Оборотный капитал это инвестиции

Но при расширении производства и росте цен на материальные ресурсы предприятию постоянно требуются дополнительные финансовые ресурсы. Для изучения спроса на оборотные средства пользуются следующими методами: * прямого счета; * аналитическим; * смешанного расчета. При использовании метода прямого счета спрос на оборотные средства устанавливается по отдельным статьям оборотных активов: производственно-материальным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов, готовой продукции на складе, товарам. Метод прямого счета имеет значительную трудоемкость, однако позволяет наиболее точно рассчитать потребности предприятия в оборотных средствах. Расчет заключается в определении норм и нормативов запасов. Норма по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам определяется как сумма норм оборотных средств в страховом, текущем, технологическом и транспортном запасах. Норматив равен произведению общей нормы на однодневный расход по каждому виду материалов. Вспомогательные материалы для нормирования их запасов делятся на две группы. По основным видам вспомогательных материалов норма определяется так же, как и по основным (сумма частичных норм). По другой группе! вспомогательных материалов нормы рассчитываются упрощенно следующим образом: средний остаток за прошлый период корректируется с учетом излишних и недостающих запасов, а затем делится на ежедневный расход. К малоценным и быстроизнашивающимся предметам относятся инструменты и приспособления общего и специального назначения, хозяйственный инвентарь, спецодежда и обувь, стоящие менее 100 МРОТ. Норматив по каждой из этих групп рассчитывается по запасу на складе и в эксплуатации. Норматив складского запаса равен произведению нормы на ежедневный расход. Эксплуатационный запас устанавливается в размере 50% стоимости малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Остальные 50% стоимости списываются на себестоимость при запуске в эксплуатацию. Общая потребность рассчитывается как сумма потребностей в каждом элементе на складе и в эксплуатации. Оптимальный запас оборотных средств, находящихся в незавершенном производстве, зависит от четырех факторов: объема производства, себестоимости продукции, длительности производственного цикла, темпов нарастания затрат в процессе производства.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве может быть рассчитан по следующей формуле:

Где Сп — себестоимость готовой продукции в предстоящем периоде; Тп — длительность периода; Тц — длительность производственного цикла; Кнз — коэффициент нарастания затрат. Нормы и нормативы рассчитываются по каждому изделию в отдельности, а затем нормативы суммируются. Норматив готовой продукции зависит от объемов производства (ежедневного выпуска) и нормы запаса. Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и отгруженным товарам. Норма готовой продукции на складе равна времени, необходимому для накопления, упаковки и маркировки необходимого объема продукции. Норма по отгруженным товарам соответствует времени, необходимому для выписки платежных документов, отправки их в банк и совершения банковских проводок. Рассмотренные выше статьи оборотных средств относятся к нормируемым оборотным активам. К ненормируемым оборотным активам относятся средства в отгруженных товарах, дебиторской задолженности, денежные средства и др. Предприятия имеют возможность косвенно управлять этими средствами с помощью системы кредитования и расчетов (предоставление коммерческих кредитов, предварительная оплата, выбор формы расчетов).

Потребность в оборотных средствах для расчетов с дебиторами определяется по формуле:

