Определите эффективность инвестиций размером 200 млн руб если ожидаемые ежемесячные доходы

Практическая часть. Определить эффективность инвестиций размером 200 млн

Определить эффективность инвестиций размером 200 млн. рублей, если ожи­даемые ежемесячные доходы за первые 5 месяцев составят соответственно 20, 40, 60, 80 и 100 млн. рублей при годовой процентной ставке 13%.

При помощи инструмента Подбор параметра определить значение аргумента норма для эффективности 78,3.

При помощи инструмента Таблица подстановки проанализировать эффектив­ность инвестиций для разных процентных ставок (13%, 13.5%, 14%, 14.5%, 15%) и разных значений инвестиций (170, 200, 230, 260 и 290 млн. рублей).

Представить графически влияние процентной ставки на эффективность инвес­тиций при заданной величине инвестиций.

Построить сценарии, используя в качестве изменяемых ячеек следующие значения инвестиций: 150, 200 и 250 млн. рублей и соответствующие им годовые процентные ставки: 20%, 15% и 10%.

Определить текущую стоимость обычных ежеквартальных платежей размером 350 тыс. рублей в течение 7 лет, если ставка процента — 11% годовых.

При помощи инструмента Подбор параметра определить значение аргумента выплата для текущей стоимости размером 6000 рублей.

При помощи инструмента Таблица подстановки проанализировать зависимость текущей стоимости платежей от годовой процентной ставки (9%, 11%, 13%, 15%, 17%, 19%) и длительности периода начисления (5, 6, 7, 8, 9, 10 лет).

Представить графически влияние значения процентной ставки на текущую стоимость платежей при заданном значении периода начисления.

Построить сценарии, используя в качестве изменяемых ячеек следующие значения платежей: 200, 300 и 400 тыс. рублей и соответствующие им годовые процентные ставки: 15%, 12,5% и 10%.

Необходимо зарезервировать деньги для специального проекта, который будет осуществлен через год. Предполагается вложить 1 млн. рублей под 60% годовых. Предполагается также вкладывать по 100 тыс. рублей в начале каж­дого месяца в течение 12 месяцев. Сколько денег будет на счете к концу 12-го месяца?

При помощи инструмента Подбор параметра определить значение аргумента нз для получения будущего значения размером 2,5 млн. рублей.

При помощи инструмента Таблица подстановки проанализировать зависимость значения будущей стоимости от годовой процентной ставки (9%, 11%, 13%, 15%, 17%, 19%) и начального значения вклада (1; 1,1; 1,2; 1,3 и 1,4 млн. рублей).

Представить графически влияние процентной ставки на будущее значение суммы при заданном начальном значении.

Построить сценарии, используя в качестве изменяемых ячеек следующие значения выплат: 150, 200 и 250 тыс. рублей и соответствующие им годовые про­центные ставки: 40%, 30% и 20%.

Предполагается, что ссуда размером 5000 тыс. рублей погашается ежемесяч­ными платежами по 141,7 тыс. рублей. Рассчитать, через сколько лет произойдет погашение, если годовая ставка процента — 16%.

При помощи инструмента Подбор параметра определить значение аргумента выплата, позволяющее погасить долг за 3 года.

При помощи инструмента Таблица подстановки проанализировать зависимость срока погашения от процентной ставки (10%, 15%, 20%, 25%) и значения платежей (100, 120, 140, 160 и 180 тыс. рублей).

Представить графически влияние процентной ставки на срок погашения ссуды при заданном значении платежей.

Построить сценарии, используя в качестве изменяемых ячеек следующие значения платежей: 150, 200 и 250 тыс. рублей и соответствующие им годовые процентные ставки: 20%, 15% и 10%.

Рассчитать процентную ставку для четырехлетнего займа в 7000 тыс. рублей с ежемесячным погашением по 250 тыс. рублей при условии, что заем полностью погашается.

При помощи инструмента Подбор параметра определить значение аргумента нз, позволяющее погасить долг за эти же четыре года при годовой процентной ставке 20%.

