4. Бизнес-планирование и обоснование инвестиционного проекта
4.3. Бизнес-план и обоснование инвестиционного проекта
Прежде, чем мы начнем говорить о бизнес-планировании инвестиционного процесса, следует сказать, что всякий документ, содержащий информацию о перспективах, направлениях, стратегиях, формах и показателях развития бизнеса, можно назвать бизнес-планом. В рыночной экономике значение бизнес-планирования чрезвычайно велико, прежде всего, на микро-уровне. Оно позволяет организациям устойчиво функционировать в условиях стихийно складывающейся конъюнктуры рынка.
В зависимости от цели разработки бизнес-планы можно разделить на две основные группы:
а) бизнес-план стратегического развития организации на определенном товарном рынке, целью разработки которого является выбор путей развития фирмы, определение средств достижения главной цели бизнеса, совершенствование маркетинговой стратегии организации и т.д.
б) бизнес-план инвестиционного проекта, целью разработки которого является обоснование и выбор способов реализации инвестиционного проекта, оценка инвестиционных рисков и эффективности проекта.
Поскольку предметом нашего изучения являются инвестиции, мы будем рассматривать вторую группу бизнес-планов, разрабатываемых при осуществлении инвестиционных проектов.
БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА – это финансово-экономический и организационный план, представляющий собой анализ и экономическое обоснование реализуемости и эффективности инвестиционного проекта.
В настоящее время не существует единого нормативного или методического документа, определяющего порядок разработки и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта. Однако многочисленные рекомендации и практические пособия, которые доступны сегодня разработчикам бизнес-планов, основываются на методологическом подходе, разработанном Международной организацией по промышленному развитию при Организации Объединенных Наций UNIDO (ЮНИДО) в «Руководстве по оценке эффективности инвестиций».
Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается на предпроектном этапе, и его содержание зависит от назначения бизнес-плана и от того, для кого он разрабатывается (для органов государственного управления, кредиторов, акционеров, инвесторов).
В самом общем виде методика разработки бизнес-плана инвестиционного проекта представлена в виде схемы на рис. 4.3. Разделы бизнес-плана должны содержать ответы на основные вопросы: Во что вкладывается капитал? Кто вкладывает капитал? Где (куда) вкладывается капитал (на каком товарном рынке)? Какой капитал вкладывается? Каковы ожидаемые результаты? Количество и название разделов могут меняться, но в целом структура бизнеса-плана должна соответствовать этим ключевым вопросам. Основному содержанию бизнес-плана предшествует краткое изложение сути и результатов проекта – резюме. Рассмотрим коротко содержание основных разделов бизнес плана[64].
Этот раздел, хотя и является первым в бизнес-плане, составляется после того, как уже разработаны все остальные разделы. Резюме является визитной карточкой проекта и содержит, как правило, следующую информацию:
— сроки осуществления проекта;
— место осуществления проекта;
— наименование продукции (услуг);
— жизненный цикл объекта инвестирования;
— общая сумма инвестиций;
— основные показатели эффективности инвестиций.
2. Продукция, услуги
В данном разделе приводится характеристика продукции, с целью производства которой осуществляется инвестиционный проект:
— технические, эксплуатационные, потребительские характеристики продукции;
— объемы и структура производства;
— жизненный цикл данной продукции;
— отличия и конкурентные преимущества продукции по сравнению с товарами-аналогами;
— предполагаемые затраты на изготовление единицы продукции (издержки производства) и проектный уровень рентабельности.
Рис. 4.3. Методика разработки бизнес-плана инвестиционного проекта
Если инвестиционным проектом предусматривается осуществление строительства, то приводятся основные архитектурно-планировочные и конструктивные решения данного объекта, описание места строительства.
Указывается, защищена ли продукция патентом или авторским свидетельством, и кто является правообладателем.
В этом разделе приводится информация о предприятии-инвесторе или инициаторе инвестиционного проекта:
— организационно-правовая форма, учредители;
— дата создания, место регистрации;
— отраслевая принадлежность и специализация;
— уставный капитал организации, наличие счетов в банках;
— наличие лицензии на заявленный в проекте вид деятельности;
— опыт работы на данном товарном рынке;
— наличие материнских (дочерних) компаний (филиалов);
— основные показатели финансового состояния, бухгалтерский баланс.
