Главная » Криптовалюты

Норма среднегодовой рентабельности инвестиций

Содержание
  1. Среднегодовая рентабельность инвестиций (СР)
  2. Правильный расчет среднегодовой доходности в инвестициях
  3. Как рассчитать среднегодовую доходность
  4. Основные ошибки при вычислениях
  5. Как считать доходность инвестиций: формулы расчета
  6. Как рассчитать доходность инвестиций?
  7. Как считать доходность в процентах годовых?
  8. Как считать среднегодовую доходность
  9. Как рассчитать среднюю годовую доходность, если известны доходности по годам?

Среднегодовая рентабельность инвестиций (СР)

Показатель среднегодовой рентабельнос­ти соответствует показателю Return Of Investment (ROI), применяемому в соответствии с запад­ными методиками оценки экономической эффективности проектов

Рентабельность проекта (среднегодовая рентабель­ность ин­вестиций) является разновидностью индекса до­ходности, соотнесенного со сроком реализации проекта. Этот показа­тель показывает, какой доход приносит каж­дый вложенный в проект рубль инвестиций, его удобно использовать при сравнении альтернатив инвестиций.

Критерием экономической эффективности инновационного проекта является положительная рентабельность проекта.

Расчет по конкретной ситуации

, что выше доходности безрисковых вложений. Следовательно, проект эффективен.

Срок окупаемости (Ток)

Показатель срока окупаемости соответствует показателю Payback period (PB), применяемому в соответствии с западными методиками оценки экономической эффектив­ности проектов

Срок окупаемости проекта представляет собой рас­чет­ную дату, начиная с которой чистый дисконтирован­ный до­ход принимает устойчивое положительное значе­ние.

Математически срок окупаемости находится при реше­нии экспоненциального уравнения расчета ЧДД с неизвест­ным периодом реализации (X), при этом значе­ние ЧДД при­нимается равным 0 (дисконтированный до­ход равен (покрыл) дисконтированные затраты):

(6.11).

Однако на практике применяют метод приблизи­тель­ной оценки срока окупаемости (Ток):

t– – последний период реализации проекта, при ко­то­ром разность накопленного дисконтиро­ван­ного дохода и дисконтированных затрат при­нимает отрицательное значение;
ДД(t–) – последняя отрицательная разность накоп­лен­ного дисконтированного дохода и дис­конти­рованных затрат;
ДД(t+) – первая положительная разность накоплен­ного дисконтированного дохода и дискон­тирован­ных затрат.
ДД(t+) – первая положительная разность накоплен­ного дисконтированного дохода и дискон­тирован­ных затрат.

Критерием экономической эффективности инновационного проекта является значе­ние срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта.

Расчет по конкретной ситуации:

Срок реализации превышает срок окупаемости, следовательно, проект эффективен.

Внутренняя норма доходности (ВНД)

Показатель внутренней нормы доходности соответ­ствует показателю Internal Rate of Return (IRR), применяемому в соответст­вии с западными методиками оценки экономической эффективности проектов

Внутренняя норма доходности – это такое значение дис­конта, при котором ЧДД принимает значение, равное 0.

Математически внутренняя норма доходности на­хо­дится при решении экспоненциального уравнения рас­чета ЧДД с неизвестным дисконтом (X). При этом значе­ние ЧДД принимается равным 0:

Однако на практике применяют метод приблизи­тель­ной оценки внутренней нормы доходности (ВНД). Для этого проводится ряд вычислений ЧДД с постепен­ным увеличе­нием дисконта по тех пор, пока ЧДД не ста­нет отрицатель­ным. Затем рассчитывается приближен­ное значение ВНД по формуле:

d+ – максимальное значение дисконта (из ряда про­ве­денных расчетов), при котором ЧДД прини­мал положительное значение;
d-– – минимальное значение дисконта (из ряда прове­ден­ных расчетов), при котором ЧДД при­нимал отрицательное значение;
ДД(d–), ДД(d+) – соответственно, значения ЧДД при дис­контах, равных d– и d+.
Читайте также:  Срок окупаемости проекта кредит

Критерием экономической эффективности инновационного проекта является значение внутренней нормы доходности, превышающее значение дисконта, принятого при обосновании эффективности проекта.

