Иностранные инвестиции в 2010 году
Вариант 9
1. Иностранные инвестиции в торговлю России в 2008 — 2010 годах.
2. Транснациональная корпорация рассматривает возможность открытия торгового филиала или собственного производства в России. Ставка дисконтирования — 10%. Данные для анализа приведены в таблице:
| Параметр | Экспорт | Производство |
| Цена товар, долл. | ||
| Емкость рынка млн. шт./год | ||
| Себестоимость продукции долл./шт. | ||
| Таможенная пошлина, % | — | |
| Транспортные издержки, долл./шт. | — | |
| Издержки обращения долл./шт. | ||
| Начальные капиталовложения, млн. долл. | ||
| Ставка налога на прибыль |
Какой срок окупаемости каждого варианта? Какой вариант будет принят?
Иностранные инвестиции в 2010 году
По данным организаций, представивших статистическую отчетность, без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков, включая рублевые поступления, пересчитанные в доллары США общий объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России на конец 2010 г. составил 300,1 млрд. долларов США, что на 11,9% больше, чем на конец предыдущего года (в 2009 г. прирост за год составил 1,4%). Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 58,3% (на конец 2009г. — 55,5%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (40,7%), портфельных инвестиций — 3,0% (3,8%).
Наибольшая доля накопленных иностранных инвестиций в общем их объеме на конец 2010 г. приходилась на оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (17,5%); добычу полезных ископаемых (16,7%); деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг (10,5%); металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (11,8%).
Наименьшая доля — на издательскую и полиграфическую деятельность, тиражирование записанных носителей информации (0,1%); текстильное и швейное производство (0,1%); здравоохранение и предоставление социальных услуг (0,06%); рыболовство и рыбоводство (0,04%); производство кожи, изделий из кожи и производство обуви (0,01%); образование (0,001%) (Таблица 1).
Таблица 1. Движение иностранных инвестиций в экономике России в 2010 г.
В млн. долларов США
| Накоплено на начало 2010г. | Посту-пило | Изъято (пога- шено) | Пере- оценка, прочие изме-нения активов и обяза- тельств | Накоплено на конец 2010г. |
| всего | в % к итогу | |||
| Всего | ||||
| в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство | -36 | 0,7 | ||
| рыболовство, рыбоводство | -0,1 | 0,0 | ||
| добыча полезных ископаемых | 16,7 | |||
| обрабатывающие производства | 35,7 | |||
| производство и распределение электроэнергии, газа и воды | 2,0 | |||
| строительство | 1,9 | |||
| оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | 17,5 | |||
| в том числе: торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт | -22 | 0,6 | ||
| оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами | 15,7 | |||
| розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования | -5 | 1,2 | ||
| финансовая деятельность | -60 | 3,8 | ||
| операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг | -198 | 10,5 | ||
| государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование | -87 | 0,4 | ||
| образование | 0,3 | 0,0 | 0,0 | |
| здравоохранение и предоставление социальных услуг | 0,3 | 0,1 | ||
| предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг | -49 | 0,4 |
Среди субъектов Российской Федерации наибольшая доля накопленных иностранных инвестиций на конец 2010г. приходилась на Москву (42,6%), Сахалинскую область (11,1%), Липецкую область (7,2%), Московскую область (6,6%), Санкт-Петербург (5,3%); наименьшая доля — на Карачаево-Черкесскую Республику (0,0%), Республику Калмыкия (0,002%), Республику Алтай (0,002%), Кабардино-Балкарскую Республику (0,003%), Магаданскую область (0,004%), Республику Бурятия (0,005%), Еврейскую автономную область (0,01%), Чукотский автономный округ (0,02%).
В 2010 г. в экономику России поступило 114,7 млрд. долларов США иностранных инвестиций, что на 40,1% больше, чем в 2009 году. В 2010 г. отмечен рост поступления иностранных инвестиций в экономику России. В 2006 г. объем поступления иностранных инвестиций за год увеличился на 2,7% и составил 55,1 млрд.долларов США, в 2007г. — в 2,2 раза (120,9 млрд.долларов США), а в 2008г. он снизился на 14,2% (103,8 млрд.долларов США), в 2009г. — на 21,0% (81,9 млрд.долларов США) (Таблица 2).
