Научно-исследовательский журнал
Specific features and nature of investment activities of Russian and foreign insurance companies
Гашимова Амина Халинбеговна
Филина Марина Алияровна
1. Студент. Дагестанский государственный университет, г.Махачкала, Россия
2. к.э.н, доцент. Дагестанский государственный университет, г.Махачкала, Россия
Gashimova Amina Halinbegovna
Filina Marina Aliyarovna
1. Student. Dagestan State University, Makhachkala, Russia
2. Ph.D., Associate Professor. Dagestan State University, Makhachkala, Russia
Аннотация: В исследовании анализируются специфические особенности и черты инвестиционной деятельности российских и зарубежных страховых компаний. Также на основе представленных результатов, делается вывод о возможностях использования зарубежного опыта российскими страховщиками.
Abstract: The study analyzes the specific features and features of the investment activities of Russian and foreign insurance companies. Also, based on the presented results, a conclusion is drawn about the possibilities of using foreign experience by Russian insurers.
Ключевые слова: страхование, страховка, инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционные вложения, финансы, финансовый рынок, страховые ресурсы, инвестиционные ресурсы.
Keywords: insurance, insurance, investments, investment, investments, finance, financial markets, insurance resources, investment resources.
В настоящее время страхование является самым быстрорастущим и быстроразвивающимся сегментом экономики различных стран, в том числе и Российской Федерации. Как нам представляется, страхование способствует балансировке и стабилизации хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики [7, с.91].
Отечественные и зарубежные страховые компании являются неотъемлемой частью финансового рынка. Поэтому страховыми компаниями России и зарубежных стран ведется инвестиционная деятельность, которая необходима для их успешного функционирования. Следовательно, можно сказать, что инвестиционная деятельность отечественных и зарубежных страховых компаний основывается на вложении свободных денежных активов предприятия для получения дохода в будущем.
В рамках данного исследования необходимо рассмотреть особенности и характерные черты инвестиционной деятельности страховых компаний, а, следовательно, необходимо рассмотреть и понятийный аппарат. Так, на современном этапе, доходами от инвестиционной деятельности, как для отечественной, так и для зарубежной страховой компании являются основным источником прибыли. Основным направлениям инвестиционной деятельности страховых предприятий является размещение собственного капитала и средств страховых резервов [6, с.233].
Как показывают исследования, страховые резервы на современном этапе являются одним из основных источников осуществления страховой компанией страховых выплат в случае наступления страхового события.
Правильно определенная инвестиционная деятельность страховой компании, обеспечивающая устойчивые доходы и бонусы клиентам, способствует увеличению собственного капитала компании. С помощью увеличенного собственного капитала страховщик сможет увеличить страховой портфель и страховое поле [2, с.81].
Зарубежный опыт функционирования национальных страховых рынков свидетельствует о высокой значимости страховщиков как институциональных инвесторов, обеспечивающих приток инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики. Совокупный объем инвестиционного потенциала страховых компаний отдельных стран (таких как, например, Великобритания, Германия, США) сопоставим с инвестиционным потенциалом банковского сектора [1, с.246].
Заметное место в инвестиционной политике американских страховщиков занимают их вложения в такие сферы как банки, недвижимость, промышленность, услуги и т. д. Особенно большую роль страховой бизнес играет в долгосрочном финансировании промышленности. Широкое распространение в США получила практика предоставления страховыми организациями промышленным корпорациям инвестиционных кредитов сроком на 15 — 20 лет [8, с.147].
Рассмотрим структуру инвестиций страховых компаний за рубежом. Как правило, 5 — 10 % всех активов составляют высоколиквидные краткосрочные инвестиции, такие как, например, краткосрочные банковские депозиты, депозитные сертификаты, казначейские и коммерческие векселя. Среди средне- и долгосрочных вложений основное место занимают ценные бумаги с фиксированным доходом, акции, недвижимость и ипотечный кредит [4, с.137].
В России крайне мало привлекательных инвестиционных инструментов, которые могли бы обеспечить защиту от инфляции и привести к получению дополнительного дохода, и это является одной из главных проблем, особенно в современных условиях падения финансового рынка. Вопрос о структуре и объеме инвестиций, периодов реинвестирования за счет страховых резервов, является сложной задачей, которую каждая страховая компания решает самостоятельно [1, с.247].
Страховые компании развитых зарубежных стран накопили опыт в проведении не только собственно страховых операций, но и инвестиционных, в связи с чем представляется интересным и актуальным на сегодняшний день изучение практики их инвестиционной деятельности.
