Окупаемость дополнительных капиталовложений приведенные затраты

Срок окупаемости капитальных вложений, формула и примеры

Капитальные вложения в производство, бизнес должны окупаться, иначе смысл подобных действий в рыночных условиях утрачивается. Предпринимателя, планирующего капитальные инвестиции в тот или иной проект, в первую очередь интересует срок, за который они окупятся.

Как арендатору отражать в бухгалтерском учете капитальные вложения в форме неотделимых улучшений в арендованное имущество?

Зачем рассчитывают срок окупаемости капвложений

Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой отрезок времени, требующийся для того, чтобы объем вложенных средств окупил себя. Рассчитывается он в годах, полных или неполных.

Вопрос: Облагается ли налогом объект капитального строительства (капитальных вложений), если организация частично использует его (сдает в аренду), но разрешение на ввод в эксплуатацию еще не получено?
Посмотреть ответ

Исчисление окупаемости капитальных затрат позволяет определить срок, в который инвестор рискует потерей вложенных денег, и принять решение о целесообразности инвестирования. Особенно полезно делать такие расчеты для отраслей, где технологии, механизмы быстро сменяются новыми, более совершенными. Чем длиннее срок окупаемости, тем больше риска и проблем возникает в связи с возвратом вложенных средств.

К сведению! Обычно при прочих равных условиях из нескольких проектов для инвестирования выбирается тот, у которого срок возврата средств самый короткий.

Расчет срока окупаемости получил в специальной литературе наименование «метод окупаемости». Он достаточно прост, однако не учитывает итоговую рентабельность капитальных вложений. Проекты с более длительной окупаемостью по этому показателю часто имеют превосходство перед быстро окупаемыми.

Вопрос: Как отразить в учете ссудополучателя капитальные вложения в виде неотделимых улучшений здания склада, который был получен в безвозмездное пользование, если они произведены с согласия ссудодателя, но расходы он не возмещает?
Посмотреть ответ

Формула и алгоритм расчета

Понятие окупаемости капвложений можно конкретизировать следующим образом: это время, необходимое для того, чтобы прибыль сравнялась с объемом капитальных вложений по проекту. Исходя из сказанного, простейшая формула окупаемости будет такой О = Ки/Пг, где О – окупаемость в годах, Ки – капитальные инвестиции, Пг – чистая прибыль (без налогов) в год.

Если в проект вложены дополнительные капитальные вложения, срок их окупаемости можно посчитать по формуле Од = Кид/ Пгд, где Од – срок окупаемости по дополнительным инвестициям, Кид – дополнительные капитальные инвестиции, Пгд – прирост прибыли в год в результате дополнительных инвестиций. Как правило, они делаются в новые технологии, с целью обновления применяемых технических средств.

Иногда дополнительные капитальные инвестиции делят не на прирост прибыли, а на годовую экономию от снижения себестоимости продукции, связанную с инвестициями (Эг). Так поступают в случае, если подсчет прироста прибыли от дополнительных инвестиций вызывает затруднения.

На заметку! Формула определения срока окупаемости капвложений обычно применяется в комплексе с другими, более сложными расчетами.

В общеэкономических масштабах этот показатель также может использоваться. Формула здесь принимает вид О = КИ/ПД, где КИ – капитальные инвестиции (вложения), а ПД – это экономический эффект от инвестирования – среднегодовой прирост национального дохода, обусловленный этими вложениями. В экономической литературе прирост национального дохода может также обозначаться также D или Д.

На основе формулы могут производиться и более масштабные расчеты показателей экономического развития.

Примеры

Как видим, формула расчета окупаемости капитальных вложений может применяться в нескольких вариантах, вплоть до общегосударственных экономических расчетов.

Поясним общий механизм расчета срока окупаемости капитальных вложений на простых примерах:

