Наталья смирнова инвестиции 2021 свежее

Каким Будет Мой Портфель В 2021, Наталья Смирнова, Smirnova Capital

Источник

Наталья Смирнова: «Я не вижу никаких предпосылок для деноминации»

Наталья, приветствую! Наконец-то закончился период самоизоляции.

Теперь нас с некоторого времени пугают деноминацией. Понятно, что ничего страшного в самом слове нет, но некая тревожность с этим связана. Насколько эта тема спекулятивна, и насколько она долговечна?

Я, честно сказать, была удивлена. Меня начали атаковать мои знакомые, подписчики и так далее в ночь с пятницы, когда вышла новость. Я спокойно каталась по Воробьевым горам на велосипеде, и первый вопрос, который мне задали в час ночи, это: «Что, реально будет дефолт?» Я подумала, что что-то пропустила в этой жизни.

Оказалось, у нас не различают девальвацию, деноминацию и дефолт, хотя это все на одну букву. Потом я начала искать, скажем так, первоисточник, откуда эта новость вышла, и увидела, что это мнение аналитика «Альпари». Без обид, но это форекс-компания, которая без лицензии ЦБ на деятельность на территории России. Поэтому, честно говоря, если смотреть на мнения аналитика форекс-компании, который говорит о том, что деноминация сейчас была бы актуальна, то это мнение для меня, в общем-то, ничего не значит. (Примечание редакции. Речь идет об Александре Разуваеве, который в настоящее время работает в ИАЦ «Альпари», то есть это не та компания, у которой ЦБ забрал лицензию на форекс)

Деноминацию будет объявлять правительство, это может порекомендовать ЦБ, это может рекомендовать Минфин. Но на следующий же рабочий день, то есть в понедельник, от ЦБ вышло заявление о том, что никаких планов по деноминации у них нет, и я могу это понять. Деноминация у нас в стране была, но она была когда? Когда цены имели несколько нулей, и мы сейчас не про квартиры и машины, а про обычные предметы потребления. Да, действительно, – я сейчас намеренно буду утрировать – молоко за 5 тысяч рублей – это странно.

И действительно в таких случаях обычно делают деноминацию, когда инфляцию удается так или иначе обуздать, чтобы меньше денег выпускать, то есть денежную массу как-то подрезать. Но если сейчас прийти в магазин, ну, хорошо, 40 рублей, ну там 20 рублей – это не сумасшедшие деньги. Если нолик один отрезать, и будет 2 или 4 – это не та история, когда делают деноминацию.

Поэтому сейчас я вообще не вижу смысла этим заниматься – это первое. И второе, ну, будем честны, у нас сейчас вообще другие приоритеты, нежели какие-то там денежные реформы. Гиперинфляции накануне у нас не было, резать особенно нечего, поэтому и заморачиваться не стоит.

Я допускаю, что это был вброс, может быть, даже с точки зрения пиара, потому что мы сами видим, что это быстро везде разнеслось.

Тема попало туда, куда обычно не могла бы попасти ни при каких условиях.

Ну, да, поэтому я даже не могла понять, почему сейчас про это заговорили. Ладно бы про дефолт – у нас обычно всегда про дефолт говорят. Но если мы говорим про деноминацию, сейчас вообще предпосылок я не вижу.

Насколько я понял, там просто подтексты и страхи связаны с тем, что боятся деноминации не как таковой, а в том плане, что у кого-то дома много кэша, и этот кэш весь нужно будет менять на новые купюры.

Ну то есть, условно, что все обкэшились так или иначе.

Ну да, и что в тени очень много кэша, и правительство таким образом якобы может всех заставить легализоваться.

Я сейчас исхожу из банальной логики – кэш у нас держат дома не миллиардеры. И если говорить про то, что государству срочно нужно откуда-то получить деньги в крупном размере, то оно уже сказало нам давно, как и откуда оно будет эти деньги брать. Можно брать гораздо проще и менее затратно, чем деноминация.

Это называется четырьмя буквами – НДФЛ. И, в общем-то, чтобы отрезать достаточно крупный кусок, у нас НДФЛ 15% со следующего года для дохода свыше 5 млн, и это НДФЛ 13% со всех купонов облигаций, и это НДФЛ 13%, соответственно, с превышения неналогооблагаемого лимита процентного дохода по банковским вкладам.

Доллар снова будет по 35 рублей, а нефть – по $100 за баррель

Почему нефть все-таки подорожает, а доллар снова будет по 35 рублей, обсудили с управляющим SR Solutions Романом Андреевым.

Насколько рубль в текущий момент стабилен по отношению к доллару и евро?

Сейчас в валютных парах идут сильные движения. Доллар удержал свою поддержку на уровне 68,2, сейчас идет отскок до уровней 72,3 и 75,5 рублей за доллар. Выше этих уровней целей пока не вижу. Думаю, что после этого мы пойдем ниже. Пробьем уровень 68,2 и снизимся к отметкам 65-64 рублей за доллар, там еще одна поддержка.

