- Валовые частные инвестиции в основной капитал США, 1970-2019
- Капитальные вложения США, 1970-2019
- Капитальные вложения США, 1970
- Капитальные вложения США, 2019
- Валовые частные инвестиции США, 1970-2019
- Частные инвестиции США, 1970-2019
- Частные инвестиции США, 1970
- Частные инвестиции США, 2019
- Рынок США: оценка долгосрочных инвестиций
- Рынок США: результаты инвестиций за 30 лет
- Разбивка на отдельные периоды
- Общие факты:
- Учет инфляции
Валовые частные инвестиции в основной капитал США, 1970-2019
| меню страницы | меню страны |
|---|---|
|
|
Капитальные вложения США, 1970-2019
На протяжении 1970-2019 гг. капитальные вложения США в текущих ценах повысились на 4 227.1 млрд. долл. (в 19.6 раз) до 4 454.9 млрд. долл.; изменение произошло на 130.0 млрд. долл. благодаря росту численности населения на 119.6 млн., а также на 4 097.1 млрд. долл. благодаря росту капитальных вложений на душу населения на 12 450.7 долларов. Среднегодовой прирост капитальных вложений США был на уровне 86.3 млрд. долл. или 6.3%. Среднегодовой прирост капитальных вложений США в постоянных ценах составил 3.3%. Доля в мире уменьшилась на 5.6%. Доля в Америке сократилась на 3.4%. Минимум капитальных вложений был в 1970 году (227.8 млрд. долл.). Максимум капитальных вложений был в 2019 году (4 454.9 млрд. долл.).
В течение 1970-2019 гг. капитальные вложения на душу населения в США повысились на 12 450.7 долларов (в 12.4 раз) до 13 538.2 долларов. Среднегодовой прирост капитальных вложений на душу населения в текущих ценах был на уровне 254.1 долларов или 5.3%.
Изменение капитальных вложений США описывается линейной корреляционно-регрессионной моделью: y=83.0x-163 603.1 , где y — расчетное значение капитальных вложений США, x — год. Коэффициент корреляции = 0.981. Коэффициент детерминации = 0.963.
Капитальные вложения США, 1970
Капитальные вложения США в 1970 году составили 227.8 млрд. долл., занимали 1е место в мире. Доля капитальных вложений США в мире составила 25.5%.
Капитальные вложения на душу населения в США в 1970 году составили 1 087.5 долларов, занимали 9е место в мире и были на уровне капитальных вложений на душу населения в Катаре (1 114.8 долларов), капитальных вложений на душу населения в Андорре (1 102.0 долларов), капитальных вложений на душу населения в Австралии (1 082.9 долларов), капитальных вложений на душу населения в Сан Марино (1 056.4 долларов). Капитальные вложения на душу населения в США были больше, чем капитальные вложения на душу населения в мире (241.3 долларов) на 846.2 долларов.
Сравнение капитальных вложений США и соседей в 1970 году. Капитальные вложения США были больше, чем капитальные вложения Канады (19.3 млрд. долл.) в 11.8 раз, капитальные вложения Мексики (9.3 млрд. долл.) в 24.5 раз, капитальные вложения Кубы (1.4 млрд. долл.) в 157.4 раз, капитальные вложения Багам (0.2 млрд. долл.) в 1 445.6 раз. Капитальные вложения на душу населения в США были больше, чем капитальные вложения на душу населения на Багамах (930.6 долларов) на 16.9%, капитальные вложения на душу населения в Канаде (902.1 долларов) на 20.6%, капитальные вложения на душу населения в Мексике (180.4 долларов) в 6.0 раз, капитальные вложения на душу населения на Кубе (166.0 долларов) в 6.6 раз.
Сравнение капитальных вложений США и лидеров в 1970 году. Капитальные вложения США были больше, чем капитальные вложения СССР (154.6 млрд. долл.) на 47.4%, капитальные вложения Японии (80.3 млрд. долл.) в 2.8 раз, капитальные вложения Германии (64.1 млрд. долл.) в 3.6 раз, капитальные вложения Франции (38.1 млрд. долл.) в 6.0 раз. Капитальные вложения на душу населения в США были больше, чем капитальные вложения на душу населения в Германии (815.5 долларов) на 33.3%, капитальные вложения на душу населения в Японии (764.8 долларов) на 42.2%, капитальные вложения на душу населения во Франции (733.5 долларов) на 48.3%, капитальные вложения на душу населения в СССР (638.2 долларов) на 70.4%.
Капитальные вложения США, 2019
Капитальные вложения США в 2019 году были равны 4 454.9 млрд. долл., занимали 2е место в мире. Доля капитальных вложений США в мире была равна 19.9%.
