Объектами финансовых инвестиций выступают

Содержание, объекты и формы финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции— вложение капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги. Для снижения уровня риска финансовые инвестиции осуществляются обычно путем вложения средств в разнообразные финансовые инструменты, совокупность которых формирует инвестиционный портфель.

Финансовые инвестиции рассматриваются как активная форма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности организации.

Осуществление финансовых инвестиций связано с рядом особенностей:

· они являются независимым видом хозяйственной деятельности для организации реального сектора экономики;

· они используются для получения дополнительного инвестиционного дохода при наличии временно свободных денежных средств, а также для защиты денежных активов от инфляции;

· по ним предусматривается большая вариативность экономического поведения за счет индивидуального выбора пропорций соотношения риска и доходности;

· процесс управления финансовыми инвестициями более оперативен и прост по сравнению с управлением реальными инвестициями;

· они более подвержены конъюнктурным колебаниям по сравнению с активами товарного рынка, что требует маневренности управления;

· все основные формы и инструменты финансовых инвестиций имеют внешнюю направленность инвестируемого капитала, выходящего за рамки воспроизводственных процессов организации;

· они свойственны уже функционирующим организациям и не применяются на этапе создания субъекта хозяйствования.

Объектами финансовых инвестиций выступают государственные ценные бумаги, акции, облигации и другие ценные бумаги других организаций, уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы.

1. По степени предсказуемости инвестиционного дохода

· долговые (с предсказуемым доходом);

2. По уровню риска, связанного с характером эмитента:

· в государственные ценные бумаги;

· в ценные бумаги местных органов власти;

· в ценные бумаги, эмитированные банками;

· в ценные бумаги организаций.

3. По уровню ликвидности, связанному с характером выпуска и обращения:

· в именные ценные бумаги;

· в ценные бумаги на предъявителя.

Наиболее широкое распространение получило деление финансовых инвестиций на долгосрочные и текущие, в основу которого положено два критерия:

· продолжительность использования, т.е. время в течение которого предполагается нахождение ценных бумаг в портфеле;

Формами финансовых инвестиций выступают:

1. Вложение капитала в уставные фонды совместных организаций. Эта форма финансового инвестирования имеет наиболее тесную связь с операционной деятельностью предприятия. Она обеспечивает упрочение стратегических хозяйственных связей с поставщиками сырья и материалов (при участии в их уставном капитале); развитие своей производственной инфраструктуры (при вложении капитала в транспортные и другие аналогичные предприятия); расширение возможностей сбыта продукции или проникновение на другие региональные рынки (путем вложения капитала в уставные фонды предприятий торговли); различные формы отраслевой и товарной диверсификации операционной деятельности и другие стратегические направления развития предприятия. В отличие от реальных инвестиций эта форма является менее капиталоемкой и более оперативной.

2. Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов. Эта форма используется в краткосрочном периоде для генерирования дополнительного дохода (вклады в банк, депозитные сертификаты, краткосрочные облигации и др.).

3. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Эта форма связана с вложением средств в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке. Основной целью этой формы является получение прибыли, а также установление финансового влияния на отдельные субъекты хозяйствования (контрольный пакет).

Источник

19. Содержание, объекты и формы финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции — вложение капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги. Для снижения уровня риска финансовые инвестиции осуществляются обычно путем вложения средств в разнообразные финансовые инструменты, совокупность которых формирует инвестиционный портфель.

Финансовые инвестиции рассматриваются как активная форма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности организации.

Осуществление финансовых инвестиций связано с рядом особенностей:

они являются независимым видом хозяйственной деятельности для организации реального сектора экономики;

они используются для получения дополнительного инвестиционного дохода при наличии временно свободных денежных средств, а также для защиты денежных активов от инфляции;

по ним предусматривается большая вариативность экономического поведения за счет индивидуального выбора пропорций соотношения риска и доходности;

процесс управления финансовыми инвестициями более оперативен и прост по сравнению с управлением реальными инвестициями;

они более подвержены конъюнктурным колебаниям по сравнению с активами товарного рынка, что требует маневренности управления;

все основные формы и инструменты финансовых инвестиций имеют внешнюю направленность инвестируемого капитала, выходящего за рамки воспроизводственных процессов организации;

они свойственны уже функционирующим организациям и не применяются на этапе создания субъекта хозяйствования.