Если в осуществлении проекта предполагается участие нескольких инвесторов, то такая информация приводится о каждом из них.
Если в качестве инвесторов участвуют физические лица, то приводятся следующая информация:
— место постоянного проживания;
— наличие персональных лицензий или сертификатов.
Если для реализации проекта создается новая фирма, то приводятся данные из учредительных документов и дается характеристика всех учредителей данного предприятия. Составляется организационный план, определяющий организационную и производственную структуру предприятия, разрабатывается штатное расписание, определяется потребность в трудовых ресурсах и разрабатывается план подготовки кадров.
Если реализация проекта предполагает использование заемных средств, то в данном разделе обязательно оценивается кредитоспособность предприятия-заемщика.
Разработка этого раздела представляет наибольшую сложность для разработчиков бизнес-плана в связи с недостаточностью открытой информации о состоянии товарных рынков в нашей стране. Для этого необходимо провести маркетинговые исследования с целью получения наиболее полной и достоверной информации о состоянии сферы инвестирования капитала:
— сегментация рынка, выбор своего сегмента;
— оценка спроса на данный товар и его структуры;
— прогноз развития рынка, оценка его емкости, потенциала роста;
— оценка предложения данного товара на рынке, структуры предложения;
— анализ конкурентной среды (описание предприятий конкурентов, характеристика конкурентной продукции, обоснование конкурентных преимуществ продукции – объекта инвестирования);
— определение стратегии продвижения товара на рынке, включая ценовую стратегию предприятия, рекламу, каналы продвижения товара, торговую сеть.
Главная задача этого раздела – определить общую потребность в инвестициях и их источники. Исходными данными для разработки этого раздела являются технические решения инвестиционного проекта, на основе которых определяются:
— стоимость строительства, реконструкции, модернизации объекта или приобретения готового предприятия;
— стоимость приобретения технологического и инженерного оборудования;
— график финансирования проекта.
Расчет стоимости строительства или приобретения основных фондов осуществляется на основе укрупненных показателей стоимости, прейскурантов, объектов-аналогов.
На основе информации об общей потребности в инвестициях и графика финансирования проекта определяются источники инвестиций, необходимость и условия привлечения или заимствования средств; оценивается доля собственных источников средств (чем меньше доля собственных средств инвестора – инициатора проекта, тем выше инвестиционный риск для остальных инвесторов или заемщиков). Если в осуществлении проекта участвует несколько инвесторов, то определяется доля каждого и устанавливаются сроки финансирования. На основе сопоставления общей потребности в инвестициях и имеющихся источников финансирования определяется финансовая реализуемость проекта (достаточность инвестиционных ресурсов на каждом этапе осуществления инвестиционных затрат).
В этом же разделе приводится оценка инвестиционного риска, определяются факторы риска, разрабатываются мероприятия по снижению риска (страхование, гарантии и т.д.).
6. Финансовый план и эффективность инвестиций.
Данный раздел является самым важным в бизнес-плане, поскольку характеризует финансовые результаты инвестиционного проекта и позволяет обосновать целесообразность и эффективность его осуществления.
С учетом результатов, полученных при разработке других разделов бизнес-плана, составляется финансовый план проекта:
— на основе данных об объеме и структуре производства по шагам (годам, кварталам) расчетного периода реализации проекта разрабатывается план производства и продаж ( в натуральных показателях)
— калькулируются затраты на производство единицы продукции и выполняется обоснование цены продукции с учетом ценовой стратегии, определяются плановые себестоимость и выручка от производства, составляется план реализации продукции на каждом шаге инвестиционного проекта;;
— определяется прибыль, налоги и чистая прибыль от реализации продукции на каждом шаге инвестиционного проекта, составляется план движения денежных средств;
— на основе данных о финансовых результатах проекта и расчетах потребности в инвестициях, определяются показатели эффективности инвестиционного проекта[65];
— оценивается чувствительность показателей эффективности проекта к возможному изменению основных параметров проекта – сроков его реализации, объемов производства, величине инвестиционных затрат, ценам и затратам на продукцию.
На основе полученных результатов расчетов разработчик бизнес-плана должен сделать вывод об эффективности инвестиций и целесообразности реализации инвестиционного проекта, что, собственно, и является главной целью разработки бизнес-плана.