Капитальные вложения на душу населения в США в 2019 году были равны 13 538.2 долларов, занимали 11е место в мире и были на уровне капитальных вложений на душу населения в Исландии (14 426.4 долларов), капитальных вложений на душу населения на Каймановых островах (13 473.2 долларов), капитальных вложений на душу населения в Дании (13 399.7 долларов), капитальных вложений на душу населения в Швеции (12 978.9 долларов), капитальных вложений на душу населения в Гренландии (12 822.9 долларов). Капитальные вложения на душу населения в США были больше, чем капитальные вложения на душу населения в мире (2 898.6 долларов) на 10 639.6 долларов.
Сравнение капитальных вложений США и соседей в 2019 году. Капитальные вложения США были больше, чем капитальные вложения Канады (388.1 млрд. долл.) в 11.5 раз, капитальные вложения Мексики (262.3 млрд. долл.) в 17.0 раз, капитальные вложения Кубы (10.6 млрд. долл.) в 420.9 раз, капитальные вложения Багам (3.4 млрд. долл.) в 1 310.3 раз. Капитальные вложения на душу населения в США были больше, чем капитальные вложения на душу населения в Канаде (10 373.0 долларов) на 30.5%, капитальные вложения на душу населения на Багамах (8 729.4 долларов) на 55.1%, капитальные вложения на душу населения в Мексике (2 056.2 долларов) в 6.6 раз, капитальные вложения на душу населения на Кубе (933.8 долларов) в 14.5 раз.
Сравнение капитальных вложений США и лидеров в 2019 году. Капитальные вложения США были больше, чем капитальные вложения Японии (1 235.7 млрд. долл.) в 3.6 раз, капитальные вложения Германии (842.5 млрд. долл.) в 5.3 раз, капитальные вложения Индии (807.6 млрд. долл.) в 5.5 раз, но были меньше, чем капитальные вложения Китая (6 108.8 млрд. долл.) на 27.1%. Капитальные вложения на душу населения в США были больше, чем капитальные вложения на душу населения в Германии (10 087.3 долларов) на 34.2%, капитальные вложения на душу населения в Японии (9 740.3 долларов) на 39%, капитальные вложения на душу населения в Китае (4 260.8 долларов) в 3.2 раз, капитальные вложения на душу населения в Индии (591.0 долларов) в 22.9 раз.
Источник
Валовые частные инвестиции США, 1970-2019
| меню страницы | меню страны |
|---|---|
|
|
Частные инвестиции США, 1970-2019
В течение 1970-2019 гг. частные инвестиции США в текущих ценах увеличились на 4 274.2 млрд. долл. (в 19.6 раз) до 4 504.0 млрд. долл.; изменение произошло на 131.2 млрд. долл. благодаря росту численности населения на 119.6 млн., а также на 4 143.0 млрд. долл. благодаря росту частных инвестиций на душу населения на 12 590.4 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций США равен 87.2 млрд. долл. или 6.3%. Среднегодовой прирост частных инвестиций США в постоянных ценах составил 3.3%. Доля в мире уменьшилась на 4.8%. Доля в Америке уменьшилась на 2.0%. Минимум частных инвестиций был в 1970 году (229.8 млрд. долл.). Максимум частных инвестиций был в 2019 году (4 504.0 млрд. долл.).
На протяжении 1970-2019 гг. частные инвестиции на душу населения в США увеличились на 12 590.4 долларов (в 12.5 раз) до 13 687.4 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций на душу населения в текущих ценах составил 256.9 долларов или 5.3%.
Изменение частных инвестиций США описывается линейной корреляционно-регрессионной моделью: y=83.9x-165 422.4 , где y — расчетное значение частных инвестиций США, x — год. Коэффициент корреляции = 0.981. Коэффициент детерминации = 0.961.
Частные инвестиции США, 1970
Частные инвестиции США в 1970 году составляли 229.8 млрд. долл., занимали 1е место в мире. Доля частных инвестиций США в мире составила 24.4%.
Частные инвестиции на душу населения в США в 1970 году были равны 1 097.1 долларов, занимали 10е место в мире и были на уровне частных инвестиций на душу населения в Андорре (1 162.2 долларов), частных инвестиций на душу населения в Катаре (1 138.8 долларов), частных инвестиций на душу населения в Австралии (1 134.3 долларов), частных инвестиций на душу населения в Норвегии (1 087.9 долларов), частных инвестиций на душу населения в Сан Марино (1 085.2 долларов). Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения в мире (254.8 долларов) на 842.3 долларов.
