Низкие фонд инвестиций сектор

Выбор наилучшего сектора на фондовом рынке для инвестиций

Достигайте своих финансовых планов на новый год, инвестируя в эти сектора фондового рынка.

Прошло всего несколько дней, а 2021 год уже называют годом надежд. Ещё неизвестно, как скоро мы вернёмся к нормальной жизни, но прогресс в вакцинации даёт основания для оптимизма.

Независимо от того, насколько хорошо вы преуспели на фондовом рынке или если вы только начинаете, сейчас идеальное время, чтобы оценить игровое поле и начать закладывать основу для продвижения своей инвестиционной стратегии. Но с чего начать?

В S&P 500 11 секторов. Мы будем использовать ведущие торгуемые на бирже фонды (ETF) в качестве показателей эффективности каждого сектора. Каждый ETF содержит крупные и актуальные компании, которые служат критерием для измерения производительности сектора.

Хотя показатели отдельных акций различаются, каждый сектор имеет определённые характеристики, которые могут сделать его хорошей или плохой инвестицией в разное время. Вот разбивка некоторых из лучших секторов на 2021 год и их результатов с 2005 года (включая финансовый кризис), чтобы вы могли структурировать свой портфель в соответствии с вашими целями на новый год.

Позиции в S&P 500: 27,6%

Общий доход от фонда Technology Select Sector SPDR (NYSEMKT: XLK) за 2005–2020 года: 672%

Пятёрка крупнейших компаний США по рыночной капитализации:

• Apple
• Microsoft
• Taiwan Semiconductor
• NVIDIA
• Adobe

Неудивительно, что сектор технологий был самым эффективным с 2005 года. За последние два года акции технологических компаний увеличились более чем вдвое, что сделало его лучшим сектором как в 2019, так и в 2020 году. Однако до 2017 года технологии были более эффективными и часто уступали другим секторам.

Но времена изменились. Акции технологических компаний продолжают доминировать в заголовках новостей и вознаграждают инвесторов одними из лучших доходов, крупнейшими прорывами и большинством радикальных сдвигов в фондовом рынке. Акции технологических компаний, для которых характерны высокий рост с некоторым риском, достигли одной из самых высоких оценок за всю историю. Несмотря на высокую стоимость, некоторые из этих акций могут стать хорошим вариантом для агрессивных инвесторов в 2021 году.

Позиции в S&P 500: 12,7%

Общая доходность Consumer Discretionary Select Sector SPDR (NYSEMKT: XLY) за 2005–2020 года: 468%

Пятерка крупнейших компаний США по рыночной капитализации:

• Amazon
• Tesla
• Alibaba
• The Home Depot
• Nike

Потребительские дискреционные компании цикличны, потому что они, как правило, имеют более высокие продажи в хорошие экономические времена, но могут испытывать проблемы во время экономического спада. Однако ведущие потребительские компании, такие как Amazon, Nike и Starbucks, продолжают демонстрировать устойчивость к рецессии благодаря высокой лояльности клиентов и растущим продажам.

В отличие от сферы услуг, развлечений и туризма, дискреционные расходы на автомобили и одежду, фактически увеличились на протяжении всей пандемии, потому что люди не знают, на что ещё потратить свои дополнительные деньги. Во время пика пандемии во втором квартале расходы на товары длительного пользования снизились менее чем на 1%, а расходы на товары краткосрочного пользования — на 4%, а услуги — на 13%. Затем, в третьем квартале, товары длительного пользования выросли на 16%, а товары краткосрочного пользования — более чем на 6%, что поставило оба показателя на более высокий уровень, чем в начале года. Простая концепция, согласно которой пандемия заставляет американцев тратить деньги на вещи, а не на туризм, помогла поднять этот сектор на 30% в 2020 году.

