Низко привлекательные инвестиции это

Понятие и критерии оценки инвестиционной привлекательности

Инвестиционная привлекательность — это комплекс объективных и субъективных факторов, отражающих потенциальную прибыль от вложения средств в конкретную компанию. Финансисты подразумевают под этим понятием систему аспектов, которые не всегда могут зависеть от руководства предприятия. Кроме того, ИП отображает вероятный интерес рыночных субъектов с позиции инвестиционных целей.

Инвестиционная привлекательность: определение

Бизнес-структура и её привлекательность с инвестиционного ракурса отражает политику руководителей фирмы. Нарастание курса ЦБ предприятия на бирже, увеличение рентабельности и техоснащенности обязательно приведёт к увеличению привлекательности. Следует отметить, что это понятие применимо не только к отдельным фирмам, но и к региональным структурам, и государствам. В инвестиционных направлениях различного уровня задействованы разнообразные способы оценки привлекательности. Если в определённом регионе статистические значения инвестиционной привлекательности слабые, руководящей верхушки компании будет весьма трудно получить положительные результаты.

С целью гарантировать вкладчикам отдачу, масштабные компании заблаговременно проводят оценку привлекательности бизнес-структуры, с инвестиционной точки зрения, приглашая независимый аудит. Специалисты выполняют полный экономический анализ всех дел фирмы, учитывая юридические и налоговые особенности. Руководство компании, желающее показать свой бизнес в наилучшем свете, должны владеть методиками оценки, ведь от них во многом зависит решение инвесторов.

Критерии оценивания привлекательности с инвестиционной точки зрения

Каждый потенциальный инвестор имеет свои устоявшиеся представления касательно того, какая фирма для него является инвестиционно привлекательной. Оценка инвестиционной привлекательности для любого предприятия осуществляется в нескольких направлениях. Критерии привлекательности подразделяются по различным признакам. Так, если говорить о роли влияния руководителя то, аспекты можно разделить на 2 вида — внешние и внутренние.

К последним можно отнести состояние оборудования компании, финансовую стабильность, знания и навыки менеджеров и другие аспекты, которые решает исключительно руководство. К внешним относятся все факторы, которые касаются привлекательности уровня экономики региона и государства в целом. Анализ ИП осуществляется с учётом всех показателей, однако внутренние более важные.

Инвестиционное и финансовое состояние компании

В первую очередь инвесторам важно знать, что фирма, в которую им предлагается вложить средства, финансово устойчива. Из этого следует, что у компании должно хватать средств, чтобы профинансировать текущий производственный цикл.

Один из главных показателей для инвестиционной привлекательности фирмы выступает финустойчивость. Чем больше у компании обязательств долгового краткосрочного характера, тем выше будет это значение. Безусловно, полностью покрывать расходы собственными финансами часто невозможно, но с инвестиционной позиции приветствуется, такой объём долгов, который соотносится с высоколиквидными активами как 50—60% и не больше.

Ещё одним важным фактором привлекательности компании является ликвидность, то есть возможность быстро реализовать финактивы. Чем проще их продать, тем выше ликвидность. Для потенциальных инвестиционных субъектов этот показатель важен, поскольку за счёт реализации финактивов обычно покрываются долговые обязательства. Единственное, что стоимости активов должно хватать на долговые платежи.

С ликвидностью тесно сопряжено понятие, описывающее возможность предприятия расплатиться по обязательствам краткосрочного характера. Речь идёт о платёжеспособности, которая хоть и связана с понятием ликвидности, однако не отождествляется с ней. Разница в следующем:

• ликвидность — привлекательность бизнес-структуры способностью быстро реализовать активы;
• платёжеспособность — возможность выплатить долги полученными финсредствами.

При проведении инвестиционной оценке экономической структуры учитываются обе оценки.

Понятие рентабельности нередко трактуется в значении прибыльности, но такое мнение ошибочно. На самом деле это доля чистой прибыли по отношению к общему капиталу компании. Поскольку в целом структура капитала состоит из банковских кредитов и инвестиционных средств, то при изучении привлекательности компании — это основной показатель.

Производственные инвестиционные факторы привлекательности

Здесь сначала обращают внимание на КПД. Как известно, чем больше производственных мощностей нужно на каждый цикл работы, тем ниже показатели рентабельности и инвестиционный интерес. Многие бизнесмены делают ошибку, экономя на своевременном обновлении техники. Анализ привлекательности компании не обойдётся и без изучения материально-технической базы (МТБ).

