Низкая доходность ценных бумаг

Риск и доходность портфеля активов

Риск и доходность в инвестировании на рынке ценных бумаг — понятия, имеющие тесную связь. Традиционно принято считать: чем выше потенциальная доходность актива, тем выше риск. Чем ниже доходность, тем ниже риск.

Инвесторов, берущих на себя риски, как бы вознаграждают более высокой доходностью — так называемой «премией за риск».

Что такое риск и доходность ценных бумаг?

Доходность — уровень прибыли, которую инвестор получит от вложенного капитала в соотношении с размером самого капитала

Этот показатель обычно считается в процентах, причем для низкорисковых инвестиций в годовых, а высокорисковых – в процентах за месяц.

Рисками считаются разные вероятности неполучения планируемого результата, самая серьезная из которых – вероятность потери капитала

Измеряется этот показатель также в процентах, никогда не бывает равным нулю (риски существуют всегда).

Риск и доходность – то, что должен оценивать каждый человек, когда принимает решение вложить во что-либо деньги. Это в равной степени касается как покупки биржевых активов, так и открытия вклада в банке.

Категории риска активов

По степени рискованности все активы можно разделить на три класса:

Низкорисковые инструменты

К этой категории относятся долговые ценные бумаги (корпоративные и гособлигации, депозиты, векселя).

Максимально надежными являются государственные бумаги, весомости банковским депозитам придает факт надзора и гарантий вкладов от государства

Еще один тип актива данного класса – корпоративные бумаги. Поскольку их котировки зависят и от успехов самого бизнеса непосредственно, и от политических и экономических рисков государства.

Среднерисковые инструменты

К разряду активов со средней степенью риска относятся долевые ценные бумаги (акции). Здесь доходность может складываться из выплат по процентам и возможного роста стоимости актива. Доходность по акциям можнт превышать доходность по облигациям, но и риски инвестирования возрастают.

Высокорисковые инструменты

Сюда, в первую очередь, относятся производные (или вторичные) финансовые инструменты. По таким активам не гарантирован доход. Более того, нередко инвесторы несут по этим бумагам убытки. Но потенциальная доходность при работе с произодными инструментами — выше.

В России производные инструменты торгуются на срочном рынке Московской биржи (FORTS).

Создаем портфель ценных бумаг

Доходность и риск ценных бумаг – главная забота инвестора. Смысл создания портфеля активов в том, чтобы пытаться достичь необходимого уровня доходности, при этом стараясь снизить риски.

Инвестиционный портфель включает в себя ряд ценных бумаг и может принадлежать частному лицу, компании или нескольким людям/организациям на правах долевого участия

Активы в составе портфеля могут быть одного типа (например, только акции) или самые разные (акции, облигации, фьючерсы, опционы, недвижимость, драгоценные металлы).

Как снизить риски?

Риск и доходность портфеля можно регулировать за счет диверсификации, то есть покупки разных активов (знаменитый совет «не класть все яйца в одну корзину»). С этой же целью стоит с особым вниманием выбирать любые финансовые инструменты.

Да и само объединение активов в один портфель делается для снижения рисков. Стоимость каждого финансового инструмента колеблется нередко в противоположные стороны: убытки по одному из активов могу обернуться прибылью по другому.

Виды инвестиционных портфелей

Риск и доходность каждого актива и их соотношение между собой определяет в сумме вид инвестиционного портфеля. Источник дохода по активам разделяет финансовый инструмент на портфели роста и портфель дохода.

Портфель роста

Он складывается из растущих в цене ценных бумаг компаний. Инвестор, создавая себе такой портфель, рассчитывает на рост цены актива и на выплату дивидендов.

Портфели роста бывают трех типов:

1. Портфель агрессивногороста. Целью покупки таких активов может быть надежда на максимальное увеличение их стоимости в будущем. Обычно сюда относят ценные бумаги молодых, но активно развивающихся компаний. Риск здесь может быть высокий, но и доходность активов имеет шанс порадовать.

1. Следующий портфель предполагает консервативныйрост. Обычно в него входят бумаги крупных компаний – так называемые «голубые фишки». Высокой прибыли в короткий срок тут может не быть. Однако такой способ инвестирования заслуженно считается низкорисковым, его состав часто не меняется долгое время, а целью является, в первую очередь, сохранение вложенных средств.

1. Наконец, определённой золотой серединой и самым популярным типом инвестиционного инструмента является портфельсреднегороста. Он сочетает в себе свойства двух вышеперечисленных, поскольку объединяет в себе как высокорисковые активы, так и надёжные ценные бумаги. Такое соединение призвано обеспечить средние темпы роста капитала при средних же инвестиционных рисках.

