Обоснование объема инвестиций это

Обоснование инвестиций

Термин обоснования подразумевает под собой приведение убедительных доводов и аргументов в пользу принятия конкретного проекта, идеи, концепции.

Экономическое обоснование инвестиций — это разработка бизнес-плана, в котором детально демонстрируется схема, стадии исполнения, источники финансирования, риски и прибыльность проекта.

Целями обоснования инвестиций выступают:

• обновление производства (материально-производственной, технической и технологической базы)
• расширение предприятия (увеличение производственных мощностей и площадей)
• освоение новых видов деятельности, новых рынков сбыта и т.п.
• повышение конкурентоспособности.

Для полноценной оценки и грамотного обоснования будущей инвестиционной деятельности необходимо проанализировать и связать воедино следующие критерии:

• цель инвестирования
• условия вложений
• наличие необходимых трудовых ресурсов для достижения стратегических целей компании и ее инвесторов, а также общее социальное развитие на предприятии
• оценка производственных мощностей организации
• наличие необходимых ресурсов, запасов и сырья
• наличие необходимых технологий и общая технологическая развитость предприятия
• обоснование необходимости в новых видах продукции, услуг и т.п.
• оценка рынков и потребительского спроса на новую продукцию, услуги
• оценка действующей производственной, инвестиционной политики предприятия включаю политику сбыта продукции
• оценка экологических последствий планируемых инвестиций
• оценка эффективности будущих инвестиций.

Стоимость обоснования инвестиций в среднем варьируется от 1 до 10 процентов от общей суммы вложений.

Чтобы принять грамотное инвестиционное решение необходимо проанализировать и принять во внимание следующие факторы:

• то, какой вид вложений будет выбран для достижения поставленной цели
• общая стоимость планируемого инвестиционного проекта
• наличие всех необходимых ресурсов: сырьевых, материальных, финансовых, трудовых и т.д.
• сравнение с другими проектами, позволяющими достичь той же цели
• оценка уровня рисков: инвестиционных, финансовых, социальных и т.п.

Технико-экономическое обоснование

Процедура разработки обоснования инвестиционного процесса зависит от масштабности запланированных к реализации инвестиционных проектов. Соответственно чем крупнее проект, тем процедура обоснования будет включать больше факторов и критериев, подлежащих анализу.

Крупное расширение предприятия не всегда приводит к гарантированному увеличению прибыли. Потому что мало увеличить объёмы выпуска, необходимо найти рынки сбыта, проанализировать положение, которое займёт предприятие после проделанных шагов и множество других факторов.

Именно для этого и было придумано экономическое обоснование инвестиций.

В сфере промышленности разрабатывается технико-экономическое, а в гражданской сфере социально-экономическое обоснование.

Инициирование процедуры разработки технико-экономического обоснования принимает собственник бизнеса на этапе пред проектного моделирования и только после предварительного согласования. Результатом этого будет принятие инвестиционного решения.

При разработке экономического обоснования строительных проектов следует руководствоваться утвержденными нормативными актами, например, Методическими рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (21 июня 1999 г. № ВК 477).

Обоснование необходимо для того, чтобы инвестор мог определить целесообразность вложения средств в проект. Кроме экономического обоснования подготавливается инвестиционный меморандум.

В итоге участники проекта получают информацию о:

• сроке окупаемости вложений и их эффективности
• сроках реализации проекта и его общей стоимости
• себестоимости производимой продукции
• мощности производства и численности рабочего персонала.

Полученная информация является собственностью заказчика работ и используется с целью:

• ведения переговоров с потенциальными инвесторами в части гарантий возвратности вложенных средств
• подготовки эмиссии акций предприятия
• получения льгот и послаблений от государства.

Основная задача проведения технико-экономического обоснования инвестиций заключается в разработке методов достижения максимального экономического эффекта при ограниченном количестве ресурсов.

Чтобы произвести разработку обоснования будущих вложений необходимо значительное количество временных и интеллектуальных ресурсов. Именно поэтому данную процедуру чаще всего поручают специалистам. Проводится конкурс, и отбираются наиболее компетентные компании, с которыми заключается договор об оказании нужных услуг..

На сегодняшний день бизнес план, резюме и технико-экономическое обоснование проекта это документы, на основании которых автор идеи защищает и доказывает его инвестиционную привлекательность.

Источник

Обоснование объема инвестиций это

Со времени промышленной революции люди постоянно улучшают качество жизни человека, увеличивая возможности производства. Расширение производства приводит к увеличению потребления природных ресурсов и энергии, а также к проблемам утилизации непригодной к дальнейшему использованию продукции. В настоящее время масштабы индустриальной деятельности уже достигли предела и нельзя больше столь интенсивно истреблять ресурсы и энергию, а также избавляться от отходов, не принимая во внимание сильное воздействие этой деятельности на окружающую среду. Одним из путей выхода из сложившейся ситуации является переход от парадигмы производства – «Как произвести продукцию наиболее рациональным образом?» к парадигме – «Как избежать выпуска новой продукции и обеспечить удовлетворенность потребителя и корпоративные выгоды?» [1].

