- Оценка инвестиций – классификация, расчет объема и эффективности
- Классификация
- Как рассчитать чистые инвестиции?
- Как рассчитать объем инвестиций?
- Как рассчитать эффективность?
- Чистая приведенная стоимость
- Срок окупаемости
- Окупаемость (ROI)
- Что такое объем инвестиций и как его рассчитать
- Что такое объем инвестиций
- Взаимосвязь объема вложений и прибыли
- На уровне компании или предприятия
- На уровне государства
- Как рассчитать объем инвестиций
- Как правильно оценить инвестиционный проект
- Заключение
- Объем капитальных вложений. Методы изучения его динамики
Оценка инвестиций – классификация, расчет объема и эффективности
Существует две основные цели инвестирования: сохранение денежных средств и их прирост.
Каждый участник процесса инвестирования должен обязательно оценить их эффективность, рассчитать основные показатели и сделать вывод об их выгодности или убыточности.
Классификация
По объекту вложения инвестиции бывают:
В первом случае средства вкладываются в реальное производство для создания материальных и нематериальных активов. К ним относятся: покупка зданий, оборудования, сырья, оформление лицензии и т.д.
Во втором случае вложение осуществляется в финансовые инструменты (ценные бумаги, валюту).
Как рассчитать чистые инвестиции?
Чистые инвестиции – часть валовых.
Рассчитать чистые вложения можно по следующей формуле:
ЧИ = Валовые инвестиции – Амортизация
Валовые инвестиции представляют собой сумму вложений в предприятие, а амортизация – это величина износа основного капитала.
Расчет чистых инвестиций имеет важное значение. Выделяют три случая:
- Если значение ЧИ больше величины амортизации, значит, следует ожидать увеличение капитала.
- Если ЧИ меньше нуля, производство уменьшится, прибыль снизится, а предприятие приблизится к банкротству.
- Если значение показателя равно нулю, то это говорит о том, что компания находится в статическом состоянии, т.е. не ожидается ни роста, ни падения.
Как рассчитать объем инвестиций?
Для оценки эффективности будущих вложений всегда возникает необходимость в определении их объема. Рассчитать данную величину довольно просто, необходимо сложить суммы денежных средств, которые планируется вложить в проект.
Данный показатель складывается из двух видов расходов:
- единовременные или первоначальные, например, на оформление документов, покупку оборудования, приобретение стартовой партии товара;
- регулярные или ежемесячные, например, на аренду помещения, оплату труда, уплату налогов.
Регулярные (ежемесячные) расходы следует суммировать за весь период развития проекта до плановой даты его выхода на самоокупаемость и отнять от данного показателя объем реинвестированных средств.
Как рассчитать эффективность?
Чтобы оценить эффективности вложений используется множество формул. Существуют отдельные формулы для конкретных ценных бумаг, бизнес-проектов и т.д. Значения могут быть абсолютными (в денежном или временном эквиваленте), относительными (в виде коэффициентов, долей и процентов). Далее приведем формулы, которые пользуются особой популярностью при оценке вложений.
Чистая приведенная стоимость
Чистая приведенная стоимость (NPV) отражает чистую текущую стоимость будущих денежных потоков.
Чем выше NPV, тем лучше. Если показатель меньше нуля, то проект является убыточным, если равен нулю, то проект окупит лишь затраты, но не принесет прибыль.
Для ее расчета нужно найти разницу между будущим доходом и объемом инвестиций с учетом ставки дисконтирования.
Срок окупаемости
Для оценки эффективности также рассчитывается срок окупаемости. Он представляет собой период времени, за который все доходы, появившиеся благодаря инвестициям, покрыли их затраты. Чем меньше данный показатель, тем лучше.
Окупаемость (ROI)
Как рассчитать рентабельность инвестиций? Наиболее подходящим показателем является их окупаемость (ROI). Она представляет собой процентное соотношение, которое показывает рентабельность вложений.
ROI = (Доход – Себестоимость) / Сумма инвестиций * 100%
Доход представляет собой поступления, которые были получены.
