Объем инвестиций фондов рвк

Инвестиции

Во что РВК инвестирует свои средства?

При осуществлении инвестиционной деятельности РВК вкладывает средства через венчурные фонды, создаваемые совместно с частными инвесторами. РВК не инвестирует напрямую в инновационные компании. Во всех фондах (созданных с участием капитала РВК в виде ЗПИФ и ДИТ) РВК выступает партнёром с ограниченной ответственностью (Limited partner, LP) без права влиять на инвестиционные решения фондов.

Куда вложены временно свободные денежные средства РВК?

Наряду с инвестиционной деятельностью, размещение временно свободных средств на депозитах в банках РФ в соответствии с Уставом ОАО «РВК» относится к основным видам финансово-хозяйственной деятельности РВК.

Общий объем средств, находящихся на счетах РВК, по состоянию на начало ноября 2015 года оценивался в 21,7 млрд. рублей. Это так называемые временно свободные средства, которые подлежат к размещению на банковских депозитах. В этот объем включены средства, решения по инвестированию которых пока не приняты, а также средства, связанные обязательствами перед уже созданными инвестиционными инструментами (фондами), но пока ими не востребованные и поэтому временно находящиеся на счетах РВК. Общий срок активной инвестиционной фазы РВК как фонда фондов составляет аналогично многим другим венчурным фондам, в том числе – международным, около 10 лет. В течение всего этого срока РВК должна обладать средствами для создания новых инвестиционных инструментов (фондов), исполнения обязательств (коммитментов) перед уже созданными фондами, а также для докапитализации ранее созданных фондов в случае необходимости.

По какому принципу происходит отбор банков для хранения временно свободных средств РВК?

С 2009 года в РВК внедрена эффективная система целевого управления временно свободными денежными средствами, которая предусматривает размещение средств по прозрачным конкурсным процедурам в депозиты. Одним из ключевых условий долгосрочного размещения средств является наличие у банка портфеля кредитов субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП), по размеру и сроку превышающему размер и срок размещаемого депозита. Таким образом, фактически средства РВК направляются на развитие малых и средних предприятий на территории РФ через механизм стимулирования банков, наиболее активно поддерживающих сегмент МСП.

Как расходуется прибыль, полученная РВК от размещения временно свободных денежных средств?

Прибыль, полученная РВК от размещения временно свободных денежных средств на депозитах, направляется на реализацию программ развития венчурного и инновационно-технологического рынка России. Например, в 2015 году РВК реализует следующие программы: Программу создания инвестиционных инструментов, Программу развития инновационной экосистемы, Программу развития инвесторов, Программу глобализации российской инновационной индустрии и Программу продвижения инновационной деятельности.

Как расходуются доходы полученные РВК в результате финансово-хозяйственной деятельности?

Доходы, полученные РВК в результате финансово-хозяйственной деятельности, подлежат, как и в случае любого другого хозяйствующего субъекта, налогообложению. Также РВК ежегодно перечисляет в бюджет дивиденды единственному акционеру, которым является государство в лице Росимущества. За период с 2007 по 2014 год выплаченные государству дивиденды и налоги составили в совокупности сумму более 4,5 млрд рублей.

Источник

РВК — Инвестиционная деятельность

РВК целенаправленно привлекает частных российских и зарубежных инвесторов и участников инновационной экосистемы в приоритетные сегменты экономики России, а также способствует развитию новых инвестиционных инструментов национального венчурного рынка.

Это направление деятельности реализуется через создание фондов на основе частно-государственного партнерства. Особое внимание РВК уделяет наукоемким секторам с низким присутствием частного капитала, которые важны для сбалансированного инновационного развития страны.

Развивая рынок венчурных инвестиций и внедряя лучшие мировые практики управления фондами, РВК оказывает участникам рынка методологическую и консультационную поддержку по широкому кругу вопросов. Компания участвует в разработке концепции фондов (стратегия, основные параметры, мандат, система управления и др.), занимается формированием механизмов (критерии, процедуры) отбора их управляющих команд, ведет методическое и экспертное сопровождение деятельности фондов, организует переговоры с потенциальными инвесторами. Работа с потенциальными партнерами идет по двум основным направлениям: компания содействует в анализе документов стратегического и бизнес-планирования фондов и в определении целей, которые могут быть достигнуты благодаря участию в их капитале, а также в подготовке документов, выносимых на рассмотрение органов управления для принятия решений об участии в формировании фондов.

