Макроэкономика (промежуточный уровень)
Макроэкономика (промежуточный уровень) (Перевышин Ю.Н.)
О цикле видеолекций
Цикл видеолекций посвящён ключевым моделям макроэкономики в долгосрочном и краткосрочном периодах, необходимым для анализа проблем макроэкономического равновесия, государственного долга, экономической стабилизации и экономического роста. В цикле объединены принципы кейнсианской и классической экономических теорий.
В первой части лекций рассматривается поведение ключевых макроэкономических показателей в долгосрочном периоде при полностью гибких ценах и заработных платах, а также затрагиваются проблемы экономического роста. Вторая часть посвящена изучению причин и последствий краткосрочных макроэкономических колебаний, анализу стабилизационной денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики.
Знакомство с лекциями цикла позволит слушателям использовать теоретические положения и модели макроэкономики при проведении самостоятельных исследований различных макроэкономических проблем и ситуаций.
Цикл состоит из 28 тем и включает 28 видеолекций.
Общая продолжительность цикла – 31 час.
Содержание
Тема 1. Неоклассическая модель общего макроэкономического равновесия
Долгосрочное равновесие в реальном секторе в закрытой экономике.
Тема 2. Последствия бюджетно-налоговой политики в неоклассической модели общего макроэкономического равновесия
Неоклассическая теория распределения национального дохода. Последствия бюджетно-налоговой политики в долгосрочном периоде в открытой и закрытой экономике.
Тема 3. Открытая экономика в долгосрочном периоде
Долгосрочное равновесие в реальном секторе в открытой экономике. Реальный и номинальный валютные курсы.
Тема 4. Совокупное потребление: кейнсианская функция потребления и модель И. Фишера
Кейнсианская функций потребления. Парадокс С. Кузнеца. Модель межвременного выбора.
Тема 5. Совокупное потребление: гипотеза жизненного цикла и модель постоянного дохода
Модель жизненного цикла. Модель постоянного дохода.
Тема 6. Проблема государственного долга: традиционный и барро-рикардианский подходы
Проблемы измерения государственного долга и бюджетного дефицита. Традиционный и Барро-рикардианский взгляд на последствия государственного долга.
Тема 7. Неоклассическая модель инвестиций в основные фонды
Инвестиции в основные фонды: неоклассическая модель.
Тема 8. Инвестиции в модели издержек приспособления и модели q-Тобина. Инвестиции в жилищное строительство
Модель частичного приспособления, базовые идеи теории q-Тобина. Инвестиции в жилищное строительство. Инвестиции в запасы.
Тема 9. Вопрос отделимости потребительского решения от инвестиционного
Иллюстрация отделимости инвестиционного и потребительского решения.
Тема 10. Естественный уровень безработицы
Моделирование естественного уровня безработицы. Причины фрикционной и структурной безработицы.
Тема 11. Причины жесткости заработной платы и уровень безработицы
Модель монопольной силы профсоюза. Модели, объясняющие причины установления стимулирующих заработных плат.
Тема 12. Инфляция в долгосрочном периоде
Количественная теория денег. Уравнение Фишера, эффект Фишера. Сеньораж. Издержки инфляции.
Тема 13. Модели спроса на деньги и предложения денег
Трансакционные теории спроса на деньги. Модель экзогенного предложения денег. Инструменты кредитно-денежной политики центрального банка.
Тема 14. Модель экономического роста Солоу
Факторы экономического роста в модели Солоу.
Тема 15. Модель экономического роста Солоу с научно-техническим прогрессом
Модели эндогенного экономического роста. Проблема конвергенции. Расчет источников экономического роста, остаток Солоу.
Тема 16. Введение в теорию экономических колебаний. Рынок товаров и услуг в модели IS-LM
Постановка модели IS-LM.
Тема 17. Последствия макроэкономической политики в модели IS-LM
Моделирование влияния бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политик на краткосрочное равновесное состояние.
Тема 18. IS-LM как модель совокупного спроса
Вывод кривой совокупного спроса из модели IS-LM. Модель совокупный спрос — совокупное предложение (AD-AS).
Тема 19. Малая открытая экономика в краткосрочном периоде при режиме плавающего валютного курса
Модель малой открытой экономики с совершенной мобильностью капитала в краткосрочном периоде (модель Манделла — Флеминга). Малая открытая экономика при плавающем и фиксированном валютных курсах. Моделирование краткосрочных последствий бюджетно-налоговой, кредитно-денежной и внешнеторговой политики в открытой экономике с плавающим и фиксированным валютными курсами.
Тема 20. Малая открытая экономика в краткосрочном периоде при режиме фиксированного валютного курса
Модель малой открытой экономики с совершенной мобильностью капитала в краткосрочном периоде (модель Манделла — Флеминга). Малая открытая экономика при плавающем и фиксированном валютных курсах. Моделирование краткосрочных последствий бюджетно-налоговой, кредитно-денежной и внешнеторговой политики в открытой экономике с плавающим и фиксированным валютными курсами.