Себестоимость – это сумма расходов на создание продукта или оказание услуги.
Чтобы рассчитать сумму инвестиций нужно сложить все денежные средства, которые были потрачены на данный проект.
Если полученный показатель больше 100%, то это говорит о прибыльности вложений, если меньше – об убыточности.
При принятии решения о вложении денежных средств важно рассчитать данные показатели, также желательно провести более подробный анализ. Такой подход поможет снизить риски и найти лучший вариант для инвестирования.
В завершении предлагаем визуально ознакомиться с видео об основных показателях рентабельности инвестиций.
Источник
Что такое объем инвестиций и как его рассчитать
20 октября 2019
Добрый день, уважаемый читатель!
Интересный факт: большинство неопытных инвесторов не считают нужным изучать основы экономики. Почему? Эти люди считают, что получение доходов не требует дополнительных знаний.
Но в экономике, как и в других науках, есть свои законы, незнание которых приведет к плачевному результату. Сегодня я разберу важное экономическое понятие — объем инвестиций.
Что такое объем инвестиций
Взаимосвязь объема вложений и прибыли
Вливание средств в любой проект позволяет приобретать необходимую технику и оборудование, заказывать рекламу, строить новые объекты и многое другое. Поэтому от размера капиталовложений будет зависеть эффективность компании, а значит, и прибыль. Чем выше эта величина, тем больше предполагаемая сумма доходов.
Все эти условия справедливы, если изначально разработан удачный инвестиционный проект. В противном случае рост вложений не даст желаемого результата, а принесет только убытки.
На уровне компании или предприятия
Любое производство заинтересовано в росте вложений. Рост происходит за счет внутренних резервов (чистая прибыль компании) и за счет привлечения средств из внешних источников (кредиты, спонсоры, государственные гранты и другое).
На уровне государства
Для государства показатель общего объема вложений чрезвычайно важен. Экономика страны будет расти только при стабильном инвестировании.
Капиталовложения в государстве зависят от ряда факторов – инфляции, налоговой системы страны и уровня ее научно-технического прогресса.
Как рассчитать объем инвестиций
Для определения размера требуемых вложений существует несколько формул:
- NVP – чистая приведенная стоимость. Эта величина показывает разность между будущим доходом и затратами на реализацию проекта. При NPV меньше или равном нулю программа будет убыточной.
- Окупаемость (ROI). Окупаемость находится по формуле: ROI = (доход – себестоимость) / сумма инвестиций * 100 %.
Как правильно оценить инвестиционный проект
Инвестора интересует прибыль, которую принесут его вклады. Перед инвестированием необходимо убедиться в том, что проект удачный. Иногда для этой цели хватает простого экономического расчета. Но, имея дело с серьезным инвестиционным проектом, требующим больших капиталовложений, поверхностная оценка будет дорого вам стоить.
Если нет уверенности в своих силах, лучше пригласить специалиста для углубленного анализа объекта капиталовложения.
Заключение
Подведу итог, дорогой читатель. Вы узнали, что называют объемом инвестиций и зачем он нужен. Грамотный и четкий расчет и анализ инвестиций поможет избежать убыточных капиталовложений.
Источник
Объем капитальных вложений. Методы изучения его динамики
Капитальные вложения – затраты, направляемые на воспроизводство основных фондов в виде сооружения новых объектов и мощностей либо на реконструкцию, расширение, модернизацию действующих предприятий.
Основными задачами статистического изучения капитальных вложений являются:
· контроль за капитальными вложениями и вводом в действие объектов и мощностей в натуральном и стоимостном выражении;
· определение и анализ показателей объема и структуры капитальных вложений;
· характеристика динамики капитальных вложений;
· изучение эффективности капитальных вложений, анализ факторов и путей ее повышения.
Прежде чем рассмотреть, каким образом решаются задачи статистики капитальных вложений, необходимо ознакомиться с некоторыми основными вопросами организации проектно-сметного дела и финансирования в строительстве.
