Облигации с самой высокой доходностью

Какие облигации выгодно купить сейчас 2021

Многие инвесторы задаются вопросом, какие облигации выгодно купить сейчас. Рынок облигаций действительно выглядит привлекательным по сравнению с банковскими ставками по вкладам. Действительно, на ценных бумагах можно заработать больше, но для этого надо предварительно разобраться в некоторых тонкостях.

Рынок облигаций: риск против доходности

В действительности точного ответа, какие облигации выгоднее, не существует. Потому что нельзя просто так взять, отсортировать этот вид ценных бумаг, например, по доходности к погашению, и решить, что вот это вот «топ» – самые лучшие, а другие – от них отстают, значит, и покупать их не стоит.

На рынке облигаций самая серьезная угроза для любого инвестора – дефолт эмитента, то есть ситуация, когда должник не может заплатить. В таком случае облигации либо вообще теряют всякую стоимость, либо подлежат реструктуризации, в результате которой процент окажется нулевым, а срок погашения – почти бесконечным. Что в итоге не намного лучше полного банкротства должника.

По рейтингу надежности облигации выстраиваются следующим образом. Определенным эталоном надежности, своего рода точкой отсчета, принято называть краткосрочные гособлигации США. Конечно, многие возразят, и даже назовут сумму долга Америки. Однако в ответ на это можно привести шутку, высказанную однажды Аланом Гринспеном, бывшим главой Федеральной резервной системы: «В крайнем случае они их просто напечатают».

Далее идут другие государственные эмитенты, развитые страны. За ними самые-самые надежные корпорации, из тех, которые и дивиденды платят лет по 25-50, хотя и не обязаны. Затем все остальные, с рейтингом уже не совсем инвестиционным, а скорее, спекулятивным. Замыкают список дешевые мусорные облигации, те, на которых можно много заработать, если инвестору повезет, и эмитент заплатит.

Точно также выглядит картина и на российском внутреннем рынке облигаций. Есть ОФЗ, государственные бумаги. Затем муниципальные. Они отличаются от федеральных совсем немного. Действительно, вряд ли такое случится, что, например, Москву или Санкт-Петербург объявят банкротами. Конечно, в крайнем случае, Минфин за них как-нибудь выплатит долг перед держателями ценных бумаг.

Ниже по уровню надежности следуют крупнейшие корпорации, которые, как известно, тоже связаны с государством, такие как Роснефть, Транснефть, Газпром, Сбербанк и проч. Затем большие частные компании, такие как Лукойл, Сургутнефтегаз и прочие.

И в завершение списка – просто молодые компании, которые вышли на рынок, чтобы, продав облигации, занять денег на свою деятельность дешевле, чем их дает банк.

Что еще угрожает инвестору

Помимо возможности дефолта, которая совсем не дает инвесторам спокойно спать, есть угрозы поменьше, не такие существенные, как легкая бессонница. Совсем денег они не лишают, но могут отобрать определенную их долю. Речь пойдет об инфляции и девальвации.

Инвесторы вкладывают деньги, как правило, не из любви к искусству, а для того, чтобы заработать. Приумножить то, что есть изначально. С точки зрения экономики в этом есть самый что ни на есть простой смысл. Человек соглашается не потратить деньги на себя любимого сейчас, а готов подождать какое-то время, и за это он рассчитывает получить определенную компенсацию в виде процента.

Однако в действительности не только деньги, отданные в рост, прибавляются, прирастают процентами. В это же самое время параллельным путем идет инфляция. И то, что можно было бы купить изначально как альтернатива инвестициям в те же облигации, дорожает. В результате доход, получаемый по вкладам или облигациям, сокращается на этот самый процент, который все считают по-разному.

Попробуем проиллюстрировать это на примере. Допустим, у инвестора есть 1 тысячи рублей. И у него есть выбор, положить ли деньги в банк под 4 процента или купить облигацию с доходностью 6%. Кажется, очень просто, облигация выгоднее, и это так и есть. Но какую прибыль инвестор получит, если инфляция составит 5%, мы не будем спорить о цифрах, предположим, что уровень инфляции – это то, на что в июле подорожают коммунальные платежи.

Вклад в банк с доходностью ниже уровня инфляции экономически не целесообразнен. Если ставка по депозиту равна 4%, а инфляция составляет 5%, то итогом операции станет убыток в размере 4 минус 5 равно 1 процент.

А вот инвестиции в облигации как раз принесли доход 6% минус 5% итого 1% за период. Очень неплохо? В любом случае, это, наверное, лучше, чем заведомо остаться в минусе?