Применение финансовых инструментов должно способствовать появлению и коммерциализации прорывных разработок, повышению конкурентоспособности российских технологических компаний на мировом рынке и развитию экспортного потенциала страны.

Источник

Параметры фондов с участием АО «РВК»

Основные параметры инвестиций, отражаемые в юридических документа фонда, если иное не установлено для отдельных категорий фондов, определяются следующим образом:

• структура портфеля по отраслям и стадиям венчурных фондов с участием капитала АО «РВК» соответствует Стратегии развития АО «РВК»;
• минимальный размер совокупных инвестиционных обязательств всех инвесторов фонда составляет 1 млрд руб.;
• внесение вкладов в фонд в рамках оплаты своих инвестиционных обязательств осуществляется отдельными траншами в соответствии с решениями органов управления фондом;
• срок деятельности венчурного фонда не превышает 10 лет, в том числе инвестиционный период составляет не более 5 лет; юридическими документами может быть предусмотрена возможность продления срока деятельности фонда или его инвестиционного периода по решению органов управления фонда;
• инвестиционная декларация фонда должна определять инвестиционный фокус, допустимые отрасли инвестирования и приоритетные стадии развития инвестируемых проектов, не менее доли АО «РВК» инвестируется в проекты, соответствующие основным принципам инвестирования фондов в российские и зарубежные компании;
• в документах фондов предусматривается право АО «РВК» назначения представителей в инвестиционные комитеты фондов.

Классические венчурные фонды

Фонды для молодых управляющих (1st time GP)

Фонды поздних стадий

Фонды ранней стадии поддержки НТИ

Корпоративные фонды

Зарубежные венчурные фонды

Основные принципы инвестирования фондов в российские и зарубежные компании

Фонды, создаваемые с участием капитала АО «РВК», обязаны осуществлять инвестиции в размере не менее доли АО «РВК» в таком фонде в компании, соответствующие следующим критериям:

Критерий 1.

2 (два) последних года компания является: (1) российским юридическим лицом или (2) иностранным юридическим лицом, у которого одним или несколькими конечными бенефициарами являются граждане Российской Федерации и/или государство с долей участия в компании не менее 50 % (пятидесяти) процентов. При этом компания в течение указанного периода соответствует одному или нескольким следующим критериям:

• a. не менее 50% расходов компании и ее дочерних обществ осуществляются на территории Российской Федерации;
• b. не менее 50% работников компании и ее дочерних обществ осуществляют свои трудовые функции на территории Российской Федерации.

При этом, если компания соответствует Критерию 1 в целях сохранения прав на результаты интеллектуальной деятельности (далее — РИД) на территории Российской Федерации, в случае возникновения предложения о выкупе у фонда принадлежащей ему прямо или косвенно доли в данной компании зарубежным инвестором (в том числе в рамках приобретения 100% капитала компании), управляющая компания фонда имеет право его принять в случае соответствия подпунктам (а) и (б) или подпунктам (а) и (в) и (г):

(а) в разумно короткий срок с получения письменно подтвержденного интереса (письменно подтвержденным интересом в т.ч. может являться соглашение о конфиденциальности) от зарубежного инвестора управляющей компанией инициировано начало переговоров о продаже компании (доли в компании) не менее, чем с 5 (пятью) российскими компаниями, являющимися стратегически значимыми в отраслях, в которых осуществляет свою деятельность компания (далее — «российский инвестор»), являющаяся предметом переговоров; и

(б) получен отказ российских инвесторов от совершения сделки на условиях, предложенных иностранным инвестором (или от российских инвесторов не получен ответ на оферту в течение срока принятия решения, указанного в предложении зарубежного инвестора),

(в) в случае получения ответа о заинтересованности от российских инвесторов в сделке на условиях, не хуже предложенных иностранным инвестором, — управляющая компания ознакомила иных акционеров компании с такими ответами и приложила разумные усилия к обсуждению полученных ответов с иными акционерами компании, и

(г) в случае вынесения предложений российских инвесторов о покупке компании (доли в компании) на рассмотрение органов управления компании — управляющая компания поддерживала (или обеспечивала поддержание назначенным ею представителем) предложения российских инвесторов и голосовала (или обеспечила голосование назначенным ею представителем) в их пользу (в рамках применимых законодательных или договорных ограничений), в то время как иные члены органов управления голосовали против данных предложений.

