Объем продаж компании для инвестиций

Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?

Доброго времени суток, коллеги!

Перед отпуском решил разобрать достаточно серьезную тему. Пост будет очень объемный, и надеюсь полезный. Возможно, кому-то послужит настольным гайдом по оценке компаний. Он вам поможет в дальнейшем понять фундаментальный разбор компаний и деятельность бизнеса в целом.

Тему назвал: “Выбор компании для инвестирования. Как оценить ее бизнес?”

Нужно отчетливо понимать, что нет инструмента и анализа, который с 99.9% покажет вам, что та или иная компания идеальна для инвестирования и при ее покупке цена однозначно вырастет, и будет расти дальше.

Я придерживаюсь исключительно фундаментального анализа. О нем дальше и пойдет речь.

Предположим, у нас есть определенная сумма денежных средств, и мы хотим ее инвестировать. У нас уже есть депозит в банке, куплено немного валюты и есть сумма на инвестиции. Огромное количество компаний, куда можно проинвестировать, но как определиться, как правильно распределить деньги?

Как не было бы странно, но начнем мы не с выбора финансового инструмента, а с вашего возраста. Да – да. Вы правильно прочитали. С возраста.

Лично я придерживаюсь такой философии, что инструменты, находящиеся в вашем портфеле должны напрямую зависеть от вашего возраста.

Посмотрим на картинку ниже:

Данная таблица содержит в себе общий смысл риска и доходностей инструментов.

Нужно понимать, что чем больше акций у вас в портфеле, тем выше потенциальная доходность такого портфеля, также высок и риск. Доли выбраны не случайно. Чем вы моложе, тем больше вы склонны к риску, а также больше времени на то, чтобы восстановить портфель.

После того, как мы определились с % инструментов в портфеле… переходим к выбору инструментов.

Я рекомендую приобретать бумаги, которые входят в индекс Московской Биржи. Они более надежные в долгосрочной перспективе.

Мы будем рассматривать вариант инвестирования, где у нас в портфеле акции, так как с облигациями определиться легче. Можно в портфель добавить ОФЗ, на текущий день они в среднем дают порядка 7%.

Корпоративные облигации дают чуть больше %, но и нужно понимать, что ОФЗ будут надежнее (если их сравнивать с коммерческими облигациями).

Перейдем к акциям..

Безусловно, всего в статье я не смогу передать, но постараюсь..

Что нужно знать о компании, чьи акции обращаются на бирже? Ну во-первых это надежность компании, а именно на сколько ее бизнес стабилен.

Тут перед нами встает огромный выбор акций. Их правда очень много. Я бы рекомендовал иметь в портфеле несколько секторов экономики для лучше устойчивости вашего портфеля. Это нужно для того, чтобы снизить риск потери стоимости портфеля. Одно дело, когда у вас в портфеле только одна акция и другое, когда их 7-10, а то и больше..

Ниже я подготовил наглядную информацию по секторам, из которых уже можно выбрать несколько инструментов для инвестирования. В действительности их гораздо больше..

Хорошим показателем сбалансированного портфеля будет служить ориентир на индекс ММВБ. Что это означает? Например, индекс ММВБ вырос на 1%, а ваш портфель, например, из 7 акций вырос на 1,3%. Это очень хороший показатель. Работает и обратное… Если индекс ММВБ падает на 0.5%, а ваш портфель на 0.3% значит ваш портфель эффективен. Но бывает и обратное. Зацикливаться на этом нет необходимости. Просто можете понаблюдать за этим. Но нужно понимать, что чем больше у вас бумаг из индекса ММВБ, тем больше вероятность, что портфель будет повторять колебания самого индекса.

Какие показатели нам говорят о стабильности бизнеса? Ниже пойдут показатели бизнеса, о которых в дальнейшем пойдет речь (постараюсь описать их простыми словами):

Первое и самое приятное… Чистая прибыль компании – Это все те деньги, которые остались у компании после уплаты налогов, сборов, отчислений и обязательных отчислений в бюджет. Именно из чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам компаний, а также происходит реинвестирование денег на дальнейшее развитие бизнеса компании.

Далее поговорим о Выручке – это та денежная масса, которую получила компания от реализации товаров, услуг, работ и материальных ценностей.

Не самый приятный для инвестора показатель..)) Долги или иногда их называют Обязательства – это та сумма денежных средств, которая компания должна оплатить кому-то за что-то. Есть долгосрочные обязательства – долговые обязательства компании, которые превышают один год. Также есть краткосрочные обязательства – те долги, которая компания обязана погасить в течении одного года (до одного года).