Пожалуйста, более жизненный пример. Есть 500 тысяч рублей, за которые можно купить машину. Или есть другой вариант – купить облигации с доходностью в 5%, а за руль нового авто сесть всего-то через год. И вот в следующем январе инвестор получает при погашении 50 тысяч прибыли на свои 500 тысяч бумаг, гасит их по номиналу и радуется жизни. Он в плюсе, если выбранная им машина стоит столько же, сколько и в прошлом году. А если нет.

Риск и время

Само собой разумеется, риск, что что-то произойдет в ближайший месяц и в течение десяти лет – разный. Поэтому облигации с более поздним сроком погашения почти всегда имеют доходность выше, чем краткосрочные ценные бумаги тех же эмитентов.

Конечно, нет правил без исключений. Предположим, что на рынке сложился дефицит свободных денег, потому что, например, подошел к концу финансовый год, и всем срочно потребовались остатки на счетах для уплаты налогов. Конечно, такие ситуации нарушения общего правила профессионалы рынка с удовольствием отлавливают и зарабатывают на них, получая дополнительную торговую прибыль.

Налогообложение

По государственным ценным бумагам налоги на доходы физических лиц не взимаются. А вот по облигациям частных компаний их придется заплатить. Кроме того, по любым инструментам, номинированным в валюте, в прибыль попадет еще и переоценка.

Этот фактор надо учитывать, сравнивая облигации различных эмитентов. Если доходность по ОФЗ и по бумаге корпорации оказываются равными, это не значит, что первая недооценена рынком, а вторая переоценена. Все дело в налоге на доходы или на прибыль.

Сколько можно заработать на облигациях

Облигации в России по состоянию на начало 2021 года выстроились по средней доходности примерно таким образом. Начнем с государственных ценных бумаг. Федеральные около 6-6.5% годовых. Муниципальные – Карелии, Курской области, и так далее, 6.2-6.7%.

Далее крупнейшие сырьевые компании, связанные с государством и другие крупнейшие эмитенты: Роснефть 6.9-7.5%. Русгидро 4.3%, МТС – 6.5-7% и другие.

В топе по доходности – облигации микрофинансовых организаций: Онлайн Микрофинанс 13.5-14.5%, Кар Мани 10.5-14.5%.

Какие облигации выгодно купить сейчас

Так какие облигации выгоднее купить сейчас? На первый взгляд, больше платят небольшие компании. Вопрос только в том, за что. Цена повышенного процента всегда одна – риск. На 2021 год прогноз по инфляции порядка 3.5 процентов.

На самом деле, это не заниженная цифра, как кому-то может показаться. И в то же время, не показатель хорошего состояния экономики. Снижение инфляции связано с падением спроса. У людей и у компаний не так много денег, что ограничивает спрос на товары или услуги и препятствует их подорожанию.

Таким образом, инвестор может выбирать для себя подходящие облигации, делая, условно говоря, уровень «отсечения» на показателе инфляции. Меньше этого процента размещать деньги нет смысла. Все, что выше – можно выбрать, кто из эмитентов представляется адекватным по уровню риска. А этот критерий у всех у нас разный.

Итак, на сегодняшний день инвестор может рассматривать следующие варианты покупки облигаций. Доходность актуальна по состоянию на 22 февраля 2021 года.

Государственные ценные бумаги: ОФЗ ПД 26209, дата погашения 20.07.2022, доходность 4.47%, ОФЗ ПД 26220, дата погашения 07.12.2022, доходность 4.49% и ОФЗ ПД 26209, дата погашения 25.01.2023, доходность 4.59%.

Муниципальные облигации: Карачаево-Черкесская республика 35001, дата погашения 18.12.2024, доходность 6.82%, Карачаево-Республика Хакасия 35006, дата погашения 02.11.2023, доходность 6.77%, Томский административный округ 34008, дата погашения 27.12.2025, доходность 6.65%.

Корпоративные облигации: Сбербанк-001-12R, дата погашения 02.22.2022, доходность 5.08%, Газпром Нефть-001R, дата погашения 17.10.2022, доходность 5.33%, Магнит-003R-01, дата погашения 01.02.2022, доходность 5.32%.

И под конец, несколько самых доходных облигаций. С обязательным комментарием, что в мире финансов чем выше доходность, тем выше риск.

Солид-Лизинг-БО-001R-06, дата погашения 20.12.2022, доходность 13.41%, СФПК Гарант-Инвест-001R-06, дата погашения 13.12.2022, доходность 11.2% и КИВИ Финанс-001R01, дата погашения 10.10.2023, доходность 8.28%.