Как мы уже отметили выше, основанием для разработки проектной документации на строительство объекта является Обоснование инвестиций – документ, который должен содержать информацию, достаточную «для принятия решения о хозяйственной необходимости, технической возможности, коммерческой, экономической и социальной целесообразности инвестиций в строительство, получения Акта выбора земельного участка для размещения объекта и выполнения проектно-изыскательских работ»[66]. В отличие от бизнес-плана этот документ подлежит обязательной государственной экспертизе.
Обоснования инвестиций должны содержать следующую информацию:
1. Исходные данные.
Обосновываются цели инвестирования, ожидаемый экономический, социальный и коммерческий эффект, общая характеристика объекта инвестирования. Здесь же указываются основания и условия разработки Обоснований и необходимые исходные данные.
2. Мощность предприятия, номенклатура продукции.
Выполняется оценка современного состояния производства и потребления намечаемой к выпуску продукции, обоснование производственной программы предприятия исходя из перспективной потребности и возможности сбыта продукции.
3. Основные технологические решения.
Обосновывается выбранная технология основного и вспомогательного производств на основе сравнения возможных вариантов технологических процессов по уровню экономической эффективности и технической безопасности. Приводится производственно-технологическая структура предприятия.
4. Обеспечение предприятия ресурсами
Выполняется расчет годовой потребности в ресурсах, анализ и обоснование возможных источников и условий получения ресурсов, приводятся требования к качеству сырья;
5. Место размещения предприятия.
Обосновывается выбор места размещения предприятия с учетом социальной, экономической и экологической ситуации в регионе, наличия источников сырья и рынков сбыта, транспортных коммуникаций и других объектов производственной и социальной инфраструктуры. Приводятся картографические материалы.
6. Основные строительные решения.
Обосновываются основные объемно-планировочные и конструктивные решения, сроки и очередность строительства, потребность в строительных ресурсах, решения по организации строительства, энерго-, тепло- и водоснабжению строительства.
7. Оценка воздействия на окружающую среду.
Приводятся данные о воздействии объекта на окружающую среду, обосновываются природоохранные мероприятия.
8. Кадры и социальное развитие.
Описываются условия труда на предприятии, обосновывается потребность в трудовых ресурсах на предприятии, требования к их квалификации, разрабатывается план подготовки рабочих кадров.
9. Эффективность инвестиций.
Выполняется расчет стоимости строительства, уточняются источники финансирования, определяются себестоимость цены производимой продукции, рассчитываются основные финансовые и экономические показатели.
10 Выводы и предложения.
Делаются общие выводы о хозяйственной необходимости, технической возможности, коммерческой и социальной целесообразности инвестиций в строительство объекта с учетом его экологической и эксплуатационной безопасности.
Можно видеть, что некоторые разделы Обоснований инвестиций дублируют содержание бизнес-плана инвестиционного проекта. Поэтому в российской практике инвестиционного проектирования эти два документа нередко объединяют в один документ, представляя в нем расширенную информацию о рынке, спросе и конкуренции, и, в то же время, подробно рассматривая технические и технологические вопросы.
[64] Более подробно о порядке разработки и содержании бизнес-плана можно узнать из рекомендуемой литературы.
[65] Методику расчета показателей эффективности проекта мы рассмотрим подробно в следующей главе.
[66] Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений. СП 11-101-95.
Источник
Бизнес-планирование и обоснование инвестиций
Для любой деятельности, направленной на получение прибыли, необходим грамотно составленный бизнес-план и всестороннее обоснование инвестиционных вложений. Реальная оценка перспектив развития и возможных рисков оказывает прямое влияние на экономическую эффективность работы и окупаемость. Поэтому всякая организация, независимо от ее размеров и направления, в той или иной мере ведет инвестиционную деятельность. Для того чтобы избежать неоправданных рисков, повысить эффективность работы и получить максимальную прибыль ,необходим всесторонний анализ и планирование.
Целью таких разработок является принятие окончательного решения о социальной, финансовой, коммерческой привлекательности проекта и целесообразности вложения средств.
Причин, обуславливающих необходимость скрупулезно просчитанных и экономически обоснованных проектов, может быть сколько угодно. Как правило, обоснование инвестиционных вложений требуется в случае увеличения объемов производства, обновления материально-технической базы, освоения новых сегментов рынка для реализации продукции или оказания услуг и т.п.