Критерий 2.

Компания, в юридических обязывающих документах по сделке с которой, связанной с предоставлением финансирования фондом, предусмотрены:

a. обязательства по расходованию суммы в размере не менее 70% профинансированных фондом в такую компанию денежных средств на территории Российской Федерации, в том числе на разработки, направленные на возникновение исключительных права на результаты интеллектуальной деятельности и на создание рабочих мест в Российской Федерации;

b. положения о том, что компании и (или) ее дочерним обществам принадлежат (будут принадлежать) исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), необходимую для реализации деятельности компании.

При участии фонда в создании новой компании или в случае, если срок существования компании составляет менее 2 (двух) лет, к ней применяется Критерий 2.

Источник

Новости

РВК и Сбер создадут фонд для инвестиций в технологические стартапы объемом 100 млн долларов

Российская венчурная компания (РВК, входит в структуру Российского фонда прямых инвестиций, суверенного фонда Российской Федерации) и Сбер объявляют о намерении создать совместный фонд общим объемом 100 млн долларов для инвестиций в технологические и наукоемкие стартапы.

Инвестиции будут осуществляться в стартапы преимущественно на территории Российской Федерации или планирующие выход на российский рынок в ближайшем будущем. Стороны планируют поддерживать развитие компаний с привлечением широкой сети международных партнеров РФПИ и синергии с проектами, которые входят в экосистему Сбера.

Кирилл Дмитриев, генеральный директор Российского фонда прямых инвестиций, (РФПИ, управляющая компания РВК), отметил:
«В рамках передачи РВК под управление РФПИ мы планируем активную работу над инвестициями в новые фонды. Рады объявить о намерении создать первый фонд совместно со Сбербанком в рамках новой модели управления РВК. Считаем, что благодаря опыту и экспертизе наших компаний будут созданы новые возможности для отбора, поддержки и успешного развития перспективных проектов, которые внесут значимый вклад в создание инновационных технологий и станут важными драйверами роста российской экономики».

Герман Греф, президент, председатель Правления Сбербанка, прокомментировал:
«Создание фонда инвестиций в стартапы на ранней стадии — первый шаг к реализации Стратегии инновационного развития РФ и реформе институтов развития, разрабатываемой правительством РФ. Ранее такого элемента поддержки и развития малого инновационного бизнеса в России не существовало. Совместно с РФПИ мы хотим сформировать в России культуру технологичного и наукоёмкого предпринимательства, чтобы выращивать стартапы-«единороги», которые будут конкурентоспособны на мировой арене».

Анатолий Браверман, первый заместитель генерального директора Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ, управляющая компания РВК), отметил:
«Создание совместного фонда со Сбербанком является важной частью новой стратегии РВК, направленной на прорывной рост венчурных инвестиций и укрепление позиций России на мировом рынке высоких технологий. Мы объединяем усилия с партнерами для полноценной реализации потенциала российских инновационных стартапов, повышения их конкурентоспособности и превращения в глобальных технологических лидеров в будущем».

Справочная информация

АО «Российская венчурная компания» (АО «РВК») — государственный фонд фондов и институт развития венчурного рынка Российской Федерации. Миссия компании — формирование венчурного рынка через объединение и развитие ресурсов, компетенций и инициатив инвесторов, портфельных управляющих и предпринимателей для создания и продвижения инновационных продуктов и технологий в приоритетных технологических отраслях, а также содействие достижению Россией мирового технологического лидерства. В рамках реформы институтов развития, объявленной Правительством РФ, было принято решение о включении РВК в структуру РФПИ.

Источник

В ожидании «экзита»: 10 успешных сделок фондов РВК

Выходы, или «экзиты», — основной показатель работы венчурных фондов. Инвестировав в компанию, фонд спустя какое-то время (обычно это 7-10 лет) выходит из ее капитала, продавая свою долю. И если фонду удается заработать на продаже этой доли, «экзит» можно считать успешным. Подробнее о норме доходности венчурных фондов можно почитать здесь.