Цели новой парадигмы могут быть достигнуты за счет модернизации уже выпущенной продукции, поводом к проведению которой являются, как правило, изменения требований со стороны заказчика (потребителя) или общества. Под модернизацией объекта понимается его изменение, отвечающее современным требованиям [3].

Одно из направлений модернизации предприятий различных отраслей промышленности связано с унификацией технологических процессов, используемых для производства однотипных образцов продукции, и внедрение на этой основе типовых производственных процессов, что позволит снизить стоимость производства этой продукции. Для решения этой задачи требуются значительные финансовые средства, общий объем которых и объем средств, выделяемых каждому предприятию, необходимо строго обосновать.

В данной работе предлагается метод оптимизации затрат на государственные капитальные вложения при реализации проектов по внедрению типовых производств, разработанный на основе подходов, изложенных в [4].

Математическая постановка задачи определения функций отклика

Рассмотрим множество предприятий отрасли промышленности, выпускающих однотипную продукцию, выпуск которой обеспечивается некоторой совокупностью производственных процессов, технология реализации которых в настоящее время индивидуальна для каждого предприятия. Задачу будем решать в достаточно общей постановке, когда множество типовых производств, кандидатов на внедрение, имеет альтернативные варианты.

Непременным требованием к процессу внедрения типовых производств является достижение заданных результатов при минимальных издержках. Для разработки оптимальных в этом смысле планов финансового обеспечения процесса модернизации отрасли (в данном случае, внедрения типовых производств) необходимо знать, какой эффект будет получен от той или иной суммы вложений в работы по модернизации, т.е. к какому изменению показателей качества функционирования отрасли приведет их выполнение. Функцию, характеризующую эти изменения, назовем функцией чувствительности показателей качества функционирования отрасли к вложению средств на их модернизацию или, для краткости, функцией отклика.

В процессе мониторинга предприятий отрасли [1] для каждого однотипного образца продукции необходимо определить перечень типовых производств и их альтернативных вариантов, обеспечивающих его изготовление, в результате внедрения которых могут быть улучшены показатели качества функционирования отрасли. Каждое типовое производство из этого перечня должно характеризоваться затратами на его внедрение и вкладом в улучшение (ухудшение) названных показателей. Эта информация может быть использована в качестве исходных данных для последовательного определения соответствующих функций отклика показателей качества каждого образца продукции, качества функционирования каждого предприятия, входящего в состав отрасли, и отрасли в целом на внедрение типовых производств. Полученные функции отклика в свою очередь являются исходным материалом для решения задачи определения оптимального объема работ по внедрению типовых производств в масштабе отрасли, обеспечивающего требуемые значения показателей качества его функционирования при минимальных затратах. Рассмотрим последовательно математические постановки задач определения функций отклика и оптимального объема работ по модернизации предприятий отрасли применительно к структуре внедрения типовых производств представленной на рисунке 1.

Рисунок 1 – Структура внедрения типовых производств на предприятиях отрасли

I – количество модернизируемых предприятий отрасли;

Ji – количество типовых образцов, выпускаемых i-ым предприятием;

Kij – количество возможных типовых производств, которые могут быть применены в производстве j-го образца продукции i-го предприятия;

Nijk – количество альтернативных вариантов k-го типового производства j-го образца продукции i-го предприятия;

L – количество показателей качества функционирования образца продукции.

Исходные данные для решения задач определения функций отклика показателей качества образцов продукции целесообразно представить совокупностью таблиц, построенных для каждого образца и имеющих структуру, подобную структуре таблицы 1.

Таблица 1. Исходные данные для определения функций отклика показателей качества j-го типового образца продукции

В таблице 1 типовые производства и их варианты упорядочены в порядке возрастания стоимости их внедрения и приняты следующие обозначения:

– условное наименование k-го типового производства () j-го образца продукции () на i-м предприятии ();

– затраты на внедрение n-го варианта () ijk-го типового производства;

– приращение -ого показателя качества функционирования типового образца продукции () за счет внедрения ν-го варианта k-го типового производства j-го образца продукции, выпускаемой i-м предприятием.

Суммарное изменение показателей качества функционирования ij-го образца является некоторой функцией частных приращений этих показателей за счет внедрения ijk-го типового производства:

(1)

Функция (1) часто является аддитивной. Например, это имеет место для такого показателя как стоимость производства образца продукции. В этом случае функция (1) примет вид

Тогда для решения задач определения функций отклика названных выше показателей может быть применен метод динамического программирования [2]. Названные задачи решаются последовательно: сначала определяются функции отклика, характеризующие чувствительность показателей качества образцов продукции, а затем на основе этих данных – показателей качества функционирования отдельных предприятий и, наконец, суммарная функция отклика. Сформулируем эти задачи.

