Назовите основные факторы инвестиций

Факторы, влияющие на инвестиции

Спрос на инвестиционную деятельность считается очень непостоянной величиной и постоянно находится в движении. Это связано с тем, что рыночная конъюнктура достаточно чувствительна к размеру произведенных вложений. Такое положение вещей дает повод задуматься, каким образом будет изменяться динамика и определяться эффективность сделанных вложений под воздействием определенных факторов. Рассмотрим данный вопрос подробнее в нашей статье и постараемся дать понятный и четкий ответ.

Важно! Чтобы разобраться в вопросе, для начала стоит определиться с основными показателями, определяющими изменения эффективности и оказывающие влияние на размер вложений.

Итак, речь идет о следующих моментах, которые влияют на итоговые показатели:

1. Существенную роль играет процентная ставка, действующая на финансовом рынке. Чем ниже процент, тем значительнее объем инвестирования.
2. Экономический рост и повышение спроса на рынке благ может привести к росту объемов инвестирования.
3. Рост цен на рынке благ также может спровоцировать повышение объема вложений.
4. Появление и внедрение новых производственных технологий, требующее внедрения капиталовложений на покупку нового оборудования.
5. Тенденция роста реальной зарплаты на размер вклада, так как, компания, при увеличении поступающих инвестиций, вынуждена будет замещать трудовые ресурсы денежными вложениями.

Данные факторы влияют на объем инвестирования, однако, кроме таких моментов, следует несколько слов сказать еще и о других, также способных влиять на внутренний климат финансового рынка.

Дополнительные факторы, влияющие на процесс и размеры вложений

Некоторое внимание стоит уделить факторам, какие определяют, не только объем, но и качество сделанных вложений.

Иными словами, насколько сделанные инвестиции будут прибыльными и выгодными. Рассмотрим все возможные факторы подробнее:

1. Важное влияние оказывает порядок разделения полученных доходов между потреблениями и сбережениями. К примеру, когда средние доходы не очень велики, при инвестировании, большая часть прибыли будет передаваться на потребление, а значит, доля вложений в дальнейшее развитие дела будет небольшой. В обратном порядке можно рассматривать ситуацию, когда среднедушевые доходы достаточно велики. Тогда, инвестиции смогут послужить дополнительным источником финансовых ресурсов и могут быть направлены на развитие производства и всего проекта в целом.
2. Еще один фактор – это предполагаемая норма прибыли. Чем выше, установленный показатель, тем больше будет общий объем инвестиций.
3. Процесс вложения финансовых средств может напрямую зависеть действующей ставке по ссудному проценту. Это связано с тем, что инвестирование, чаще всего, осуществляется за счет заемных средств.
4. Политика, осуществляемая госоорганами, проблемы экономического и социального характера, несовершенство системы налогообложения и инфляция, также могут стать факторами, которые влияют на снижение уровня инвестирования.

Подробнее о моделях сбережения инвестиций вы сможете узнать из данной статьи.

Каждый из перечисленных факторов способен снизить или увеличить уровень инвестирования в тот или иной коммерческий проект, однако, кроме перечисленных моментов, изменить ситуацию с объемами вложений и запланированными доходами, могут индивидуальные особенности нового бизнес-проекта, к примеру, сроки инвестирования или направление в экономике, которое будет выбрано для внедрения новой идеи.

Подробнее о норме прибыли, вы сможете узнать из данного видео:

Источник

Основные факторы, влияющие на инвестиционный процесс

Модель инвестиционного поведения предприятия ха­рактеризует лишь мотивационный механизм осуществле­ния инвестиций отдельными субъектами хозяйствования. Эта мотивация существенно усиливается или сдерживает­ся проявлением макроэкономических факторов, влияющих на инвестиционный процесс. Важнейшими из этих факторов являются:

1. Интенсивность процессов формирования сбережений в экономике страны.Инвестиции предприятия осущест­вляются как за счет собственных сбережений (собственного капитала, накапливаемого как инвестиционный ресурс), так и за счет сбережений других хозяйствующих субъектов. Привлечение предприя­тием заемного капитала для осуществления инвестиций во многом зависит от сформирован­ного инвестиционного ресурсного потенциала в экономике страны в целом, который связан с распределением полученного в определенном периоде чистого дохода об­щества на потребление и накопление.