Таблица 2.Поступление иностранных инвестиций в экономику России
в % к предыдущему году
| 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2009г. | 2010г. | |
| Инвестиции | 102,7 | в 2,2р. | 85,8 | 79,0 | 140,1 |
| из них: прямые инвестиции | 104,6 | в 2,0р. | 97,2 | 58,9 | 86,8 |
| портфельные инвестиции | в 7,0р. | 131,8 | 33,7 | 62,3 | 121,9 |
| прочие инвестиции | 95,3 | в 2,3р. | 84,7 | 86,5 | 153,3 |
| в том числе:торговые кредиты | 153,7 | 151,3 | 115,4 | 86,2 | 126,2 |
| прочие кредиты | 84,3 | в 2,6р. | 78,5 | 87,8 | 155,7 |
| из них:на срок до 180 дней | 115,1 | 112,2 | 193,0 | 99,8 | в 6,2р. |
| на срок свыше 180 дней | 81,7 | в 2,8р. | 72,9 | 86,2 | 85,7 |
| прочее | 150,0 | в 2,2р. | 107,8 | 29,1 | в 8,5р. |
В 2010г. по сравнению с предыдущим годом поступлениепрямых инвестицииснизилось на 13,2% (в 2009г. по сравнению с 2008г. — снижение на 41,1%), что вызвано снижением объемов прямых иностранных инвестиций из основных стран-инвесторов. Наибольшее снижение объемов прямых иностранных инвестиций в 2010г. по сравнению с 2009г. отмечено в организациях, осуществляющих оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования — на 1,6 млрд. долларов США (на 45,6%).
Портфельные инвестиции в 2010г. возросли по сравнению с 2009г. на 21,9% (в 2009г. по сравнению с 2008г. было отмечено снижение на 37,7%). Структура портфельных инвестиций изменилась. При снижении доли акций и паев в общем объеме портфельных инвестиций с 42,9% в 2009г. до 32,0% в 2010г., доля долговых ценных бумаг возросла соответственно с 56,2% до 63,2%.
Иностранные портфельные инвестиции поступали, в основном, в акции и паи организаций по производству и распределению электроэнергии, газа и воды — 50,2% от общего объема данного вида поступления, организаций связи — 29,5%; в долговые ценные бумаги организаций строительства — 50,3% от общего объема данного вида поступления, организаций, осуществляющих деятельность в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий — 18,6%.
Прочиеиностранные инвестиции возросли в 2010г. по сравнению с предыдущим годом на 53,3% (в 2009г. по сравнению с 2008г. отмечено снижение на 13,5%). В структуре прочих инвестиций произошли некоторые изменения. При снижении доли торговых кредитов в общем объеме прочих инвестиций с 21,4% в 2009г. до 17,6% в 2010г., доля прочих кредитов возросла соответственно — с 78,0% до 79,3%.
Среди видов экономической деятельностинаиболее привлекательными для вложения иностранного капитала в 2010г. была финансовая деятельность, обрабатывающие производства; добыча полезных ископаемых, оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; транспорт и связь.
В 2010г. в оптовую и розничную торговлю ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования поступило 13,3 млрд.долларов США, или 11,6% от общего объема поступивших иностранных инвестиций (Таблица 3).
Таблица 3. Поступление иностранных инвестиций
| 2010 г. | Справочно 2009 г. | ||
| Всего | В % к | Всего | В % к итогу |
| Итогу | 2009 г. | ||
| Всего | 140,1 | ||
| В том числе: оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | 11,6 | 58,5 | 27,8 |
| в том числе:торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт | 1,2 | 78,7 | 2,1 |
| оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами | 9,9 | 56,6 | 24,6 |
| розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования | 0,5 | 61,5 | 1,1 |
На конец 2010г. в экономике России накоплены инвестиции из 156 стран мира. На долю стран-основных инвесторов(Кипр, Нидерланды, Люксембург, Китай, Германия, Соединенное Королевство (Великобритания), Ирландия, Франция) приходилось 78,9% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 73,1% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций(Таблица 4).
Таблица 4. Поступление иностранных инвестиций
по отдельным странам -инвесторам 1) в 2010 году
| Поступило | В % к итогу по виду экономии-ческой дея-тельности | В том числе |
| прямые | порт- фельные | прочие |
| Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | ||
| из них:Нидерланды | 23,5 | 0,1 |
| Германия | 15,0 | — |
| Люксембург | 13,4 | — |
| Кипр | 8,7 | |
| 1) Информация приводится по видам экономической деятельности, в которые за отчетный период осуществлены наиболее крупные иностранные инвестиции. |
Задача.