Портфель дохода

Такой портфель создается с целью обеспечения хорошего текущего дохода и получения выплат по процентам и дивидендам.

Портфели дохода могут быть двух типов:

• с регулярным доходом, для чего в него включают самые надежные бумаги, приносящие довольно средний доход, но обещающие самые маленькие риски.
• портфель, составленный из доходных бумаг, к которым можно отнести облигации корпораций с высоким доходом, высокодоходные среднерисковые активы.

При этом как у портфеля роста, так и у портфеля дохода цель одна – защитить инвестиции и по возможности избежать убытков, которые могут возникнуть как в результате снижения курсовой стоимости, так и вследствие уменьшения размеров выплат по процентам.

Поэтому инвестору стоит регулярно оценивать состояние рынка и состав портфеля, чтобы вовремя заменять активы, приносящие низкую прибыль или убыточные, на высокодоходные ценные бумаги.

Как регулировать риск и доходность портфеля

Инвестору нужно помнить золотое правило диверсификации. Важно, чтобы ценных бумаг было несколько, и каждая занимала значимую, но не доминирующую часть портфеля. В таком случае, если какой-то из активов начнет резко дешеветь, поддержать общую доходность и скомпенсировать убытки смогут остальные ценные бумаги.

Диверсификация снижает риски, в результате чего доходность сохраняет плавную динамику. К тому же инвестор всегда может избавиться от актива, который перестал приносить ему желаемый доход, и приобрести более перспективный

Риск есть всегда, однако научившись им управлять — в том числе и с помощью создания сбалансированного портфеля ценных бумаг — даже в периоды кризиса можно сохранять и преумножать свой капитал.

Источник

Семь низкорискованных инвестиций с высокой доходностью в 2019 году

Если вы беспокоитесь об акциях, существуют альтернативные инвестиции, которые предлагают доходность с меньшим стрессом.

Низкий риск — это относительный термин, когда речь идет об инвестициях. Классическими безрисковыми инвестициями являются казначейские ценные бумаги, но даже они несут некоторую степень ценового риска в результате изменения процентных ставок, хотя риск дефолта невелик. Кроме того, определение «низкого риска» будет варьироваться от инвестора к инвестору в зависимости от их обстоятельств и их индивидуальной толерантности к риску .

Для тех, кто ищет инвестиции с низким уровнем риска , вот некоторые из них, на которые можно обратить внимание.

7 инвестиций с низким уровнем риска и высокой доходностью

1. Дивидендные акции

Чтобы было ясно, акции, по которым выплачиваются дивиденды, несут риск, поскольку они по-прежнему подвержены тем же факторам, которые влияют на фондовый рынок. Однако среди акций те, которые выплачивают стабильные дивиденды, имеют тенденцию быть немного более стабильными и менее волатильными, чем некоторые другие.

При инвестировании в дивиденды существует два основных подхода. Инвестирование в дивидендную доходность заключается в поиске тех компаний, которые платят более высокие дивиденды , в качестве источника дохода.

Акции компаний коммунальных услуг и некоторых потребительских товаров обычно имеют дивидендную доходность выше среднего.

Другая стратегия инвестирования в дивиденды — рост дивидендов .

Существует группа акций, помеченных как дивидендные аристократы, которые увеличили уровень выплаты дивидендов по крайней мере за последние 10 лет.

В то время как их доходность может или не может быть оценена на самом высоком уровне, эти компании, как правило, демонстрируют хорошие результаты при солидном управлении.

Оба типа инвестирования в дивиденды могут осуществляться через взаимные фонды и ETF (читайте Пассивное инвестирование: Как получать постоянный доход с помощью дивидендных ETF ), такие как ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG) или ETF Vanguard High Dividend Yield (VYM).

2. Привилегированные акции

Привилегированные акции — это класс акций, выпущенных компаниями, которые, как правило, действуют скорее как облигация, чем как акция.

Привилегированные акции предоставляют акционерам предпочтение в отношении получения дивидендов перед акционерами обыкновенных акций компании. Они также стоят впереди простых акционеров в случае, если компания объявит о банкротстве или ликвидирует свои активы.

Привилегированные акции более рискованны, чем инвестирование в облигации, но менее рискованны, чем обычные обыкновенные акции.

3. Корпоративные облигации

Корпоративные облигации — это долговые инструменты, выпущенные компаниями для привлечения капитала для финансирования текущих операций или конкретных потребностей, таких как строительство нового объекта.

В обмен на инвестиции в эти облигации держателям облигаций выплачиваются проценты, как правило, раз в полгода. Номинальная стоимость облигации затем погашается, когда наступает срок погашения по облигации.