Источник

Рейтинг высокодоходных облигаций 2020 года

Всем привет, уважаемые читатели блога AFlife.ru! Одним из вариантов инвестирования является покупка облигаций. Это ценные бумаги, доходность по которым зафиксирована. В инвестиционном портфеле они занимают не последнее место, потому как гарантируют получение денег через определенное время. Какие высокодоходные облигации 2020 года стоит выбирать, расскажем в нашем обзоре.

Критерии выбора

Облигация – это долговая ценная бумага. Она приобретается инвестором на определенный срок, по истечению которого тот получает проценты. Эмитентами могут выступать государство, отдельные регионы России или коммерческие компании.

ВДО – высокодоходные облигации, их еще часто называют «мусорными». Такое название они получили из-за малой надежности эмитентов и слишком высоких рисков. Компании испытывают трудности с получением банковского кредита, поэтому привлекают инвестиции, выпуская ценные бумаги. Вкладывать в них начинающим инвесторам опасно, для этого нужно иметь достаточные опыт работы на бирже и знания. В то же время это одна из возможностей получить высокий доход от инвестирования.

Облигации – не самый простой инструмент для получения дохода, но именно его часто рекомендуют новичкам, только делающим первые шаги на фондовом рынке. Для начала нужно определиться, на какие именно особенности облигаций стоит обратить внимание:

• Доходность. Сверхвысокая доходность – не лучший показатель, как бы ни хотелось вам заработать. Слишком большой процент говорит о том, что у компании-эмитента серьезные проблемы, существует высокий риск дефолта. Надежный размер доходности по облигациям составляет в районе 8%-10%, ценные бумаги с чуть большим риском заявляют 11%-14%. Свыше 15% — это уже высокорискованные сделки, выбирать такие облигации нужно крайне осторожно и только при наличии опыта игры на бирже.
• Срок погашения. Выбирать долгосрочные облигации рискованно, потому как предсказать цену на них невозможно. Да и компания может обанкротиться. Оптимальный срок погашения – до 3 лет.
• Ликвидность, то есть насколько быстро можно продавать и покупать эти облигации. Надежные ценные бумаги ценятся на фондовом рынке, поэтому проблем с их реализацией в дальнейшем не возникнет. Чтобы понять, насколько они ликвидны, стоит оценить оборот их сделок в день. Традиционно самыми востребованными являются государственные долговые бумаги и бумаги «голубых фишек» (то есть самых надежных компаний). И только половина облигаций на бирже являются ликвидными, по остальными оборот сделок в день равен нулю.

Опираясь на приведенные выше критерии, рассмотрим ТОП самых привлекательных облигаций 2020 года. Примеры высокорискованных активов мы также приведем, хотя их заявленная высокая доходность совершенно не гарантирована. Итак, в какие долговые бумаги можно инвестировать?

Облигации компаний

Корпоративные ценные бумаги – наиболее доходные активы. Гиганты рынка и крупные банки выпускают облигации с доходностью около 6%-8%. Некоторые компании предлагают заработать от 11%, но приобретение таких бумаг слишком рискованное. Для ВДО на российских рынках предусмотрен индекс Cbonds-CBI RU High Yield. Он учитывает высоколиквидные корпоративные облигации с доходностью на 5% выше ставки ЦБ РФ (в данный момент 6%+5%).

В ETF (портфель ценных бумаг, собранный фондами по определенным показателям) ВДО не входят, поэтому инвесторам приходится формировать его самостоятельно. При желании можно покупать ценные бумаги на иностранных биржах, но для этого придется открывать отдельный брокерский счет или заранее выбирать брокера, имеющего к ним доступ.

В какие высокодоходные облигации, представленные на ММВБ, возможно вкладывать в 2020 году с наибольшей отдачей:

• Быстроденьги, микрофинансовая организация. Рейтинг кредитоспособности компании понижен до ruBB, она имеет негативный прогноз. Доходность 16%, купоны ежемесячные, номинал 1 000 рублей, дата погашения 17.11.2022 г.
• ЧЗПСН-Профнастил, производитель строительных конструкций. Ставка купона 16%, выплаты 2 раза в год, номинальная стоимость 1 000 рублей. Сроки погашения 12.07.2021 г., 23.05.2022 г.
• Ломбард Мастер, краткосрочные займы для населения. Доходность купона 16%, купонные выплаты 4 раза в год, номинал 1 000 рублей. Сроки погашения 06.07.2021 г., 17.02.2022 г.
• МигКредит, микрофинансовая компания. Доходность 16%, выплаты ежемесячные, номинал 1 000 рублей (непогашенный номинал 900,10 рублей). Срок погашения 19.06.2022 г.
• АПРИ Флай Плэнинг, строительная компания. Ставка купона 16%, купонные выплаты каждый месяц, номинальная стоимость 1 000 рублей. Срок погашения 27.01.2022 г.
• Левенгук, производство и поставка оптических приборов. Ставка купона 15%, выплаты 4 раза в год, номинальная стоимость 1 000 рублей. Срок погашения 22.11.2027 г.
• Ультра, производственная компания. Доходность 15%, выплаты ежемесячные, номинал 10 тысяч рублей. Срок погашения 24.09.2022 г.
• ЭБИС, обработка вторичного сырья. Ставка купона 14%, 15%, выплаты 4 раза в год, номинальная стоимость 1 000 рублей. Сроки погашения 27.09.2022 г. и 29.11.2022 г.
• КарМани, микрофинансовая компания. Доходность 15%, купонные выплаты каждый месяц, номинал 1 000 рублей. Срок погашения 25.10.2022 г., 10.05.2023 г., 24.12.2022 г.
• СуперОкс, производственное предприятие. Ставка купона 15%, выплата купона 4 раза в год, номинал 1 000 рублей. Срок погашения 28.09.2022 г.
• Транс-Миссия, агрегатор такси. Ставка купона 15%, выплаты ежемесячные, номинальная стоимость 10 тысяч рублей. Срок погашения 18.05.2022 г.
• Трейдберри, работает под брендом «Вкусы мира» и реализует полезные для здоровья снеки. Доходность 15%, выплаты купона 4 раза в год, номинал 1 000 рублей. Срок погашения 23.03.2021 г.
• Первое коллекторское бюро, занимается взысканием просроченной задолженности. Доходность 15%, купонные выплаты 4 раза в год, номинал 1 000 рублей (непогашенный 700 рублей). Срок погашения 15.10.2021 г.
• ТАЛАН-ФИНАНС, компания, занимающаяся строительством жилой недвижимости. Доходность 15%, выплата купона 4 раза в год, номинал 1 000 рублей, дата погашения 21.04.2022 г.
• Завод КЭС, поставщик промышленного оборудования. Ставка купона 15%, выплата 4 раза в год, номинал 1 000 рублей. Срок погашения 20.12.2022 г.
• ГРУЗОВИЧКОФ-ЦЕНТР, транспортная и логистическая компания. Доходность 15%, выплаты купона каждый месяц, номинал 10 тысяч рублей. Сроки погашения 12.11.2020 г. и 03.06.2022 г.
• Моторные технологии, производство моечного оборудования для промышленных предприятий. Ставка купона 13% и 15%, выплаты 4 раза в год, номинал 1 000 рублей. Сроки погашения 21.09.2022 г., 01.03.2023 г.

Конечно, перечень высокодоходных облигаций гораздо шире. В данный момент в список Cbonds-CBI RU High Yield входят 86 ценных бумаг. Полный их список можно посмотреть тут. Представленные выше варианты вложения в облигации не являются рекомендацией. Мы перечислили ценные бумаги, обладающие наиболее высокой доходностью в 2020 году. Каждый инвестор, составляя портфель, делает собственный выбор и самостоятельно проверяет компанию-эмитента.

Обратите внимание на следующие важные моменты при выборе ВДО:

• наиболее высокими рисками обладают облигации финансового сектора, к которым относятся банки, МФО, брокеры и т.д.;
• следует выбирать тех эмитентов, кто имеет поддержку от государства, такие компании более надежны;
• тщательно изучите данные по выбранной структуре: перспектива дальнейшей работы, их закредитованность, имеющиеся проблемы и т.д.

Помните, что в нынешней нестабильной экономической ситуации вероятность дефолта очень высокая. Необходимо выделить часть инвестиционного портфеля под высокодоходные облигации, остальные вложения должны быть достаточно надежными, чтобы обеспечить выгодность игры на бирже.

Кроме облигаций с высокой доходностью, необходимо включить в корзину ликвидные ценные бумаги «голубых фишек», то есть компаний-гигантов. Так, Сбербанк позволяет получать 6,19%-6,62%, Газпром 5,71%-7,47%, Магнит 3,54%-6,84%, X5 Retail Group 5,54%-9,77%.

Вполне возможно разбавить портфель ВДО с высокой ставкой. Если при этом вы используете ИИС, доходность повышается на 13%, которые вправе получить в виде налогового вычета. Однако опытные инвесторы рекомендуют не превышать 20% от инвестиционной корзины, вкладываясь в рискованные активы.

