Понятие и виды инвестиций
В экономике также выделяют понятие «источники финансирования инвестиций». Понятие инвестиций регламентируется Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 №22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 02.02.2006 №9-ФЗ). Под инвестициями понимаются «…денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», то есть инвестиции — это все то, что вкладывается в предпринимательскую деятельность с целью извлечения прибыли.
Согласно Закона РФ используются следующие основные понятия:
• инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
• инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
• капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;
• инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);
• приоритетный инвестиционный проект — инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации;
• срок окупаемости инвестиционного проекта — срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.
Если рассматривать инвестиции как процесс, то можно выделить понятия:
1. Объект инвестиций – объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции;
2. Субъект инвестиций (те, кто вкладывают инвестиции с целью дальнейшего извлечения прибыли) – частные инвесторы, банки, предприятия, государство и др.;
3. Инвестиционная деятельность представляет собой последовательную деятельность инвестора по выбору, созданию и эксплуатации объекта инвестирования, по осуществлению дополнительных вложений и привлечению различных источников финансирования инвестиций.
Основные виды инвестиций приведены табл. 9.
Таблица 9 — Классификация инвестиций
| Признак классификации | Виды инвестиций |
| 1. По объектам инвестирования | Реальные (нефинансовые) инвестиции, связанны с расширением и развитием производства: — инвестиции в основные средства (капитальные вложения); — инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей (на пополнение оборотных средств), нематериальные активы, НИОКР и пр. Финансовые инвестиции — это инвестиции в различные ценные бумаги (акции, облигации), вложение средств на депозиты в банк, валюту и т.п. Инвестиции в человеческий капитал – инвестиции в образование, повышение квалификации, социальную сферу предприятия |
| 2. Фаза инвестиционного цикла | Начальные инвестиции – инвестиции в создание нового предприятия, нового производства. Текущие инвестиции поддерживают деятельность основных средств в рабочем состоянии (текущий ремонт, модернизация и т.п.). Дополнительные инвестиции – инвестиции в расширение производственных мощностей предприятия |
| 3. Область инвестирования | 1. Инвестиции в материально-техническое снабжение; 2. Инвестиции в производство; 3. Инвестиции в систему сбыта и др. |
Продолжение табл. 9
| Признак классификации | Виды инвестиций |
| 4. По форме собственности | 1. Государственные инвестиции; 2. Частные инвестиции; 3. Иностранные инвестиции; 4. Смешанные инвестиции; 5. Совместные. |
| 5. По территориальному характеру | 1. Региональные инвестиции; 2. Внутренние; 3. Инвестиции за границей. |
| 6. По источникам финансирования | 1. Инвестиции, финансируемые за счет собственных средств (за счет прибыли предприятия, амортизационного фонда); 2. Инвестиции, финансируемые за счет привлеченных и заемных средств (эмиссия ценных бумаг – акций, облигаций, векселей, кредиты банков и т.п.); 3. Также различают косвенные источники финансирования (лизинг, факторинг, франчайзинг и т.п.) |
При этом понятие источников финансирования инвестиций несколько шире, чем понятие источников формирования имущества.
Источник
Понятие инвестиций, их виды и классификация
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты деятельности предприятия в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Все большее инвестиционное значением приобретает крупнейший, но пока еще недостаточно задействованный ресурс — сбережения населения. В истории нашей страны не раз обращались к этому источнику, особенно в неблагополучные и переходные периоды, когда возникала необходимость мобилизации финансовых ресурсов для выхода из кризиса.
Существуют разные классификации инвестиций.
· По объекту инвестирования выделяют
— Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
o в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
o капитальный ремонт основных фондов;
o вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;
o вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).
— Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
o ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
o предоставленные кредиты;
o лизинг (для лизингодателя).
— Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
o драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
o ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).
· По основным целям инвестирования
— Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).
· По срокам вложения
— краткосрочные (до одного года);
— среднесрочные (1-3 года);
— долгосрочные (свыше 3-5 лет).
· По форме собственности на инвестиционные ресурсы
· По способу учёта средств
— валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей;
— чистые инвестиции — вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.
Виды инвестиций, которые классифицируют по различным признакам:
1. По объектам вложения различают реальные и финансовые инвестиции.
Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в развитие производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов и прирост производственных запасов. Реальные инвестиции в воспроизводство или обновление производственных основных фондов или объектов социальной инфраструктуры называются капитальными вложениями.
Финансовые инвестиции – вложение капитала в инструменты фондового рынка (различные виды ценных бумаг) и денежного рынка (депозитные вклады в банках и т.п.) с целью получения инвестиционной прибыли.
2. По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.
Прямые инвестиции характеризуются непосредственным участием предприятия в выборе объектов инвестирования, прямым вложением в них капитала и осуществлением постоянного контроля за ходом инвестиционного процесса. В современных условиях большинство предприятий осуществляют в основном прямые инвестиции.