Объектами финансовых инвестиций выступают государственные ценные бумаги, акции, облигации и другие ценные бумаги других организаций, уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы.

1. По степени предсказуемости инвестиционного дохода

долговые (с предсказуемым доходом);

2. По уровню риска, связанного с характером эмитента:

в государственные ценные бумаги;

в ценные бумаги местных органов власти;

в ценные бумаги, эмитированные банками;

в ценные бумаги организаций.

3. По уровню ликвидности, связанному с характером выпуска и обращения:

в именные ценные бумаги;

в ценные бумаги на предъявителя.

Наиболее широкое распространение получило деление финансовых инвестиций на долгосрочные и текущие, в основу которого положено два критерия:

продолжительность использования, т.е. время в течение которого предполагается нахождение ценных бумаг в портфеле;

Формами финансовых инвестиций выступают:

1. Вложение капитала в уставные фонды совместных организаций. Эта форма финансового инвестирования имеет наиболее тесную связь с операционной деятельностью предприятия. Она обеспечивает упрочение стратегических хозяйственных связей с поставщиками сырья и материалов (при участии в их уставном капитале); развитие своей производственной инфраструктуры (при вложении капитала в транспортные и другие аналогичные предприятия); расширение возможностей сбыта продукции или проникновение на другие региональные рынки (путем вложения капитала в уставные фонды предприятий торговли); различные формы отраслевой и товарной диверсификации операционной деятельности и другие стратегические направления развития предприятия. В отличие от реальных инвестиций эта форма является менее капиталоемкой и более оперативной.

2. Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов. Эта форма используется в краткосрочном периоде для генерирования дополнительного дохода (вклады в банк, депозитные сертификаты, краткосрочные облигации и др.).

3. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Эта форма связана с вложением средств в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке. Основной целью этой формы является получение прибыли, а также установление финансового влияния на отдельные субъекты хозяйствования (контрольный пакет).

Источник

Объекты инвестирования: что нужно знать инвестору

Объекты инвестирования разнообразны, эксперты попытались создать современную классификацию таких объектов, но и ее нельзя назвать исчерпывающей. Современный финансовый работник не ограничен в выборе средств и активов.

Все инвестиционные инструменты, которые в наши дни можно найти на рынке, были созданы под те или иные объекты инвестирования. Во что будем вкладывать деньги? Этот вопрос является основополагающим, на него каждый инвестор отвечает множество раз, выступая субъектом инвестирования.

Объекты инвестирования разнообразны, эксперты попытались создать современную классификацию таких объектов, но и ее нельзя назвать исчерпывающей. Современный финансовый работник не ограничен в выборе средств и активов.

Что представляет собой объект финансового бизнес-инвестирования?

Субъект инвестиции – человек, решающий вложить деньги, выбирает определенный капитал для приумножения своего состояния. Большинство финансовых специалистов предпочитает выбирать сразу несколько объектов инвестирования, формируя некую совокупность.

Как мы говорили в самом начале, выбор объекта остается личным делом владельца денег. Основным аргументом «за» или «против» остается уровень доходности актива. В роли объекта могут выступать промышленные предприятия, ценные бумаги, акции, проекты, находящиеся на этапе строительства, земельные участки, недвижимость, долговые обязательства. Не стоит забывать и о так называемом человеческом активе в роле объекта для финансирования. Примерами такой инвестиции назовем спонсирование футбольных клубов, научных сотрудников, деятелей культуры.

Объекты финансового инвестирования неразрывно связаны с субъектами. Современная экономика статус субъекта присваивает не только непосредственно финансовому инвестору, но и заказчикам, исполнителям работ и даже пользователям инвестиционного актива.

Субъекты инвестирования – юридические и физические лица, они могут быть резидентами и нерезидентами, иностранными гражданами или отечественными. Субъект финансирования не всегда бывает один, есть возможность создавать коллективные фонды, инвестиционные институты и даже международные бизнес-организации.

Принято разделять инвесторов финансового бизнес-инвестирования на консервативных, агрессивных и умеренных. Выбранная тактика напрямую будет зависеть от объекта финансирования, впрочем, эта связь реализуется и в обратном порядке. Инвестор-консерватор выбор объекта инвестирования осуществляет исходя из лично им определенной величины риска.