Далее… Капитал – простыми словами это деньги и имущество, которые принадлежат компании. Собственный капитал компании рассчитывается как Активы – Обязательства.

Появилось новое слово. Активы – это совокупность имущества и денежных средств, которые принадлежат компании, иначе это сумма собственного капитала и обязательств компании.

Когда мы познакомились с основными определениями, можно потихоньку переходить к выбору компаний.

В данной статье я покажу, как по основным показателям оценить компанию, в которую вы планируете инвестировать. Ранее я делал подобную статью на примере Распадской. Она многим понравилась. В этой статье я где-то повторюсь с обзором Распадской, но будут более точные разъяснения каждого пункта.

Необходимо отметить, что фундаментальный анализ компании на основании отчета МСФО, описанный ниже лучше применять к компаниям одного сектора. Точнее… вы оцениваете Распадскую, например, с Алросой или Полюсом. Да, компании добывают разные продукты, но это будет вернее, нежели сравнивать Распадскую и Сбербанк.

Также необходимо понимать, что полученные результаты – это не сигнал к покупке. Помимо сухих цифр нужно оценивать историю бизнеса (показатели за последние 3-5 лет), стабильность, а также перспективы развития, так как мы покупаем компанию не на 1 день.

Итак, перейдем к Распадской.

Для начала давайте посмотрим динамику основных показателей бизнеса компании:

Источник

Показатели компании, которые следует учитывать при инвестировании

Инвестирование в акции – это не игра в покер, и вы не станете богатым в мгновение ока. Когда вы покупаете акции, вы становитесь владельцем компании, которую представляет акция.

Если вы покупаете, например, акции Apple (NASDAQ: APPL) и их цена будет расти в течение следующих нескольких лет, вы будете становится богаче вместе с другими акционерами. Но если вы инвестируете в Apple, и показатели компании ухудшаются в течение следующих нескольких лет, ваши акции будут обесцениваться – и вы будете терять деньги на ваши инвестициях.

Хотя эта концепция может показаться простой, удивительно, как много инвесторов упускают из виду ключевые показатели компании, прежде чем вкладывать свои средства. В результате они становятся владельцами компаний, которые год за годом теряют свои деньги.

Вы хотите быть владельцем успешной компании, которая приносит вам прибыль, так почему бы вам сначала не потратить время на ее исследование? Не волнуйтесь, это проще, чем вы думаете. Использование ключевых концепций и всего 15 минут для анализа компании может означать разницу между получением прибыли от инвестиций и потенциальными убытками.

В сегодняшней статье мы рассмотрим ключевые показатели компании, которые сделают вас более успешным инвестором в акции.

Главный исполнительный директор

Подобно капитану корабля, главный исполнительный директор компании управляет компанией и иногда может потопить корабль, поэтому важно знать генерального директора компании перед покупкой.

На что обращать внимание: вам не нужна биография генерального директора, просто краткий обзор его деловой истории. Поищите эту информацию на сайте Morningstar.com или в поисковой системе.

Задайте себе такие вопросы: считаете ли вы, что у генерального директора есть необходимый опыт для управления автомобильной компанией в течение следующих 10 лет, если он ранее руководил розничной сетью в течение последних 10 лет?

Связан ли успех компании с этим человеком, как Стив Джобс с Apple или Уоррен Баффет с Berkshire-Hathaway (NYSE: BRK-B)? И если да, то чувствуете ли вы себя комфортно, что бизнес будет процветать после того, как этот человек уйдет из компании?

Бизнес-модель

Бизнес-модель, по существу, это стратегия , которую компания использует, чтобы максимизировать свою прибыль в своей отрасли.

Walmart (NYSE: WMT), например, предлагает минимально возможную цену, чтобы продавать больше товаров. Напротив, другой розничный торговец, такой как Coach (NYSE: COH), продает меньше товаров более высокого качества, но получает большую прибыль от проданного товара.

Хотя «правильной» стратегии не существует, убедитесь, что вы понимаете и соглашаетесь с бизнес-моделью компании.

Подумайте, насколько хорошо бизнес-модель компании может работать в условиях спада или экономического бума. Бизнес-модель Dollar Tree (NASDAQ: DLTR) по продаже продуктов всего за 1 доллар даже во время рецессии 2008 года приносила компании рекордную прибыль каждый год с 2007 по 2012 год, а стоимость акций взлетела на 352% за тот же период.

Конкурентное преимущество

Конкурентное преимущество, которое иногда называют экономическим рвом, – это когда компания опережает своих конкурентов благодаря своим превосходным продуктам, патентам , силе бренда, технологиям или операционной эффективности.