Проект-обоснование в обязательном порядке должен содержать следующие разделы:
- цель инвестиций и условия вложения средств;
- основные технико-экономические оценки, полученные на основании проведенных исследований и имеющихся данных;
- определение потребности рынка в продукции или услуге;
- адекватную оценку выпуска и потребления подобных товаров, оказания услуг;
- описание конъюнктуры и прогнозирование развития рынка;
- обоснование сбытовой политики;
- расчет оптимального уровня производственных мощностей;
- обоснование основополагающих решений в области технологий и главенствующих строительных решений;
- возможный и реальный уровень обеспеченности ресурсами;
- оценку кадрового состава;
- социальную сферу и воздействие на природную среду;
- расчет эффективности инвестиционных вложений с учетом всех перечисленных факторов.
На окончательное решение о рациональности или нецелесообразности того или иного инвестиционного проекта влияют несколько факторов, которые также должны приниматься во внимание. К ним относятся:
- стоимость проекта и вид предполагаемых инвестиций;
- количество аналогичных или схожих проектов;
- ограничение денежных средств, доступных для инвестиционных вложений;
- возможные риски, связанные с принятием руководящих решений.
Цена подобного проекта колеблется в пределах 1-10% от объема планируемых инвестиций. Уровень ответственности за инвестиционный проект и его принятие также может быть различным. Он зависит от направления деятельности предприятия и цели вложений. Принятие решения об инвестировании в замещение морально устаревших производственных мощностей, как правило, всегда целесообразно и принимается безболезненно, так как потенциальные возможности нового оборудования, его характеристики, стоимость и сроки окупаемости всегда известны.
Если же речь идет о расширении бизнеса или освоении совершенно нового направления, в таком случае уровень риска намного возрастает, и решение об инвестициях необходимо принимать обдуманно и взвешенно, опираясь на точные расчеты и адекватные прогнозы. Нужно принять во внимание ситуацию на рынке, тенденции изменений, финансовые возможности, трудовые ресурсы, положение компании в данных условиях, потенциал развития при тех или иных обстоятельствах, а также возможность освоения новых рынков сбыта продукции или услуги.
Очевидно, что чем выше стоимость инвестиционного проекта, тем выше степень риска и, значит, предполагается большая ответственность за принятие решения. Глубина анализа и экономического обоснования проектов различного уровня сильно разнятся. Дорогостоящие проекты требуют доскональной проработки, на основании результатов которой и будет приниматься решение о вложении денежных средств.
При разработке бизнес-плана и обосновании инвестирования необходимо выполнить ряд обязательных процедур:
- совместно с главными профильными специалистами заказчика провести анализ состояния бизнеса по основным направлениям деятельности;
- рассмотреть финансовые возможности, направления реализации предложенного проекта, его структуру. Основополагающий момент — какой капитал планируется использовать: заемный или собственный;
- наметить четкий план действий по внедрению предложенной инвестиционной схемы.
На основании подготовленного обоснования руководство организации-заказчика, а в случае частного бизнеса — его владелец, принимают решение о принятии проекта или его отклонении.
Если планируется использовать привлеченный капитал, то кредитору необходимо будет предоставить просчитанный и подробный бизнес-план, ведь в жестких условиях рынка красивых слов, радужных обещаний и отличных идей недостаточно. Любой банк или партнер должен воочию убедиться в обоснованности и объективности расчетов. Потенциальный заемщик обязан доказать, что вложенные в его проект деньги будут возвращены в оговоренный срок и принесут кредитору прибыль.
После того как выбрана стратегия развития бизнеса и разработан поэтапный финансовый план, рассматриваются схемы для привлечения инвестиционных средств. В обязательном порядке проводятся многовариантные и всесторонние расчеты для определения устойчивости проекта:
- рассматривается наиболее вероятная ситуация, пессимистическое или оптимистическое развитие событий;
- анализируются риски по возврату инвестиционных средств;
- определяются наиболее подходящие источники и выбирается оптимальная схема финансирования проекта (лизинговые операции, кредит, привлечение акционерного капитала и т.д.).
Результаты проведенной работы должны быть оформлены по определенным правилам с учетом требований заказчика или организации-кредитора в виде технико-экономического обоснования.