Позиции в S&P 500: 8,4%

Общий доход Industrial Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLI) за 2005–2020 года: 293%

Пятерка крупнейших компаний США по рыночной капитализации:

• Honeywell
• United Parcel Service
• Union Pacific
• Boeing
• Raytheon Technologies

С 2005 года промышленный сектор принёс почти 300% общей прибыли. Промышленные предприятия, которые часто называют сектором подъёмов и спадов, на самом деле более сбалансированы, чем им приписывают. Сектор опережал рынок в течение пяти из 16 лет с 2005 года. И кроме 2008 года, когда он упал примерно так же, как рынок, его худшие три года принесли убыток в размере 13%, 4% и 1%. Промышленные предприятия представляют собой привлекательные инвестиции, поскольку они, как правило, приносят щедрые дивиденды и могут быть менее волатильными, чем другие секторы.

Большой толчок к росту для промышленных предприятий в 2021 году — это обязательство Федеральной резервной системы США поддерживать краткосрочные процентные ставки около нуля по крайней мере до 2023 года.

Позиции в S&P 500: 6,5%

Общий доход Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLP) за 2005–2020 года: 340%

Пятерка крупнейших компаний США по рыночной капитализации:

• Walmart
• Procter & Gamble
• Coca-Cola
• PepsiCo
• Costco Wholesale

Если вы беспокоитесь о рецессии, то потребительский сектор, пожалуй, наиболее устойчивый к рецессии сектор на рынке. Компании, производящие товары первой необходимости, получают стабильный спрос на свою продукцию, несмотря на рыночные циклы. Во время финансового кризиса 2008 года потребительские товары были лучше всех остальных 10 секторов и рынка в целом.

Переполненные громоздкими инвестициями в дивиденды, компании, производящие товары первой необходимости, также получают выгоду от растущей экономики. Таким образом, несмотря на свою репутацию с относительно низкими темпами роста, сектор потребительских товаров является одним из четырех секторов, которые опережали рынок с 2005 года (остальные три — это технологический сектор, потребительский дискреционный сектор и сектор здравоохранения).

Позиции в S&P 500: 2,3%

Общий доход Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLE) за 2005–2020 года: 59%

Пятерка крупнейших компаний США по рыночной капитализации:

• ExxonMobil
• Chevron
• Royal Dutch Shell
• Total S.A.
• PetroChina

Несмотря на то, что энергетический сектор был лучшим сектором в 2005, 2007 и 2016 годах, он был самым плохим сектором в целом с 2005 года. 2020 год стал третьим годом подряд, когда энергетика была сектором с худшими показателями. Акции энергетических компаний принесли ужасную общую прибыль в 59% по сравнению с 328% прибылью рынка с 2005 года.

Высокие поставки нефти и газа в сочетании с низким спросом поставили энергетическую отрасль в худшее положение в 2020 году. Вызывает беспокойство и долгосрочные препятствия. Возобновляемые источники энергии, в частности солнечная энергия, подешевели. Нефть и газ являются капиталоемкими (высокий долг).Существует глобальная конкуренция, а вместе с ней и геополитический риск. И, конечно же, есть экологические проблемы.

Есть много убыточных акций энергетического сектора, но снижение цен на акции также открыло путь для возможностей. Для инвесторов, готовых принять немного больший риск, энергетический сектор может стать отличным местом в 2021 году.

2021 год вполне может стать ещё одним бычьим рынком, на котором хорошо покажут себя технологии, потребительские товары, промышленность и услуги связи. Но, учитывая высокие оценки в технологическом и промышленном секторах, сектор потребительских товаров, похоже, будет иметь лучшее сочетание риска и прибыли в 2021 году.

Потребительский сектор, вероятно, превзойдёт медвежий рынок. И вопреки распространённому мнению, потребительские товары доказали, что они превосходят рынок в долгосрочной перспективе. Поскольку фондовый рынок приближается к историческому максимуму, кажется, что в 2021 году лучше всего осторожно продвигаться вперёд. Однако условия низких процентных ставок и экономические стимулы вполне могут привести к ещё одному отличному году для акций. Если вы оставите немного наличных в стороне, вы сможете воспользоваться преимуществами сниженных цен во время краха, что поможет вам привлечь компании с привлекательными долгосрочными перспективами из различных секторов.