Корпоративные облигации оцениваются внешними рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и Standard & Poor’s. Эти рейтинги варьируются от AAA до B и ниже. Те, которые имеют рейтинг ниже BBB / Baa3, считаются мусорными облигациями и имеют более высокий риск дефолта.

Облигации имеют два типа риска:

• Риск изменения процентных ставок возникает из-за потенциального увеличения преобладающих процентных ставок. Цены на облигации движутся обратно пропорционально процентным ставкам, поэтому повышение процентных ставок снижает цену вашей облигации.
• Риск дефолта. Если компания, выпустившая облигацию, должна будет объявить дефолт, держатели облигаций могут быть подвержены риску либо ничего не получить, либо получить меньше, чем номинальная стоимость своих инвестиций, в дополнение к тому, что они не получат выплаты по процентам.

4. Казначейские ценные бумаги

Казначейские ценные бумаги включают казначейские векселя, налоговый сертификат казначейства, казначейские облигации и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (также известные как TIPS).

Эти различные варианты имеют разные сроки погашения и другие отличающиеся характеристики. Казначейские обязательства часто называют безрисковыми ценными бумагами , и в том смысле, что они подкреплены полным ручательством и кредитом Казначейства США.

Существуют те же риски, что и с любым другим типом облигаций или ценных бумаг с фиксированным доходом с точки зрения риска изменения процентных ставок. Цена этих казначейских облигаций будет колебаться вверх или вниз в зависимости от направления процентных ставок в течение периода, в который вы их держите. Они будут стоить полную номинальную стоимость ценной бумаги при выкупе.

На российском рынке аналогом являются облигации федерального займа (ОФЗ).

5. Депозитный счет

Депозитный счет открывается на определенный период времени. Эти счета застрахованы по Системе страхования вкладов в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации», поэтому они очень безопасны.

По депозитным счетам выплачивается определенная процентная ставка в течение срока действия счета, поэтому нет никакой неопределенности. Эта процентная ставка не будет колебаться в зависимости от преобладающих процентных ставок или любых других факторов.

Недостатком является то, что ваши деньги по сути заперты на срок действия депозитного счета. Если вы снимаете средства досрочно, обычно применяются штрафы. Поэтому убедитесь, что вы не выделяете средства, которые вам понадобятся до даты погашения депозитного счета.

Хорошая стратегия может состоять в том, чтобы иметь лестничную структуру депозитных счетов, то есть иметь несколько депозитных счетов, разбитых по дате погашения. Таким образом, будут несколько вкладов с последовательным сроком погашения, которые вы сможете использовать или инвестировать на другие депозитные счета или в другие источники.

6. Аннуитеты

Аннуите́т (фр. annuité от лат. annuus — годовой, ежегодный) или финансовая рента — график погашения финансового инструмента, предполагающий выплату как основного долга, так и вознаграждения за пользование данным финансовым инструментом. Выплаты по аннуитету осуществляются равными суммами через равные промежутки времени. Сумма аннуитетного платежа включает в себя и основной долг, и вознаграждение. Источник: Wikipedia

Аннуитеты бывают разных видов, включая переменные, фиксированные, немедленные, отсроченные и другие. Во всех случаях инвестор входит в аннуитетный договор со страховой компанией, и тогда у него будет несколько вариантов с точки зрения того, как вывести свои деньги, предположительно, при выходе на пенсию.

Переменные аннуитеты имеют базовые инвестиционные субсчета, которые во многом похожи на паевые инвестиционные фонды, и может существовать значительный инвестиционный риск до того, как держатель аннуитета решит пользоваться аннуитетом. Аннуитизация также бывает в нескольких формах, но распространенной является поток ежемесячных платежей в течение жизни владельца счета или минимального установленного периода.

Преимущество состоит в том, что поток платежей гарантируется страховой компанией. Это также может быть риском в том маловероятном случае, что страховая компания обанкротится. Другой риск заключается в том, что иногда аннуитеты могут иметь очень высокие расходы, которые трудно понять, но они уменьшают конечный уровень платежей владельца счета.

7. Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка представляют собой процентные (накопительные) счета, предлагаемые компаниями взаимных фондов, брокерскими фирмами и другими. Основными инвестициями являются инструменты денежного рынка, включая краткосрочные казначейские обязательства, депозитные счета и другие инструменты денежного рынка.

Эти счета имеют ежедневную ликвидность посредством онлайн-торговли или банковского чека.

Риск заключается в том, что процентные ставки являются относительно низкими, и они будут колебаться в зависимости от направления процентных ставок.

Источник