Если определенный актив вписывается в параметры допускаемых рисков, он может стать объектом для финансирования, если нет – инвестор предпочтет отказаться от такого вложения. Консерваторы любят долгосрочные проекты, стабильные рынки и постоянный, хотя возможно и не слишком большой, поток доходов.

Агрессивный субъект выбор актива проводит исходя из максимальной доходности вложений. Такой человек способен на рискованное финансирование, он вкладывается в краткосрочные и среднесрочные активы, анализирует ситуацию, одним словом, играет на рынке.

Выбор инвест-объекта для умеренного инвестора также подвергается строгому отбору исходя из степени прибыльности актива. Однако умеренный участник рынка не будет вкладываться в спекулятивные источники, для него нехарактерны инвестиции с высокими рисками. Такой субъект умеет ждать, он старается сохранить золотую середину и не потерять деньги.

Классификация объектов инвестирования

Выбор объекта для инвестирования называют творческим процессом, помимо хорошо известных и зарекомендовавших себя вложений в ценные бумаги или промышленные мощности, существуют и более оригинальные варианты. Современные финансисты утверждают, что классификация усложняется тем фактом, что финансовым объектом инвестиции может стать абсолютно любой объект, главное, чтобы человек разглядел в нем перспективу.

Первым делом уточним, что понятие объекта инвестиции тесно переплетается с термином «актив». Не любая покупка будет считаться активом, а только та, которая сделает человека богаче. Активы принято разделять на внеоборотные и оборотные. Внеоборотные средства субъекты инвестирования используют в качестве немобильных средств, они характеризуются низкой степенью ликвидности и включают в себя, например, незавершенные объекты строительства, долгосрочные инвестиции, нематериальные блага. Гораздо более интересными субъекты считают оборотные, мобильные активы с высокой степенью ликвидности. К ним относятся живые деньги, краткосрочные вложения, запасы.

Источник

Классификация и оценка объектов инвестирования

Объекты инвестирования или инвестиционной деятельности – это активы, имеющие денежную оценку, способные приносить доход, в которые инвестор вкладывает денежные средства.

Понятие

Если мы внимательно прочитаем данное выше определение, то без труда сможем выделить элементы, формирующие рассматриваемое понятие.

Во-первых, объекты инвестиционной деятельности всегда являются активами. Мы можем смело поставить между ними знак тождества. Активы – это реальное имущество либо имущественные права, способные приносить своему владельцу деньги.

Для правильного понимания объекты инвестиций необходимо выделять среди огромного количества вещей и товаров, которые нас окружают. Например, репродукция картины является предметом интерьера. То есть она выступает в качестве обычного товара или вещи и не является объектом инвестирования. В то же время картина известного живописца представляет собой актив, так как по прошествии нескольких десятков лет вы с высокой степенью вероятности сможете продать ее дороже, чем покупали.

Проще говоря, объектом инвестиционной деятельности будет являться любая вещь, способная со временем приносить деньги и делать своего владельца богаче.

Во-вторых, рассматриваемый нами объект должен иметь денежную оценку. То есть любой актив обладает конкретной сложившейся рыночной ценой или стоимостью, по которой его может приобрести каждый желающий.

В-третьих, инвестиционный объект должен обладать способностью приносить прибыль или доход. Классическим примером могут служить акции или облигации, приносящие своему обладателю дивиденды. Однако давайте усложним задачу. Будет ли являться объектом инвестирования купленная квартира?

Если вы приобрели квартиру с целью сдачи ее в наем, то она незамедлительно становится вашим активом. Конечно, при условии, что размер арендной платы будет больше коммунальных платежей.

В четвертых, объект инвестирования характеризуется теми вложениями, которые тратит инвестор на его приобретение. Данный параметр напрямую связан с вопросом оценки покупаемого актива.

В завершении раздела необходимо подчеркнуть, что не нужно путать понятия объекта и субъекта инвестиционной деятельности. К сожалению, это является достаточно распространенной ошибкой. Давайте запомним объект – это актив, в который вкладывают денежные средства. Субъект – это человек (компания, государство), вкладывающий деньги, или по-другому инвестор.