Источник

Инвестиционные фонды в 2021 – какой выбрать и как начать инвестировать

Фонды 2021

В последнее время все большей и большей популярностью начинают пользоваться инвестиционные фонды. Перед начинающим инвестором часто встает вопрос: «Какой инвестиционный фонд выбрать?». На этот вопрос нет универсального ответа, но есть тенденции, которые появились и на которые можно надеяться в 2021 году.

Инвестиционные фонды в 2021

Инвестиционными фондами руководят управляющие компании, которые чаще всего являются банками. Фонды, находящиеся под управлением банков, российский инвестор может приобрести через отделение соответствующего банка.

Но проще всего действовать через биржу, чтобы в дальнейшем иметь возможность приобретать акции, облигации и другие финансовые инструменты. Инвестор не может самостоятельно зарегистрироваться на бирже и начать подавать заявки на покупку и продажу, необходимо действовать через брокера.

Выбор брокера

Брокер — это посредник между биржей и инвестором, который ведет учет операций и денежных средств своих клиентов. Брокеры отличают по действующим у них тарифам и условиям обслуживания.

У каждого брокера обычно имеется не менее двух тарифов:

1. Для не очень активных пользователей. Тариф обычно включает небольшую ежемесячную плату и плату за совершение операции;
2. Для активных пользователей. Тариф обычно включает большую ежемесячную комиссию, чем тариф для неактивных пользователей, но плата за сделку на нем меньше.

Ежемесячная плата обычно взимается только за те месяцы, когда инвестор совершал торговые операции. У некоторых брокеров наоборот предусмотрено взимание ежемесячной платы, если инвестор несколько месяцев не совершал торговых операций.

Анна: «Договор брокерского обслуживания с приложениями, как и любой другой необходимо изучать от и до, особенно то, что написано мелким шрифтом».

Также инвестор заключает договор на депозитарное хранение ценных бумаг. Все ценные бумаги, государственные и негосударственные, учитываются на счетах ДЕПО, за это депозитарий берет небольшую комиссию. Например, у Альфа-банка она зависит от места хранения и составляет не более 0.36% годовых, но для большинства эмитентов она не превышает 0.06%.

Выбор брокера

Какие фонды бывают

Фонды делятся на закрытые и открытые. Закрытые фонды имеют обычно больший порог входа, чем открытые. Типичный пример закрытого фонда — фонд на недвижимость. Управляющей компании не интересно работать с инвестициями по 5 000 — 10 000 рублей, поскольку ей некуда инвестировать такие маленькие суммы.

Поэтому минимальные суммы инвестиций тут начинаются от ста тысяч рублей и доходят до миллионов. Например, размер минимальной суммы инвестирования для фонда «Аруджи – фонд недвижимости 1», находящегося под управлением ВТБ, составляет ровно один миллион рублей.

Открытые фонды бывают ориентированы на:

1. Акции;
2. Облигации;
3. Золото;
4. Обратное РЕПО.

Какие фонды бывают

Золото

Золото на протяжении долгих лет считается защитным активом. В 2020 году на фоне новостей о коронавирусной инфекции, золото начало сильно дорожать. Не маловажную роль в этом играло сокращение добычи металла на 5%. В тоже время наблюдалось падение спроса на ювелирные изделия. В 2021 году эксперты ожидают восстановление спроса на ювелирные изделия, особенно в канун праздников.

Анна: «В 2021 году прогноз по золоту нейтральный. Не стоит ожидать резкого роста актива, как в 2020 году. Но фонды на золото остаются прекрасным защитным активом, который позволит диверсифицировать портфель».

В России доступны следующие фонды на золото:

• FXGD от провайдера ФинЭкс;
• ВТБ – Фонд Золото (VTBG);
• Тинькофф Золото (TGLD).