где Пдз — потребность в оборотных средствах для покрытия нормальной дебиторской задолженности; ВР — выручка от реализации продукции (без НДС и акцизов); Т — продолжительность расчетного периода (90,180,360 дней); Дк — средний срок кредитования (авансирования) покупателей, дней. В данной модели расчета общей потребности предприятия в оборотных средствах рекомендуется учитывать ежедневные расходы (оборот) на соответствующих стадиях финансово-эксплуатационного цикла. Затраты в день каждого цикла устанавливаются на основе плановой сметы затрат на производство, но возможно использование фактических данных за базовый год, скорректированных на индекс инфляции в планируемом периоде. На втором этапе совокупный норматив распределяется финансовой службой предприятия по структурным подразделениям. Важным показателем финансовой прочности предприятия, его надежности как получателя текущих кредитов является чистый оборотный капитал. Наличие этого капитала необходимо для поддержания устойчивого финансового положения предприятия. Чистый оборотный капитал — это мобильные активы, источником которых является собственный и заемный долгосрочный капитал. Величина чистого оборотного капитала может быть определена двумя способами: * как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью); * как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами (переменным капиталом) и внеоборотными активами. Собственные оборотные средства (собственный чистый оборотный капитал) имеет своим источником только собственные средства предприятия. Он может быть рассчитан, во-первых, как разность между всеми собственными ресурсами предприятия и внеоборотными активами, во-вторых, как разность между всеми оборотными средствами и всей задолженностью. К источникам инвестиций в оборотные средства относятся собственные и привлеченные средства. Собственные оборотные средства служат источником формирования нормируемых оборотных средств. Первоначально (на этапе создания предприятия) собственные средства образуются в виде уставного капитала, часть которого используется для формирования запасов товарно-материальных ценностей. В дальнейшем основным источником прироста собственных оборотных средств становится чистая прибыль. Величина чистой прибыли (доля), направляемой на прирост оборотных средств, зависит от дивидендной политики предприятия, увеличения норматива оборотных средств, условий привлечения оборотных средств и др. К собственным средствам предприятия, которые могут быть направлены на прирост оборотных активов, относят устойчивые пассивы (минимальную переходящую задолженность по оплате труда, по налогам, устойчивую кредиторскую задолженность, переходящие остатки фонда потребления и др.). Устойчивые пассивы могут быть источником покрытия оборотных средств только в сумме прироста за предстоящий период. Основными источниками привлеченных (заемных) средств являются краткосрочные ссуды банков и займы, авансы покупателей и заказчиков, кредиторская задолженность. К заемным средствам, используемым при финансировании оборотных активов, относятся также остатки резервов и фондов самого предприятия, предназначенные для других целей (амортизационный фонд, резерв предстоящих платежей, финансовый резерв и др.).

За счет собственных оборотных средств покрывается действительная потребность предприятия в денежных ресурсах, обеспечивающая непрерывность процесса производства и реализации продукции на протяжении года. За счет заемных источников покрывается дополнительная потребность для образования сезонных запасов материальных ценностей и покрытия затрат в производстве, а также вызываемая колебаниями рыночной конъюнктуры (платежеспособным спросом покупателей). Высокая мобильность средств предприятия достигается в сфере обращения, где функционируют краткосрочные активы, дающие быструю отдачу (государственные ценные бумаги, товары для продажи и др.). Они формируются, как правило, за счет собственных средств предприятий.

Источник

Зачем инвестору считать оборотный капитал проекта?

Что такое оборотный капитал проекта, и почему за него так переживают инвесторы?

Наверняка вы знаете, почему инвесторы анализируют бухгалтерский баланс компании? Причина проста и кроется в том, что такой анализ позволяет инвесторам увидеть оборотный капитал проекта . Оборотный капитал может многое сказать о финансовом состоянии и ликвидности бизнеса. Поэтому, давайте познакомимся с этим термином.

Оборотный капитал — самый надежный финансовый показатель компании. Почему? Потому что именно благодаря данным об оборотном капитале мы сможем оценить, что случится с компанией, если она использует все свои краткосрочные ресурсы. Иначе говоря, чем больше оборотных средств у компании, тем меньше финансовых трудностей она будет испытывать.

Как посчитать оборотный капитал?

Оборотный капитал имеет самую простую из всех формул, которые используются при расчетах финансовых показателей. Вот, какие данные нам понадобятся:

Текущие активы — Текущие обязательства = Оборотный капитал

Например, у компании на балансе имеется $500 000. Еще $250 000 причитаются компании в виде дебиторской задолженности. Также у фирмы имеется оборудование стоимостью $1 млн. Таким образом, все текущие активы компании составляют $1,75 млн.

Теперь давайте посмотрим на обязательства. Предприятие должно уплатить кредит в размере $400 000. Кроме того, оно имеет краткосрочную задолженность в сумме $50 000 и $100 000 в виде других начисленных обязательств. Общая сумму всех обязательств компании составляют $550 000.