Тема 21. Большая открытая экономика в кратко- и долгосрочном периоде
Моделирование краткосрочных последствий бюджетно-налоговой, кредитно-денежной и внешнеторговой политики в большой открытой экономике.
Тема 22. Модели краткосрочного совокупного предложения
Модели совокупного предложения: негибкость цен и несовершенная информация на рынке товаров и услуг. Кривая предложения Р. Лукаса.
Тема 23. Кривая Филлипса
Компромисс между инфляцией и безработицей. Кривая Филлипса как модель совокупного предложения.
Тема 24. Современные взгляды на совокупное предложение
Неокейнсианские подходы к моделированию совокупного предложения. Основные идеи модели издержек меню, спада как отсутствия координации, гистерезиса.
Тема 25. Колебания макроэкономических показателей в теории реального делового цикла
Выбор между потреблением и досугом в теории реального делового цикла. Проблема межвременного замещения в теории реального делового цикла.
Тема 26. Динамическая модель совокупного спроса и совокупного предложения (DAD-DAS)
Описание основных уравнений модели. Краткосрочное и долгосрочное равновесие в модели DAD-DAS.
Тема 27. Последствия шоков в модели DAD-DAS
Последствия шоков совокупного спроса, предложения и монетарной политики в модели DAD-DAS.
Тема 28. Проблемы макроэкономической стабилизационной политики
Проблема количества целей и инструментов стабилизационной политики: Модель Тинбергена. Внутренний и внешний лаги государственной стабилизационной политики. Политика по правилам и по обстоятельствам: проблема временной несогласованности. Критика Лукаса.
Источник
Неоклассическая теория инвестиций в основной капитал
В неоклассической теории инвестиционный процесс рассматривается как процесс приобретения капитальных товаров. Принимая решение об увеличении запаса капитала (инвестировании) или его уменьшении (дезинвестировании), фирма ориентируется на оптимальный запас капитала.
Рассмотрим, как согласно неоклассической теории отдельная фирма определяет величину оптимального запаса капитала и стремится к достижению этой величины.
Прежде всего необходимо оценить, что фирма получает от приобретаемой единицы капитального товара (какова отдача) и какие издержки связаны с этим приобретением.
Пусть производственная функция фирмы, создающей товары или услуги, задана как
тогда можно оценить предельную производительность капитала (МРК):
Предельная производительность капитала (MPK) показывает прирост выпуска при увеличении количества используемого капитала (и неизменном количестве других факторов производства) и определяется тангенсом угла наклона графика производственной функции.
Для удобства анализа под MPK мы будем подразумевать предельную производительность капитала в денежном выражении, т. е. стоимость продукции, произведенной с помощью добавочной единицы капитала.
Предельная производительность служит показателем отдачи от приобретаемой единицы капитального товара.
Из свойств производственной функции следует, что:
• чем меньше запас капитала, тем больше МРК;
• чем больше количество применяемого труда, тем больше МРК; ·
• чем более совершенна технология, тем больше МРК.
Обратимся теперь к издержкам. Обозначим балансовую стоимость одной единицы капитала, которую собирается приобрести фирма, как Pk. Это ее номинальная цена. Реальная цена определяется как Рк/Р, где P — общий уровень цен в экономике. Из рисунка 14.1 видно, что равновесная реальная цена капитала складывается в результате взаимодействия спроса и предложения.
Спрос на капитал представлен графиком предельной производительности. Поскольку при высоких ценах на капитал фирме выгодно приобретать лишь несколько единиц и получать от них высокую отдачу, а при снижении цены фирма может приобрести большее количество единиц капитала, сталкиваясь при этом с действием закона убывающей предельной производительности, то с помощью графика MPK можно представить спрос на капитал. Предложение капитала вертикально, поскольку в каждый конкретный момент времени его запас ограничен. Таким образом, для фирмы в равновесии выполняется следующее равенство:
Рис. 14.1. Рынок капитала
Кроме явных затрат на приобретение капитала (уплаты реальной цены) фирма несет и другие издержки, которые складываются из следующих компонентов:
1. Альтернативные издержки приобретения капитала.
2. Изменение стоимости капитала.
3. Физический и моральный износ.
Альтернативные издержки складываются из неполученного дохода от другого использования средств. Например, вместо покупки оборудования фирма могла просто хранить данную сумму в банке и получать процент на вложенные средства. Ее неполученный доход составит гРк, где і — номинальная ставка процента.
Также фирма сталкивается с тем, что рыночная цена на приобретаемый вид капитала может колебаться. C течением времени она снижается, и фирма может продать купленную единицу лишь по более низкой цене, т. е. при продаже фирма теряет на разнице цен покупки и продажи единицы капитала.
C течением времени кроме снижения рыночной стоимости капитала происходит его физическое и моральное устаревание. Для возмещения выбывающего капитала фирма должна делать ежегодные отчисления в амортизационный фонд. При норме амортизации d ее расходы на единицу капитала составят dPfc.