IT сектор

Последние 5 лет IT сектор экономики стремительно развивается. Компании внедряют высокотехнологические решения, начинают строить экосистемы, чтобы обеспечить все потребности клиента, внедряют подписки. Компании из IT сектора хорошо растут в цене, некоторые эксперты опасаются, что за счет такого быстрого роста даже может надуться пузырь, который лопнет в скором времени.

На российских биржах можно приобрести следующие фонды, ориентированные на IT сектор экономики: FXIM и FXIT. Это фонды на IT-корпорации из США от провайдера FinEx. Фонды ориентированы на один и тот же индекс и совершенно идентичны по составу.

Единственное отличие – цена, поскольку FXIT был запущен раньше, чем FXIM, его стоимость успела значительно вырасти и сейчас торгуется по 10 200 рублей. FXIM еще молодой фонд, его стоимость 1,1531 $.

IT сектор

Зеленые технологии

Зеленые технологии становятся все более и более востребованными у населения. Основные причины этого: экологическая ситуация в мире и нехватка некоторых ресурсов. Джо Байден заявил, что он будет инвестировать много денежных средств в развитие зеленой энергетики, что может хорошо подстегнуться рост отрасли в долгосрочной перспективе.

Кроме этого, во многих странах мира идет ужесточение экологических норм, что также стимулирует расширения зеленой энергетики. В 2020 году управляющая компания Тинькофф-Инвестиции запустила фонд, ориентированный как раз на Зеленые технологии и фармацевтические компании, под названием «NASDAQ Biotech». Пока фонд молодой, стоимость его акции не велика, всего 0,1093$.

Паевые инвестиционные фонды – это прекрасные активы для вложения денежных средств. В 2021 году стоит ожидать роста фондов, связанных с американскими индексами, таких как Тинькофф S&P 500, Сбербанк S&P 500, Альфа-Капитал S&P 500, Альфа-Капитал Технологии 100.

В долгосрочной перспективе стоит обратить внимание на зеленую энергетику, которая со временем может даже потеснить нефтеперерабатывающие компании по росту инвестиционной доходности.

Источник

Как вложиться в недвижимость, покупая акции: объясняем, что такое REIT

Что такое фонды недвижимости REIT и зачем в них инвестировать?

Вложиться в недвижимость можно разными способами: например, самостоятельно покупать квартиры и складские помещения, чтобы сдавать их в аренду. Или пытаться купить недвижимость дешево, чтобы потом продать дороже.

Однако это потребует много денег, времени и сил. Кроме того, найти прибыльные объекты может быть сложно без специальных знаний в этой сфере. Чтобы избежать подобных трудностей, есть специальный вариант вложений в недвижимость, доступный каждому: инвестиционные фонды недвижимости REIT (Real Estate Investment Trust).

REIT — это управляющая компания, которая инвестирует в недвижимость и получает доход от нее. По законам США, REIT должны вложить в недвижимость минимум 75% активов фонда, а доход от аренды, продажи и проценты по закладным не должны быть меньше 75%. Бумаги REIT торгуются на бирже так же, как акции любой другой публичной компании.

Есть два основных вида REIT: долевые (собирают арендные платежи с объектов в собственности, а также от их продажи) и ипотечные (получают доход от вложений в ипотеку или ипотечные ценные бумаги).

Фонд может вкладываться в самую разную недвижимость: офисы, логистические центры, гостиницы, жилые апартаменты, больницы, торговые центры, дата-центры. REIT также может покупать ипотечные ценные бумаги у банков.

Большая часть доходов любого REIT — арендные платежи, что обеспечивает стабильный денежный поток и возможность платить хорошие дивиденды. Выручка REIT не зависит от инфляции: в случае ее роста стоимость недвижимости, арендные платежи, а следовательно, и дивиденды фонда растут вслед за ней.

Бумаги REIT гораздо ликвиднее, чем физическая недвижимость, продать их по рыночной стоимости можно очень быстро. Кроме того, REIT — это долларовый актив. Поэтому если инвестор боится девальвации рубля, то бумаги фонда недвижимости помогут защититься от нее.