Расчет по конкретной ситуации

ВНД>d, следовательно, проект эффективен.

Зависимость показателя ЧДД от величины дисконта представлена на рис. 6.3.

Рис. 6.3. Внутренняя норма доходности проекта

Точка безубыточности (Тб)

Определение точки безубыточности служит для под­твер­ждения правильности расчетного объема реали­зации. Точка безубыточности (Тб) рассчитывается из со­отношения равен­ства издержек и выручки от реализации новой продук­ции, услуг и др.

(6.15), где:

Точка безубыточности может рассчитываться на любой календарный период (год, квартал, месяц и др.), соответственно изменяются и наимено­вания показателей

C

Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках Объяснение теории грузового поезда Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к попыткам вычис­лить, когда этот.

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам.

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем.

ЧТО ТАКОЕ УВЕРЕННОЕ ПОВЕДЕНИЕ В МЕЖЛИЧНОСТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ? Исторически существует три основных модели различий, существующих между.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:

Источник

Правильный расчет среднегодовой доходности в инвестициях

Любой инвестор рано или поздно должен подвести итоги и рассчитать доходность инвестиций. Так как цифры вроде 125% за 5 лет мало информативны, то доходность принято приводить доходность к годовым значениям. Такую доходность называют среднегодовой доходностью. В случае с 125% за 5 лет среднегодовая доходность равна 17,6%. 125% принято назвать накопленной доходностью.

Как рассчитать среднегодовую доходность

Если период инвестиций измеряется в годах, то формула среднегодовой доходности выглядит следующим образом:

R – накопленная доходность
r – среднегодовая доходность
T– срок инвестиций (в годах)

Эта формула предполагает капитализацию процентов. Её нельзя применять, например, в тех случаях, когда дивиденды выводились из инвестиций (не реинвестировались).

В случае произвольного промежутка инвестиций среднегодовая доходность считается по аналогии.

R – накопленная доходность
r – среднегодовая доходность
T– срок инвестиций (в месяцах)

Здесь период инвестиций измеряется в месяцах. Если необходимо рассчитать с точностью до дней, то 12 надо заменить на 365.

Пример вычисления:

Инвестор получил доходность 12% за 16 месяцев. Чему равна его годовая доходность?

Основные ошибки при вычислениях

Чаще всего начинающие инвесторы допускают ошибку, считая следующим образом (пример с доходностью 125% за 5 лет):

Или в примере с 12% за 16 месяцев:

Такой вариант расчетов в инвестициях использовать нельзя, так как при этом не учитывается капитализация процентов.

Источник

Как считать доходность инвестиций: формулы расчета

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 01.06.2015 · Обновлено 05.11.2015

Как рассчитать доходность инвестиций? — этот вопрос интересует каждого инвестора. Главная цель инвестирования — получение дохода, поэтому всегда интересно, сколько ты заработал и какая у тебя доходность. По доходности сравнивают ПИФы, акции, облигации, депозиты, недвижимость и многие другие инструменты. У любого инвестора, трейдера или управляющего интересуются его эффективностью. Банки, управляющие компании и брокеры, когда рекламируют свои услуги, любят заманивать клиентов высокими процентами. Доходность — один из самых главных показателей, по которому можно оценить эффективность вложений и сравнить с другими альтернативами инвестиций. Итак, разберемся, что же такое доходность инвестиций и как ее считать.

Доходность (норма доходности, уровень доходности) — это степень увеличения (или уменьшения) инвестированной суммы за определенный период времени. В отличие от дохода, который выражается в номинальных величинах, то есть в рублях, долларах или евро, доходность выражается в процентах. Доход можно получать в двух видах:

  • процентный доход — это проценты по депозитам, купоны по облигациям, дивиденды по акциям, арендная плата по недвижимости;
  • рост стоимости купленных активов — когда цена продажи актива больше цены покупки — это акции, облигации, недвижимость, золото, серебро, нефть и другие товарные активы.

Такие активы как недвижимость, акции и облигации могут сочетать в себе два источника дохода. Расчет доходности нужен для оценки роста или падения вложений и является критерием оценки эффективности инвестиций.

