Объединенные арабские эмираты инвестиции

Инвестиции в ОАЭ

Объединенные Арабские Эмираты и, в частности, Дубай традиционно занимают верхние строчки в мировых рейтингах инвестиционной привлекательности. Главная тому причина – стабильность государства в целом и прекрасные перспективы для дальнейшего экономического роста. Согласно статистике, более 50% крупных инвесторов предпочитают вкладывать деньги именно в экономически стабильные регионы.

На сегодняшний день самыми популярными и высокодоходными сферами для инвестиций в ОАЭ является жилая и коммерческая недвижимость, действующий бизнес, а также высокотехнологичные ИТ-проекты.

Рынок недвижимости Дубая и всего государства активно развивается. Последние 10-15 лет здесь идет непрерывная стройка – возводятся громадные небоскребы, торговые и развлекательные комплексы, бизнес-агломерации и искусственные острова под застройку. Количество бизнесменов, открывающих компании в ОАЭ, а также тех, кто хочет найти здесь постоянную работу, увеличивается год от года. А в преддверии всемирной выставки ЭКСПО-2020 Дубай переживает настоящий строительный бум. Ожидается, что это мероприятие посетят, как минимум, 25 миллионов гостей. В недвижимость Дубая сегодня вкладываются инвесторы более чем из 140 стран мира.

Жилой комплекс Blvd Heights

Вторая причина популярности инвестиций в недвижимость в Арабских Эмиратах – это государственный контроль сделок и минимум рисков для покупателя и продавца. Все сделки с жилой или коммерческой недвижимостью здесь совершаются только через аккредитованные Земельным департаментом агентства. Договора купли-продажи стандартизированы и подлежат государственной регистрации.

Третья причина – в полноценном праве собственности на приобретаемую недвижимость. В 2002 году правительство ОАЭ разрешило нерезидентам приобретать квартиры и другую недвижимость во Freehold-зонах на тех же правах, что и гражданам страны. Владелец может беспрепятственно распоряжаться имуществом по своему усмотрению – продавать, дарить, сдавать в аренду, передавать по наследству.

И, наконец, цены. Так, средняя стоимость одного квадратного метра жилья в Дубае сегодня составляет менее 240 тысяч рублей. Это существенно дешевле, чем аналогичные апартаменты в европейских, американских или азиатских мегаполисах. При этом как жилая, так и коммерческая недвижимость в ОАЭ демонстрирует хорошую доходность – часто свыше 10% годовых.

В какую недвижимость лучше инвестировать в ОАЭ

В качестве объекта инвестиций в Арабских Эмиратах можно рассматривать как жилую, так и коммерческую недвижимость. Однако приобретение квартиры, виллы или апартаментов может быть сопряжено с более высокими рисками:

Необходим тщательный анализ арендного рынка Дубая: уровень спроса на одни и те же жилые комплексы очень разнится среди покупателей и арендаторов. Если вы приобретете недвижимость в непопулярном районе, с поиском арендаторов могут возникнуть проблемы.

Заниматься управлением жилой недвижимости, находясь за пределами страны, достаточно сложно. Решение многих вопросов может потребовать вашего личного присутствия.

Жилой комплекс Blvd Crescent (Dubai Downtown)

Если вы рассматриваете приобретение недвижимости в ОАЭ именно как способ заработка, то с большой вероятностью инвестиции в коммерческие объекты окажутся более предпочтительными. Так, вы сможете легко заключить договор с управляющей компанией, которая будет следить за объектом в периоды, когда вы отсутствуете в стране. Подобное решение, естественно, немного снизит вашу доходность, но решит 99% проблем по содержанию объекта недвижимости.

На сегодняшний день востребованы самые разные коммерческие объекты для инвестиций в ОАЭ – это не только офисные и торговые помещения, но также и номера в отелях. Номера пользуются популярностью среди частных инвесторов еще и потому, что большинством предложений на рынке предусматривается бесплатное размещение собственника в номере на определенное время в году.