При помощи инструмента Таблица подстановки проанализировать зависимость процентной ставки от начального значения суммы займа (5000, 6000, 7000 и 8000 тыс. рублей) и значения выплат (150, 200, 250, 300 и 400 тыс. рублей).

Представить графически влияние значения выплат на процентную ставку при заданном начальном значении займа.

Построить сценарии, используя в качестве изменяемых ячеек следующие начальные значения суммы займа: 5000, 6000 и 8000 тыс. рублей.

Облигации приобретены 06.09.03 по курсу 89 и имеют купонный доход в размере 9%, который выплачивается с периодичностью один раз в полугодие. Пред­полагаемая дата погашения облигации — 12.09.07 по курсу 100. Определить годовую ставку помещения. Базис расчета принять равным 1.

При помощи инструмента Подбор параметра определить значение аргумента погашение при условии годовой ставки помещения, равной 15%.

При помощи инструмента Таблица подстановки проанализировать влияние на годовую ставку помещения курса покупки облигации (79, 84, 89, 94, 99, 104, 109) и купонной ставки (5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 35%, 40%).

Представить графически влияние значения купонной ставки на годовую ставку помещения.

Построить сценарии, используя в качестве изменяемых ячеек следующие значения аргументов ставка, цена, частота: а) 20%, 80, 4; б) 10%, 100, 2.

Литература

3. Вигдорчик Е., Нежданова Г. Элементарная математика в экономике и бизнесе. М.: Вита-Пресс, 1995.

4. Гутовская Г.В. Использование Excel для решения финансово-экономических задач / Г. В. Гутовская, Н. И. Шалагинова // Информатика и образование. – 2003. – № 3. – С. 15-21.

5. Гутовская Г.В. Использование Excel для решения финансово-экономических задач / Г.В. Гутовская, Н.И. Шалагинова // Информатика и образование. – 2003. – № 4. – С. 60-70.

6. Гутовская Г. В. Использование Excel для решения финансово-экономических задач / Г.В. Гутовская, Н.И. Шалагинова // Информатика и образование. – 2003. – № 5. – С. 54-63.

7. Едронова В.Н., Мезиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облига­ции, векселя. М.: Финансы и статистика, 1995.

8. Компьютерные технологии обработки информации: Учеб. Пособие / Под ред. С. В. Наза­рова. М.: Финансы и статистика, 1995.

9. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг. М., 1998.

10.Овчаренко Е.К., Ильина О. П., Балыбердин Е. В. Финансово-экономические расчеты в Excel. 2-е изд. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998.

11.Попов А.А. Excel: практическое руководство. М. : ДЕСС КОМ, 2001.

12.Сидорчик Е., Нежданова Т. Элементарная математика в экономике и бизнесе. М.: Вита-Пресс, 1995.

13.Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд. М.: Дело Лтд., 1995.

14.Экономическая информатика / Под ред. П. В. Конюховского и Д. Н. Колесникова. СПб.: Питер, 2001.

15.Экономическая информатика и вычислительная техника: Учебник / Под ред. В. П. Коса­рева, А. Ю. Королева. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1996.

Источник

Контрольная работа: Погашение займа

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ «Финансы кредит»

По дисциплине: Автоматизированные системы в бюджетных организациях

Студент 4 курса

Цечоева Фатима Иссаевна

К концу года надо заплатить взнос в размере 40 тыс. руб. Сколько нужно откладывать ежемесячно под 3,2% в месяц?

Срок, лет = 1; Ставка, месячная = 3,2%; БС = — 40 тыс. руб.;

Общее число месяцев начисления процентов (КПЕР) = 12;

ПЛТ(3,2%;12,0;-40)=2,7868 тыс. руб.

Определить эффективность инвестиции размером 200 млн. руб. по NPV, если ожидаемые ежемесячные доходы за первые пять месяцев составят: 20, 40, 50, 80 и 100 млн. руб. Издержки привлечения капитала составляют 13,5 % годовых

ЧПС(13,5%;20;40;50;80;100)-200=15,8333 млн. руб.