Если мы вычтем текущие обязательств компании из ее текущих активов, мы получим стоимость оборотного капитала в размере $1,2 млн. Кстати, коэффициент текущей ликвидности компании рассчитывается с использованием тех же элементов, что и оборотный капитал.

Почему знать размер оборотного капитала проекта так важно?

Компания, находящаяся в хорошем финансовом положении, должна иметь оборотный капитал, которого хватит на оплату всех счетов в течение года. Основное преимущество оценки оборотного капитала — это возможность предвидеть множество потенциальных финансовых угроз. Даже бизнес, имеющий фонды на миллиарды долларов, может быстро оказаться на грани банкротства, если не сможет оплатить все свои счета в установленный срок.

Недостаточный уровень оборотного капитала может привести компанию к финансовому давлению со стороны кредиторов, что вызовет увеличение заимствований и рост числа просроченных платежей кредиторам.

Все это в конечном итоге приведет к снижению корпоративного кредитного рейтинга. Более низкий кредитный рейтинг означает, что банки и рынок облигаций будут требовать более высоких процентных ставок, которые со временем могут стоить компании больших денег.

Отрицательный оборотный капитал

Отрицательный оборотный капитал на балансе обычно означает, что компания недостаточно ликвидна. Она не способна оплачивать свои счета в течение следующих 12 месяцев, соответственно, не может расти. Но отрицательный оборотный капитал может быть хорошим показателем для некоторых предприятий.

Компании с высоким товарооборотом, не нуждаются в большом оборотном капитале. К таким компаниям можно отнести продуктовые магазины или точки розничных продаж. Эти виды бизнеса собирают деньги каждый раз, как только они двери своих магазинов. Затем они оборачивают эти деньги в новый товар, чтобы увеличить свои продажи.

Поскольку денежные средства генерируются быстро, руководство может за короткое время накопить выручку от своих ежедневных продаж. В итоге, компании не нужно держать под рукой большие объемы чистого оборотного капитала в случае возникновения финансового кризиса.

Капиталоемкие компании, напротив нуждаются в оборотном капитале . Здесь производство, требует значительных инвестиций в основные фонды. Поэтому такие типы предприятий продают дорогие товары на основе долгосрочных платежей. А следовательно, не могут собирать деньги так быстро.

Запасы на балансе для такого типа компаний обычно образуются за несколько месяцев, поэтому такие компании редко можно продать достаточно быстро, чтобы привлечь капитал в случае финансового кризиса.

Знания об оборотном капитале, лишь малая часть финансовых знаний, которыми должен владеть инвестор. Начни узнавать больше о финансовых рынках и инвестициях прямо сейчас.

Источник

Оборотный капитал это инвестиции

Главная задача, которую нужно решить России,- это преодоление дефицита основного и оборотного капитала. Сложность ее решения такова. Во-первых, необходимо ориентироваться на относительно низкий уровень рентабельности инвестиций, так как производимые товары должны продаваться по низким ценам (дорогие товары трудно сбыть на внешних рынках из-за высокой насыщенности этих рынков и трудно сбыть на внутреннем рынке из-за низкой покупательной способности населения России). Во-вторых, товаропроизводителям необходимо ориентироваться на медленные темпы приращения емкости внутреннего рынка страны и, следовательно, на относительно небольшие ежегодные приращения объема производства товаров и услуг. [c.138]

В современной рыночной терминологии под инвестициями понимают общие вложения средств в расширение основного и оборотного капитала организации. При этом инвестиции в основной капитал иногда называют долгосрочными инвестициями, или капиталовложениями, а в оборотный — краткосрочными инвестициями. [c.67]