Фонды с участием капитала РВК уже совершили более сотни выходов из портфельных компаний. Общая сумма таких сделок приближается к 10 млрд руб. Средний IRR (то есть внутренняя норма доходности) «экзитов» РВК в 2019 году составил 12,9%. Этот год также стал пятым подряд для РВК, в котором совокупный финансовый результат выходов оказался положительным. Мы собрали десять публичных сделок фондов с участием капитала РВК, которые обеспечили управляющим командам хороший IRR, а портфельным компаниям — новые возможности для масштабирования в партнерстве со стратегическими инвесторами.

Год сделки: 2017

Фонд: ВТБ – портфельные инвестиции

Покупатель: Automated Systems Limited

В 2017 году фонд с участием капитала РВК «ВТБ – портфельные инвестиции» вышел из инвестиции в компанию Grid Dynamics. Grid Dynamics разрабатывает облачные сервисы для ритейла, финансового и технологического секторов, занимается аналитикой больших массивов данных и омниканальными сервисами. В этой компании фонду принадлежало 22,4%, и после ее полного выкупа китайской Automated Systems Limited (ASL) фонд заработал почти $29 млн. В марте 2020 года Grid Dynamics вышла на биржу NASDAQ c рыночной капитализацией в $660 млн.

Год сделки: 2019

В ноябре 2019 года венчурный фонд Terra VC, созданный с участием капитала РВК, объявил о продаже доли в Syntacore — отечественном разработчике микропроцессорных ядер. Покупателем 51% акций стартапа стала технологическая компания YADRO. Сделка принесла фонду практически трехзначную доходность. Профиль компании — полупроводниковое IP, а основной продукт — процессорные ядра. Компания продает право использовать интеллектуальную собственность, которую самостоятельно разрабатывает. С новыми акционерами Syntacore планирует развивать несколько новых направлений. Во-первых, физически присутствовать на основных рынках: Азия, Европа и США. Там будут открываться офисы компании. Во-вторых, расширять линейку продуктов. Пока Syntacore в основном производит процессоры общего назначения, но в планах —производство специализированных процессоров. Разработка такого IP уже ведется.

Год сделки: 2020

Фонд: Биопроцесс Кэпитал Венчурс

В 2020 году фонд «Биопроцесс Кэпитал Венчурс» вышел из компании «Аксион – Редкие и Драгоценные Металлы» (АРДМ). Компания АРДМ, созданная в 2010 году, занимается разработкой и производством новых ионообменных материалов для селективного извлечения редких, редкоземельных и драгоценных металлов, таких как уран, индий, торий, скандий, цезий, литий, палладий. Благодаря высокой доли селективности материалы, созданные АРДМ, востребованы во многих областях, например, в ядерных технологиях. Фонд свою долю в проекте с доходностью инвестиции 22,5% (IRR). Покупателем доли выступил крупнейший в стране переработчик драгоценных металлов — Красцветмет.

Год сделки: 2019

Фонд: Лидер-Инновации, С-Групп Венчурс

В июне 2019 года китайский IT-гигант Huawei приобрел часть бизнеса по разработке интеллектуальных систем видеонаблюдения, биометрии и компьютерного зрения Вокорд — портфельной компании фондов «Лидер-инновации» и «С-Групп Венчурс». Вокорд основана в 1999 году, а сегодня является признанным мировым лидером в области распознавания лиц, занимая первые места в авторитетных международных рейтингах. В портфеле решений компании: системы распознавания лиц, интеллектуального видеонаблюдения, фото- и видеофиксации нарушений ПДД и аналитики транспортных потоков, а также аудиорегистрации, на основе которых успешно реализуются сложные территориально-распределенные проекты. Системы компании внедрены более чем в 2000 проектах коммерческих и государственных организаций и в 70 проектах класса «Безопасный город» в России и за рубежом. Сумма сделки кратно превысила объем первоначальных инвестиций фондоа. Коэффициент возврата инвестиций (ROI) превысил 3х.

Год сделки: 2016

Фонд: RBV Capital

В 2016 году совместный фонд РВК и компании «Р-Фарм» RBV Capital продал портфельную компанию RetroSense Therapeutics (разрабатывает препараты генной терапии, в том числе для лечения наследственных заболеваний зрения) американскому фармацевтическому гиганту Allergan. Сумма первого транша составила $60 млн при изначальном объеме инвестиций в $2 млн. В 2016 году RetroSense Therapeutics вошла в рейтинг 50 Smartest Companies, который ежегодно составляется Массачусетским технологическим институтом (MIT), опередив IBM и Snapchat.