Большинство инвесторов предпочитают вкладывать средства в офисную недвижимость ОАЭ. Это объясняется высоким спросом на офисные площади, возможностью заключения долгосрочного договора аренды с получением стабильного дохода и минимумом рисков даже при возникновении неопределенной ситуации на рынке. По мнению экспертов, наибольшую доходность в Дубае демонстрируют офисные площади в бизнес-центрах класса A и B. Ликвидность таких объектов в среднем составляет 7-9%, а в некоторых случаях – до 10-14%.

Источник

Иностранные инвестиции в Объединенных Арабских Эмиратах

Сильные стороны ОАЭ включают легкий доступ к нефтяным ресурсам, низкие затраты на энергию и стабильную экономику. Отсутствие прямого налогообложения бизнеса (за исключением банков, нефтяных компаний и операторов связи) и доходов, валютного контроля и наличие сильного банковского сектора привлекают иностранные инвестиции в ОАЭ в основном из Великобритании, Индии, США, Франции и Саудовской Аравии.

Если вас интересует регистрация компании под инвестиционную деятельность в Арабских Эмиратах, прочтите данный материал.

Юрисдикционные пороги

«Закон о конкуренции» требует от организаций получить разрешение на слияние в ОАЭ, подав запрос в Министерство, если рассматривается сделка, которая:

приведет к приобретению прямой или косвенной, полной или частичной доли в активах, капитале или обязательствах другой организации, к которой применяется «Закон о конкуренции»;
создаст или продвинет доминирующее положение;
может повлиять на уровень конкуренции на соответствующем рынке.

Кроме того, «Закон о конкуренции» запрещает сделки по слиянию и поглощению бизнеса в ОАЭ, целью, объектом или результатом которых является ограничение конкуренции.

Если вы хотите начать сделку по слиянию в Арабских Эмиратах, различные нормативные акты, принятые в соответствии с Законом, устанавливают пороговые значения рыночной доли:

запрет на ограничительные соглашения и злоупотребление доминирующим положением;
правила контроля за слияниями, а также критерии для определения малых и средних предприятий, на которые не распространяется действие «Закона о конкуренции».

Перед тем как начать сделку M&A в ОАЭ, обратите внимание, что Правила устанавливают порог доли рынка для установления доминирования на уровне 40% от общего числа сделок. Определенные организации и отрасли промышленности прямо освобождены от выполнения Правил. Это распространяется на:

субъекты федерального и местного управления и предприятия, принадлежащие или контролируемые федеральным правительством или правительством эмирата;
регистрацию компаний в сфере финансовых услуг в ОАЭ, телекоммуникаций, фармацевтического производства и распределения, культурной деятельности, нефти и газа, почтовых услуг, включая экспресс-доставку, производство и распределение электроэнергии и воды, канализацию и удаление отходов, транспорт и железные дороги;
регистрацию малых и средних предприятий (МСП) в Арабских Эмиратах, которые разделены в Пороговых правилах в три сектора: торговля, промышленность и услуги.

Для секторов торговли и услуг предприятие будет считаться МСП, если в нем работает 200 или меньше сотрудников, а годовой доход не превышает 54458706 USD. Для промышленных секторов порог составляет 250 сотрудников и 68073382 USD.

Если вы хотите получить лицензию на банковские услуги в ОАЭ, предусмотрены прозрачные пороги, которые требуют одобрения при проведении сделок по слиянию в банковском секторе ОАЭ со стороны Центрального банка данной юрисдикции, а также приобретения банками небанковских акций, превышающих 5% контроля.

Разрешение на сделки в национальных интересах

Можно подать заявку на индивидуальное освобождение от применения статьи 5 (запрещение ограничительных соглашений) и статьи 6 (запрещение злоупотребления доминирующим положением) «Закона о конкуренции», уведомив о соответствующем соглашении Комитет по конкуренции Министерства. Запрос на получение разрешения, чтобы начать слияние компаний в ОАЭ, требуется в случаях «экономической концентрации». Определение «экономической концентрации» в широком смысле дано в «Законе о конкуренции» и включает действия, под которыми подразумевается полная или частичная передача акций арабской компании, что позволяет прямо или косвенно ее контролировать. Организация, претендующая на освобождение от налога, должна предоставить копии своих учредительных документов и финансовой отчетности (за последние два финансовых года). Кроме того, она должна представить экономическое обоснование сделки и ее причины для запроса освобождения. Все представленные документы необходимо перевести на арабский язык. Претендент может указать возможную конфиденциальную информацию, содержащуюся в материалах. Дополнительные документы и информацию могут быть запрошены в ходе рассмотрения Комитетом по конкуренции.