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Такие вложения сами по себе не дают приращения реального капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, образуемую за счет курсовой разницы. Финансовые инвестиции не обеспечивают прироста основного и оборотного капитала, как капиталообразующие инвестиции (капитальные вложения), а выступают в основном как средство сбережения и накопления капитала. Покупка ценных бумаг не создает реального капитала, но деньги, вырученные в дальнейшем от продажи ценных бумаг, могут быть вложены в производство, строительство, другие отрасли народного хозяйства, использованы на приобретение основных фондов, пополнение оборотных средств. В этом случае финансовые инвестиции становятся реальными инвестициями. [c.113]

Кроме того, существует деление инвестиций на реальные и финансовые. Реальные инвестиции — это инвестиции в основной и оборотный капитал, землю, недвижимость. Финансовые инвестиции — это вложения денег в ценные бумаги, иностранные валюты и [c.21]

Примечание. Потребность в дополнительных инвестициях в таблице 7 — это инвестиции, на величину которых не влияют итоги производственно-хозяйственной деятельности предприятия, которые могут быть получены в результате выполнения производственной программы, т. е. прирост основного и оборотного капитала рассчитывается без учета прибыли. [c.191]

Переход к рыночной экономике требует повышения эффективности хозяйствования. Особое значение для достижения этой цели имеет обоснование факторов формирования показателей эффективности работы каждого субъекта хозяйствования с помощью анализа хозяйственной деятельности. Поэтому овладение методиками анализа показателей формирования и прогнозирования общего, основного и оборотного капитала, финансового состояния и вероятности банкротства, финансовых результатов, эффективности инвестиций, бизнес-плана, лизинговой и маркетинговой деятельности, ценных бумаг, использования основного и оборотного капитала имеет особую значимость для подготовки экономистов, финансистов, бухгалтеров и аудиторов. [c.3]

При производстве материальных благ прежде всего происходит соединение средств производства с рабочей силой в определенных организационно-технических условиях, последние, в свою очередь, влияют на показатели эффективности использования основного и оборотного капитала, производительность труда. Однако для формирования функционирующего капитала необходимы источники средств, характеризующие во взаимосвязи со средствами финансовое состояние предприятия. При обосновании последовательности проведения анализа необходимо учитывать для факторов первого порядка — причины изменения показателей эффективности инвестиций, маркетинговой деятельности, функционирующего капитала и трудовых ресурсов, для факторов второго порядка — причины изменения обобщающих показателей финансового состояния, себестоимости, прибыли, рентабельности продукции и капитала, объема производства и реализации продукции. [c.14]

Обоснование величины инвестиций, вложенных в основной и оборотный капитал Технико-экономическое обоснование целесообразности инвестиций Показатели эффективности инвестиций [c.481]

Обобщающим критерием является не только чистая,прибыль на совокупный инвестируемый капитал, но и более широкая область показателей для принятия решения. Хотя чистая прибыль важна для того, чтобы проект был одобрен, инвестиции обычно должны быть обоснованы в более широком контексте, который для инвестора означает любую выгоду, будь то чистая прибыль, увеличение стоимости, обновление основного и оборотного капитала или улучшение социально-экономических показателей работы предприятия. [c.485]

В СП при договоре с иностранным партнером о совместном производстве, где вкладываются собственные инвестиции, стороны воспринимают имидж партнера по следующим критериям состоятельность, в том числе банковский аудит год образования МП, размер основного и оборотного капитала, численность работающих, динамика прибыли репутация среди конкурентов, с кем налажены наиболее успешные связи и проекты психологическая совместимость фирмы через статус морального лица уточняется круг гарантов со стороны банков, властных структур и т.д. [c.53]

Оборот капитала предприятия, таким образом, включает внутренний и внешний уровень. Регулятором внутреннего оборота капитала является коммерческая деятельность, так как целью такого оборота является использование капитала для получения прибыли. Прибыль как источник финансовых ресурсов используется для увеличения основного и оборотного капитала и может обеспечить простое воспроизводство. Расширенное воспроизводство требует формирования внешнего оборота капитала, то есть выхода на региональный рынок капитала и привлечения дополнительных инвестиций. Внешний уровень регулирует состояние финансового капитала, рынка стоимости ценных бумаг и ссуды. Инвестиции могут распространяться на собственные проекты (прямой и венчурный капитал) или расходоваться на покупку акций других предприятий (портфельные инвестиции). Если внутренний оборот связан с производственной деятельностью, то внешний связан значительно с финансовым рынком. Обе сферы оборота объединяет банк. Он же принимает значительное участие во внутреннем обороте капитала. [c.60]