3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции характеризуются вложением капитала на период не более одного года с последующим его реинвестированием в другие объекты или использованием в производственной деятельности. Долгосрочные инвестиции представляют собой процесс вложения капитала на период более одного года.
Содержание инвестиционной деятельности предприятия
Инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.Инвестиционная активность и экономическое развитие предприятия являются взаимообусловленными процессами, поэтому каждое предприятие должно уделять постоянное внимание своей инвестиционной деятельности.Инвестиционная деятельность предприятия подчинена определенной инвестиционной политике, которую предприятие формирует самостоятельно исходя из целей своего стратегического развития. Основной целью инвестиционной политики предприятия является выбор и реализация наиболее эффективных проектов расширения его производственной деятельности в долгосрочной перспективе с целью получения прибыли от инвестиционной деятельности.Инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в различных формах, определяемых видами инвестиций, которые классифицируют по различным признакам:
1. По объектам вложения различают реальные и финансовые инвестиции.
Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в развитие производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов и прирост производственных запасов. Реальные инвестиции в воспроизводство или обновление производственных основных фондов или объектов социальной инфраструктуры называются капитальными вложениями.
Финансовые инвестиции – вложение капитала в инструменты фондового рынка (различные виды ценных бумаг) и денежного рынка (депозитные вклады в банках и т.п.) с целью получения инвестиционной прибыли.
2. По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.
Прямые инвестиции характеризуются непосредственным участием предприятия в выборе объектов инвестирования, прямым вложением в них капитала и осуществлением постоянного контроля за ходом инвестиционного процесса. В современных условиях большинство предприятий осуществляют в основном прямые инвестиции.
3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции характеризуются вложением капитала на период не более одного года с последующим его реинвестированием в другие объекты или использованием в производственной деятельности. Долгосрочные инвестиции представляют собой процесс вложения капитала на период более одного года.
Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. Данное направление позволяет предприятию развиваться наиболее высокими темпами, осваивать новые виды продукции и повышать ее качество, успешно проникать на новые ранки. На большинстве предприятий в современных условиях реальное инвестирование является единственным направлением инвестиционной деятельности.
Реальное инвестирование осуществляется предприятием в разнообразных формах, основными из которых являются:
1. Приобретение целостных имущественных комплексов, которое представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности.
2. Капитальное строительство– процесс воспроизводства основных фондов. Оно охватывает все стадии создания основных фондов, начиная от проектирования и кончая их вводом в эксплуатацию.
3. Инвестирование в нематериальные активынаправлено на использование в производственной и других видах деятельности новых научных знаний в целях достижения коммерческого успеха. Инвестиции в нематериальные активы осуществляется в двух формах:
— путем приобретения готовой научно-технической продукции (приобретение патентов на научные открытия, изобретения, товарные знаки, приобретение ноу-хау, лицензий на франчайзинг и т. п.);
— путем разработки новой научно-технической продукции, как в рамках самого предприятия, так и по его заказу инжиниринговыми фирмами.
4. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных средств направлено на расширение объема используемых оборотных производственных фондов с целью обеспечения пропорциональности (сбалансированности) в развитии основных и оборотных производственных фондов предприятия в результате осуществления инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность предприятия включает разработку инвестиционной стратегии, стратегическое планирование, инвестиционное проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.
Инвестиционная стратегия представляет собой выбор пути развития предприятия на длительную перспективу при имеющихся собственных источниках финансирования и возможности получения заемных средств, прогнозирования объема и рентабельности совокупных активов.
Стратегический план предполагает уточнение инвестиционной стратегии с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций. Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования (ТЭО) или бизнес плана.
Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта – это исследование технических, экономических, экологических и финансовых возможностей осуществления инвестиций с заданной рентабельностью. ТЭО включает геологические исследования, технические проекты зданий и сооружений, техническую подготовку производства, исследование факторов влияния на окружающую среду, маркетинговые исследования, расчет финансово-экономических показателей.
Бизнес план инвестиционного проекта – стандартная форма представления инвестиций. Бизнес план инвестиционного проекта состоит из нескольких разделов: резюме, анализ рынка и стратегия маркетинга, место расположения и экологическая обстановка, проектно-конструкторская разработка, материальные и иные факторы производства, организация производства и накладные расходы, график осуществления проекта, финансовый план. Структура бизнес плана и формулировки разделов имеют рекомендательный характер и могут изменяться по усмотрению автора проекта, финансовая часть плана является обязательной.
Анализ эффективности инвестиционных проектов состоит из трех частей: общеэкономический, технико-экономический и финансовый.
Общеэкономический анализ– описание экономической обстановки и критериев народнохозяйственной значимости инвестиций.
Технико-экономический анализ представляет собой экономическую оценку технической части инвестиционного проекта (вариантов технических решений).
Финансовый анализ инвестиций состоит в исследовании денежных потоков капитальной и текущей стоимости инвестиционного проекта.
Источник