Сравнение частных инвестиций США и соседей в 1970 году. Частные инвестиции США были больше, чем частные инвестиции Канады (19.5 млрд. долл.) в 11.8 раз, частные инвестиции Мексики (11.3 млрд. долл.) в 20.4 раз, частные инвестиции Кубы (1.5 млрд. долл.) в 155.7 раз, частные инвестиции Багам (0.2 млрд. долл.) в 1 458.3 раз. Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения на Багамах (930.6 долларов) на 17.9%, частные инвестиции на душу населения в Канаде (913.0 долларов) на 20.2%, частные инвестиции на душу населения в Мексике (219.1 долларов) в 5.0 раз, частные инвестиции на душу населения на Кубе (169.3 долларов) в 6.5 раз.
Сравнение частных инвестиций США и лидеров в 1970 году. Частные инвестиции США были больше, чем частные инвестиции СССР (154.6 млрд. долл.) на 48.7%, частные инвестиции Японии (87.4 млрд. долл.) в 2.6 раз, частные инвестиции Германии (70.6 млрд. долл.) в 3.3 раз, частные инвестиции Франции (41.9 млрд. долл.) в 5.5 раз. Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Германии (898.4 долларов) на 22.1%, частные инвестиции на душу населения в Японии (832.6 долларов) на 31.8%, частные инвестиции на душу населения во Франции (805.5 долларов) на 36.2%, частные инвестиции на душу населения в СССР (638.2 долларов) на 71.9%.
Частные инвестиции США, 2019
Частные инвестиции США в 2019 году составили 4 504.0 млрд. долл., занимали 2е место в мире. Доля частных инвестиций США в мире составляла 19.6%.
Частные инвестиции на душу населения в США в 2019 году составили 13 687.4 долларов, занимали 12е место в мире и были на уровне частных инвестиций на душу населения в Исландии (14 360.6 долларов), частных инвестиций на душу населения в Дании (13 775.2 долларов), частных инвестиций на душу населения на Каймановых островах (13 587.4 долларов), частных инвестиций на душу населения в Швеции (13 348.2 долларов). Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения в мире (2 978.4 долларов) на 10 709.1 долларов.
Сравнение частных инвестиций США и соседей в 2019 году. Частные инвестиции США были больше, чем частные инвестиции Канады (400.3 млрд. долл.) в 11.3 раз, частные инвестиции Мексики (268.6 млрд. долл.) в 16.8 раз, частные инвестиции Кубы (11.2 млрд. долл.) в 401.9 раз, частные инвестиции Багам (3.5 млрд. долл.) в 1 272.4 раз. Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Канаде (10 701.1 долларов) на 27.9%, частные инвестиции на душу населения на Багамах (9 088.6 долларов) на 50.6%, частные инвестиции на душу населения в Мексике (2 105.5 долларов) в 6.5 раз, частные инвестиции на душу населения на Кубе (988.8 долларов) в 13.8 раз.
Сравнение частных инвестиций США и лидеров в 2019 году. Частные инвестиции США были больше, чем частные инвестиции Японии (1 247.7 млрд. долл.) в 3.6 раз, частные инвестиции Индии (882.2 млрд. долл.) в 5.1 раз, частные инвестиции Германии (825.8 млрд. долл.) в 5.5 раз, но были меньше, чем частные инвестиции Китая (6 204.5 млрд. долл.) на 27.4%. Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Германии (9 888.5 долларов) на 38.4%, частные инвестиции на душу населения в Японии (9 835.3 долларов) на 39.2%, частные инвестиции на душу населения в Китае (4 327.5 долларов) в 3.2 раз, частные инвестиции на душу населения в Индии (645.6 долларов) в 21.2 раз.
Источник
Рынок США: оценка долгосрочных инвестиций
Одними из самых впечатляющих статистических данных фондового рынка являются исторические 30-летние доходности индекса S&P 500:
График представляет собой результат инвестиций в рынок США за 30 лет и стартует с 1926 года. Это значит, что этот год показывает номинальную доходность (без учета инфляции, но с реинвестированием дивидендов) за следующие 30 лет инвестиций, т.е. с 1926 по 1956 год. Т.е. к каждой точке на графике мы просто прибавляем три десятилетия.
Рынок США: результаты инвестиций за 30 лет
Худшая 30-летняя доходность таким образом была в зоне начала Великой Депрессии, когда в последующие три десятилетия акции приносили только 8% годовых. Однако кроме этого 30-летнего периода с началом в 1928-1932 годах доходность американского рынка больше не опускалась ниже 9% в год .
Интересный факт : в 1932 году американский рынок падает на 90% относительно пика перед началом Депрессии, тестируя дно. И несмотря на это, 30-летняя доходность из этой точки получается не очень высокой. Причина здесь не только в продолжении депрессии во второй половине 1930-х, но заметно больше в очень сильной коррекции 1962 года, которая приходится как раз на конец 30-летнего периода. На графике видно, что начало инвестиций в 1934 году получается гораздо более выгодным.