В процессе оценивания привлекательности специалисты рассчитывают значение амортизации. Кроме того, обязательно проверяется насколько соответствует техоборудование эксплуатационным требованиям. Затем вычисляется фондоотдача — объем продукции выпуска относительно совокупной цены фондов предприятия. Способы инвестиционного оценивания предусматривают — чем выше стоимость, тем больше фондоотдача.

Немаловажным факторам оценки служит паспорт МТБ. На основании этой документации, которая состоит более чем из 200 показателей различных производственных сфер, осуществляется оценка ИП интегральным способом.

Управленческие аспекты инвестиционной привлекательности

Деловая, следовательно, и инвестиционная репутация предприятия считается важным, хоть и довольно субъективным фактором инвестиционного потенциала. Она бывает как положительной, так и отрицательной — все зависит от отношения фирмы с партнёрами. Чем глубже в жизнь общества вторгается интернет, тем прозрачнее будет репутация предприятия. Это обусловлено тем, что во Всемирной сети имеются специальные порталы, анализирующие привлекательность фирмы на основе данных в СМИ.

Одним из управленческих аспектов привлекательности является качество менеджмента. От продуктивности деятельности менеджеров зависят изменения, которые могут произойти в процессе реструктуризации кадров. Именно поэтому грамотное руководство помогает сотрудникам обучиться до степени магистра делового администрирования. Затем, грамотный персонал, анализируя инвестиционную привлекательность, находит пути к более высоким показателям.

Рыночное положение привлекательности

Этот инвестиционный аспект находится между факторами извне и, соответственно, внутренними. С одного ракурса, все определяется реакцией конкурирующих организаций. С другой, руководители компании применяют финансово-маркетинговые ходы, в результате которых привлекательность окажется достаточно высокой.

Сперва внимание сосредотачивают на конкурентоспособность выпускаемых товаров. Для этого оценивают тренды рынка и значимых конкурентов, а также способы завоевания лидирующих позиций. Проводится оценка привлекательности определённой сферы, на региональном и государственном уровне.

В подобных ситуациях вполне целесообразно прибегнуть к услугам маркетинговой компании. Она сможет исследовать отношение покупателей к продукции фирмы, собрать данные об основных конкурентах, а также предоставить экспертную оценку информации, свидетельствующей о привлекательности фирмы.

Чем меньше конкуренция, тем ниже вероятность того, что дела фирмы пойдут на спад из-за противостояния. Очень важно, чтобы предприятие, к которому планируется привлечь инвестиционные средства, занимало позицию пусть не в ТОП-3, но весомую. При оценивании привлекательности компании это называется степенью рыночной монополизации.

Юридический ракурс инвестиционной привлекательности

Один из основных факторов — организация предприятия как юрлица. От этого показателя напрямую зависит ИП компании. Это обусловлено тем, что для инвесторов одни формы удобнее других. В процессе оценивания привлекательности эксперты учитывают этот аспект.

Наиболее востребованной формой по привлекательности среди инвесторов является акционерное общество. Здесь гораздо проще стать собственником доли компании, ведь на манипуляции с акциями не требуется разрешение остальных акционеров. Кроме этого, при банкротстве АО, вкладчики несут меньшую ответственность, чем представители бизнес-структур других форм.

Как только фирма упрочнится в рыночном сегменте и испытает необходимость в дополнительных инвестициях, она может просить помощи у заинтересованных вкладчиков, включая государство и банковские организации. Процесс эмиссии акций именуется IPO. Это важный этап в истории бизнеса. Престиж ЦБ на биржевой площадке — одна из основных составляющих привлекательности с инвестиционного ракурса.

Однако перед тем как начать выпуск своих акций, АО или ОАО должно пройти к инвестиционной привлекательности тернистый путь, а вложения очень важны на любом этапе развития. Именно поэтому специалисты рекомендуют открывать ООО. Как показывает практика, это лучший вариант по сравнению с индивидуальным предпринимательством или товариществом.

Для вложения средств в такую структуру нужно подписать с руководителем контракт, где чётко будут указаны цели и задачи вложений, план шагов и ожидаемый результат. Конечно же, это не так привлекательно, как направлять инвестиционные потоки в ОАО, однако для некрупных компаний единственно возможная альтернатива — займ в банке, а подобные организации проводят собственное изучение привлекательности бизнес-структуры.

Инвесторам интересны как сами значения привлекательности компании, так и факты её функционирования. Им важно знать интерпретацию таких аспектов. Любой крупный бизнес — весьма сложная система, поэтому потенциальным инвесторам будет интересен каждый фактор работы структуры.