1. Инвестор готов вложить в проект средства в размере 240 тыс. рублей. Экономические расчеты показывают величину чистой прибыли в год 60 тыс. рублей. Окупаемость составит 240/60 = 4 года.
2. В формуле чистой прибыли учитываются, кроме выручки, также издержки. Вместе с тем инвестор, основываясь на состоянии определенного сегмента рынка, экономической ситуации в целом, может заложить в расчет дополнительные «страховочные» издержки. Возьмем за основу предыдущие данные и определим размер таких издержек 15 тыс. рублей в год. Очевидно, что срок окупаемости в этом случае увеличится: 240/(60-15) = 240/45 = 5,33 года.
3. Если расчет чистой прибыли инвестируемого проекта по годам неодинаков, можно, взяв за основу уже известную формулу, учесть и этот фактор. Пусть объем инвестиций остался прежним, а чистая прибыль по годам, согласно расчетам, разнится: в первый год — 80 тыс. рублей, во второй — 120 тыс.рублей, а в третий — 125 тыс. рублей. Сумма за 2 года составит (80+120) = 200 тыс. рублей. Очевидно, что за этот срок проект еще не окупится. Чистая прибыль за 3 года уже выше, чем сумма капитальных вложений 240 тыс. рублей: (80+120+125) = 325 тыс. рублей. Расчеты показывают, что проект окупится между 2 и 3 годом функционирования. Этот расчет можно конкретизировать. После второго года осталась непокрытой сумма 240–200 = 40 тыс. рублей. Прибыль третьего года 125 тыс. рублей. 40/125 = 0,32 года. Проект при указанных условных данных окупится за (2+0,32) = 2,32 года.

Источник

Формула окупаемости затрат

Понятие окупаемости затрат

Перед осуществлением вложений, каждый инвестор в обязательном порядке определяет срок, после которого инвестиция начинает приносить доходы (прибыль). Для этого в экономике применяется показатель окупаемости в качестве финансового коэффициента.

Период окупаемости затрат составляет временной промежуток, по завершению которого сумма вложенных (затраченных) средств сравняется с суммой полученного дохода. Формула окупаемости затрат определяет срок, по окончанию которого денежные средства (затраты, вложенные в проект) вернутся инвесторам (акционерам и другим заинтересованным лицам), при этом предприятие (проект) начинает приносить прибыль.

Чаще всего формула окупаемости затрат используется при выборе одного из вариантов проекта для совершения инвестиций. По результатам расчетов инвестор с большей вероятностью предпочтет тот проект (предприятие), коэффициент окупаемости у которого будет меньше всего. Формула окупаемости затрат в этом случае отражает более быструю доходность предприятия.

Простая формула окупаемости затрат

Самый простой способ расчета определяет период, который проходит с момента вложения средств (осуществления затрат) до момента наступления их окупаемости:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Формула срока окупаемости затрат даст более точный результат при соблюдении некоторых условий:

• Равные сроки жизни сравниваемых (альтернативных) проектов,
• Единовременные вложения на старте проекта;
• Равномерное поступление доходаот инвестированных средств (в равных частях).

Этот способ вычисления срока окупаемости затрат самый простой и ясный для понимания.

Формула окупаемости затрат является достаточно информативной в качестве показателя риска инвестирования средств. В случае, когда время окупаемости будет большим, можно говорить о высоких рисках инвестирования (и наоборот).

Этот способ вместе со своей простотой обладает несколькими недостатками:

• Ценность вложенных средств может значительно поменяться на протяжении определенного промежутка времени;
• После достижения момента окупаемости проекта он может и дальше приносить прибыль, необходимую к расчету.

Динамическая формула срока окупаемости

Динамический (дисконтированный) срок окупаемости затрат представляет собой показатель длительности периода, который проходит от старта вложений до момента окупаемости его затрат, но с учетом факта дисконтирования.

В данном варианте срок окупаемости может настать тогда, когда чистая текущая стоимость станет положительной и будет оставаться такой и в дальнейшем. Динамический срок окупаемости является всегда большей величиной, чем статический срок, поскольку при вычислении динамического значения показателя к учету принимается изменение стоимости денежных средств в соответствии с временным фактором.

Значение срока окупаемости затрат

Формула окупаемости затрат в большинстве случаев используется при расчете капитальных вложений. Данным показателем оценивается эффективность реконструкции и модернизации производства, при этом происходит отражение периода, на протяжении которого появляется экономия и дополнительная сумма прибыли, которая превосходит сумму, затраченную накапитальные вложения.

Во многих случаях формула срока окупаемости затрат применяется в процессе оценки эффективности и целесообразности капиталовложений. В данных расчётах при очень больших показателях сроков окупаемости, скорей всего, придется отказаться от вложений.

Формула окупаемости затрат дает возможность узнать, за какой временной промежутоксредства, вложенные в определенный производственный агрегат, смогут вернуться за счет прибыли, полученной от его эксплуатации.

Примеры решения задач

Задание

Определить срок окупаемости затрат по компании«Строймонтаж» по следующим данным:

Затраты на проект – 150 000 рублей.

Предполагаемый годовой доход – 52 000 рублей.

Рассчитать срок окупаемости.