Облигации федерального займа

Какие еще облигации следует включить в инвестиционную корзину? ОФЗ, несмотря на невысокую доходность, могут стать выгодным вложением именно в текущий момент времени. Дело в том, что их стоимость может понижаться ввиду сложной экономической ситуации, и сейчас реально купить облигации по выгодной цене. Средний размер дохода, который получит инвестор – 6%-7%.

Сделав выборку, мы получаем следующий рейтинг российских государственных облигаций:

• ОФЗ-26221-ПД. Ставка 6,77%, цена 1 088 рублей, дата погашения 23.03.2033 г.;
• ОФЗ-26225-ПД. Ставка 6,77%, цена 1 051,90 рублей, дата погашения 10.05.2034 г.;
• ОФЗ-26218-ПД. Ставка 6,73%, цена 1 149 рублей, срок погашения 17.09.2031 г.;
• ОФЗ-26224-ПД. Ставка 6,69%, цена 1 024,90 рублей, срок погашения 23.05.2029 г.;
• ОФЗ-26212-ПД. Ставка 6,58%, цена 1 034,20 рублей, срок погашения 19.01.2028 г.;
• ОФЗ-26219-ПД. Ставка 6,56%, цена 1 066,70 рублей, срок погашения 16.09.2026 г.;
• ОФЗ-26226-ПД. Ставка 6,52%, цена 1 080 рублей, срок погашения 07.10.2026 г.;
• ОФЗ-26207-ПД. Ставка 6,48%, цена 1 095,30 рублей, срок погашения 03.02.2027 г.;
• ОФЗ-26223-ПД. Ставка 6,36%, цена 1 006,60 рублей, срок погашения 28.02.2024 г.;
• ОФЗ-26222-ПД. Ставка 6,36%, цена 1 032,40 рублей, срок погашения 16.10.2024г.

Номинальная стоимость всех представленных облигаций равняется 1 000 рублей. В среднем доходность от вложения в ОФЗ чуть выше, чем по банковским депозитам, но также надежна. Стоит обратить внимание, что опытные инвесторы могут получать доход не только от купонов, но и от разницы в стоимости облигаций.

Муниципальные облигации

Этот вид ценных бумаг имеет большую доходность, чем ОФЗ – 8%-9%. Однако они менее ликвидны, поэтому их приобретение может быть рискованным для инвестора. С другой стороны, вряд ли какой-либо регион России ожидает дефолт, поэтому вкладывать деньги в такие облигаций можно. К тому же, такие ценные бумаги имеют амортизацию номинала – эмитент ежегодно гасит часть стоимости облигаций. Значит, доходность может быть выше расчетной при реинвестировании.

Основная проблема при сделках с муниципальными долговыми бумагами – недостаток предложений на рынке. Поэтому их сложно приобрести по привлекательной цене и впоследствии быстро продать.

Наилучшие ставки по муниципальным облигациям:

• Ярославская Обл-35014-об. Доходность 8,78%, цена 887,68 рублей (номинал 800 рублей), срок погашения 19.05.2023 г.;
• Хакасия Респ-35006-об. Доходность 7,88%, цена 1 102 рубля (номинал 1 000 рублей), срок погашения 02.11.2023 г.;
• Саратовская область-35001. Доходность 7,75%, цена 1 018 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 20.11.2024 г.;
• Карелия Респ-35018-об. Доходность 7,72%, цена 1 012,80 рубля (номинал 1 000 рублей), срок погашения 15.10.2023 г.;
• ТомскАдм-34007-об. Доходность 7,57%, цена 995,20 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 22.12.2024 г.;
• НижегородОбл-35014-об. Доходность 7,49%, цена 994,50 рубля (номинал 1 000 рублей), срок погашения 14.06.2025 г.;
• Мордовия Респ-34003-об. Доходность 7,34%, цена 729,89 рублей (номинал 700 рублей), срок погашения 03.09.2021 г.;
• ЯНАО-35002-об. Доходность 7,29%, цена 618,72 рублей (номинал 600 рублей), срок погашения 06.12.2023 г.;
• НижегородОбл-35013-об. Доходность 7,26%, цена 1 030,30 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 24.05.2024 г.;
• Московская Обл-35010-об. Доходность 7,18%, цена 1 059,90 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 21.11.2023 г.

Обратите внимание, что инвестиционный портфель формируется различными ценными бумагами. Если говорить об облигациях, оптимально, если они будут представлены ОФЗ, муниципальными, надежными и высокодоходными корпоративными бумагами. Ориентируйтесь на приведенный выше список, выбирая те, что сейчас продаются с дисконтом и гарантируют наибольший заработок.

Если вам понравилась наша статья, то делитесь ею в социальных сетях и обязательно подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить много чего интересного!

Источник