Обзор процесса

В отличие от других международных юрисдикций с четко регулируемыми процессами проверки, неофициальный режим регулирования ОАЭ не устанавливает конкретных сроков для проведения сделок с прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) в ОАЭ и их утверждения.

Одобрение от Министерства в соответствии с «Законом о конкуренции» будет получен в течение 90 дней (135 дней, если от заявителя запрошена дополнительная информация). Если министр не примет решение в установленный срок, сделка считается санкционированной.

Нарушение законодательных положений

Если вы решили начать сделку по слиянию арабских компаний, разрешения должны быть получены и предоставлены до совершения сделки. «Закон о конкуренции» предусматривает потенциально штрафы в случае нарушения. Эти штрафы включают:

штрафы в размере от 136146 до 1361467 USD за заключение ограничительных соглашений или злоупотребление доминирующим положением на рынке;
штрафы в размере от 2% до 5% годового дохода нарушителя, полученного от продажи соответствующих товаров и услуг в ОАЭ, за неуведомление о транзакции в соответствии с Законом.

Суды могут приказать предприятию-нарушителю прекратить деятельность на срок от трех до шести месяцев.

Вовлечение властей

Сделки с ПИИ в Арабских Эмиратах не подлежат официальной проверке. Неформальное предварительное одобрение является обычной практикой в отношении любой сделки, требующей одобрения правительства. Поэтому иностранные инвесторы должны неофициально связаться с соответствующим органом, чтобы обсудить предполагаемую сделку, прежде чем подавать официальную заявку. В результате они будут неофициально уведомлены о конкретных аспектах предлагаемой сделки, об информации, касающейся национальной безопасности или других проблем, которые могут привести к отклонению предложенной сделки.

Вывод

Политическая и экономическая стабильность страны с каждым годом привлекает новых инвесторов. Объединенные Арабские Эмираты были крупнейшим получателем ПИИ в субрегионе Западной Азии в 2019 году благодаря крупным инвестиционным сделкам в нефтегазовом секторе.

Если вы хотите инвестировать в бизнес Арабских Эмиратов, свяжитесь с нашими специалистами для получения консультации по регулированию инвестиционной деятельности в ОАЭ.

Источник

Арабские деньги для частных российских проектов

Частного российского предпринимателя, заинтересованного в расширении своего бизнеса на арабские страны и/или привлечении инвестиций из арабских стран, в первую очередь, вероятно, интересует, как и за счет каких источников он может привлечь прямые частные, в т.ч. и венчурные, инвестиции в свой проект. Какие же возможности находятся в этой области? И насколько возможно отечественному предпринимателю, разработчику и инноватору получить доступ к финансовым ресурсам состоятельных арабов?

Денег много, денег много, денег некуда девать?

К странам региона Ближнего Востока и Северной Африки (БВСА), не считая Израиль и Турцию, традиционно относят 22 арабские страны, расположенные на этих двух континентах. Среди них как одни из самых богатых, так и беднейшие страны мира. Данный регион является одним из основных глобальных поставщиков углеводородов и крупнейших глобальных финансовых центров. Это, прежде всего, относится к государствам Персидского залива, объединенным в Совет по сотрудничеству арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ): Саудовской Аравии – крупнейшей экономике региона, Объединенным Арабским Эмиратам (ОАЭ), Кувейту, Катару, Оману и Бахрейну. Накопив, благодаря притоку нефтедолларов, огромные золотовалютные резервы, страны ССАГПЗ в сфере финансового сотрудничества с Россией действуют в основном через свои суверенные фонды. Однако частного российского предпринимателя, заинтересованного в расширении своего бизнеса на арабские страны и/или привлечении инвестиций из арабских стран, в значительно большей степени интересовали бы не суверенные инвестиционные стратегии государств ССАГПЗ, а прямые частные инвестиции, в т.ч. и венчурные.