Варианты оценивания инвестиционной привлекательности

Есть несколько подходов оценивания инвестиционного статуса бизнеса, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Некоторые из них:

Интегральный способ инвестиционной оценке основывается на финансово-производственных аспектах. Сравнительно с другими возможными вариантами оценки он считается более точным. Для реализации метода на практике значения суммируются блоками с учётом того, что именно они отражают. Так, в одном специалисты будут складывать производственные и финпоказатели, например, устойчивость и ликвидность, в следующем — актуальные виды рентабельности.

Все значения для инвестиционной оценки после проведения манипуляций фиксируются в спецформе, а затем снова суммируются. На этом анализ привлекательности компании подходит к концу. В результате получается определённое числовое значение ИП. Нередко расчёты проводятся с учётом значений нескольких лет.

Экспертный вариант считается одним из основных при оценивании ИП компаний. Специальная комиссия высказывает своё мнение касательно положения предприятия на рынке, его эффективности и возможных перспектив. Зачастую такой способ реализуют в виде группового интервью или анкетирования.

Преимущество этого метода заключается в различных взглядах компетентных специалистов на проблемы развития компании. Минусом считается субъективность мнения экспертов, поэтому нельзя руководствоваться только опросом членов комиссии. Однако подобная процедура будет неоспоримым плюсом фирмы в глазах инвестиционных субъектов, поэтому её зачастую реализуют предприятия РФ.

Вариант дисконтирования финансовых потоков основан на предположении того, что потенциальный инвестиционный субъект готов вложиться в проект, который представляет значительную матценность и обеспечивает хорошую отдачу как минимум в среднесрочном горизонте. Этот метод основан на прогнозах компетентных финансистов с учётом потенциальной рентабельности компании в срок 3-5 лет. Так сравнивают несколько бизнес=структур, куда, предположительно, могут быть направлены инвестиционные потоки. В этом случае оценка ИП является неким аукционом.

Получает инвестиционные средства то предприятие, у которого наиболее сбалансировано соотношение между потенциальным риском и размером финансовых потоков. Минус этого метода заключается в невозможности предугадать рыночное положение в ближайшие годы.

А вы смогли бы оценить инвестиционную привлекательность бизнеса?

Источник

Инвестиционная привлекательность

Современные компании работают в сложных условиях. С одной стороны, влияние оказывает политическая обстановка в стране, а с другой, экономическая нестабильность. В результате развивается жесткая конкуренция, где каждая фирма, большая или маленькая, борется за свое место под солнцем, используя самые разнообразные способы и методы, чтобы повысить рейтинг предприятия в общем списке надежных и стабильных компаний.

Как определяется понятие инвестиционной привлекательности

В экономической теории дается сразу несколько определений такому понятию, как инвестиционная привлекательность. С одной стороны, это финансово-экономический показатель, а с другой, совокупность качественных и количественных характеристик, в которых выражаются оценки внешней среды и факторы ее влияния на компанию. Все параметры можно условно разделить на две группы:

1. Внешние характеристики – политические, экономические, социальные и правовые, которые определяют положение объекта именно во внешней среде.
2. Внутренние показатели, то есть анализ технической, производственной и финансовой обеспеченности фирмы, ее потенциал, а также способность справиться со сложностями в период кризиса.

Более четкого определения данного понятия не существует и единственный совет, который можно дать, чтобы определить на каком этапе и уровне находится инвестиционная привлекательность компании, это задать вопросы, куда, когда и в каком объеме инвестор может вложить свои средства, чтобы гарантированно получить прибыль.

Что такое оценка инвестиционного проекта и зачем она требуется

Исследователи и ученые сводят определение привлекательности компании, с точки зрения инвестирования, к применению самых простых методик ранжирования на основании проведенных исследований и вынесенных оценок экспертов. Иными словами, чем выше оценки компании, касающиеся ее деятельности, тем более привлекательной с точки зрения вложения средств она будет для людей, желающих приумножить свой капитал.

Большинство специалистов приравнивают привлекательность компании с точки зрения вложения инвестиций к оценке инвестиционных проектов. Существует ряд показателей, которые характеризуют любую компанию, и на которые стоит опираться при проведении оценки ее работы. Речь идет о следующих моментах:

1. Стабильность производственной деятельности.
2. Коммерческая успешность фирмы.
3. Финансовая обеспеченность предприятия.
4. Целесообразно организованная управленческая деятельность.
5. Наличие системы стимулов для кадрового состава.
6. Внедрение новых технологий.
7. Максимальное снижение налогового бремени.
8. Уровень конкурентоспособности.
9. Наличие материальной базы.
10. Привлечение партнеров и расширение сферы деятельности.