Классификация

Существует несколько способов, позволяющих систематизировать и классифицировать объекты инвестиционной деятельности. Давайте рассмотрим основные из них.

По степени ликвидности выделяют следующие виды активов:

Под ликвидностью обычно понимают возможность оперативно продать какой-либо товар по стоимости, которая на данный момент сложилась на соответствующем рынке.

Экономическая наука давно проследила прямо пропорциональную зависимость между скоростью изменения цены на объект инвестирования и его ликвидностью. Чем быстрее изменяется стоимость конкретного товара, тем более ликвидным он считается. И наоборот. Чем медленнее меняется цена объекта инвестирования, тем меньшей ликвидностью он обладает.

Высоколиквидными инвестициями традиционно считаются основные, самые популярные национальные валюты (евро, американский доллар, японская иена), активно торгующиеся на валютной бирже.

Примером низколиквидных вложений может служить земельные участки, дома или другие типы недвижимости. Часто можно увидеть ситуацию, в которой стоимость этих объектов в течение календарного года остается практически неизменной.

Довольно часто объекты вложений рассматриваются и оцениваются с точки зрения их целевой направленности. В рамках такого деления инвестиции могут быть:

В качестве социальных фигурируют вложения в полезные для общества инвестиционные проекты. Например, это могут быть инвестиции в строительство спортивных сооружений, культурных или образовательных объектов. В качестве инвестора в социально значимых инвестиционных проектах чаще всего выступает государство.

Экономические инвестиции всегда преследуют своей целью извлечение прибыли. К этой группе вложений относится биржевой трейдинг, банковские вклады, покупка пая в паевом инвестиционном фонде и так далее.

Научные вложения направлены на развитие инноваций. Они включают в себя как инвестиции в фундаментальную науку, так и деньги, выделенные для проведения конкретных практических исследований.

По виду деятельности инвестиции бывают:

Объект реального инвестирования подразумевает под собой вещественные предметы окружающего мира. В качестве примера можно привести здания, сооружения, заводы, драгоценности, предметы искусства, антиквариат и прочее.

Под финансовыми объектами инвестиционной деятельности принято понимать ценные бумаги, валюту, банковские депозиты и так далее.

Интеллектуальные объекты вложений формируют отдельную особую группу. Они неразрывно связаны с понятием интеллектуальной собственности. Это ноу-хау, патенты, авторские права на литературные или музыкальные произведения и прочее. В настоящее время интеллектуальные инвестиции очень сильно востребованы в мировой экономике.

Оценка

Любые объекты инвестирования обладают реальной стоимостью. В некоторых случаях она изначально известна. Например, если актив торгуется на валютной, фондовой или товарной бирже, то его цена в каждый конкретный момент времени определена и зафиксирована.

Однако в отношении других объектов инвестиционной деятельности такой ясности нет. В качестве примера можно привести земельный рынок, который сложился в России. Если вы являетесь его активным участником, то с высокой степенью вероятности сумеете назвать ориентировочную цену на какой-то определенный участок земли расположенный, скажем в Озерском районе Московской области. Но чтобы узнать точную стоимость данного объекта инвестирования необходимо провести его оценку.

Оценка объекта реального инвестирования – это процесс установления в его отношении точной стоимости. Она является важным фактором, во многом определяющим ценообразование в инвестиционной сфере. Как правило, оценка производится специальными экспертами-оценщиками.

Чаще всего оценка проводится в отношении таких разновидностей объектов:

• материальные активы (земельные участки, здания, машины, производственное оборудование, произведенная продукция, материальные запасы);
• нематериальные активы (интеллектуальная собственность, товарные знаки, патенты, программные продукты, ноу-хау, имущественные права, деловая репутация компании);
• предприятие или бизнес в целом.

Мы изучили основные типы объектов вложений. В том случае когда инвестор хочет быть, ему следует четко ответить себе на вопрос: «В какие активы следует инвестировать денежные средства?». Затем нужно провести консультации с экспертами в соответствующей сфере, разработать план инвестирования, учитывающий возможные риски и потенциальную доходность проекта. Лишь после такой серьезной подготовки можно рассчитывать, что сделанные инвестиции позволят достичь избранной цели.

Источник