Финансовая обеспеченность региона не вызывает сомнений. Согласно данным Отчета об уровне благосостояния региона Ближнего Востока ( Middle East 2016 Wealth Report ), подготовленного дубайской компанией Research and Markets , в регионе проживает около 480 000 человек с высоким уровнем дохода, совокупное богатство которых составляет US$2,5 трлн. Около US$165млрд. находятся под управлением венчурных (VC) фирм и в фондах прямых инвестиций (PE).

Сбор средств в VC и PE фонды в регионе на протяжении 5 лет, с 2010 по 2015 гг., составлял (в млн. US$)

Большая часть капитала, зарезервированного под прямые и венчурные инвестиции, распределена между фондами, не имеющими выраженной региональной нацеленности. При этом, по данным компании BECO Capital , из 116 VC фондов, действовавших в 2016 году в регионе, всего только пара десятков принадлежат непосредственно национальным арабским инвесторам. Эксперты исследовательского подразделения общеарабского организатора «цифровых» событий ArabNet считают, что удельный вес венчурного капитала в ВВП в наиболее финансово развитых и обеспеченных странах региона — ОАЭ и Саудовской Аравии составляет всего 0,003% и 0,002% соответственно. Иными словами, при численности населения региона БВСА примерно в 300 млн. человек, совокупный ВВП которого составляет почти US$3 трлн. (исключая Турцию), на долю венчурного капитала приходится всего несколько сотен миллионов долларов.

Блеск и нищета региональной венчурной индустрии

Венчурная индустрия в регионе БВСА сравнительно молода. Одной из крупнейших венчурных фирм в регионе является Middle East Venture Partners (MEVP) , управляющая US$169 млн. Основанная в 2010 г. в Бейруте, MEVP инвестировала в более чем 42 стартапа на Ближнем Востоке. Wamda Capital , основанная в 2014 году, инвестировала в более чем 15 стартапов из своего US$75 млн. фонда. Middle East Internet Group , совместное предприятие между Rocket Internet и MTN, начала работу в 2013 году. Она профинансировала и создала ряд компаний электронной коммерции в регионе. BECO Capital из ОАЭ, специализирующаяся на технологически-ориентированных компаниях преимущественно из стран ССАГПЗ. Действующая из Кувейта и Дубая Arzan Venture Capital финансирует малые и средние технологические компании и обеспечивает им пост-инвестиционную поддержку. Помимо них, к числу наиболее крупных и известных фондов также относятся египетская Sawari Ventures , «инвестирующая в людей, способных превратить провидческие идеи в ведущие компании на ранках стран БВСА», Leap Ventures , имеющая штаб-квартиры в Дубае (ОАЭ) и Бейруте (Ливан) и специализирующаяся на инвестициях в технологически-ориентированные компании на стадии расширения, Dash Ventures , базирующаяся в Аммане (Иордания) и работающая с компаниями на посевной и ранних стадиях по всему региону, дубайская Iliad Partners , ориентирующаяся на стартапы на посевной и ранних стадиях в «цифровой» отрасли. И, наконец, недавно привлекшая US$60 млн. эмиратская Turn8 , также начинает осваивать венчурный рынок стран БВСА. Помимо этого, в стартапы на Ближнем Востоке инвестируют некоторые корпорации и дочерние инвестиционные подразделения крупнейших ближневосточных телекоммуникационных и промышленных компаний, в частности, Choueiri Group , Saned Partners Equity , Silicon Badia и STC Ventures .

Появление венчурной индустрии в регионе после 2010 г., происходит на фоне сохранения практически во всех странах БВСА, за исключением Эмиратов, в том или ином виде государственной модели, предполагающей, в том числе, сильное государственное вовлечение в национальную хозяйственную жизнь. Кроме того, в регионе действуют и другие ограничения, как-то: а) жесткая регламентация банковской деятельности, не позволяющая банкам финансировать стартапы; б) традиционное отсутствие во всех государствах БВСА законов о банкротстве, что не дает возможности реструктурировать задолженность; в) ограничения на иностранную собственность; г) традиции семейной формы организации бизнеса; д) государственный контроль за интернетом; е) фрагментация рынков, несмотря на декларируемые интеграционные инициативы – все это существенно подрывает потенциал начинающих компаний, включая и те, что уже привлекли венчурные инвестиции. Серьезным препятствием для их деятельности также является система квотирования зарубежной рабочей силы и низкий уровень квалификации местной рабочей силы.