Таким образом, совокупные издержки фирмы (TC) на приобретение одной единицы капитала, учитывая явные и неявные затраты, можно представить как
Выражение APfc / Pfc отражает темп изменения цен на капитальные товары. Для сохранения простоты анализа предположим, что он совпадает с темпом изменения всех цен в стране, т. е. с темпом инфляции π.
При невысоких темпах инфляции можно воспользоваться формулой Фишера, отражающей связь номинального и реального процента:
Отсюда общие издержки:
Завершая анализ, определим реальные издержки фирмы на единицу капитала:
Как следует из формулы, реальные издержки фирмы зависят от относительной стоимости капитала Pfc / Р, реальной ставки процента г и нормы амортизации d.
Обратимся теперь к определению оптимального запаса капитала для фирмы. Учитывая, что предельный продукт капитала отражает выгоду фирмы от использования определенного
количества капитала, предельную прибыль фирмы в реальном выражении можно записать следующим образом: 
Фирма принимает решение о приобретении дополнительной единицы капитала исходя из того, может она получать прибыль от использования этой единицы или нет. Прибыль положительна, если предельный продукт капитала больше, чем реальные издержки фирмы на его приобретение.
Переходя к динамической модели, можно сказать, что приращение капитала в году t является функцией от предельной прибыли фирмы:
До сих пор речь шла о чистых инвестициях, т. е. новом капитале, который фирма приобретает в данном году. Общие инвестиции фирмы в году t представляют собой сумму чистых инвестиций и расходов на возмещение выбывающего капитала. Таким образом, неоклассическая функция инвестиций может быть представлена как
Процесс накопления капитала фирмой напрямую определяет ее спрос на инвестиции. Неоклассическая функция инвестиций отражает зависимость величины приобретаемого капитала от реальной процентной ставки, нормы амортизации
и от факторов, определяющих предельную производительность капитала. График спроса на инвестиции представлен на рис. 14.2.
Рис. 14.2. Спрос на инвестиции
Более высокая ставка процента повышает издержки фирмы и снижает количество приобретаемого капитала. При сложившейся реальной ставке г* фирма будет осуществлять инвестиции в размере Iv Изменение всех других факторов, кроме реального процента, приведет к сдвигу спроса на инвестиции. Например, повышение производительности капитала, вызванное введением новых технологий, увеличивает спрос на инвестиции (сдвиг графика спроса из положения Idi в положение Id2). Новая равновесная величина инвестиций составит Ir Другие факторы сдвига графика спроса на инвестиции рассматривались в курсе “Макроэкономика-1”.
Как было показано выше, в зависимости от соотношения предельного продукта капитала и реальных издержек его применения фирма увеличивает или уменьшает запас капитала.
Данная формула является условием определения оптимального запаса капитала.
Скорость накопления фирмой оптимального запаса капитала зависит от того, как быстро фирмы способны адаптироваться к изменениям экономической ситуации, а также от того, как быстро может быть построено новое здание или установлено новое оборудование, налажено и запущено в производство.
Возвращаясь к функции инвестиций, можно отразить зависимость объема инвестиций в году t от размера функционирующего капитала и от степени его отличия от оптимального запаса:
где Kt — объем капитала, существующий на период t;
К* — оптимальный объем капитала;
β — коэффициент, характеризующий меру приближения существующего объема капитала к оптимальному за период t
Если β близко к единице, то фирме потребуется небольшой период времени (один-два года), чтобы достичь оптимального запаса капитала. Если же β мало, то период накопления капитала займет гораздо больше времени.
Следует отметить, что оптимальный запас капитала не остается постоянным. Для каждой фирмы он рассчитывается при предпосылке о прочих равных условиях. Так, например, развитие технологической базы может изменить величину оптимального запаса, что, в свою очередь, сдвинет спрос на инвестиции (см. рис. 14.2).
Инвестиционный процесс и затраты на установку капитала
Накопление фирмой необходимой величины капитала не происходит мгновенно. Пусть AKt — количество капитала, необходимое для доведения капитального запаса до оптимального уровня. Фирма могла бы осуществить эти инвестиции в течение года, однако она разбивает процесс инвестирования на несколько лет:
Такие действия фирмы связаны с видом издержек, которому мы до нынешнего момента не уделяли должного внимания.
В приведенном выше примере фирма предпочтет не инвестировать сразу AKt и нести высокие затраты на установку, а разделить процесс инвестирования на этапы. Поскольку зависимость издержек на установку от величины капитала нелинейна, то суммарные издержки по этапам будут меньше, чем издержки при единовременной установке.
Таким образом, ежегодные инвестиции фирмы могут быть меньше, чем необходимо для доведения запаса капитала до оптимального уровня. Покажем это формально с использованием неоклассической модели. Пусть затраты на установку одной единицы капитала равны
Источник