Облигации сортировка по доходности

Как правильно отбирать облигации?

В торговом терминале QUIK есть много критериев, на основе которых можно фильтровать список находящихся в обращении ценных бумаг. Например, если вы пользуетесь готовой аналитикой и вам необходимо просто отыскать определенную облигацию, воспользуйтесь поиском по названию или ISIC номеру.

Однако в большинстве своем инвесторы занимаются отбором ценных бумаг самостоятельно. Поскольку далеко не каждый аналитический сервис сможет гарантировать действительно стабильный результат. Соответственно, возникает вполне логичный вопрос, на что следует обращать внимание?

Во-первых, необходимо оценить свои желания и возможности. К примеру, если вы ищите инструмент для консервативного инвестирования, то в таком случае лучше вкладывать денежные средства в ОФЗ – облигации федерального займа.

Указанная выше группа облигаций характеризуется приемлемой прибыльностью в районе 10-12% с минимальным уровнем риска. Следовательно, этот торговый инструмент идеально подходит для начинающего трейдера.

Сортировка облигаций по доходности

Чтобы отфильтровать финансовые активы по доходности, необходимо кликнуть по этому пункту правой кнопкой мыши, после этого выбрать в контекстном меню команду «Сортировать по (Доходность)». Выглядит это примерно следующим образом:

Напоминаем, что облигации , собственно как и акции делятся на несколько эшелонов. Приоритетным выбором являются ценные бумаги проверенных эмитентов, а также ОФЗ. Доходность таких облигаций составляет порядком 12%. Конечно же, далеко не самая высокая прибыльность, но в тоже время риск дефолта минимален.

В связи с этим, инвестирование денежных средств в такие ценные бумаги – грамотное решение, которое позволяет застраховать свои вложения от возможного дефолта.

Облигации второго эшелона характеризуются более высокой доходностью – около 15%. В принципе, в такие активы тоже можно вкладывать деньги. Тем не менее, многое зависит от имиджа эмитента и финансовой состоятельности. Поэтому сначала необходимо тщательно изучить новости и отчетность.

Что касается облигаций с доходностью свыше 20% годовых, то все они относятся к категории финансовых активов с повышенным уровнем риска. Поэтому хорошенько подумайте, перед тем как вкладывать денежные средства в подобные ценные бумаги.

Как правило, такие облигации используются для диверсификации инвестиционного портфеля. Торговать необходимо в краткосрочной перспективе. Прежде чем вложить деньги, проанализируйте размер спреда, чтобы в дальнейшем не столкнутся с какими-либо трудностями.

Прибыльная торговля облигациями с повышенным уровнем риска возможна только в том случае, если инвестор умеет грамотно анализировать отчетность. Соответственно, без фундаментального анализа на рынке облигаций не обойтись.

Влияние спреда на выбор облигации

После того, как ценные бумаги отсортированы по доходности, инвестору необходимо оценить спред. Как это сделать? В торговом терминале есть два важных столбца – спрос и предложение. Соответственно, идеальный спред составляет примерно 0,5%. Такой параметр означает, что инвестор сможет купить, а после продать бумагу без каких-либо трудностей.

В некоторых ситуациях можно не просчитывать спред. Конечно же, речь идет о долгосрочном инвестировании. Поскольку количество заявок на покупку и продажу не в последнюю очередь изменяется в зависимости от приближения срока погашения. Однако если вы планируете спекулировать, то в таком случае пытайтесь найти облигацию с минимальным спредом.

Обязательно анализируйте объемы, для этого необходимо открывать стакан. Обратите внимание на предложенный пример. В этом случае мы имеем минимальный спред – 0,25%, а также внушительный торговый объем. Разумеется, что с такой облигацией уже можно пытаться работать.

Немаловажен и срок погашения облигации. Например, если погашение намечено через 4-5 лет, то это повлечет за собой постоянные колебания стоимости ценной бумаги:

Соответственно, если вы все-таки решили вкладывать деньги, то тогда будьте готовы к тому, что и баланс вашего депозита будет постоянно двигаться то вверх, то вниз, как свечи на размещенном выше графике. Однако даже в момент чрезмерной убыточности выходить из сделки запрещено, необходимо ждать погашения.

Сайт для оценки облигаций

Rusbonds.ru – информативный портал группы Интерфакс, который идеально подойдет для начинающих инвесторов. Во-первых, следует отметить тот факт, что доступ к этому порталу бесплатен, в то время как для работы с аналогичными сервисами придется платить.

Уже на главной странице размещен график с динамикой развития рынка облигаций.

Интерфейс сайта прост и понятен, поэтому с этим проблем не возникнет. Через панель поиска необходимо отыскать детальную информацию по облигации, которая заинтересовала вас.

Помимо анкетных данных: эмиссия, номинал, полное название облигации , количество выпущенного актива и т.д. на этом сайте можно найти и другую полезную информацию. Например, кто именно является инициатором выпуска облигаций.