Параллельно с основной инвестиционной деятельностью местные венчурные фонды и компании вынуждены работать над созданием экосистемы предпринимательства и инвестиций при минимальной государственной поддержке: самостоятельно вести исследования, организовывать обучающие семинары и курсы, создавать лаборатории и инкубаторы, проводить конкурсы, развивать сети бизнес-ангелов и т.п. Ситуация усугубляется также не очень высоким уровнем компетенции самих венчурных инвесторов: «У нас нет опытных инвесторов, — говорит Самир Тарази, основатель и CEO компании RedTroops (Иордания), — которые действительно являются провидцами. К сожалению, большинство наших инвесторов склонны плестись в хвосте, а не лидировать, следуя примеру другого инвестора или инвестируя в арабскую версию бизнес-модели, которая уже опробована за рубежом». Правоту этих слов подтверждают наиболее масштабные и знаковые инвестиции в регионе в такие проекты как Careem – аналог Uber (инвестиции — US$350 млн., среди инвесторов Arzan Venture Capital, BECO Capital, STC Ventures, Wamda Capital), Souq.com – аналог Amazon (инвестиции — US$250, среди инвесторов Tiger Global Management LLC и южноафриканская Naspers Ltd.), The Luxury Closet – продажа подержанных предметов роскоши через интернет (US$2,2 млн, среди инвесторов MEVP и Wamda Capital), Compareit4me – сервис по сравнению финансовых услуг различных поставщиков (инвестиции – US$6 млн., среди инвесторов MEVP и STC Ventures), ArabianWeather – метеорологический онлайн сервис (инвестиции US$7 млн., среди инвесторов — DASH Ventures, Silicon Badia, Wamda Capital), Laimoon – эмиратская рекрутинговая онлайн платформа (инвестиции – US$1,25 млн., среди инвесторов BECO Capital и MEVP) и др.

Российские примеры успешного привлечения арабских инвестиций

Означает ли все вышесказанное отсутствие шансов у российских предпринимателей получить доступ к источникам арабского венчурного или ангельского капитала для своих проектов? Отнюдь. После исторического визита короля Саудовской Аравии Сальмана бин Абд аль-Азиза в Москву в октябре 2017 г., в числе прочих совместных бизнес-инициатив, была достигнута договоренность о создании 2-х новых фондов, объемом US$1 млрд. каждый, для инвестиций в энергетические и высокотехнологичные проекты. В свое время именно соединение российских технологий и саудовского частного капитала позволило этому аравийскому королевству стать одним из лидеров глобального рынка осетрины и черной икры. Российский предприниматель Ю.А. Киташин сумел убедить саудовского ангельского инвестора, главу диверсифицированной производственной группы компаний Abdallah AlFaris Group of Industries (AGI), шейха Абдаллу аль-Фариса инвестировать в завод по разведению осетровых в г. Даммам (КСА) на побережье Персидского залива. В итоге возникла компания Caviar Court Food Processing , производящая в настоящее время около 100 тонн осетрины и 10 тонн черной икры в год. Ее оценочная стоимость сегодня составляет около US$20 млн., а продукция экспортируется в Россию и поставляется к королевскому двору в Эр-Рияде.

Другим примером успешного привлечения арабских инвестиций отечественными разработчиками является компания JetSmarter . В 2015 г. проживающий в США уроженец Москвы Сергей Петроссов сумел привлечь US$20 млн. от саудовского принца Абдаллы бен Бандара бен абд аль-Азиза ас-Сауда, известного рэпера Jay Z и топ-менеджеров Goldman Sachs и Twitter для финансирования своего проекта бронирования личных самолетов через мобильное приложение, работающее по месячной подписке.

По-видимому, именно такой подход: сочетание уникальных отечественных разработок и арабского капитала и является наиболее перспективным, если речь идет о расширении российского бизнеса на страны БВСА или локализацию отечественных продуктов и разработок на арабских рынках.

Источник