Необходимо отметить важнейшие специфические черты и особенности инвестиционной деятельности отечественных и зарубежных страховых предприятий. Так, согласно исследованиям различных авторов, мы обобщили все характерные черты и пришли к следующим выводам:
- В развитых зарубежных странах, таких как США, Германия и Великобритания, большое значение в инвестиционной деятельности играет дифференцированный подход к управлению инвестиционными ресурсами, в то время как в Российской Федерации существуют определенные правила страховых резервов. Следовательно, страховой рынок в России слишком зарегулирован на наш взгляд. Необходимо добиться такого минимального вмешательства государства в инвестиционную деятельность, чтобы повысить до эффективного максимума деятельность российских страховщиков.
- Зарубежом чаще всего инвестиционная деятельность страховых компаний имеет четкие границ принципов соответствия инвестиционного страхового портфеля к затратам. А в Российской Федерации существует некая усредненная структура инвестиционного портфеля, включающая в себя различные долговые и ценные бумаги, вклады и уставные капиталы.
- В США, Великобритании, Франции и Германии существуют правила, по которым инвестируются средства страховщиков. В России же страховые предприятия крайне неохотно занимаются инвестиционной деятельностью, отчего уровень инвестиционного потенциала в нашей стране крайне низок.
- В зарубежных странах страховые компании очень часто предоставляют промышленным предприятиям инвестиционные кредиты на длительные периоды времени, например на 10-20 лет, а в России страховщики очень неразборчивы в ведении инвестиционной деятельности и редко инвестируют в реальный сектор экономики.
- В зарубежных страховых компаниях мониторинг текущего инвестиционного портфеля производится практически постоянно, в то время как на отечественном рынке к этому нет какого-либо серьезного подхода с применением современных средств анализа экономической информации. Поэтому так важно внедрять и перенимать опыт использования передовых информационных технологий у зарубежных партнеров.
- В то время как на отечественных предприятиях инвестиционная деятельность очень часто становится похоже на маркетинговую стратегию в тех или иных формах, в зарубежных компаниях четко разграничена маркетинговая составляющая и инвестиционная деятельность как таковая. Это значит, что у нас маркетинг (реклама) и инвестиционная деятельность находится на одной линейке, в то время как за рубежом это 2 разные деятельности.
Таким образом, инвестиционная деятельность отечественных и зарубежных страховых компаний является важным элементом социально-экономического развития общества. Основными источниками инвестиционной деятельности страховых компаний являются размещение собственного капитала и страховых резервов. Размещение страховых резервов обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность страховой компании [3, с.65].
Российским страховщикам необходимо больше основываться на принципах возвратности, ликвидности, диверсификации и прибыльности вложений, как это принято у зарубежных представителей.
Источник
Страховщики разменяли инвестиции на накопления
Несмотря на кризис и пандемию, в 2020 году ключевые показатели страховых компаний улучшились, следует из обзора Банка России. Cовокупный объем взносов, собранных участниками рынка, превысил 1,5 трлн руб., прибавив 4,1%. Для сравнения: в 2019 году рост общего объема премий был нулевым.
Одним из ключевых драйверов роста в прошлом году стало накопительное страхование жизни (НСЖ), указывает ЦБ. Речь идет о страховых полисах с инвестиционной составляющей — они предполагают, что часть вложенных средств клиента инвестируется для получения дополнительного дохода.
«На фоне снижения ставок по депозитам население стало активно искать альтернативные, потенциально более доходные инвестиционные инструменты. Это дало возможность банкам успешно продвигать продукты НСЖ», — говорится в обзоре. В 2020 году объем взносов по накопительному страхованию жизни увеличился на четверть и составил 136,9 млрд руб.
Как отмечает Банк России, интерес граждан к накопительному страхованию отчасти объясняется падением спроса на полисы инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). Они тоже считаются комплексным страховым продуктом с инвестиционной составляющей, но в отличие от НСЖ их продажи жестче регулируются — с 2019 года действует указание ЦБ о минимальных требованиях при заключении договора ИСЖ, а также стандарт, разработанный Всероссийским союзом страховщиков. Первый зампред ЦБ Сергей Швецов в 2019 году называл полисы ИСЖ «мутным продуктом»: «Поскольку в России все бренды молодые и track record нет, то человеку реально очень сложно сориентироваться. А вот продавцы вешают лапшу на уши и создают неправильные ожидания». По итогам 2020 года объем взносов по инвестиционному страхованию жизни снизился на 7,4%, или 182,9 млрд руб.
Три отличия ИСЖ от НСЖ
В российском законодательстве нет четкого описания инвестиционного и накопительного страхования жизни, говорит директор по рейтингам страховых компаний НКР Евгений Шарапов: «Тут страховщики могут создавать продукты или их комбинации, которые даже для профессионала могут оказаться трудны для классификации». Но разница все же присутствует.
- Порядок уплаты взноса клиентом. Как правило, ИСЖ предполагает единовременное внесение средств. По НСЖ средства могут вноситься в рассрочку (ежегодно, ежеквартально или ежемесячно).