«Чтобы не бояться падения рубля, нужно инвестировать в долларовую экономику. И фонды зарубежной недвижимости REIT — один из вариантов. Они дают примерно 2% дохода в долларах, и это хороший способ сохранить деньги», — отмечает Алексей Гальцев, основатель инвестиционной компании Realiste.

В то же время бумаги REIT подвержены рыночному риску, а их котировки и дивиденды сильно зависят от ситуации на рынке недвижимости, состояния экономики и уровня процентных ставок.

Как REIT выплачивают дивиденды?

Согласно законодательству США, трасты REIT обязаны ежегодно выплачивать акционерам не менее 90% дохода в виде дивидендов. Эта особенность освобождает фонды от уплаты федеральных налогов. Из-за этого REIT часто называют налоговым убежищем.

В США при президенте Дональде Трампе ставка корпоративного налога снизилась с 35% до 21%. Из-за этого статус REIT как «налоговых убежищ» пошатнулся. Но, согласно программе Джо Байдена, корпоративный налог для американских компаний может вырасти до 28% — это поможет повысить привлекательность REIT в глазах инвесторов.

Обычно доходность дивидендов REIT составляет от 2% до 5%, но может доходить и до 10%. Столь высокая дивидендная доходность в целом не свойственна фондовому рынку США, на котором компании обычно выплачивают инвесторам около 2%. Поэтому доходность REIT под 10% может означать либо высокий риск, либо отсутствие положительной динамики акций.

Что нужно знать про налоги, инвестируя в REIT?

Российские инвесторы платят налоги с торговли REIT по такому же принципу, как с доходов по американским акциям: с прибыли от разницы в покупке и продаже бумаг и дохода от дивидендов.

С дивидендов по американским акциям брокер автоматически удерживает с российского инвестора 30% от их суммы. Для большинства акций эту цифру можно сократить с помощью формы W-8BEN — но фонды недвижимости REIT как раз представляют исключение из этого правила. Налог с доходов в виде дивидендов по ним в любом случае составит 30%.

Как выбрать REIT для инвестиций?

«Я бы порекомендовал всем начинающим инвесторам брать крупные REIT с капитализацией хотя бы $20–30 млрд. Компании, у которых миллиардные потоки выручки и стабильная прибыль. Еще один важный критерий, кроме капитализации , это локация фонда», — советует основатель инвестиционной платформы Highsystems.org Виктор Серченя.

«Возьмем, например, Китай. Большой залив — самый быстрорастущий регион и там дорогая недвижимость. Из-за нехватки площадей стоимость продолжает расти. Такая же ситуация в Сингапуре. Однако фиксация на конкретном государстве более рисковая, чем глобальная. Например, если дата-центры какого-то фонда находятся в 80 разных странах, то это более стабильная история, чем в каком-то одном государстве», — добавил он.

Как купить бумаги REIT?

В мире насчитывается несколько сотен публичных фондов недвижимости, из них более 300 REIT торгуются на американских биржах. В США образовано около 60% всех мировых подобных фондов недвижимости. Их акции можно приобрести на любую сумму.

Как уже упоминалось, REIT — это отдельная компания. Поэтому перед тем как купить ее акцию, стоит провести финансовый анализ: обратить внимание на выручку, прибыль, капитализацию компании, изучить ее финансовую отчетность, мультипликаторы и долговую нагрузку.

Особое внимание стоит уделить показателю FFO (funds from operations) — он равен чистой прибыли, к которой прибавляется амортизация собственности и из которой вычитается прибыль (или прибавляется убыток) от продажи объектов недвижимости. Также существует его скорректированная версия Adjusted Funds From Operations (AFFO), учитывающая регулярные доходы и расходы.

Это ключевые показатели, характеризующие деятельность REIT: даже для сравнивания фондов недвижимости между собой принято использовать мультипликаторы P/FFO, P/AFFO и FFO / S вместо классических P/E и P/S.

Точечно выбрать конкретную бумагу может быть сложно, поэтому самый распространенный способ инвестировать в REIT — это купить ETF, состоящий из разных фондов. Одни из самых крупных ETF на фонды REIT — это Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) и Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund (VNQI).