Для того чтобы ускорить темпы сбережения (а соответственно и накопления капитала), необходимо сократить размеры текущего потребления чистого дохода.

Увеличение размера сбережений в обществе приводит к возра­станию инвестиционного ресурсного потенциала в экономике страны и создает предпосылки роста инвестиционной актив­ности отдельных субъектов хозяйствования.

2. Ставка процента и ее динамика.Ставка процента (наряду с нормой чистой инвестици­онной прибыли) является важнейшим критериальным мотивом осуществления инвестиций предприятия. Она высту­пает ценой, которую предприятия должны платить, чтобы занять на финансовом рынке денежные инвестиционные ресурсы, необходимые для приобретения капитальных акти­вов и других инвестиционных товаров. Только если ожида­емый уровень инвестиционной прибыли будет превышать ставку процента, инвестиции будут эффективными с эко­номических позиций.

Если ожидаемый уровень чистой прибыли по различ­ным инвестиционным проектам (инструментам) варьирует в широком диапазоне в зависимости от периода инвестиро­вания, уровня риска и ликвидности и зависит от инвести­ционного выбора самого предприятия, то ставка процента формируется на макроуровне, т.е. является для предприя­тия объективно заданной величиной. При неизмененной норме чистой инвестиционной прибыли инвестиционная активность предприятия будет зависеть от ставки процента на финансовом рынке, которая оказывает существенное влияние на объем спроса, предъявляемого на инвестиции со стороны хозяйствующих субъектов. С ростом ставки процента объем инвестиционного спроса со стороны хозяйствующих субъектов снижается и наоборот.

3. Технологический прогресс.Под этим термином пони­мается разработка новой и совершенствование имеющейся продукции, создание новой техники и новых производст­венных процессов. В системе макроэкономических факторов, определяющих инвестиционную активность предприятий, технологический прогресс играет весьма активную роль.

Механизм воздействия технологического прогресса на инвестиционную активность предприятия определяется фор­мированием более высокого уровня чистой инвестиционной прибыли в процессе реализации инновационных проектов.

Особенностью проявления этого фактора является то, что он вызывает рост инвестиционной активности субъектов хозяйствования независимо от увеличения объема нацио­нального дохода, т.е. по отношению к последнему является автономным. Даже в условиях снижения объема националь­ного дохода, технологический прогресс генерирует дополни­тельный инвестиционный спрос субъектов хозяйствования. При этом, чем выше уровень конкуренции на рынке, тем интенсивней формируется инвестиционный спрос под воз­действием этого фактора.

4. Темпы инфляции.Инфляционные процессы в эко­номике отрицательно сказываются на динамике объема инвестиций в целом, в том числе на инвестиционной активности отдельных субъектов хозяйствования. Это негативное воздействие имеет ряд аспектов.

Прежде всего, в условиях нарастания темпов инфля­ции снижается «склонность к сбережению», т.е. сокраща­ется потенциал формирования ресурсной базы инвестиций. «Инфляционные ожидания», проявляемые в условиях нара­стания темпов инфляции в стране, обычно интенсифици­руют текущее потребление полученных доходов. И наобо­рот, ожидаемое снижение уровня цен (дефляционные процессы) побуждают домашние хозяйства и предприятия сокращать текущее потребление и увеличивать сбережения.

Кроме того, нарастание темпов инфляции во все большей степени будет обесценивать номинальный размер ожидаемой чистой инвестиционной прибыли, что соответствующим образом негативно отразится на мотивации инвестиционной деятельности предприятий (особенно негативную роль этот Фактор играет в процессе долгосрочного инвестирования).