Основные вопросы строительства будущего объекта или сооружения решаются в процессе проектирования с учетом его полного соответствия своему назначению, лучшим эксплуатационным требованиям и передовым технико-экономическим показателям. Предусматриваются наиболее прогрессивные архитектурно-планировочные и производственно-технологические решения с тем, чтобы строительство осуществлялось рационально, с наименьшими затратами трудовых, материальных и финансовых ресурсов и в кратчайшие сроки.
Проект – это решение по осуществлению строительства определенного объекта, обоснованное технико-экономическими расчетами и системой чертежей.
Все вопросы, связанные с разработкой и обоснованием проектных решений, определением стоимости будущего объекта на основе действующих нормативных материалов, отражаются в разнообразных документах, которые в комплексе называются проектно-сметной документацией. Всю работу по проектированию капитального строительства выполняют проектные и изыскательские организации.
Наряду с разработкой проектов, технической документации и рабочих чертежей определяется общая стоимость сооружаемых объектов и мощностей, в том числе стоимость строительных и монтажных работ, оборудования различного назначения и других видов затрат. Поскольку в строительстве нет единой отпускной цены, то для оценки различных видов затрат применяется сметная стоимость, выполняющая таким образом функцию цены строительной продукции.
Статистика объема и структуры капитальных вложений. Статистическое изучение капитальных вложений начинается с определения их объема, характеристики их состава и структуры.
Поскольку капитальные вложения – это затраты денежных средств, авансируемых на воспроизводство основных фондов, то величина их объема имеет только стоимостное выражение. Эта величина представляет собой сметную стоимость всех произведенных затрат в соответствии с согласованной и утвержденной строительной сметой по действующим ценам и нормами.
Статистическое изучение структуры (состава) капитальных вложений ведется на основе широкого применения метода группировок капитальных вложений:
1)по формам собственности – для характеристики развития основных фондов предприятий и организаций различных форм и участия физических лиц в строительстве;
2)по территориальному признаку;
3)по отраслям экономики – для характеристики отраслевого распределения капитальных вложений в соответствии с действующей классификацией отраслей и сфер экономики;
4)по направлениям использования капитальных вложений:
· капитальные вложения на новое строительство – затраты на сооружение нового предприятия, здания или сооружения, осуществляемого на новых площадках по первоначально утвержденным проектам и сметам до завершения строительства и ввода его в эксплуатацию на полную проектную мощность;
· капитальные вложения на расширение действующих предприятий, объектов и мощностей – затраты на строительство, осуществляемое по утвержденному в установленном порядке новому проекту, вторых и последующих очередей действующего предприятия, дополнительных новых комплексов, отдельных производств, цехов, участков как по основному производству, так и по вспомогательным, подсобным и обслуживающим производствам и хозяйствам. В результате ввода в действие этих дополнительных новых объектов и мощностей происходит рост выпуска продукции или увеличение пропускной способности, вместимости объекта и т.д.;
· капитальные вложения на реконструкцию – затраты, осуществляемые по единым проектам и сметам, на полное или частичное переоборудование и переустройство производства на действующем предприятии (без сооружения новых цехов основного производственного назначения). В ходе реконструкции происходят замена физически изношенного и морально устаревшего оборудования, внедрение более современной, передовой технологии, средств механизации и автоматизации производства, что обеспечивает увеличение объема производства, расширение ассортимента или повышение качества выпускаемой продукции. Реконструкция предприятия должна осуществляться с меньшими затратами и в более короткие сроки, чем новое строительство, обеспечить значительное улучшение всех технико-экономических показателей его деятельности, рост экономической эффективности производства;
· капитальные вложения на техническое перевооружение действующих предприятий – затраты на осуществление комплекса мероприятий (без расширения имеющихся производственных площадей) по повышению до современных требований к работе отдельных агрегатов, установок, участков производства путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, замены устаревшего и изношенного оборудования новым, более производительным, совершенствования организации и управления производством и т. д. Внедрение этих и других организационно-технических и социально-экономических мероприятий должно обеспечить прирост объема производимой продукции и улучшение всех основных показателей деятельности предприятий.
