Несбалансированности роста превышение инвестиций над ростом выручки

Несбалансированности роста превышение инвестиций над ростом выручки

151. Количество денег, необходимых для обращения, обратно пропорционально
• скорости оборота денег

152. Количество денег, необходимых для обращения, прямо пропорционально
• номинальному ВНП

153. Коэффициент, показывающий превышение роста дохода над ростом инвестиций называется:
• мультипликатором

154. Кредит, выданный физическому лицу для строительства дома, называется:
• ипотечный

155. Кривая совокупного предложения выражает отношение между
• уровнем цен и произведенными объемами ВНП в реальном выражении

156. Кривая совокупного предложения состоит из следующих сегментов:
• горизонтальный, промежуточный, вертикальный

157. Кривая совокупного спроса выражает отношение между
• уровнем цен и совокупными расходами на покупку товаров

158. Кривая совокупного спроса выражает функциональную зависимость
• приобретения товаров и услуг от общего уровня цен

159. Крупные вклады включаются в состав денежного агрегата
• М₃

160. Курс снижения уровня безработицы ниже естественного ее уровня может привести к развитию
• инфляции спроса

161. Любая мера, которая имеет тенденцию увеличить дефицит государственного бюджета в период спада и, наоборот, сократить дефицит в период подъема, называется:
• встроенный стабилизатор

162. М. Фридмен и его сторонники — это экономисты, которые внесли вклад в:
• эволюцию количественной теории денег

163. Макроэкономика может быть определена как область экономической науки, которая изучает:
• экономику как единое целое, используя для этого агрегированные параметры

164. Макроэкономика позитивная изучает:
• реальные экономические явления и их взаимосвязи

165. Макроэкономические показатели, дающие представление о состоянии развития экономики страны, группируются:
• в системе национального счетоводства

Источник

Несбалансированности роста превышение инвестиций над ростом выручки

Мультипликатор в открытой экономике

Синонимом процветания экономики является высокий экспортный потенциал страны, производство конкурентоспособной продукции. Но вполне разумное стремление государства увеличивать экспорт, а не импорт товаров можно рассматривать и как парадокс — нация сознательно стремится отдавать товары, а не получать их. Не приводит ли такое стремление к сокращению внутреннего потребления? Влияют ли и каким образом внешнеэкономические связи на макроэкономическое равновесие национальных экономик?

Экспорт и импорт как составляющие совокупных расходов

В условиях открытой экономики внешние факторы: экспорт, импорт, иностранные инвестиции — влияют на производство, уровень доходов и занятость внутри страны, и следовательно, с помощью внешних факторов можно влиять на макроэкономическое равновесие. Экспортируемые товары действительно потребляют иностранные граждане, но экспорт дает импульс росту национального производства, дохода и занятости. Вспомним, что, анализируя закрытую экономику, мы исходили из того, что весь произведенный национальный доход (Y) расходуется внутри страны на потребление (С), инвестиции (I) и государственные расходы (G):

Экспорт действует как составляющая совокупных расходов, наряду с потреблением (С), инвестициями (I), государственными расходами (G), т.е. он увеличивает совокупный спрос. Большему объему совокупных расходов соответствует более высокий уровень равновесного объема производства. Следовательно, рост экспорта может увеличивать национальный доход. К тому же эффекту приводят и иностранные инвестиции. Импорт в этой модели рассматривается как функция национального дохода. Иначе говоря, на товары, которые импортируются, приходится тратить часть произведенного в стране национального дохода, стимулируя тем самым производственную активность в другой стране. Таким образом, импорт, увеличивая количество товаров, приводит к сокращению расходов на производство внутри страны. Введем экспорт (X) и импорт (М) в формулу (19.1):

Y = C + I + G + X — M. (19.2)

На первый взгляд, выводы из этих уравнений для государственной политики однозначны. В условиях спада производства необходимо сдерживать импорт и поощрять экспорт. Вывод в целом верный. Однако при этом не стоит забывать, что экспорт одной страны — это импорт другой. Следовательно, ориентация всех стран на экспортную экспансию, т.е. в известной степени на стимулирование собственного производства за счет других стран, вряд ли осуществимо.