Таким образом, разброс доходности на всем графике оказывается относительно небольшим и составляет не более 6% в год. Около 90% всех результатов приходятся на значения от 9 до 14% годовых , а сами данные охватывают диапазон с 1926 по 2016 годы. В абсолютных числах при вкладе 1000 $ это соответствует результату ∼ 13 250 и 50 950 $ . В благоприятном случае капитал при вкладе в рынок США за 30 лет мог вырасти в 50 раз.
Обзор истории американского рынка читайте здесь
Кажется, что доходность начала 1980-х годов знаменует золотой век фондового рынка Америки. И это правда: в 80-х и 90-х годах она была просто зашкаливающей, около 18% ежегодно в течение двух десятилетий. Но если вы посмотрите на 30-летнюю годовую доходность с точкой отсчета в 1982 году — то увидите, что результат в 10,98% в год с 1982 по 2012 год находится прямо посередине исторических показателей. Понятно, что это произошло из-за двух сильных кризисов в 2000-х годах.
30-летняя доходность была намного выше для тех лет, которые совпадали с медвежьими рынками конца 1960-х и середины 1970-х годов. Здесь мы не видим той же ситуации, что и в 1932 году, поскольку концы удачных периодов через 30 лет не попадают на очередные кризисы. Даже наоборот — конец 1990-х в первом случае отметился очень высокой доходностью из-за пузыря доткомов. Следующая картинка показывает, с какими рисками достигалась доходность:
Иначе говоря, инвестор, который вложился в главные американские акции в конце 1929 года, к 1932 году потерял почти 90% своего капитала: от одного вложенного доллара осталось только около 10 центов. В этот момент он вряд ли поверил бы, что даже через 30 лет сможет получить 8% годовых — особенно, когда во второй половине 1930-х грянул новый кризис.
И хотя в будущем на 80% процентов американский рынок больше не просядет, инвесторы будут терять около половины капитала в 1974-75, 2000-2002 и 2008-09 годах. Медианная годовая просадка за все время составила около 16%.
Разбивка на отдельные периоды
Некоторые скажут, что представленные цифры вводят в заблуждение, потому что многие из этих периодов накладываются друг на друга. Если разбить 1926-2016 годы на отдельные отрезки без пересечения лет, то в этом наборе данных действительно окажутся только три 30-летних периода. И доходность рынка США в них получается следующей:
- 1926-1956: + 10,77%
- 1956-1986: + 9,63%
- 1986-2016: + 9,99%
Такие результаты неудивительны, если учесть некоторые из событий, которые произошли в каждый из этих отрезков американского рынка:
- 1926–1956: Великая депрессия с крахом фондового рынка более чем на 80%, Вторая мировая война, Корейская война и четыре рецессии;
- 1956-1986: Движение за гражданские права, война во Вьетнаме, один президент был убит, а другой вынужден уйти в отставку, шоковые цены на нефть из-за эмбарго ОПЕК, двузначная инфляция, высокие процентные ставки и шесть рецессий;
- 1986–2016 годы: «Черный понедельник» 1987 года, кредитно-сберегательный кризис, «Буря в пустыне», 11 сентября, войны в Ираке и Афганистане и три рецессии. Причем с 2016 года мир уже столкнулся с коронавирусом и самым стремительным снижением американского индекса на 30% за всю историю.
Общие факты:
- Сейчас в США более зрелая экономика, чем десятилетия назад;
- До середины 1970-х годов индексных фондов, которые отслеживают рынок, не существовало;
- Вначале затраты на эти фонды были намного выше, чем сегодня;
- Доходность не учитывает инфляцию, налоги, сборы и т. д.
- На практике результат можно улучшить, если закупаться на просадках;
- 90 лет это по большому счету не так много. Эпидемия коронавируса свидетельствует, что будущее не повторяет прошлое
Учет инфляции
Статистика из ежегодного обзора банка Credit Suisse позволяет увидеть результат долгосрочных инвестиций в акции США с учетом инфляции, которая ожидаемо понижает как верхнюю, так и нижнюю доходность:
Таким образом, реальная доходность американских акций за 30 лет была в диапазоне от 3% до 10% годовых, а среднее значение составляло около 6% в год. График отлично показывает дальнейшее падение рисков с увеличением времени инвестирования — так, за 60 лет удержания акций худший результат составил бы не менее 5% в год плюс надбавка за инфляцию на этом отрезке. 100 лет гипотетического вклада в рынок США увеличивают минимальную доходность еще на процент.
Источник