Год сделки: 2019

Фонд: Биофонд РВК

Покупатель: ГК «Рюрик»

В 2019 году Биофонд РВК продал свою долю в 35% капитала компании «Акцентр» соинвестору проекта — группе компаний «Рюрик». «Акцентр» с 2017 года предоставляет услуги электронно-лучевой стерилизации, которая используется в медицине, сельском хозяйстве (борьба с вредителями), производстве продуктов питания (продление сроков их годности) и др. Кроме того, ионизирующее излучение применяется для модификации и улучшения свойств продуктов на основе полимерных материалов, в том числе электротехнических и термоусаживающих изоляционных изделий, автомобильной шумоизоляции. В 2018 году «Акцентр» вышел на промышленный режим работы, и сейчас его загрузка превышает 90%. В планах компании создание сети центров стерилизации, в том числе в Северо-Западном и Центральном федеральных округах России.

Год сделки: 2020

Фонд: Биопроцесс Кэпитал Венчурс

Покупатель: Ovoca Bio PLC

В 2020 году фонд «Биопроцесс Кэпитал Венчурс» вышел из компании «Айвикс», продав свою долю в проекте ирландской биофармацевтической компании Ovoca Bio PLC за 5 млн долларов. Компания «Айвикс», созданная в 2012 году, специализируется на разработке инновационного лекарственного средства на основе сигнального пептида ВР101 — модулятора нарушений лимбико-ретикулярного комплекса для стимуляции женской репродуктивной функции. В основу лекарственного средства легли инновационные идеи ученых Института молекулярной генетики РАН. В марте 2019 года команда успешно завершила III фазу клинических испытаний лекарственного средства, а в сентябре 2019 года обратилась в Министерство здравоохранения РФ за разрешением вывода препарата на рынок. В случае получения одобрения регулятора препарат «Айвикс» для женского репродуктивного здоровья может поступить в продажу до конца 2020 года.

Год сделки: 2017

Покупатель: Wangsu Science & Technology

В 2017 году китайская компания Wangsu Science & Technology выкупила долю фонда «Лидер-Инновации» в компании CDNvideo. Это провайдер услуг сети доставки контента. Узлы сети CDNvideo установлены в 17 городах России, а также на Украине, в Казахстане, Грузии, Молдавии, Германии, Нидерландах, США, Малайзии и Сингапуре. Сделка стала первым кейсом, когда российская компания из этой сферы заинтересовала китайского стратегического инвестора. В результате у CDNvideo появилась возможность предложить разработанные в России технологии группе компаний ChinaNetCenter, которая работает не только на рынке Китая, но и по всему миру, и является второй по капитализации компанией в мировой отрасли CDN.

Год сделки: 2018

Фонд: RBV Capital

В 2018 году фонд RBV Capital продал портфельную компанию Bonti фармацевтическому производителю Allergan. Bonti специализируется на клинических исследованиях, разработке и коммерциализации инновационных быстродействующих нейротоксинов для эстетического и терапевтического применения. Allergan приобрел Bonti за первоначальный платёж в размере $195 млн, что существенно превысило вложенные инвестиции.

Год сделки: 2020

Фонд: Da Vinci Pre-IPO

В 2020 году управляющая команда Da Vinci Capital продала часть акций финтех-интегратора Global Fintech Solutions инвестиционной группе Prytek. GFS, созданная в 2017 году, занимается трансфером мировых финансовых технологий на развивающиеся рынки. Компания приобретает эксклюзивные лицензии на глобальные технологические продукты для дальнейшего трансфера технологий на рынки с низким уровнем проникновения и высоким потенциалом роста. Офисы GFS находятся в России, Люксембурге и Израиле. Среди клиентов и партнеров GFS — ведущие финансовые институты и технологические компании, такие как Крок, Софтлайн и BSS. По словам управляющего партнера Da Vinci Capital Олега Железко, сделка стала одним из самых быстрых выходов в истории фонда. Она позволила зафиксировать прибыль на инвестиции и показать доходность.

Источник