Если импорт страны, согласно теории Кейнса, можно рассматривать как функцию ее собственного национального дохода, то экспорт предстает как функция национального дохода других стран. Следовательно, сокращение или увеличение экспорта обусловлено не только нашим желанием увеличивать его или уменьшать, но и сокращением или увеличением национального дохода других стран. Кроме того, желание продавать должно быть подкреплено наличием конкурентоспособной продукции, необходимо учитывать покупательную способность партнеров, их желание приобретать вашу продукцию.

С другой стороны, потребность наращивания экспорта населением ощущается косвенно через нужду в импорте. Государственный контроль над импортом может лишить внутренний рынок многих потребительских товаров, снизить уровень потребления в стране. В условиях экспортной экспансии, когда позиции на внешних рынках только завоевываются и конкурентоспособную продукцию стараются экспортировать, приходится подчас мириться с преобладанием на внутреннем рынке товаров неконкурентоспособных национальных производств.

И наконец, как уже отмечалось, путь всемерного поощрения экспорта может способствовать подъему экономики и повышению благосостояния населения при условии, что средства, получаемые от экспорта, идут не на поддержание отсталых производств, а на структурную перестройку экономики с учетом долгосрочных структурных сдвигов в мировом хозяйстве с тем, чтобы страна могла занять более достойное место в системе международного разделения труда и использовать его преимущества с большей выгодой для себя.

Чистый экспорт и равновесный объем производства

При оценке влияния внешних факторов на состояние экономики возникает необходимость в выявлении соотношения между импортом и экспортом страны. Это соотношение определяется при составлении платежного баланса страны, составной частью которого является торговый баланс. О платежном балансе речь пойдет в следующей главе. Здесь отметим, что обобщающим показателем платежного баланса является его сальдо — разница между импортными и экспортными его статьями. Превышение импорта из других стран над собственным экспортом дает отрицательное сальдо платежного баланса и может привести к неприятным экономическим последствиям, например внешнеторговому дефициту. Для оплаты последнего страна вынуждена делать долги. Для погашения долгов чаще всего приходится уменьшать внутреннее потребление.

Вышесказанное можно проиллюстрировать графически. Предположим, что объем нашего экспорта — величина постоянная. Она определяется условиями спроса за границей, допустим, эти условия неизменны. Импорт может расти по мере роста доходов. Возможное соотношение между экспортом и импортом показано на рис. 19.1.

Для обозначения разницы между совокупным экспортом и совокупным импортом страны за год используют понятие «чистого экспорта» товаров и услуг, или просто «чистый экспорт» (NX). С использованием этого показателя формула (19.2) может быть представлена в виде:

Y = C + I + G + NX. (19.3)

Чистый экспорт (NX) может быть величиной как положительной — при превышении экспорта над импортом, так и отрицательной, если расходы на импорт из-за рубежа превышают экспорт национальных товаров и услуг (рис. 19.1).

Рис. 19.1. Связь между экспортом, импортом и уровнем доходов

Соответственно, превышение экспорта над импортом, или положительный чистый экспорт, приводят к росту совокупных расходов и тем самым и к росту национального продукта. При превышении импорта над экспортом и отрицательном чистом экспорте сокращаются совокупные расходы и национальный продукт.

Графическая интерпретация влияния экспорта и импорта на равновесный уровень национального продукта представлена на рис. 19.2. На графике изображен так называемый «кейнсианский крест» — график, показывающий зависимость между равновесным уровнем национального производства и совокупными расходами.

Рис. 19.2. Изменения равновесного ВНП, вызванные чистым экспортом

Объем производства ОЕ — это равновесный объем в условиях закрытой экономики. График показывает, что положительный чистый экспорт (NХ1) сдвигает вверх кривую совокупных расходов и равновесие устанавливается в точке Е1, соответствующей более высокому равновесному уровню национального производства. Отрицательный (NХ2) действует с противоположным эффектом. Он снижает совокупные расходы, которым соответствует меньшее значение равновесного национального продукта (E2).