В случае наличия в перечне типовых производств ij-го образца продукции альтернативных вариантов показатели их качества и ограничения на ресурсы, выделяемые на внедрение типовых производств, должны быть записаны в виде:

где Cij – возможное количество средств выделяемых на внедрение типовых производств ij-го типового образца. В этом случае первая задача может быть сформулирована следующим образом.

Дано: зависимости , представленные таблично.

для

при условии, что

где – вектор, характеризующий оптимальный объем работ по модернизации производства ij-го образца продукции при выделении для этой цели ассигнований в размере . Каждому элементу , равному 1, соответствует типовое производство , которое целесообразно внедрить, а элементы , равные нулю, указывают на то, что при данном уровне финансирования не целесообразно внедрение соответствующих им типовых производств ;

– точность распределения средств по работам плана модернизации производства ij-го образца продукции;

Так как задача решается для спектра значений , то в результате ее решения получим не только оптимальный объем работ по модернизации производства ij-го образца продукции, но и дискретную функцию , характеризующую чувствительность показателя качества функционирования i-го предприятия к вложению средств на модернизацию производства ij-го образца продукции. Эта функция используется при решении следующей задачи: определение функции отклика показателя качества функционирования отрасли на оптимальное вложение средств в модернизацию его объектов.

Дано: зависимости , полученные в результате решения первой задачи.

Найти: для

при условии, что

где – возможное количество средств выделяемых на модернизацию i-го предприятия;

– вектор, элементы которого характеризуют оптимальный объем работ по модернизации i-го предприятия отрасли;

– точность распределения средств на модернизацию i-го объекта ОПК по видам оборудования.

Дано: зависимости для каждого i-го объекта НКИ, полученные в результате решения предыдущей задачи.

Найти: для всех

при условии

где – вектор, элементы которого равны оптимальному количеству средств, необходимому для модернизации i-го объекта НКИ;

– точность распределения средств на модернизацию объектов НКИ.

Алгоритмы решения сформулированных задач основаны на использовании соответствующих им функциональных уравнений Беллмана и приведены в работе [4].

На этапе прямого хода алгоритма динамического программирования будут получены функции, характеризующие соответственно увеличение эффективности производства (в частности, экономической) отдельных образцов продукции, функционирования предприятий и отрасли в целом за счет оптимального использования средств на внедрение типовых производств, а на этапе его обратного хода – оптимальные варианты типовых производств.

Графическая иллюстрация алгоритма получения решения

Графическая иллюстрация алгоритма получения решения и возможностей его интерпретации приведена на рисунке 2. Алгоритм отражает следующую ситуацию:

• в отрасль входит 3 предприятия;
• на каждом предприятии выпускается по 2 образца продукции;
• при изготовлении каждого образца могут быть использованы два варианта типового производства.

Рисунок 2 – Графическая иллюстрация алгоритма получения решения задачи методом динамического программирования и возможностей его интерпретации

Предположим, что на внедрение типовых производств на предприятий отрасли предполагается выделить ассигнования в объеме С1. Тогда, используя полученную зависимость увеличения показателя эффективности функционирования отрасли в целом за счет оптимального использования средств на внедрение типовых производств (рис. 2а), можно определить, какой эффект (например, размер годовой экономии) будет получен при использовании выделенных средств. Если этот эффект, в данном случае Э1, недостаточен и желательно получить эффект в размере Э2, то можно определить необходимый для этого объем ассигнований С2 и далее последовательно найти оптимальное распределение этого объема по предприятиям (рис. 2б) и образцам продукции (рис. 2в).

В заключение отметим полезные особенности предложенного метода, выгодно отличающие его от других методов. К ним относятся:

• возможность получения спектра решений, что позволяет обосновать размер потребных инвестиций для модернизации отрасли промышленности и оптимально распределить выделенные средства между ее участниками.
• гарантированное нахождение абсолютного, а не локального экстремума, если задача многоэкстремальна. Кроме того, метод позволяет найти все множество решений задачи, при которых имеет место один и тот же экстремум. Наличие таких вариантов позволяет привлечь к рассмотрению дополнительные показатели качества модернизации.
• возможность распараллеливания вычислений, что может оказаться чрезвычайно полезным при решении крупномасштабных задач.

Таким образом, изложенная методика позволяет получить богатый материал для обоснования и принятия решения об объеме инвестиций в модернизацию отрасли промышленности и режиме финансирования работ, выполняемых на ее предприятиях.

Рецензенты:

Петров Г.Д., д.т.н., профессор, начальник кафедры, ВКА имени А.Ф.Можайского, г.Санкт-Петербург.

Миронов А.Н., д.т.н., профессор, начальник кафедры, ВКА имени А.Ф.Можайского, г.Санкт-Петербург.

Источник