Наконец, в условиях нарастания темпов инфляции ощу­тимо обесценивается стоимость отдельных финансовых ин­струментов инвестирования предприятия, что приводит к потере инвестированного в них капитала. Вышеизложенные причины определяют снижение объема инвестиционного спроса отдельных субъектов хо­зяйствования в условиях инфляции.

Следовательно, нарастание темпов инфляции снижает инвести­ционную активность предприятий, в то время как дефля­ционные процессы способствуют ее росту.

5. Цикличность экономической динамики.Экономичес­кие циклы, характеризующиеся периодическим ростом и снижением деловой активности в стране, отражаются на объемах и результатах практически всех видов экономи­ческой деятельности, в том числе и на инвестиционном процессе. Инвестирование в условиях цикличности общеэкономической динамики само становится цикличным процессом, чутко реагирующим на процессы экспансии или сжатия экономики соответст­вующим изменением инвестиционной активности субъек­тов хозяйствования. Более того, показатель динамики ин­вестиций является одним из важнейших индикаторов той или иной стадии экономического цикла.

В периоды роста экономики увеличивается объем ин­вестиционного спроса и соответственно возрастает уровень инвестиционной активности предприятий. При этом увели­чение объемов инвестирования на стадии экономического роста поддерживается низким уровнем ставки процента на финансовом рынке, что способствует активному формирова­нию доходов и сбережений. Одновременно с ростом сбере­жений или накапливаемого капитала проявляется тенденция к снижению предельной эффективности его использования в инвестиционном процессе, что соответственно снижает и склонность к сбережению.

В периоды спада экономики стремление к росту сбере­жений будет вызывать снижение инвестиций. Это связано с тем, что в условиях депрессии, снижающей уровень доходов, рост сбережений будет сокращать объем потребления. Так как инвестиции в этих условиях не приведут к росту спроса на дополни­тельно произведенную продукцию потребительского назначе­ния, рост сбережений в этих условиях будет способствовать формированию дезинвестиционных процессов.

6. Уровень развития инвестиционного рынка.Инвести­ционная активность предприятия неразрывно связана с этим внешним фактором его инвестиционной деятельности. Объем спроса на инвестиционные товары (инструменты) являются важнейшим индикатором этой активности в сфере инвестиционной деятельности предприятия, а объем их предложения — одним из основных условий, обеспечива­ющих ее реализацию.

Среди параметров функционирования инвестицион­ного рынка, играющих определяющую роль в формировании инвестиционной активности предприятий, следует, прежде всего, выделить уровень его сегментации, под кото­рой понимается целенаправленное разделение его видов на отдельные сегменты, различающиеся характером обраща­ющихся на нем инвестиционных инструментов.

Важным параметром функционирования инвестици­онного рынка являет­ся степень развития его инфраструктуры, которая способствует повышению эффективности осу­ществляемых операций его участников. В свою очередь, рост эффек­тивности инвестиций является определяющим стимулом к наращению объемов инвестиционной деятельности. На современном этапе особенно широкого развития требует инфраструктура рынка финансовых инструментов инвестирования.

Особую роль в обеспечении инвестиционной актив­ности предприятий играет уровень конкурент­ности рынка, т.к. во-первых, только на конкурентном рынке достаточно объективно складывается показатель нормы чистой инвестиционной прибыли; во-вторых, только в условиях конку­рентного рынка значительно активизируются автономные инвестиции предприятий, выступающие одним из эффективных инструментов их конкурентной борьбы; и, в-третьих, только в условиях конкуренции в полную силу работает механизм рыночной саморегуляции и беспрепятственно осуществляется взаимосвязь между инвестиционным и дру­гими видами рынков, обеспечивающая повышение эффектив­ности инвестиционной деятельности отдельных субъектов хозяйствования.