Разумеется, что для инвесторов наибольший интерес представляет список купонов. Взгляните на скриншот по рассматриваемой облигации годовая ставка 25%. Вне всяких сомнений, инвестирование в такую ценную бумагу можно назвать необычайно прибыльной сделкой.

Обязательно посмотрите, предусмотрена ли опция досрочного выкупа по торгуемой облигации. Это тоже очень важный пункт, который может существенно изменить характер трейдинга. В особенности важна цена досрочной оферты.

Заключение

Собственно вот и проанализировали основные критерии выбора финансового актива на рынке облигаций. При желании каждый инвестор сможет использовать аналитические площадки, которые позволят максимально точно определить прибыльность той или иной облигации.

Источник

Какие облигации выгодно купить сейчас 2021

Многие инвесторы задаются вопросом, какие облигации выгодно купить сейчас. Рынок облигаций действительно выглядит привлекательным по сравнению с банковскими ставками по вкладам. Действительно, на ценных бумагах можно заработать больше, но для этого надо предварительно разобраться в некоторых тонкостях.

Рынок облигаций: риск против доходности

В действительности точного ответа, какие облигации выгоднее, не существует. Потому что нельзя просто так взять, отсортировать этот вид ценных бумаг, например, по доходности к погашению, и решить, что вот это вот «топ» – самые лучшие, а другие – от них отстают, значит, и покупать их не стоит.

На рынке облигаций самая серьезная угроза для любого инвестора – дефолт эмитента, то есть ситуация, когда должник не может заплатить. В таком случае облигации либо вообще теряют всякую стоимость, либо подлежат реструктуризации, в результате которой процент окажется нулевым, а срок погашения – почти бесконечным. Что в итоге не намного лучше полного банкротства должника.

По рейтингу надежности облигации выстраиваются следующим образом. Определенным эталоном надежности, своего рода точкой отсчета, принято называть краткосрочные гособлигации США. Конечно, многие возразят, и даже назовут сумму долга Америки. Однако в ответ на это можно привести шутку, высказанную однажды Аланом Гринспеном, бывшим главой Федеральной резервной системы: «В крайнем случае они их просто напечатают».

Далее идут другие государственные эмитенты, развитые страны. За ними самые-самые надежные корпорации, из тех, которые и дивиденды платят лет по 25-50, хотя и не обязаны. Затем все остальные, с рейтингом уже не совсем инвестиционным, а скорее, спекулятивным. Замыкают список дешевые мусорные облигации, те, на которых можно много заработать, если инвестору повезет, и эмитент заплатит.

Точно также выглядит картина и на российском внутреннем рынке облигаций. Есть ОФЗ, государственные бумаги. Затем муниципальные. Они отличаются от федеральных совсем немного. Действительно, вряд ли такое случится, что, например, Москву или Санкт-Петербург объявят банкротами. Конечно, в крайнем случае, Минфин за них как-нибудь выплатит долг перед держателями ценных бумаг.

Ниже по уровню надежности следуют крупнейшие корпорации, которые, как известно, тоже связаны с государством, такие как Роснефть, Транснефть, Газпром, Сбербанк и проч. Затем большие частные компании, такие как Лукойл, Сургутнефтегаз и прочие.

И в завершение списка – просто молодые компании, которые вышли на рынок, чтобы, продав облигации, занять денег на свою деятельность дешевле, чем их дает банк.

Что еще угрожает инвестору

Помимо возможности дефолта, которая совсем не дает инвесторам спокойно спать, есть угрозы поменьше, не такие существенные, как легкая бессонница. Совсем денег они не лишают, но могут отобрать определенную их долю. Речь пойдет об инфляции и девальвации.

Инвесторы вкладывают деньги, как правило, не из любви к искусству, а для того, чтобы заработать. Приумножить то, что есть изначально. С точки зрения экономики в этом есть самый что ни на есть простой смысл. Человек соглашается не потратить деньги на себя любимого сейчас, а готов подождать какое-то время, и за это он рассчитывает получить определенную компенсацию в виде процента.

Однако в действительности не только деньги, отданные в рост, прибавляются, прирастают процентами. В это же самое время параллельным путем идет инфляция. И то, что можно было бы купить изначально как альтернатива инвестициям в те же облигации, дорожает. В результате доход, получаемый по вкладам или облигациям, сокращается на этот самый процент, который все считают по-разному.

Попробуем проиллюстрировать это на примере. Допустим, у инвестора есть 1 тысячи рублей. И у него есть выбор, положить ли деньги в банк под 4 процента или купить облигацию с доходностью 6%. Кажется, очень просто, облигация выгоднее, и это так и есть. Но какую прибыль инвестор получит, если инфляция составит 5%, мы не будем спорить о цифрах, предположим, что уровень инфляции – это то, на что в июле подорожают коммунальные платежи.