Оценивать уровень равновесного объема производства: хорош он или плох для экономики, необходимо с учетом потенциального объема, т.е. объема производства при полной занятости. Размер совокупных расходов и соответствующий им равновесный объем производства могут быть меньше и больше потенциального объема производства. В первом случае имеет место дефляционный, во втором — инфляционный разрыв.

Соответственно, если увеличению совокупных расходов за счет чистого экспорта предшествовал дефляционный разрыв, то такое увеличение можно только приветствовать, поскольку за ним последует увеличение производства, расширение занятости, т.е. сокращение дефляционного разрыва. Расширение же экспорта по сравнению с импортом в условиях инфляционного разрыва, когда расходы высоки и равновесный национальный продукт превышает потенциальный, может усиливать инфляционное напряжение в стране. В этом случае вряд ли, с точки зрения внутреннего равновесия, стоит оценивать положительно экспансию экспорта.

Мультипликатор внешней торговли

Как и другие составляющие совокупных расходов, экспорт и импорт действуют с мультипликационным эффектом. Так, экспорт оказывает множительное (мультиплицированное) воздействие на доход, подобно инвестициям и государственным расходам.

Первоначально экспортные заказы непосредственно увеличат выпуск продукции, следовательно, и заработную плату в отраслях, выполняющих этот заказ. А затем придут в движение вторичные потребительские расходы. Так, допустим, экспортные заказы на 1 млрд. руб. размещены на оружейных заводах г. Тулы. При предельной склонности к потреблению, равной 3/4, работники заводов, получивших экспортный заказ, израсходуют 3/4 своих доходов на потребительские товары, произведенные на предприятиях той же Тулы. Работники предприятий, которые произвели эти потребительские товары, также израсходуют 3/4 дополнительного дохода на потребление и т.д. Ситуация разыгрывается по уже знакомому нам сценарию.

Первоначальное изменение экспорта, подобно изменению инвестиций, порождает цепную реакцию, которая, уменьшаясь с каждым последующим циклом, дает эффект многократного усиления первоначального изменения. Аналогично мультипликатору инвестиций, мультипликатор экспорта (Мх) обусловлен внутренними процессами в сфере потребления и может быть определен через предельную склонность к потреблению (MRC) или предельную склонность к сбережению (MRS):

Мх = 1 / MRS= 1 / (1 — MRC). (19.4)

А влияние увеличения экспорта на объемы производства определим на основании формулы (19.5):

В нашем примере при предельной склонности к потреблению 3/4 мультипликатор равен 4. Эффект от экспортного заказа в 1 млрд. руб. составит 4 млрд., из которых 3 млрд. руб. связаны с вторичными потребительскими расходами.

Но международная торговля — это не только экспорт, но и импорт. Упомянутые выше оружейники г. Тулы, возможно, предпочтут часть полученного ими 1 млрд. руб. израсходовать на потребительские товары, произведенные не в России, а в Китае. Иначе говоря, если часть полученного экспортного дохода идет на импорт, то внутренняя покупательная способность сократится. Импорт действует как утечка, аналогично сбережениям. Это очевидно и из формулы (19.2), в которую импорт входит с отрицательным знаком. Мы можем анализировать импорт аналогично функции сбережения. Введем понятия предельной склонности к импорту (MRM) как изменение объема импорта к изменению дохода (наклон кривой импорта на рис. 19.1). И тогда формула мультипликатора у нас примет вид:

Мр = 1 / (MRS + MRM). (19.6)

А влияние изменения экспорта с учетом импорта на изменение объема производства можно описать следующей формулой:

Y = 1 / (MRS + MRM) X. (19.7)

Предположим, что в нашем примере MRM равна 1/4. Иначе говоря, 1/4 каждого рубля дополнительного дохода пойдет на покупку товаров китайского производства. Мультипликатор в этом случае 1 / (1/4 + 1/4) будет равен 2, т.е. доходы от экспорта приведут к эффекту мультипликативного расширения вследствие роста вторичных внутренних расходов, но последние будут меньше, чем в ситуации с отсутствием импорта.