Анализ данных группировок капитальных вложений по направлениям дает возможность сопоставить и определить преимущества и экономическую эффективность расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий по сравнению с новым строительством.
Важнейшей группировкой капитальных вложений, имеющей большое значение для правильного определения их объема, характеристики прогрессивных сдвигов в их структуре, взаимосвязей с отраслями промышленности и транспорта, является классификация капитальных вложений по видам затрат, т.е. технологическая структура капитальных вложений. В соответствии с действующей классификацией капитальных вложений различают затраты на:
· строительные работы, к которым относятся работы по возведению, расширению, переустройству и восстановлению постоянных зданий и сооружений и связанные с ними работы по монтажу различных строительных конструкций. Кроме того, к строительным работам относятся работы по санитарно-техническим устройствам, освоению участков, подготовке и планировке территории строительства, озеленению и благоустройству застройки и т. д.;
· работы по монтажу оборудования; они включают все работы по сборке и установке различного вида технологического, энергетического, подъемно-транспортного и другого оборудования на место его постоянной эксплуатации, включая проверку и испытания качества монтажа. Сюда относятся также работы по устройству различных коммуникаций и подводок, обеспечивающих нормальное функционирование оборудования (подводка воды, воздуха, пара, охлаждающих жидкостей, электросетей и кабелей и т. д.);
· приобретение различного производственного и энергетического оборудования, которое подразделяется на: оборудование, требующее монтажа; к нему относится оборудование, которое может быть введено в эксплуатацию только после сборки его отдельных частей и установки на фундаменты или опоры; оборудование, не требующее монтажа; включает такие виды оборудования, ввод в эксплуатацию которых не требует предварительного сооружения фундаментов, опор и т. д. (различные транспортные средства, свободно стоящие двигатели и станки, вычислительные машины, медицинские аппараты и приборы и др.);
· приобретение различного вида инструмента и инвентаря, включаемых в состав основных фондов, к которым относятся: все виды производственного инструмента и хозяйственного инвентаря, измерительные и испытательные приборы, малоценные и быстроизнашивающиеся инструменты и инвентарь, технические библиотеки и др., а также инвентарные здания и сооружения (передвижные, сборно-разборные и др.), предназначенные для выполнения строительно-монтажных работ;
· прочие капитальные работы и затраты, в состав которых входят: проектно-изыскательские работы, предусмотренные планом капитальных вложений; работы по эксплуатационному и глубокому разведочному бурению на нефть, газ, термальные воды; затраты на приобретение рабочего скота; затраты по насаждению и выращиванию многолетних культур; затраты на содержание авторского надзора, дирекции строящегося предприятия и технического надзора; расходы по набору рабочих и подготовке эксплуатационных кадров для строящегося предприятия, предусмотренные строительной сметой; расходы по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.
Различают законченные и незаконченные капитальные вложения.
Законченные капитальные вложения – сумма затрат по объектам и мощностям, которые полностью завершены строительством в соответствии с проектно-сметной документацией, приняты и сданы в эксплуатацию в установленном законом порядке.
Незаконченные капитальные вложения или незавершенное (незаконченное) строительство представляют собой сумму затрат по объектам, находящимся в стадии строительства. Если в соответствии с проектом и сметой планом предусматривается частичный ввод в действие объекта (по очередям, этапам), то сумма затрат по сооружению и сдаче в эксплуатацию этой части объекта включается в законченные капитальные вложения. К незаконченным капитальным вложениям относятся затраты по объектам, сооружение которых законсервировано, временно приостановлено либо окончательно прекращено; затраты на приобретение оборудования, которое получено, но не установлено либо смонтировано, но не пущено в эксплуатацию. Незаконченные капитальные вложения (незавершенное строительство), а тем более рост их объема отрицательно сказываются на показателях эффективности капитальных вложений, так как отражают распыление сил и средств на многочисленных стройках и объектах, нарушают установленные нормативы продолжительности строительства и ввода в действие основных фондов.