- Срок договора. В России договоры инвестиционного страхования жизни обычно заключаются на три—семь лет. Полис НСЖ — более долгосрочный продукт, сроком до 20–25 лет, хотя в российской практике есть примеры продуктов со сроком действия от пяти лет.
- Инвестиционная компонента и риски клиента. По договору ИСЖ страховщик должен в итоге выплатить клиенту сумму не меньше, чем тот внес изначально. Часть взноса инвестируется, и доходность зависит от выбранного потребителем базового актива, доход не гарантируется. «В общем, ИСЖ — это инвестиционный продукт с так называемой защитой первоначального взноса», — поясняет Шарапов. В накопительном страховании часть внесенных клиентом средств инвестируется по усмотрению компании. При заключении договора стороны лишь определяют сумму, которая будет гарантирована к выплате по истечению срока полиса или в случае смерти застрахованного лица. «Это больше похоже на гарантированную страховой компанией доходность», — поясняет Шарапов.
Почему инвестиционные страховки оказались на контроле у ЦБ
Бум в накопительном страховании вызывает обеспокоенность Банка России. Как отмечается в обзоре, в прошлом году страховщики активно внедряли в линейки полисы НСЖ, похожие на программы ИСЖ. В итоге ключевые агенты продаж — банки — предлагали гражданам комплексные продукты в виде вкладов с инвестиционной составляющей, чтобы базовая ставка по депозиту выглядела для клиентов более привлекательной.
«Однако такие дополнительные инвестиции не застрахованы в системе АСВ (Агентства по страхованию вкладов), а доходность по ним в большинстве случаев не гарантирована», — предупреждает ЦБ. По его данным, примерно три четверти жалоб потребителей на некорректные продажи продуктов в банках касались именно ИСЖ и НСЖ. Сейчас Банк России совместно с участниками рынка обсуждает возможное ужесточение правил продаж таких страховок гражданам.
После пика популярности инвестиционных страховок россияне разочаровались в этом продукте, констатировала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Средняя доходность трехлетних полисов ИСЖ, действие которых завершилось в январе—сентябре 2020 года, составила 4,2% годовых при ставках по вкладам на сроки от одного до трех лет на уровне 7%. Почти треть полисов (32%) показали нулевую доходность, а еще 18% — от 0 до 1%.
Для обычных граждан, далеких от спекуляций на фондовом рынке, полис НСЖ — более понятный инструмент, считает руководитель направления страховых компаний АКРА Алексей Бредихин: «По нашей оценке, средний срок договоров НСЖ превышает пять лет, но доходность по ним является гарантированной, поэтому существенного разочарования страхователей мы не ожидаем».
Дальнейшие темпы роста этого сегмента страхования предсказать сложно, добавляет эксперт. «С одной стороны, продолжается снижение доли банковских депозитов в структуре сбережений населения. Это положительно влияет на альтернативные инструменты сбережения, в том числе страхование жизни. С другой стороны, анонсированные Банком России ограничения на параметры программ страхования жизни, а также сокращение перечня инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам, могут оказать существенное негативное влияние на страховые премии», — поясняет Бредихин.
Рынок близок к зоне турбулентности, соглашается Шарапов. По его словам, текущие предложения ЦБ по защите граждан от мисселинга способны «обвалить рынок», но это вряд ли произойдет. «Скорее всего, страховщики скорректируют свои продукты, сделав их более дружелюбными к страхователю», — прогнозирует эксперт НКР.
На чем еще заработали и потеряли страховщики
На фоне снижения ставок в России положительная динамика наблюдалась в сегменте страхования жизни и здоровья заемщиков. Объем взносов по страхованию жизни составил 94,5 млрд руб., а по страхованию от несчастных случаев и болезней — 202,4 млрд руб.
Сегмент добровольного медицинского страхования (ДМС) в кризисный год пережил спад. После быстрого роста в 2019 году объем совокупных премий сократился на 2%, или на 177,1 млрд руб. На фоне кризиса многие компании стали сокращать бюджеты на ДМС, а частные клиенты отказывались от дополнительных медстраховок, поясняет ЦБ. Количество договоров ДМС, заключенных с физическими лицами, в 2020 году упало на 42,6%, в корпоративном сегменте снижение составило 7,7%.
В 2020 году рынок ОСАГО вернулся к росту. Объем премий увеличился на 3%, или на 220,3 млрд руб. Количество заключенных договоров также выросло, как и средний размер страхового взноса от покупателя полиса (5,5 тыс. руб.). Премии в сегменте автокаско увеличились на 3,1%.
По итогам прошлого года прибыль российских страховщиков составила 247,5 млрд руб., по сравнению с финансовым результатом 2019 года рост был символическим (+0,04%). При этом 84% участников рынка зафиксировали прибыль.
Источник