Какие REIT может купить частный инвестор прямо сейчас

В России классических REIT на данный момент нет: законодательство пока не позволяет легко создавать всевозможные REIT и торговать ими. Поэтому для покупки желаемых REIT напрямую вам может понадобиться иностранный брокерский счет .

Однако некоторые REIT из состава индекса S&P 500 можно купить через Санкт-Петербургскую биржу с помощью российского брокера. Сейчас доступны 35 компаний. Приведем в пример пять из них.

Realty Income — инвестиционный фонд недвижимости, который зарабатывает на торговой недвижимости в США, Пуэрто-Рико и Великобритании. Ему принадлежат аптеки, магазины, круглосуточные магазины, гипермаркеты, фитнес-центры, кинотеатры — всего более 6 тыс. объектов. Компания сотрудничает с аптечной сетью Walgreens, супермаркетами 7-Eleven, службой доставки FedEx. Realty Income выплачивает дивиденды ежемесячно, а не ежеквартально, как большинство фондов, на протяжении 607 месяцев подряд.

Equinix — фонд недвижимости, который строит серверные фермы. IT-компании размещают оборудование в дата-центрах фонда, которых у Equinox более 250 по всему миру. Компания выплачивает дивиденды раз в квартал. Дата-центры Equinix используют такие компании, как Amazon, Google, Microsoft, Oracle, Zoom.

Simon Property — крупнейший REIT в сфере торговой недвижимости и крупнейший оператор торговых центров в США. Кроме ТЦ, владеет и управляет бутиками, ресторанами, развлекательными и бизнес-центрами в Северной Америке, Европе и Азии.

Kimco Realty — этот фонд недвижимости также владеет торговыми центрами в США — приобретает, развивает и управляет ими. На декабрь 2020 года у фонда были доли в 400 торговых площадях, включающих 70 млн кв. футов арендуемых площадей, в основном сосредоточенных на крупнейших рынках. Компания платит дивиденды каждый квартал.

Macerich — еще один REIT, специализирующийся на торговых центрах. Третий по величине оператор торговых центров в США. По состоянию на 31 декабря 2020 года компания владела долями в 52 объектах общей площадью 50 млн кв. футов.

На какие REIT обратить внимание? Советы экспертов

«Инвестиционные возможности на рынке недвижимости я бы разделил на два класса, — говорит Виктор Серченя. — Первое — индустриальные REIT. Например, Prologis. Это крупнейшие логистические центры в разных странах мира. Дивидендная доходность фонда около 2,6%. Для сравнения, 2,3% ВВП мира проходит через их логистические центры. Это около $2,7 трлн. Стабильность бизнеса хорошая».

Несмотря на то что рынок недвижимости во многих странах падал во время пандемии, отмечает эксперт, в том числе и в Китае, логистические центры были стабильны. И если офисы освобождались, то продукты и товары нужны всем. И в связи с тем, что электронная коммерция развивается, спрос на такие площадки будет только возрастать.

«Второй класс активов среди фондов недвижимости, которые я бы выделил, это специализированные REIT, — продолжает Виктор. — Например, Digital Realty Trust и Equinix. Это два крупнейших REIT, которые владеют дата-центрами по всему миру, они достаточно стабильны. Дивидендная доходность — около 3%. Думаю, этот сектор будет расти так же, как электронная коммерция».

Международный финансовый консультант и автор книги «Когда плохо — это хорошо: как зарабатывать на инвестиционных идеях» Исаак Беккер предлагает обратить внимание на более специфические фонды: «Рынок REIT очень обширен. Один из последних интересных образованных фондов Innovative Industrial Properties (IIPR) работает с недвижимостью для тех, кто занимается медицинской марихуаной. Этим людям нужны специальные здания со специальными мерами защиты. Этот REIT за последний год вырос на 200% и к тому же платит неплохие дивиденды — около 3%. Но этот фонд, конечно, уже для тех, кто любит риск и готов к нему».

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Источник