Как рассчитать доходность инвестиций?

В общем виде доходность всегда рассчитывается как прибыль (или убыток), деленная на сумму вложенных средств, умноженная на 100%. Прибыль считается как сумма продажи актива — сумма покупки актива + сумма денежных выплат, полученных за период владения активом, то есть процентный доход.

Формула 1

Мы купили акцию по цене 100 рублей (сумма вложений), продали акцию по цене 120 рублей (сумма продажи), за период владения акцией получили 5 рублей дивидендов (денежные выплаты). Считаем доходность: (120-100+5)/100 = 0,25 ∗ 100% = 25%.

Формула 2

Есть вторая формула, по которой доходность считается как сумма продажи актива + сумма денежных выплат, деленная на сумму вложений, минус 1, умноженная на 100%.

Как считать доходность в процентах годовых?

В формуле расчета простой доходности не учитывается такой важный параметр, как время. 25% можно получить за месяц, а можно и за 5 лет. Как тогда корректно сравнить доходность активов, время владения которыми различается? Для этого считают доходность в процентах годовых. Доходность в процентах годовых рассчитывается для того, чтобы сравнить друг с другом эффективность активов, время владения которыми отличается. Доходность в процентах годовых — это доходность, приведенная к единому знаменателю — доходности за год.

К примеру банковский вклад дает 11% в год, а какие-то акции принесли 15% за 1,5 года владения ими, что было выгоднее? На первый взгляд акции, они ведь принесли доходность больше. Но инвестор владел ими больше на полгода, поэтому их доходность как бы растянута во времени по сравнению с депозитом. Поэтому, чтобы корректно сравнить депозит и акции, доходность акций нужно пересчитать в процентах годовых.

Для этого в формулу добавляется коэффициент 365/T, где Т — количество дней владения активом.

Мы купили акцию за 100 рублей, продали через 1,5 года за 115 рублей. 1,5 года это 1,5*365=547 дней.

(115-100)/100 ∗ 365/547 ∗ 100% = 10%. В этом случае депозит оказался немного выгоднее акций.

Как форекс, управляющие компании, брокеры и банки манипулируют годовой доходностью.

В любой рекламе доходности обращайте внимание на сноски, уточняйте какую доходность указывают в рекламе и за какой период. К примеру, в рекламе звучит доходность 48% годовых. Но она может быть получена всего лишь за один месяц. То есть компания за месяц заработала 4% и теперь с гордостью рекламирует продукт, дающий 4*12=48% годовых. Даже вы, заработав за день на бирже 1%, можете хвастаться, что заработали 365% годовых) Только доходность эта виртуальная.

Как считать среднегодовую доходность

Срок владения активами может составлять несколько лет. При этом большинство активов не растет на одну и ту же величину. Такие активы как акции могут падать или расти на десятки или сотни процентов в год. Поэтому хочется знать, сколько в среднем в год росли ваши инвестиции. Как тогда вычислить среднюю годовую доходность? Среднегодовая доходность рассчитывается через извлечение корня по формуле:

Формула 1

где n — количество лет владения активом.

3√125/100 — 1 ∗ 100% = 7,72%

Формула 2

Другая формула расчета среднегодовой доходности — через возведение в степень.

Доходность по этой формуле очень просто вычислить в Ecxel. Для этого выберите функцию СТЕПЕНЬ, в строке Число введите частное от деления 125/100, в строке Степень введите 1/n, где вместо n укажите количество лет, за скобками добавьте -1.

В ячейке формула будет выглядеть следующим образом =СТЕПЕНЬ(125/100;1/3)-1. Чтобы перевести число в проценты, выберите формат ячейки «Процентный».

Как рассчитать среднюю годовую доходность, если известны доходности по годам?

Если известны доходности актива по годам, то среднюю годовую доходность можно вычислить перемножив годовые доходности и извлечь из произведения корень в степени равной количеству лет.

Для начала переведите доходности из процентов в числа.

Эти формулы учитывают эффект сложных процентов. Простая формула расчета доходности этого не учитывает и завышает доходность, что не совсем правильно.

Источник

Оцените статью
© 2024 Идеи для бизнеса