Решение Формула окупаемости затрат для решения данной задачи выглядит следующим образом:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Вывод. Мы видим, что по окончанию почти 3 лет проект в полой мере окупит затраты и начнет приносить прибыль. Недостатком данной формулы является то, что она не учитывает возникновения дополнительных издержек.

Ответ Соз = 3 года

Задание

Определить окупаемость затрат по условию предыдущей задачи, если в каждый год проект несет издержки в сумме 22 000 рублей.

Дано: Сумма затрат – 150 000 руб.

Прибыль – 52 000 руб.

Издержки годовые 21000 руб.

Решение Формула окупаемости затрат для данного случая:

Соз=З/(П- Изд)

Соз=150000/(52000-22000)=150000/30000 =5 лет

Источник

Окупаемость дополнительных капиталовложений приведенные затраты

Для сравнительной оценки разных вариантов используется минимум приведенных затрат. Приведенные затраты по каждому варианту являются суммой текущих затрат (себестоимость) и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности в соответствии с нормативом эффективности. Норматив эффективности капиталовложений определяется из нормативного срока окупаемости вложений Е = I Т. Приведенные затраты рассчитываются по формуле 2 [c.226]

Показатели достигаемой эффективности дополнительных капиталовложений экономией на себестоимости и срок их окупаемости имеют те же границы применения, что и показатель экономии на приведенных затратах. Полную и правильную характеристику сравнительной экономичности техники они дают лишь при осуществлении мероприятий, варианты которых существенно не различаются по трудоемкости и использованию дефицитных ресурсов. В противных случаях требуется исчисление показателей экономия на полных народнохозяйственных затратах см. формулу (10.6) ], либо показателя экономической эффективности дополнительных капиталовложений экономией на индивидуальной стоимости продукции. [c.224]

При наличии значительной динамики и капиталовложений, и текущих затрат акад. Т. С. Хачатуров рекомендует подсчитывать сумму всех видов затрат, приведенных к одному сроку, равному нормативному сроку окупаемости капиталовложений [80]. Общий объем затрат по каждому варианту может быть подсчитан по формуле [c.153]

Имея в виду, что в этом случае высвобожденные средства по первым годам строительства могут быть использованы в других направлениях, эффект от переноса сроков осуществления инвестиционной программы может быть рассчитан по каждому варианту приведением затрат к году начала строительства по I варианту. По I варианту капитальные затраты с учетом эффекта высвобождения определятся в 68 млн. руб., по II варианту — 74 млн. руб., по III варианту — 76,1 млн. руб. Разница между вариантами по капитальным вложениям уменьшается, однако преимущество остается все-таки за I вариантом. Эксплуатационные затраты, прибыль по этому варианту ори одинаковом объеме продукции будут иметь бесспорные преимущества, что определяет и эффективность варианта в целом. Следовательно, в случаях превышения капиталовложений по варианту с более низкой себестоимостью продукции необходимо проведение сопоставлений по объему прибыли с использованием критерия срока окупаемости. [c.123]

В некоторых случаях (это касается главным образом принципиально новых технологических процессов, внедрение которых связано с крупными первоначальными затратами), помимо сопоставления технологической себестоимости сравниваемых вариантов, необходимо установить и степень эффективности (срок окупаемости) капиталовложений, подсчитать размер приведенных затрат для каждого варианта, определить коэффициент рентабельности. [c.200]

Эффективность различных способов сварки при технико-экономическом сопоставлении обычно оценивается путем определения экономической границы, характеризующей целесообразность применения того или иного варианта при данном объеме производства, либо установления срока окупаемости первоначальных капиталовложений за счет экономии эксплуатационных расходов. При сравнении нескольких вариантов рекомендуется определять размер приведенных затрат 3,- + Л» K,i по каждому варианту и отдать предпочтение тому, для которого эта величина имеет минимальное значение. [c.336]

ПРИВЕДЕННЫЕ ЗАТРАТЫ -затраты текущего периода (чаще всего капитальные), приведенные к будущему периоду. Исчисляются в виде суммы себестоимости будущей продукции и капиталовложений, необходимых для ее выпуска, умноженных на нормативный коэффициент окупаемости капитальных вложений. В современной экономической практике расчет приведенных затрат осуществляется редко. [c.567]

К числу общих показателей, характеризующих сравнительную хозрасчетную экономичность вариантов, относятся экономия на издержках предприятия А//х и экономия на приведенных хозрасчетных затратах ДСП х. В случае, когда новый вариант требует дополнительных капиталовложений по сравнению с базовым, могут быть также рассчитаны показатели хозрасчетной эффективности и срок окупаемости их. [c.225]

