности проекта для каждого из участников;
3) оценке эффективности, проекта с учетом схемы финансирования;
4) оценке финансовой реализуемости инвестиционного проекта.
2. Затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за рамки прямыхфинансовых интересов участников инвестиционного проекта, но отражающие интересы всего народного хозяйства учитываются в показателях:
1) коммерческой эффективности;
2) бюджетной эффективности;
3) экономической эффективности;
4) общественной эффективности.
3. Влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы бюджетов всех уровней отражают показатели:
1) коммерческой эффективности;
2) бюджетной эффективности;
3) экономической эффективности
4) общественной эффективности.
4. Второй этап оценки инвестиционного проекта заключается в оценке эффективности проекта:
1) в целом;
2) для каждого из участников;
3) без учета схемы финансирования;
4) с точки зрения общества и отдельной, генерирующей проект организации.
5. Последствия реализации проекта для отдельной, генерирующей проект организации без учета схемы финансирования учитывают показатели:
1) экономической эффективности;
2) бюджетной эффективности;
3) коммерческой эффективности;
4) общественной эффективности.
6. Движение средств за период реализации инвестиционного проекта это:
1) денежный оборот;
2) денежные потоки;
3) денежное обращение;
4) инвестиционные издержки.
7. Приведение разновременных экономических показателей к какому-либо одному моменту времени это:
1) моделирование;
2) дисконтирование;
3) комбинирование;
4) экстраполяция .
8. Денежный поток от инвестиционной деятельности это:
1) Выручка от продажи активов в течение и по окончании ИП;
2) Единовременные затраты;
3) Полученные или уплаченные денежные средства за весь расчетный период.
9. Суммарный денежный поток от инвестиционной деятельности состоит из:
1) Денежного потока от инвестиционной деятельности;
2) Денежного потока от операционной деятельности;
3) Денежного потока от финансовой деятельности;
4) Все ответы верны.
10. Имеется три альтернативных проекта. Доход первого проекта равен 2000 долл., причем первая половина выплачивается сейчас, а вторая — через год. Доход второго проекта — 2,2 тыс. долл., из которых 200 долл. выплачиваются сейчас, 1000 долл. — через год и еще 1000 долл. — через два года. Доход третьего проекта равен 3000 долл., и вся эта сумма будет получена через три года. Необходимо определить, какой из проектов предпочтительнее при ставке дисконта 20%:
1) первый проект;
2) второй проект;
3) третий проект.
11. Инвестиционный проект следует принять, если IRR (внутренняя норма доходности)
1) > СС (“цены капитала”);
2)
Источник