Графическая интерпретация мультипликатора внешней торговли может быть дана с помощью рис. 19.2. Изменения чистого экспорта в сторону увеличения (отрезок b1) и в сторону уменьшения (отрезок b2) меньше вызываемых ими изменений в равновесном объеме производства (отрезки а1 и а2).

В заключение отметим, что, преобразовав формулу (19.3), можно показать, как связаны между собой внутренние расходы и чистый экспорт:

NX = Y — (C + I + G). (19.4)

Данное равенство показывает, что значение чистого экспорта (положительное или отрицательное) зависит, в частности, и от разницы между объемом внутреннего производства и внутренними расходами. Если расходы превышают совокупный доход, то недостающую разницу приходится импортировать. В том случае, когда совокупный доход больше внутренних расходов, разница может быть экспортирована.

Иначе говоря, проблемы равновесия внешнего (достижение сбалансированности внешних расчетов) и внутреннего (когда равновесный ВНП близок к потенциальному) тесно переплетены. Инструменты регулирования внутреннего равновесия (денежно-кредитная и бюджетно-налоговая политика) оказывают непосредственное воздействие на внешнеэкономическое равновесие, что, в свою очередь, связано с валютным регулированием, в частности с тем, какая система установления валютных курсов (плавающая или фиксированная) используется в национальной экономике

Источник

Стратегия несбалансированного роста — Strategy of unbalanced growth

Несбалансированный рост — естественный путь экономического развития . Ситуации, в которых находятся страны в любой момент времени, отражают их предыдущие инвестиционные решения и развитие. Соответственно, в любой момент времени желательные инвестиционные программы, которые не являются сбалансированными инвестиционными пакетами, могут все же способствовать повышению благосостояния. Несбалансированные инвестиции могут дополнять или исправлять существующие дисбалансы. После того, как такие вложения будут сделаны, вероятно возникнет новый дисбаланс, требующий дополнительных компенсационных вложений. Следовательно, рост не обязательно должен быть сбалансированным. Сторонниками доктрины несбалансированного роста являются Альберт О. Хиршман , Ханс Зингер , Пол Стритен , Маркус Флеминг , профессор Ростов и Дж. Шихан .

Содержание

Введение

Теория обычно ассоциируется с Хиршманом. Он представил полную теоретическую формулировку стратегии. Слаборазвитые страны обладают общими характеристиками: низкий уровень ВНД на душу населения и медленный рост ВНД на душу населения, большое неравенство доходов и широко распространенная бедность , низкий уровень производительности , большая зависимость от сельского хозяйства , отсталая промышленная структура, высокая доля потребления и низкие сбережения, высокие темпы роста населения и бремени зависимости, высокий уровень безработицы и неполной занятости, технологическая отсталость и дуализм <существование как традиционных, так и современных секторов>. В менее развитой стране эти характеристики приводят к дефициту ресурсов или неадекватной инфраструктуре для эксплуатации этих ресурсов. При отсутствии инвесторов и предпринимателей денежные потоки не могут быть направлены в различные сектора, влияющие на сбалансированный экономический рост .

Хиршман утверждает, что преднамеренное разбалансирование экономики в соответствии со стратегией является лучшим методом развития, и если экономика должна двигаться вперед, задача политики развития состоит в поддержании напряженности, диспропорций и дисбаланса . Целью должен быть не сбалансированный рост, а, скорее, поддержание существующего дисбаланса, о котором можно судить по прибыли и убыткам. Следовательно, последовательность, которая уводит от равновесия, как раз и является идеальной моделью для развития. Неравномерное развитие различных секторов часто создает условия для быстрого развития. Более развитые отрасли предоставляют неразвитым отраслям стимул для роста. Следовательно, развитие слаборазвитых стран должно основываться на этой стратегии.