Рассчитайте процентную ставку для 3-летнего займа размером 15 тыс. руб. с ежеквартальным погашением по 1,5 тыс. руб.

Годовая процентная ставка равна 3% * 4= 12%.Процент на вклад должен быть не меньше этой величины.

За счет ежегодных отчислений в течении 6 лет был сформирован фонд в 5000 тыс. руб. Определите, какой доход приносили вложения владельцу за 5 и 6 год, если годовая ставка составляла 17,5%

Ставка, годовая 17,5%

Определим доход за 5 лет: ПРПЛТ(17,5%;5;6;5000)=485,9267 руб.

Доход за 6 лет: ПРПЛТ(17,5%;6;6;;5000)=664,8110 руб.

Какую сумму вы должны будете выплатить, ежеквартально, в течение пяти лет, погашая заем размером 200000 руб., взятый под 15% годовых?

Ставка, годовая = 15%;

Ставка, квартальная = 15%/4=3,75%;

БС = — 200000 руб.;

Число периодов начисления процентов (КПЕР) = 5*4=20;

Как долго должен пролежать вклад 20000 руб. под 30% годовых с ежемесячным начислением, чтобы на счете оказалось 30000 руб?

Ставка, годовая = 30%

Ставка, месячная = 30%/12=2,5%

Вам предлагают два варианта оплаты за торговую площадь: заплатить сразу 600000 руб. или вносить по 110000 руб. в конце каждого следующего месяца в течении полугода. Вы могли бы обеспечить вложениями 9,7% годовых. Какой вариант предпочтительнее?

2 вариант предпочтительнее

Проект стоимостью 9 млн. руб. будет в течение следующих 3 лет приносить доходы: 4,4 3,9 и 5,9 млн. руб., а на 4 год предполагается убыток в 1,6 млн. руб. Оцените целесообразность принятия проекта, если рыночная норма процента 13%

ЧПС(13%;4,4;3,9;5,9;-1,6)-9=1,0558 млн. руб.

Проект эффективен, он окупится за 4 года

Рассчитайте таблицу равномерного погашения займа размером 50000 руб., выданного на один год под 15% годовых, при ежемесячном начислении процентов.

ПЛТ(15%/12;12;-50000)=4512,92 руб. Ежемесячная выплата

ПЛТ(15%;1;-50000)=57500 руб. Выплата за 1 год

Какую сумму нужно ежемесячно вносить на счет, чтобы через 3 года получить 10 млн. руб. при процентной годовой ставке 18,6%

Ставка, годовая = 18,6% или 0,186

Ставка, месячная =18,6%/12=1,55% или 0,0155

Число месяцев начисления процентов(КПЕР)=3*12=36

ПЛТ(18,6%;36 ;0;-10)=-0,209541 млн.руб.

Источник

Решение задачи 46

Вам также может быть интересно.

Прежде чем решать задачу необходимо дать уточнение:

— под доходами обычно подразумевается выручка предприятия (в соответствии с законодательством посвященном бухучету и т.д.);

— в задаче под ежемесячными доходами должен подразумеваться дополнительный доход, т.е. доход минус издержки равняется дополнительный доход. В противном случае оценить эффективность нельзя!

— либо следует воспользоваться следующей трактовкой: Сравнивая между собой приведенные величины денежных притоков и оттоков по финансовой операции, определяют важнейший финансовый показатель чистая приведенная стоимость (NPV – от английского net present value ). Наиболее общая формула определения этого показателя:

,

где I₀ – первоначальные инвестиции в проект (оттоки денег),

PV – приведенная стоимость будущих денежных потоков по проекту.

При использовании этой формулы все денежные притоки (доходы) обозначаются положительными цифрами, оттоки денежных средств (инвестиции, затраты) – отрицательными.