Вклад в банк с доходностью ниже уровня инфляции экономически не целесообразнен. Если ставка по депозиту равна 4%, а инфляция составляет 5%, то итогом операции станет убыток в размере 4 минус 5 равно 1 процент.

А вот инвестиции в облигации как раз принесли доход 6% минус 5% итого 1% за период. Очень неплохо? В любом случае, это, наверное, лучше, чем заведомо остаться в минусе?

Пожалуйста, более жизненный пример. Есть 500 тысяч рублей, за которые можно купить машину. Или есть другой вариант – купить облигации с доходностью в 5%, а за руль нового авто сесть всего-то через год. И вот в следующем январе инвестор получает при погашении 50 тысяч прибыли на свои 500 тысяч бумаг, гасит их по номиналу и радуется жизни. Он в плюсе, если выбранная им машина стоит столько же, сколько и в прошлом году. А если нет.

Риск и время

Само собой разумеется, риск, что что-то произойдет в ближайший месяц и в течение десяти лет – разный. Поэтому облигации с более поздним сроком погашения почти всегда имеют доходность выше, чем краткосрочные ценные бумаги тех же эмитентов.

Конечно, нет правил без исключений. Предположим, что на рынке сложился дефицит свободных денег, потому что, например, подошел к концу финансовый год, и всем срочно потребовались остатки на счетах для уплаты налогов. Конечно, такие ситуации нарушения общего правила профессионалы рынка с удовольствием отлавливают и зарабатывают на них, получая дополнительную торговую прибыль.

Налогообложение

По государственным ценным бумагам налоги на доходы физических лиц не взимаются. А вот по облигациям частных компаний их придется заплатить. Кроме того, по любым инструментам, номинированным в валюте, в прибыль попадет еще и переоценка.

Этот фактор надо учитывать, сравнивая облигации различных эмитентов. Если доходность по ОФЗ и по бумаге корпорации оказываются равными, это не значит, что первая недооценена рынком, а вторая переоценена. Все дело в налоге на доходы или на прибыль.

Сколько можно заработать на облигациях

Облигации в России по состоянию на начало 2021 года выстроились по средней доходности примерно таким образом. Начнем с государственных ценных бумаг. Федеральные около 6-6.5% годовых. Муниципальные – Карелии, Курской области, и так далее, 6.2-6.7%.

Далее крупнейшие сырьевые компании, связанные с государством и другие крупнейшие эмитенты: Роснефть 6.9-7.5%. Русгидро 4.3%, МТС – 6.5-7% и другие.

В топе по доходности – облигации микрофинансовых организаций: Онлайн Микрофинанс 13.5-14.5%, Кар Мани 10.5-14.5%.

Какие облигации выгодно купить сейчас

Так какие облигации выгоднее купить сейчас? На первый взгляд, больше платят небольшие компании. Вопрос только в том, за что. Цена повышенного процента всегда одна – риск. На 2021 год прогноз по инфляции порядка 3.5 процентов.

На самом деле, это не заниженная цифра, как кому-то может показаться. И в то же время, не показатель хорошего состояния экономики. Снижение инфляции связано с падением спроса. У людей и у компаний не так много денег, что ограничивает спрос на товары или услуги и препятствует их подорожанию.

Таким образом, инвестор может выбирать для себя подходящие облигации, делая, условно говоря, уровень «отсечения» на показателе инфляции. Меньше этого процента размещать деньги нет смысла. Все, что выше – можно выбрать, кто из эмитентов представляется адекватным по уровню риска. А этот критерий у всех у нас разный.

Итак, на сегодняшний день инвестор может рассматривать следующие варианты покупки облигаций. Доходность актуальна по состоянию на 22 февраля 2021 года.

Государственные ценные бумаги: ОФЗ ПД 26209, дата погашения 20.07.2022, доходность 4.47%, ОФЗ ПД 26220, дата погашения 07.12.2022, доходность 4.49% и ОФЗ ПД 26209, дата погашения 25.01.2023, доходность 4.59%.

Муниципальные облигации: Карачаево-Черкесская республика 35001, дата погашения 18.12.2024, доходность 6.82%, Карачаево-Республика Хакасия 35006, дата погашения 02.11.2023, доходность 6.77%, Томский административный округ 34008, дата погашения 27.12.2025, доходность 6.65%.

Корпоративные облигации: Сбербанк-001-12R, дата погашения 02.22.2022, доходность 5.08%, Газпром Нефть-001R, дата погашения 17.10.2022, доходность 5.33%, Магнит-003R-01, дата погашения 01.02.2022, доходность 5.32%.

И под конец, несколько самых доходных облигаций. С обязательным комментарием, что в мире финансов чем выше доходность, тем выше риск.

Солид-Лизинг-БО-001R-06, дата погашения 20.12.2022, доходность 13.41%, СФПК Гарант-Инвест-001R-06, дата погашения 13.12.2022, доходность 11.2% и КИВИ Финанс-001R01, дата погашения 10.10.2023, доходность 8.28%.

Источник