Путь несбалансированного роста описывается тремя фазами:

Сингер считал, что в стране всегда существуют желательные инвестиционные программы, которые представляют собой несбалансированные инвестиции, дополняющие существующий дисбаланс. Эти инвестиции создают новый дисбаланс, требующий дополнительных уравновешивающих инвестиций. Один сектор всегда будет расти быстрее, чем другой, поэтому потребность в несбалансированном росте сохранится, поскольку инвестиции должны дополнять существующий дисбаланс. Хиршман заявляет: «Если экономика должна двигаться вперед, задача политики развития состоит в поддержании напряженности, диспропорций и дисбаланса». Такая ситуация существует для всех обществ, как развитых, так и слаборазвитых.

Комплементарность

Взаимодополняемость — это ситуация, когда увеличение производства одного товара или услуги приводит к росту спроса на второй товар или услугу. Когда второй продукт производится в частном порядке, этот спрос приведет к импорту или увеличению внутреннего производства второго продукта, поскольку это будет в интересах производителей. В противном случае повышенный спрос принимает форму политического давления. Это касается таких общественных услуг, как закон и порядок , образование , вода и электричество, которые нельзя разумно импортировать.

Индуцированные инвестиции

Взаимодополняемость позволяет инвестировать в одну отрасль или сектор, чтобы стимулировать инвестиции в другие. Эта концепция индуцированных инвестиций похожа на мультипликатор , потому что каждая инвестиция запускает серию последующих событий. Конвергенция происходит по мере того, как объем внешней экономики уменьшается на каждом этапе. Последовательности роста имеют тенденцию двигаться в сторону конвергенции или расхождения, и политика обычно направлена ​​на предотвращение быстрой конвергенции и поощрение возможности расхождения.

Внешняя экономика

Новые проекты часто используют внешнюю экономию, созданную предыдущими предприятиями, и создают внешнюю экономию, которая может быть использована последующими. Иногда реализуемый проект создает внешнюю экономию, в результате чего частная прибыль оказывается ниже того, что является социально желательным. Возможно и обратное. Некоторые предприятия имеют больший вклад внешней экономики, чем выход. Следовательно, говорит Хиршман, «проекты, попадающие в эту категорию, должны быть чистыми бенефициарами внешней экономики».

Социальные накладные расходы

Социальные накладные расходы (СОК) определяются как базовые услуги, без которых не могут функционировать первичная, вторичная и третичная производственная деятельность. В узком смысле социальный накладной капитал включает транспорт и электричество , а в более широком — все общественные услуги , в том числе правоохранительные органы и образование. Критерии отнесения актива к социальным накладным расходам включают:

• Услуги, предоставляемые в рамках деятельности, должны способствовать большому разнообразию экономической деятельности.
• Предоставляемые услуги должны подлежать общественному контролю.
• Услуги не могут быть импортированы.
• Инвестиции, необходимые для оказания услуг, должны характеризоваться некоторой неравномерностью, а также высокой производительностью капитала .

Развитие через дисбаланс капитала

Стратегия несбалансированного роста обсуждалась в рамках развития через дефицит SOC и развития через избыток SOC.

В первом случае страна инвестирует в прямую производственную деятельность (DPA). Прямая производственная деятельность увеличивает спрос на SOC, стимулируя инвестиции. Во втором случае SOC расширяется, что снижает стоимость услуг, стимулируя инвестиции в DPA.

Стоимость производства любой единицы продукции DPA обратно пропорциональна SOC. Основная цель экономики — увеличить выпуск DPA.

Один из парадоксов развития заключается в том, что бедные страны не могут позволить себе быть экономными. По словам Хиршмана, ресурсы сами по себе не являются дефицитом, но возможность их использования может отсутствовать. Чтобы объяснить несбалансированный рост, Хиршман предполагает, что страна инвестирует либо в DPA, либо в SOC. Оба пути создают стимулы, и оценка их эффективности зависит от силы предпринимательской мотивации и реакции на общественное давление властей, ответственных за SOC.

Основная характеристика двух путей развития состоит в том, что они приносят избыточные дивиденды. SOC, опережающий спрос, создает этот спрос, делая страну более привлекательной для инвесторов DPA. DPA, опережающий развитие SOC, создает потребность в расширении SOC. Сбалансированный рост DPA и SOC недостижим в слаборазвитых странах, и это нежелательная политика, поскольку она не создает стимулов и давления, которые создают для этого дивиденда индуцированные инвестиционные решения.