Транснациональная корпорация рассматривает возможность открытия торгового филиала или собственного производства в России. Ставка дисконтирования — 10%. Какой срок окупаемости каждого варианта? Какой вариант будет принят?
| Параметр | Экспорт | Производство |
| Цена товар, долл. | ||
| Емкость рынка млн. шт./год | ||
| Себестоимость продукции долл./шт. | ||
| Таможенная пошлина, % | — | |
| Транспортные издержки, долл./шт. | — | |
| Издержки обращения долл./шт. | ||
| Начальные капиталовложения, млн. долл. | ||
| Ставка налога на прибыль | ||
| Выручка: Q x P= | 2 х 10 3 х 4000=8000 х 10 3 хх | |
| Себестоимость всего товара: Q x V= | 2х10 3 х(2500+250+100)=5700 х 10 3 | 2 х 10 3 х (3500+100)=7200 х 10 3 |
| Сумма таможенной пошлины: | 0.3х2х10 3 х2500=1500 10 3 | — |
| Прибыль: QP-QV –Тамож. Пошлина = | (8000-5700-1500) х 10 3 = =800 х 10 3 | (8000-7200) х 10 3 =800х 10 3 |
| CFt = | 800х10 3 х(1-0.24)=608х10 3 | 800х10 3 х(1-0.24)=608х10 3 |
| Срок окупаемости: T= | 200/608 х (1+0.1) -1 =0.36 | 900/608 х(1+0.1) -1 =1.62 |
Сравнивая предлагаемые проекты, можно сделать следующий вывод: при условии получения равного чистого дохода возможность открытия филиала представляется наиболее перспективной, так как более быстро окупаема (срок окупаемости значительно короче по сравнению с производством 0.36
Источник
Мировой объем прямых иностранных инвестиций в 2010 году составил 1,24 трлн долларов
В 2010 году мировой объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) вырос на 5% по сравнению с предыдущим годом и составил 1,24 трлн долларов. По прогнозам в 2011 году потоки ПИИ возрастут до 1,4-1,6 трлн долларов, сообщает «Финмаркет» со ссылкой на доклад о мировых инвестициях, подготовленном Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).
Авторы доклада отмечают, что приток ПИИ в конце года был на 15% ниже докризисного среднего уровня и почти на 37% ниже пика 2007 года. В целом потоки инвестиций по-прежнему отстают от глобального промышленного производства и мировой торговли, переживающих подъем и уже восстановившихся на докризисном уровне.
В 2010 году наблюдался рост ПИИ в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, что частично компенсировало снижение интереса инвесторов к промышленно развитым государствам Европы. Приток ПИИ в Европу в прошлом году составил 313 млрд долларов — снижение на 19% по сравнению с 2009 годом.
В 2010 году впервые на развивающиеся страны и страны с переходной экономикой пришлось свыше половины глобальных ПИИ потоков.
Эксперты полагают, что оживление потоков ПИИ в 2011 году продолжится и достигнет примерно 1,4-1,6 трлн долларов. После этого такие потоки вырастут до 1,7 трлн долларов в 2012 году и 1,9 трлн долларов в 2013 году.
В докладе также отмечается, что приток прямых иностранных инвестиций в Содружество Независимых Государств (СНГ) в 2010 году несколько вырос. ПИИ в Россию выросли на 13% — до 41 млрд долларов.
Приток ПИИ в Украину в 2010 году вырос на 35%. Эксперты говорят, что это произошло благодаря улучшению макроэкономической ситуации. В 2010 году сократился приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан, хотя страна и остается вторым по величине реципиентом в регионе. Эти три страны в 2010 году по-прежнему занимали первые три места в числе получателей ПИИ в регионе.
В отличие от СНГ, в Юго-Восточной Европе приток ПИИ сокращается третий год подряд. Снижение в 2010 году составило 47% и было вызвано отчасти вялыми инвестициями стран Европейского союза. ПИИ в Северной Америке выросли на 44%, достигнув 252 млрд долларов.
В 2010 году первое место в списке 20 стран — основных получателей ПИИ занимали США, второе — Китай. Россия в 2010 году основных получателей ПИИ в мире оказалась на восьмом месте.
Источник