Методы определения объема капитальных вложений. Объем капитальных вложений (Кв) представляет собой сумму затрат на строительные работы (Ср), монтажные работы (МР), приобретение оборудования (Пр.об), прочие капитальные работы и затраты (Кз.проч.):
Кв = Ср + Мр + Пр.об. + Кз.проч.
Главный элемент капитальных вложений – объем строительно-монтажных работ включается в их состав на основе актов и справок, подтверждающих их выполнение в натуральных единицах и по сметной стоимости. Объем выполненных строительно-монтажных работ по сметной стоимости после их обмера в натуре учитывается по каждому строительному объекту в специальном журнале учета. Акты и справки как важнейшие исходные первичные документы оформляются в установленном порядке, подписываются ответственными должностными лицами, как заказчика, так и подрядчика и обязательно скрепляются печатями этих организаций. Это обстоятельство не должно считаться формальным актом, а является необходимым требованием статистических и банковских органов, так как эти первичные документы служат основанием достоверности выполненного объема работ, показываемого затем в соответствующих формах государственной статистической отчетности.
Финансовые инвестиции и инвестиции в нефинансовые активы существенно различаются по экономическому содержанию, соответственно различаются и процедуры их количественного определения.
Главной задачей экономического анализа инвестиций является определение их эффективности. Эффективность – экономическая категория, характеризующая соотношение осуществленных в процессе хозяйственной деятельности затрат ресурсов и полученного за счет этого результата. Эффективность финансовых инвестиций определяется их доходностью. Доходность ценных бумаг за конкретный период исчисляется по формуле: 
Где Д — доход инвестиций (норма процента); П — годовой доход от инвестиций; И — инвестиции.
В развитой рыночной экономике предсказать размеры дивидендов, выплачиваемых по акциям крупных корпораций, как правило, намного проще, чем определить будущую рыночную стоимость этих акций. Поэтому именно изменение рыночной стоимости акций является главным объектом статистического изучения. При анализе эффективности инвестиций в ценные бумаги обычно больше внимания уделяется показателям доходности, обусловленным изменением рыночной стоимости ценных бумаг. На фондовом рынке продается много различных ценных бумаг, имеющих разную доходность. Средняя рыночная доходность всех циркулирующих на рынке акций (rM) определяется по формуле:
Показатели, в основу которых положен вышеизложенный принцип расчета,называются рыночными индексами. Среднюю рыночную доходность за анализируемый период можно определить, сравнивая значение рыночного индекса в конце периода с его значением в начале этого периода. Важнейшие рыночные индексы являются статистическими показателями эффективности инвестиций в акции.
Следует отметить, что изучение финансовых инвестиций – это та область экономического анализа, в которой использование статистических методов получило особенно широкое распространение.
В условиях инфляции в показателях доходности ценных бумаг содержится компонента, обусловленная ростом цен. Для ее устранения используется индекс потребительских цен:
где RR – реальная доходность за год в долях единицы;
NR – номинальная доходность за год в долях единицы;
IПЦ – индекс потребительских цен за год (в долях единицы), либо (для приближенных вычислений):
При расчете эффективности реальных инвестиций наиболее важным моментом является выбор показателя, характеризующего результат этих инвестиций. При рассмотрении конкретного инвестиционного проекта, как правило, имеется достаточно полная информация о результате, представляющем собой доходы, полученные за счет осуществления проекта. В таком случае необходимо лишь решить проблему сопоставления доходов и инвестиций, относящимся к различным периодам. Для этого денежные суммы, затраченные или полученные в разные периоды (годы или месяцы), условно приводятся к одному периоду, путем дисконтирования.
При анализе эффективности инвестиций в целом по стране, региону или отрасли экономики решение проблемы усложняется, поскольку в этом случае, как правило, отсутствуют сведения о результатах инвестиций и их распределении во времени. Сбор сведений по каждому инвестиционному проекту очень дорог и трудоемок. Поэтому приходится осуществлять приблизительную оценку эффективности реальных инвестиций на основе имеющихся макропоказателей.