Убедитесь, что компания, которую вы собираетесь купить, имеет конкурентное преимущество. Например, Walmart предлагает сверхнизкие цены на товары, которые сложно превзойти конкурентам. Coca-Cola (NYSE: KO) широко известна своей торговой маркой и продает популярный продукт, который конкурентам сложно повторить.

Конкурентное преимущество – это стена, которая удерживает конкурентов от завоевания доли рынка и сохраняет прибыльность этой компании – и делает ее более выгодной инвестицией в долгосрочной перспективе.

Доход

Выручка – это сумма денег, которую компания получила от продажи своего продукта или услуги. Выручку иногда называют «верхней линией» компании, поскольку она всегда указывается в первой строке отчета о прибылях и убытках каждой компании.

На что обращать внимание: компания, выручка которой ежегодно растет в течение последних нескольких лет. Хотя нереально ожидать от компании увеличения продаж каждый год (особенно в условиях рецессии в экономике), компания с тенденцией к снижению годовой выручки сигнализирует, что у нее проблемы с продажей своих продуктов и услуг или поиском других источников дохода.

Чистая прибыль

Чистая прибыль – это сумма денег, которую компания заработала от продаж за вычетом расходов и налогов. Как следует из названия, чистая прибыль компании указана в нижней строке отчета о прибылях и убытках.

На что обратить внимание: рост чистой прибыли из года в год. Компания с ежегодным ростом чистой прибыли показывает, что она знает, как эффективно продавать свою продукцию, сокращать или контролировать операционные расходы своего бизнеса или сочетать и то, и другое.

Такие компании, как AutoZone (NYSE: AZO) и Ross (NASDAQ: ROST), сумели увеличить свои чистые доходы во время последнего кризиса, и обе акции за тот же период вернулись более чем на 100%.

Маржа прибыли

Маржа прибыли – это процент выручки, которую компания получает в качестве прибыли (после уплаты расходов, процентов и налогов). Например, Apple в период своего расцвета имела прибыль в 26%, то есть на каждые 100 долларов проданного гаджета получала 26 долларов прибыли. Маржа прибыли компании – это чистая прибыль, деленная на общую выручку.

На что обращать внимание: стабильная или растущая рентабельность обеспечивает прибыльность компании и возможность вознаграждать акционеров доходами даже в период рецессии.

Компании с растущей маржой прибыли сигнализируют о том, что компания может устанавливать более высокие цены, потому что потребители готовы платить за их продукт. Apple получает значительную прибыль, поскольку она может продавать свои устройства по гораздо более высокой цене, чем конкуренты.

Компании, которые могут поддерживать стабильную рентабельность, демонстрируют, что они могут эффективно контролировать свои операционные расходы, поддерживая эффективность компании. Wal-Mart удавалось поддерживать низкие цены на свою продукцию и стабильную рентабельность даже во время рецессий.

Стабильная или растущая норма прибыли обеспечивает прибыльность компании и возможность вознаграждать акционеров растущими доходами.

Отношение долга к собственному капиталу

По этому показателю вы можете узнать, сколько долгов компания несет по сравнению с количеством капитала, который акционеры имеют в компании.

На что обращать внимание: компания с низким уровнем долга по отношению к собственному капиталу (общий уровень долга не превышает общий уровень собственного капитала компании; соотношение 1:1 или ниже).

Используемый в качестве меры безопасности, отношение долга к собственному капиталу проверяет, насколько хорошо компания может погасить свои долговые обязательства в случае, если компания столкнется с серьезными финансовыми проблемами.

Отношение цены к прибыли (P/E)

Недостаточно найти компанию с сильными финансовыми показателями. Точно так же, как вы можете заплатить слишком много за отличный автомобиль, вы можете заплатить слишком много за отличную компанию – а это может означать ограниченный потенциал роста вашей прибыли (и даже убытков). С помощью отношения цены к прибыли (P/E) вы можете узнать, переоценена ли акция компании. Коэффициент P/E сравнивает цену акции с размером прибыли на акцию, которую генерирует компания.

Что искать: компания с P/E соотношением, которое ниже , чем общие показатели по рынку P/E. В целом, хорошо управляемая компания с относительно низким коэффициентом P/E сигнализирует о том, что акции компании продаются по справедливой цене или даже выгодной цене.

Показатели компании: итоги

Эти восемь фактов не гарантия успеха при инвестировании, однако они могут помочь вам избежать ошибок, которые менее опытные инвесторы часто совершают при покупки акций компании.

Источник