Тогда под ежемесячными доходами «.. за первые пять месяцев составят соответственно: 20; 40; 50; 80 и 100 млн. руб.» — понимается «приведенная стоимость будущих денежных потоков по проекту»

Для того чтобы инвестиционное решение проекта было эффективным, т.е. выгодным с коммерческой точки зрения, необходимо, чтобы денежные оттоки, связанные с ним (инвестиции, текущие затраты), как минимум, компенсировались денежными притоками. Однако, учитывая принцип временной стоимости денег, т. е. тот факт, что разновременные денежные потоки имеют неодинаковое значение, требуется сначала привести их к одному моменту времени.

Следовательно, чтобы оценить инвестиционное решение в задаче, следует:

• рассчитать и приурочить к соответствующим моментам (интервалам) времени все денежные потоки, которые генерирует данное решение;

• привести эти потоки по ставке, соответствующей их риску, к одному моменту времени (моменту оценки);

• просуммировать полученные приведенные денежные потоки с учетом их знака (притоки — со знаком “плюс”, оттоки — со знаком “минус”). Полученная в результате величина называется чистой приведенной стоимостью (чистым приведенным доходом) NPV.

Таким образом, NPV — это сумма денежных потоков, связанных с данным инвестиционным решением, приведенная по фактору времени к моменту оценки, т.е.

NPV = — CF₀ + + + …. +… +

где С Fj — денежный поток, приуроченный к j-му моменту (интервалу) времени;

n — срок жизни проекта.

Срок операции n в общем случае измеряется в годах. Если же реальная операция не отвечает этим условиям, т.е. интервалы между платежами не равны году, то в качестве единицы измерения срока принимаются доли года, измеренные как правило в месяцах, деленных на 12.

NPV > О означает следующее:

• выраженный в “сегодняшней” оценке эффект от проекта составляет положительную величину;

• проект имеет доходность более высокую, чем ставка дисконта r , требуемая на рынке капиталов от инвестиций с таким уровнем риска.

Таким образом, данный критерий идеально подходит для оценки отдельных инвестиционных проектов, абсолютной величины их эффекта.

Тогда в цифрах решение задачи:

NPV = — 200 + + + + + + = 78,95 (млн .р уб.)

В качестве ставки дисконта r используется значение из условия задачи 13,5%.

Полученный NPV означает следующее:

а) ожидаемый абсолютный эффект от данного проекта составляет 78,95 млн. руб.

б) доходность проекта ожидается на уровне, более высоком, чем 10% годовых в рублях.

Для того чтобы оценить доходность инвестиционного решения в процентах годовых, используется другой критерий, называемый внутренней ставкой (нормой) доходности.

IRR — позитивная ставка доходности инвестиционного проекта. Ставка дисконта при которой NPV = 0.

IRR — это позитивная доходность инвестиционного проекта, рассчитанная по ставке сложного процента с ежегодной капитализацией доходов.

Зная, как интерпретируется показатель NPV легко объяснить, почему IRR определяется как такая ставка дисконта, при которой NPV = 0.

Таким образом, для того чтобы найти IRR необходимо решить уравнение:

0 = — CF₀ + + + …. +… +

Формулы, позволяющей решить такое уравнение, не существует. Поэтому уравнение решается приближенными метода ми, чаще всего с использованием линейной интерполяции, а именно:

а) наугад берутся две ставки дисконта — r₁ и r₂, r₁

б) используя каждую из ставок, рассчитывают два значения показателя NPV (чистого приведенного дохода) — NPV₁ и NPV₂;

в) приближенное значение IRR получают по формуле:

IRR = r₁ + 1 × (r₂ — r₁).

Для получения более точного значения IRR расчеты несколько раз повторяют, сужая интервал между r₁ и r₂.

Отсюда приближенное значение IRR можно определить следующим образом:

IRR = 244,4% годовых.

Индекс прибыльности ( profitability index , PI) показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений. Он рассчитывается путем деления чистых приведенных поступлений от проекта на стоимость первоначальных вложений:

Индекс прибыльности проекта:

PI = 78 ,95 : 200 = 0,39

Учитывая, что NPV = 78,95 (млн .р уб.) > 0, IRR = 244,4% годовых можно сделать вывод – проект эффективен.

Мы дали Вам направление, дальше действуйте, и все у вас получится!

Источник