Прямые и обратные связи

Хиршман вводит понятие прямой и обратной связи. Прямая связь создается, когда инвестиции в конкретный проект стимулируют инвестиции в последующие этапы производства. Обратная связь создается, когда проект поощряет инвестиции в объекты, которые позволяют проекту добиться успеха. Обычно проекты создают как прямые, так и обратные связи. Инвестиции следует вкладывать в те проекты, которые имеют наибольшее общее количество связей. Хиршман назвал отрасли с наибольшей степенью взаимодополняемости «ведущими секторами». Проекты с множеством взаимосвязей будут отличаться от страны к стране; знания о связях между проектами могут быть получены путем изучения входных и выходных данных.

Большинство слаборазвитых экономик в основном аграрные . Сельское хозяйство, как правило, находится на начальной стадии и, следовательно, имеет мало связей, поскольку большая часть продукции идет на потребление или экспорт. Поэтому говорится, что слаборазвитые страны лишены взаимозависимости и связей.

Примером отрасли, имеющей отличные прямые и обратные связи, является сталелитейная промышленность. Обратные связи включают добычу угля и железной руды. Прямые связи включают такие товары, как консервы. Хотя эта отрасль имеет прочные связи, она не является хорошим ведущим сектором. Любая отрасль с высоким соотношением капитала к объему выпуска и значительными расходами для других предприятий может больше навредить развивающейся экономике, чем помочь ей. Лучшим сектором-лидером была бы пивоваренная промышленность.

Связи и последние отрасли

Развитие экономики с использованием несбалансированного метода зависит от взаимосвязей между секторами. Хиршман предполагает, что лучшая стратегия — индуцированная индустриализация. Этот тип развития создаст больше прямых и обратных связей, и его следует сделать первым шагом.

Отрасли, которые превращают полуфабрикаты в товары, необходимые для конечного спроса, называются «последними отраслями» или «отраслями импорта анклава».

В слаборазвитых странах индустриализация происходит через такие отрасли, через заводы, которые добавляют последние штрихи к незавершенной импортной продукции. Примерами являются металлообрабатывающая промышленность, фармацевтические лаборатории, сборочные и смесительные предприятия. Такие отрасли имеют много преимуществ, поскольку они часто требуют меньшего количества капитала, доступного в такой экономике, и не полагаются на ненадежных отечественных производителей. Поэтому в слаборазвитых странах такие «последние отрасли» создаются первыми. Эти отрасли создают длинные цепочки обратных связей. Колумбия , Бразилия и Мексика — примеры стран, которые пошли по этому пути.

Защита и субсидия импортозамещающих производств должны появиться, но на более позднем этапе. Последняя отраслевая стратегия имеет недостатки. Это может замедлить создание отечественного производства. Промышленники, которые начали работать с импортом, могут не принимать отечественные альтернативные продукты, снижающие спрос на их продукцию. Создание в первую очередь последних отраслей может вызвать лояльность к иностранным продуктам и недоверие к отечественным продуктам и их качеству. Банки могут привыкнуть к предоставлению кредитов на более короткие и меньшие требования к капиталу.

Недостатки

К минусам последней отраслевой стратегии можно отнести торможение внутреннего производства по мере роста внутреннего спроса. Это связано с тем, что промышленники, которые работают с импортными материалами, часто будут враждебно настроены к созданию отечественной промышленности, поскольку отечественные товары имеют более низкое качество, количество отечественных поставщиков невелико, конкуренция в сфере переработки и сбыта продукции может усилиться, когда ресурсы будут доступны внутри страны и конкуренты смогут получить возможность чтобы найти поставщиков ближе к добывающим.

Последний / первый может приучить отечественных потребителей к импортным товарам, что затрудняет поиск покупателей местными производителями. Кроме того, финансирование бизнеса, основанного на импорте, может быть проще.

Источник