Следующий этап анализа состоит в том, что вычисляются разности затрат при обоих подходах. Это делается в нижней части табл. 15.1. Так, делая в настоящее время дополнительные капиталовложения в сумме 31 000 долл., можно получить указанные в таблице прибыли в каждом году с 1-го по 5-й. Получаем ожидаемую прибыль, приведенную в оценке настоящего времени, равную 26%. Этот проект будет принят, так как ожидаемая прибыль, приведенная в оценке настоящего времени и равная 26%, больше стоимости капитала, т. е. 14%. Заметим, что в данном примере окупаемость несколько больше двух лет. [c.410]

Выбор экономически эффективного варианта на основе неравенств (10.10) и (10.11) тождественен выбору варианта [ю минимуму приведенных затрат на базе неравенства (10.5). Однако предпочтение должно быть отдано показателю приведенных затрат как более универсальному гю-псрвых, при сравнении большого числа вариантов выбор эффективного из них по показателю в. н или т. н требует попарного сопоставления вариантов и поэтому связан с проведением громоздких расчетов во-вторых, показатель эффективности дополнительных капиталовложений ер. и срок их окупаемости экономией на себестоимости продукции тр. могут быть рассчитаны лишь в случаях, когда внедрение новой техники обусловливает потребность в дополнительных вложениях, а себестоимость изделий при этом снижается. [c.224]

Итак, для получения фактической сравнительной эффективности капиталовложений в отдельные нефтепроводы и нефтепро-дуктопроводы может быть использована обычная система показателей, применяемая для расчета сравнительной эффективности. Следовательно, при определении проектной эффективности трубопровода должна использоваться методика, изложенная ранее, т. е. капиталовложения и эксплуатационные расходы по трубопроводному транспорту нефти и нефтепродуктов должны сопоставляться с этими же показателями при варианте железнодорожных перевозок с целью получения расчетного срока окупаемости капитальных вложений в магистральный нефтепровод или нефтепродук-топровод. По разнице приведенных затрат по вариантам должен быть также установлен годовой экономический эффект, получаемый при осуществлении варианта сооружения трубопровода, т. е. до определения фактической сравнительной эффективности необходимо иметь все показатели проектной эффективности. Далее по той же описанной ранее методике рассчитываются показатели фактической сравнительной эффективности . Если в первом случае для расчетов использовались только проектные данные, то во втором — отчетные данные по строительству и эксплуатации трубопровода и отчетные данные по эксплуатации железной дороги (по перевозкам сухогрузов), необходимые для получения расчетных показателей перевозок нефти или нефтепродуктов, кроме случаев, когда железная дорога отсутствует и приходится обращаться сразу же к укрупненным расчетным показателям возможного варианта железнодорожных перевозок (см. с. 159). Естественно, что отчетные данные по капиталовложениям в трубопровод и эксплуатационным расходам на перекачку нефти или нефтепродуктов будут отличаться от соответствующих проектных показателей. Эти различия вызываются отклонениями от проектных решений, изменением цен на материалы и оборудование, топливо, [c.173]

Более того, приведение капитальных затрат к началу периода строительства показывает даже большее высвобождение средств по первому варианту за счет удлинения срока строительства. Необходимо соизмерение единовременных и текущих затрат, ибо строительство крупных установок всегда ведет к снижению эксплуатационных затрат. Подстановка в табл. 4 новых значений капиталовложений с учетом величины замораживаемости в принципе не меняет сравнительной оценки вариантов. Сохраняются практически неизменными соотношения в сроках окупаемости новых значений капиталовложений. Усредненные приведенные затраты по I варианту составляют 476,5 руб./т, по II — 508,5руб. и по III— 497,5 руб./т. [c.122]

Как при проектировании, так и в условиях эксплуатации систем электроснабжения для нахождения наиболее выгодных технических решений проводятся технико-экономические расчеты. По ним определяются капиталовложения, требуемые для сооружения системы электроснабжения, удельные капиталовложения (отнесенные к установленной мощности питаемых электроприемников, к пропускной способности системы электроснабжения или к другим характерным показателям), издержки, возникающие при эксплуатации системы электроснабжения, приведенные годовые затраты на систему электроснабжения или ее отдельные элементы, срок окупаемости более дорогого по капиталовложениям варианта электроснабжения относительно более дешевого, окупаемость реконструкции системы электроснабжения, экономическая эффективность мероприятий по экономии электроэнергии, ущерб от нарушения электроснабжения, окупаемость мер по повышению надежности электроснабжения и др. [c.38]

Источник