7. Инвестиционный климат страны.Под этим терми­ном понимается система правовых, экономических, соци­альных, политических и других условий осуществления инвестиционной деятельности в конкретной стране, ока­зывающих существенное влияние на уровень доходности и риска инвестиций. Специфика этого важнейшего фак­тора инвестиционной активности предприятий заключается в том, что основные параметры инвестиционного климата регулируются государством с помощью правового и эконо­мического механизма.

Тема 17. Формирование инвестиционной стратегии предприятия

Источник

Факторы инвестиций

Вы будете перенаправлены на Автор24

Аспекты факторов инвестиций

Как и на любое экономическое явление, на инвестиции оказывают влияние различные факторы внутренние и внешние.

Внутренние факторы инвестиций зависят от предприятия и могут быть изменены в зависимости от политики предприятия. Внешние факторы либо не поддаются изменениям, либо на их изменение может повлиять только государство или центральный банк.

Учет всех возможных факторов важен при прогнозировании размеров инвестиций и прибыльности инвестиционных проектов. Также учет факторов инвестиций важен при оценке рисков.

Рассмотрим главные внешние факторы, от которых изменяются совокупные объемы инвестиций в стране.

Под фактором инвестиций предполагается причина, из-за которой объем совокупных инвестиций может вырасти или упасть.

Готовые работы на аналогичную тему

Внешние факторы

Важным фактором является объем и строение совокупного спроса в экономике страны, где рассматриваются факторы. Так объем инвестиций в экономике страны прямо зависит от совокупного спроса. Так как чем выше спрос на продукцию, товары или услуги, тем больше возможностей у предприятий, выпускающих такую продукцию, инвестировать в развитие деятельности и новые инвестиционные проекты. Так как инвестиции зависят от совокупного спроса в экономике, то сам совокупный спрос зависит от различных социально-экономических групп факторов.

Следующим фактором является уровень доступа к заемным средствам. Здесь важным фактором выступает ставка процента по кредитам и уровень ставки рефинансирования.

Важным фактором является и направление государственной политики в области инвестирования. Так, курс на повышение инвестиций и улучшение частно — государственного партнерства, предоставление налоговых инвестиционных льгот и осуществление государственной поддержки ведет к формированию благоприятного инвестиционного климата и увеличению объема инвестиций в стране.

Итак, важные внешние факторы, влияющие на инвестиции:

• ожидаемый уровень инфляции и уровень инфляции;
• объемы производства в стране, уровень роста Валового национального продукта;
• уровень денежных доходов населения и сбережений населения;
• ставка рефинансирования;
• совокупный спрос;
• государственная политика;
• налоговая политика государства;
• стабильность курса национальной валюты;
• ожидания иностранных инвесторов, внешняя политика страны.

Внутренние факторы

Такие факторы можно назвать микроэкономическими. Так как формируются такие факторы на уровне микроэкономики, отдельного предприятия, а вот последствия от влияния таких факторов может выражаться и на уровне макроэкономики. Например, низкий спрос на продукцию в сфере, например, строительства, повлечет закрытие предприятий, либо к повышению издержек производства, что будет вести к сокращению инвестиционной деятельности, так будут сокращаться и валовые инвестиции в сфере строительства.

К внутренним факторам относятся следующие критерии на предприятии:

• уровень конкуренции на рынке, место предприятия на конкурентом рынке товаров и услуг;
• спрос на производимые предприятием товары или услуги;
• уровень развития и экономической эффективности предприятия;
• уровень управления инвестициями на предприятии;
• доходность от реализующихся проектов;
• технологические, инновационные, кадровые возможности;
• ожидания управленческих кадров о ситуации в экономике страны;
• уровень управления издержками на предприятии;
• цели предприятия на долгосрочный период.

Наиболее сильными факторами на уровне микроэкономики являются следующие:

• ожидаемая норма чистой прибыли от инвестиций;
• ставка по кредитам;
• издержки и затраты на производственную деятельность;
• налоговая нагрузка;
• технологический и инновационный прогресс;
• ожидания от будущей ситуации в стране.

Источник