Как оценить экономический потенциал коммерческого проекта
Планируя открывать собственный бизнес, необходимо тщательно продумать каждую деталь — какая организационно-правовая форма будет использована, какой стартовый капитал нужен для запуска предприятия, каким видом деятельности лучше заниматься, чтобы получить желаемый объем прибыли и так далее. Одним словом, необходимо осуществить обоснование инвестиций, которое покажет экономическую целесообразность реализации проекта и покажет правильное направление для развития бизнеса.
Чтобы коммерческий проект гарантированно стал прибыльным и рентабельным, лучше доверить бизнес-планирование и обоснование инвестиций опытным специалистам, которые в совершенстве знают свою работу и имеют за плечами сотни успешно реализованных проектов. Обратившись в специализированную компанию, где работает квалифицированный персонал, следует заказать расчёт технико экономических показателей предприятия, которые лягут в основу бизнес планирования. Для чего вообще нужно осуществлять расчёт технико экономических показателей? Они демонстрируют прогнозные значения основных параметров работы предприятия, а также условия, которые нужно соблюсти, чтобы достигнуть данного запланированного уровня деловой активности. Важно, чтобы расчёт технико экономических показателей предприятия осуществлялся профессионалами, которые учитывают все существенные аспекты работы конкретного хозяйствующего субъекта и используют индивидуальный подход к бизнес планированию.
Составление бизнес плана и расчёт технико экономических показателей являются важнейшими условиями эффективного ведения коммерческой деятельности и достижения запланированного уровня прибыльности и рентабельности. Экономическое обоснование инвестиционного проекта демонстрирует основные направления развития предприятия, какие этапы на пути к становлению бизнеса нужно пройти, а также какие затраты и выгоды с этим сопряжены. Если экономическим обоснованием проекта занимались профессионалы высокого уровня, то оно в максимальной степени отражает действительность и все прогнозы, при условии неотступного следования бизнес плану, непременно оправдаются. В ходе работы предприятия может возникнуть необходимость скорректировать бизнес план. В таких ситуациях лучше всего обращаться к тем же специалистам, силами которых был составлен базовый вариант.
Под бизнес-планированием обычно подразумевается комплекс мероприятий, направленных на точное определение направления деятельности фирмы, сбор необходимой информации и подготовку почвы для открытия бизнеса. Бизнес-план является важнейшим документом, который регламентирует принципы управления бизнесом, определяет краткосрочные и долговременные цели. Чтобы деятельность была успешной и приносила стабильный доход, важно доверить бизнес-планирование опытным специалистам, которые специализируются на выполнении подобного рода задач. Именно такие специалисты – компетентные, грамотные и внимательные – работают в нашей компании.
Мы оказываем полный комплекс услуг по бизнес-планированию и обоснованию инвестиций, в числе которых:
- Оценка возможностей и перспектив конкретного направления деятельности.
- Оценка возможных рисков и анализ способов обезопасить бизнес.
- Прогноз возможных результатов для различных сценариев реализации проекта.
- Объективная оценка перспективности бизнеса и затрат на его открытие.
Обоснование инвестиций
Составление грамотного бизнес-плана особенно важно для горнодобывающих и обогатительных мероприятий, поскольку правильная оценка перспектив и рисков напрямую влияет на окупаемость и экономическую эффективность деятельности.
Наша компания имеет большой опыт составления подобных документов, что дает нам возможность гарантировать выполнение бизнес-планирования любой сложности в кратчайшие сроки. Наши специалисты внимательно изучают предполагаемую сферу деятельности компании, выслушивают и учитывают все пожелания клиента, учитывают личный опыт составления бизнес-планов в этой сфере, собирают всю доступную информацию.
Бизнес-планы, составленные нашими специалистами, отличаются краткостью, емкостью и точностью, они позволяют эффективно и просто управлять всеми процессами на предприятии и грамотно использовать ресурсы, что позволит вам быстро вывести свой бизнес на новый уровень прибыльности.
Кроме того, по желанию клиента, мы проводим обоснование инвестиций – оценку оправданности вложения капитала в тот или иной проект. Мы объективно оценим перспективы и риски начинания, что позволит вам инвестировать ваши средства максимально выгодно.
Обращаясь в нашу компанию, вы можете быть уверены в оперативном и качественном выполнении любого вашего задания.
Источник