Первичный рынок — рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ценных бумаг. Основными его участниками являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. Эмитенты, нуждающиеся в финансовых ресурсах для инвестиций в основной и оборотный капитал, определяют предложение ценных бумаг на фондовом рынке. Инвесторы, ищущие выгодную сферу для применения своего капитала, формируют спрос на ценные бумаги. Именно на первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Но первичный рынок не только обеспечивает расширение накопления в масштабе национальной экономики. На первичном рынке происходит распределение свободных денежных средств по отраслям и сферам национальной экономики. Критерием этого размещения в условиях рыночной экономики служит доход, приносимый ценными бумагами. Это означает, что свободные денежные средства направляются в предприятия, отрасли и сферы хозяйства, обеспечивающие максимизацию дохода. Первичный рынок выступает средством создания эффективной с точки зрения рыночных критериев структуры национальной экономики, поддерживает пропорциональность хозяйства при сложившемся в Данный момент уровне прибыли по отдельным предприятиям и отраслям. [c.118]

Управление ценами осуществляется финансовыми службами в действующей системе цен и тарифов. Эта система в значительной мере определяет полные издержки на производство и реализацию товара и важнейшие финансовые показатели деловой активности — выручку от реализации продукции (объем продаж), валовой доход предприятия, маржинальный доход (валовую маржу), прибыль, рентабельность. Значения используемых в финансовом менеджменте показателей основного и оборотного капитала, стоимости предприятия, операционного (производственного) рычага, финансового рычага, окупаемости инвестиций, приведенной стоимости проекта также подвержены влиянию цен. [c.192]

РЕИНВЕСТИЦИИ — дополнительные вложения средств, полученных в форме доходов от инвестиционных операций. Направления реинвестиционной деятельности те же, что и инвестиций. Различают финансовые (сферой приложения которых, как правило, являются ценные бумаги) реальные Р., вложения в основной и оборотный капитал предприятий, в науку и т.д. [c.625]

Основу инвестирования составляют вложения средств в реальный сектор экономики, т. е. в основной и оборотный капитал предприятий различных форм собственности. Рынок инвестиций представляет собой сферу, где происходит купля-продажа инвестиционных товаров по равновесным ценам. Инвестициями, выступающими в форме инвестиционных товаров, являются [c.11]

Поток сосредоточен в начале шага 1. Инвестиции в основной и оборотный капитал 2. Получение займа 3. Поступление акционерного капитала От 0,75 до 1 [c.99]

Ниже мы покажем, что применение прогнозных цен является объективной предпосылкой корректного расчета инвестиций, направляемых на формирование основного и оборотного капитала, обоснования реальной потребности в заемных средствах и затрат на их обслуживание, определения окончательных условий финансовой реализуемости ИП. [c.201]

В классическом энциклопедическом контексте инвестиции характеризуются как долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за рубежом. С точки зрения финансовых параметров (или с позиций финансиста, бухгалтера) инвестиции могут быть представлены как любые виды активов, вкладываемых в производственно-хозяйственную деятельность с целью последующего извлечения дохода, выгоды. С экономической точки зрения (а значит, с позиций оценки экономической целесообразности использования ресурсов в виде основного и оборотного капитала) инвестиции рассматривают как расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на вызванные этим изменения размеров и состава оборотного капитала. [c.266]

В свою очередь прямые инвестиции в процессе воспроизводства основного и оборотного капитала проходят три этапа смены форм стоимости [c.159]

Финансирование инвестиций. Выбор надежных источников финансирования проекта и благоприятных условий привлечения денежных средств является основополагающей предпосылкой для принятия решения по инвестированию. Недопустимо приступать к реализации проекта без достоверной оценки возможностей финансирования в объеме общих капитальных затрат (основной и оборотный капитал). [c.192]