Доходность от вложений в нефинансовые активы измеряется нормой прибыли на инвестиции в реальные активы, используемые в производстве. При этом если прибыль, полученная в отчетном периоде, рассматривается как результат инвестиций всех предыдущих периодов, то доходность инвестиций определяется как отношение нормы прибыли к стоимости реальных активов или их отдельных компонентов.
где Др – доходность инвестиций в реальные активы; ЧП – чистая прибыль в отчетном периоде после уплаты процентов за кредит; СР – средняя стоимость реальных активов или их компонентов.
Если же прибыль, полученная в отчетном периоде, рассматривается как результат инвестиций какого-либо предыдущего периода, определенного с учетом временного лага между вложением средств и получением отдачи, то при относительно равномерном развитии экономики прибыль отчетного периода может быть соотнесена с инвестициями этого же периода.
,
где ИР – инвестиции в реальные активы в отчетном или другом периоде.
Интенсивность инвестиционной деятельности может быть охарактеризована путем сравнения потоков средств, направляемых хозяйственной единицей на инвестиционные и текущие цели. При проведении такого анализа текущие затраты могут быть приняты на уровне затрат на производство товаров и услуг. Тогда интенсивность инвестиционных потоков будет характеризоваться показателем объема инвестиций на 1 рубль текущих затрат на производство товаров и услуг. Информация для подобных расчетов может быть получена также на основе бухгалтерских отчетов организаций о движении денежных средств, в которых предусмотрено разграничение данных по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Индекс физического объема инвестиций в основной капитал является одним из важнейших макроэкономических показателей, характеризующих изменение инвестиционной активности. Он представляет собой отношение объемов инвестиций, осуществленных в сравниваемые периоды, из которого устранено влияние цен. Этот индекс рассчитывается по формуле:
где Iфи – индекс физического объема инвестиций в основной капитал (в % к базовому периоду, с которым осуществляется сравнение);
Косн1 – объем инвестиций в основной капитал в текущем периоде в фактических ценах этого периода;
Косн0 – объем инвестиций в основной капитал в базовом периоде в ценах, действовавших в базовом периоде;
Iц – индекс цен на элементы основного капитала за текущий период в % к базовому периоду.
Индекс физического объема может рассчитываться как для всего объема инвестиций в основной капитал, так и для его основных составляющих – затрат на строительно-монтажные работы, машины, оборудование, инструменты и инвентарь, прочих инвестиций в основной капитал. В таблице представлены индексы физического объема инвестиций в основной капитал
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
| Задача №1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Численность населения региона характеризуется следующими данными (тыс. чел.)
1) численность постоянного населения на начало и конец года; 2) для постоянного населения: а) коэффициенты рождаемости, смертности, естественного прироста; б) коэффициент младенческой смертности. 1) Численность постоянного населения на начало года: где ФП=39045 тыс. чел – фактически проживающее население, ВП=160 тыс. чел. — временно проживающее население, ВО=135 тыс. чел. – временно отсутствующее население; Где N=55,7тыс.чел. – родилось в течение года, M=41,5тыс. чел. – умерло в течение года, V + =45 тыс. чел. – прибыло на постоянное место жительства в течение года, V — =30 тыс. чел. – выбыло на постоянное место жительства в течение года. 2)а) Определение коэффициента рождаемости где Scp=(S1+S2)/2=(39020+39049,2)/2=39034,6 тыс. чел -среднегодовая численность населения Определение коэффициента смертности
Определение коэффициента естественного прироста Kn—m=n-m=1,4-1,1=0,3 б) Определение коэффициента младенческой смертности
где Mд.=1,02 тыс. чел. – численность умерших детей до 1 года за 1 год, Sр.д.=55,7 тыс. чел. – численность родившихся детей за 1 год.
|
=340 тыс. руб. – средства направляемые на потребление в базисном году,
=625,7+290,6=916,3 тыс. руб. – номинальный доход в отчетном году