Каждый из показателей играет большую роль в развитии предприятия, а в совокупности является именно тем, что определяет инвестиционную привлекательность фирмы и позволяет произвести оценку ее функционирования на рынке.

Как повысить инвестиционную привлекательность предприятия – 10 возможных способов

На основании рассмотренных выше критериев оценки деятельности любой компании, мы можем предложить десять возможных путей, позволяющих повысить инвестиционную привлекательность любой компании. Итак, начнем.

Способ №1 – Повышение стабильности предприятия в производственной сфере

Следует отметить, что использование всех имеющихся ресурсов на предприятии – это залог успеха. Если в производственном цехе работает только пять станков, а еще пять простаивают, то в отношении первых возрастет их фактический износ, а вторые рано или поздно заржавеют. С другой стороны, производство должно быть организовано так, чтобы выпущенная продукция не пылилась на складе, а сразу уходила на реализацию. Иными словами, работа компании в этом направлении должна быть четко сбалансирована. Фирма должна выпускать ровно столько продукции, сколько у нее покупают и быстро реагировать на рост или падение спроса.

Способ №2 – Обеспечить коммерческую успешность компании

Лишь успешные фирмы всегда находятся на вершинах рейтинга популярности и могут претендовать на получение дополнительных денежных поступлений в виде инвестирования. Как правило, инвесторы, принимая решение о том, давать или не давать деньги на развитие компании, уделяют большое внимание данному фактору.

Способ №3 – Поддержание финансовой стабильности у предприятия

Чтобы иметь возможность получить дополнительные средства на развитие компании от инвесторов, необходимо подтвердить свое стабильное финансовое положение. Для этой цели требуется соблюдать сразу несколько правил. С одной стороны, у компании не должно быть крупных задолженностей (например, по зарплате или перед банком), а с другой, расходы по деятельности должны быть минимизированы.

Способ № 4 – Правильно организовать управление компанией

Если вы не знаете, как повысить инвестиционную привлекательность компании, то обратите в первую очередь внимание на то, каким образом построено управление предприятием. Насколько целесообразно наличие тех или иных отделов, а также возможное отсутствие некоторых единиц общей управленческой структуры. Это позволит более рационально использовать рабочее время сотрудников, а значит сделать компанию успешнее.

Способ № 5 — Разработка системы стимулирования сотрудников предприятия

Чтобы сотрудники выполняли все свои обязанности в полном объеме и трудились на предприятии с удовольствием, необходимо разработать такую систему стимулов, которая позволит им расти по карьерной лестнице и получать достойную заработную плату.

Способ № 6 – Обеспечение своевременного внедрения инновационных технологий

Крайне важно добиться того, чтобы товары, предлагаемые предприятием на рынке, были инновационными, продвинутыми и качественно выполненными. Чтобы это произошло, необходимо постоянно поддерживать высокий уровень оборудования, которое имеется на предприятии, а также, нанимать на работу только высококвалифицированных сотрудников.

Способ № 7 – Добиться максимально возможного снижения налогового бремени

Данный момент очень важен, поскольку позволит предприятию меньше расходовать средств на выплату обязательных налоговых взносов и сборов. Для этого стоит перейти на более выгодную систему налогообложения с учетом деятельности, которую осуществляет фирма.

Способ № 8 – Занять высокое место в конкурентной среде

В данном случае речь идет о наличии в компании опытного эксперта, который сможет проанализировать деятельность других фирм и определить их преимущества и недостатки. Иными словами, важную роль в развитии любой фирмы играет маркетинг.

Способ № 9 – Обеспечить материальной базы

Все оборудование и имущество должно находиться в рабочем состоянии. Кроме того, желательно приобрести собственное помещение под производство, а не арендовать фабрику, выплачивая крупные суммы владельцу.

Способ № 10 – Привлечение партнеров и расширение сферы деятельности

И последнее, что необходимо сделать – это найти надежного партнера, который не желает заниматься производственной деятельностью, но готов вложить необходимые для развития фирмы, средства.

Подробнее о том как грамотно составить инвестиционную политику предприятия, читайте в нашей статье!

О том что такое инвестиционная привлекательность и способах её повышения, можете узнать из видео:

Источник