Необходимый объем инвестиций, его величина обосновываются с учетом среднего сложившегося темпа роста отрасли или бизнеса. Величина инвестиций складывается из величины инвестиций в основной и оборотный капитал. [c.449]

Для стран с развитой рыночной экономикой уровень самофинансирования на фирмах считается высоким, если удельный вес собственных финансовых ресурсов составляет не менее 60% от общего объема финансирования инвестиционной деятельности. Увеличение государственного финансирования частных компаний за счет снижения доли собственных средств рассматривается в деловых кругах как падение имиджа фирмы и начала движения к банкротству. В связи с этим фирмы и компании стремятся использовать государственные средства временно. В США, Канаде, ЕЭС стимулирование инвестиций методами финансовой и денежно-кредитной политики позволяет ускорить кругооборот вложенных в основной и оборотный капитал средств и повысить конкурентоспособность экономики в целом. [c.94]

Затратный метод предполагает расчет отпускной цены исходя из фактической себестоимости производства, умноженной на ожидаемую рентабельность, которая в свою очередь зависит от требуемых инвестиций в основной и оборотный капитал, а также от прогноза продаж [c.196]

Вложения инвестиций (инвестирование) в совокупности с практическими действиями по их реализации, осуществляемые государством, гражданами, юридическими лицами и направленные на расширенное воспроизводство основного и оборотного капитала, называются инвестиционной деятельностью. [c.391]

Любые инвестиции могут быть представлены определенной структурой. Так, общая структура инвестиций — это соотношение между тремя основными типами инвестиций. Структура портфельных инвестиций показывает доли различных ценных бумаг в общей величине финансовых инвестиций. Структура реальных инвестиции — это соотношение между инвестициями в основной и оборотный капитал. Для основного капитала различают следующие структуры технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная. В технологической структуре отражены доли затрат на проектно-изыскательские и строительно-монтажные работы, покупку машин и оборудование, их доставку и монтаж и т.п. По сути этот тип структуры характеризует соотношение между активными и пассивными основными производственными фондами. Воспроизводственная структура отражает соотношение инвестиций на новое строительство (расширение) и замещение старого оборудования, а отраслевая — соотношение затрат по отраслям (видам деятельности) для оценки структурных сдвигов и поддержания баланса между различными типами сетей, например, местными и междугородной. Территориальная структура позволяет изучать инвестиции по [c.336]

Сумму основного и оборотного капитала называют обшим капиталом. Использование этого показателя не противоречит экономической теории, так как вложение средств изначально предполагает получение прибыли. Если предприятие не достигает этой цели, оно становится банкротом. Следовательно, общий капитал согласно активу баланса — это средства, вложенные в предприятие для начала и продолжения хозяйственной или иной деятельности с целью получения прибыли. В данном смысле показатели общего капитала и инвестиций совпадают с небольшой долей условности. [c.208]

Инвестиционные товары, как и инвестиции, характеризуются качественной разнородностью. Они могут существовать в материальной форме (элементы физического капитала), в денежной форме (деньги, целевые денежные вклады, паи, ценные бумаги), а также и в материальной, и в денежной форме (основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция и т.д.). Их обобщающей характеристикой является способность приносить доход. [c.26]

Нефтяной бизнес всегда отличался тем, что он в большей степени, чем любая другая крупная отрасль западной экономики, обладал способностью самофинансироваться , то есть осуществлять инвестиции в свой основной и оборотный капитал без особой посторонней помощи — главным образом за счет собственных доходов и прибылей. Однако нетрадиционные методы добычи топлива сильно подрывают самофинансирование нефтяного бизнеса. Так, владельцам трансаляскинского трубопровода пришлое ) залезть в немалые долги, вы- [c.14]

Таким образом, основной и оборотный капитал (инвестиции) ЯЕ ляется одним из факторов экономического роста. [c.44]

Источник