Но в долгосрочной перспективе техника указывает на движение к уровню 40-42 рублей за доллар, может даже 35, но это будет еще не скоро.

А когда может произойти такое укрепление?

По срокам сложно сказать, раньше работали циклы, циклическая теория, но с 2008 года мировые ЦБ стали печатать деньги, все циклы полетели к чертям. Сейчас сложно прогнозировать сроки дальше года, вы сами видите, что происходит на рынках и в мировой экономике.

Источник

Наталья Смирнова

Президент РФ 25 марта выступил с обращением, где высказался относительно антикризисных мер, которые, по его мнению, следует ввести в ближайшее время. Что это за меры и чего от них ждать?

2020-й стартовал бурно и обещает быть непростым, но интересным. На чем же можно заработать в этом году?

Детство — счастливая пора, которая заканчивается суровой реальностью, где приходится нести ответственность за свое будущее. В ваших руках облегчить путь ребенка к финансовому благополучию.

Ставки по кредитам и вкладам падают каждый год, а инвестиции в недвижимость перестают приносить ощутимый доход. В этой ситуации пора бы взглянуть на бизнес, ведь сделки с ним могут приносить до 20—25% годовых. Россияне пока подходят к этому инструменту с осторожностью, но всё не так безнадежно.

Возникает вопрос, чем заменить депозиты в рублях и валюте. Ниже представлю вам свое видение: выбрала ликвидные или как минимум не требующие длительной многолетней заморозки инструменты с регулярными выплатами.

Пока отказов в пенсии в России менее 2%, но со временем с повышением минимального количества баллов ситуация может ухудшиться.

Часто и в публичных выступлениях, и в соцсетях я говорю, что у меня нет машины, а передвигаюсь я только общественным транспортом. Обычно на меня обрушивается шквал критики. Когда имеет смысл покупать автомобиль, а когда это может быть излишним?

Каждого из нас заботит будущее своего ребенка: чтобы он был здоров, счастлив и материально обеспечен. Для всех указанных составляющих благополучия ребенку нужны деньги, а это значит, что он должен уметь ими грамотно распоряжаться с самых первых дней. Как же обучить ребенка финансовой грамотности?

Скоро заседание ЦБ, и, даже если на июньском ставку не опустят, вполне можно ожидать, что до конца года ключевая ставка так или иначе будет 9% или даже ниже. Значит, ставки по вкладам неизбежно будут следовать в направлении снижения. Куда же податься инвестору, для которого рублевые депозиты перестали быть интересными?

Источник

Наталья Смирнова: как сегодня действовать частным инвесторам

Во время обвала на фондовом рынке подписчики в соцсетях атаковали вопросами независимого финансового советника Наталью Смирнову. Чтобы не отвечать миллион раз на одно и то же, она по нашей просьбе составила коронавирусный FAQ.

1. Стоит покупать или продавать валюту?

Если вы готовы активно работать на валютном рынке — да, вполне можно пытаться спекулировать на курсе доллара или евро. Но совершенно точно, что плохие для рубля новости еще будут, и вот почему.

Действовавшее с 2017 года соглашение ОПЕК+ о сокращении добычи нефти перестало существовать с 1 апреля. Саудовская Аравия и Россия могут начать интенсивно наращивать производство, что приведет к новому падению цен на «черное золото» и, соответственно, снижению курса рубля. Да, через какой-то период либо страны договорятся (как три с половиной года назад), либо котировки нефти поддержит сокращение поставок американскими сланцевиками, у которых самая высокая себестоимость добычи. Но для полного восстановления цен потребуется время.

Остается неясным, какие страны на сколько продлят карантин. Если жесткие меры сдерживания пандемии COVID-19 останутся в силе весь апрель, то нефть будет падать в цене из-за чрезвычайно слабого спроса, а вместе с ней и рубль. Хотя вечным карантин быть не может, иначе это само по себе убьет экономики.

Я полагаю, в апреле — мае российская валюта может просесть до 78—79 рублей за доллар и даже сильнее. Затем на горизонте в год и более она укрепится, хотя сложно сказать, до какой степени. Думаю, что в перспективе мы вновь увидим доллар на уровне 74 рублей и ниже.

Так что спекуляции с валютой возможны, но только если вы готовы постоянно отслеживать новостной фон и вовремя на него реагировать, а также если совершаете операции на бирже, то есть по рынку. Ну а в случае панических настроений из разряда «срочно бежать покупать доллары» вспоминайте прежние кризисы, когда рубль в периоды обострения ситуации падал, но потом все равно возвращался к оптимальным значениям.

2. Покупать акции? Когда и каких компаний?

Действительно, акции просели в цене и выглядят привлекательно. Но они могут еще сильнее подешеветь в апреле — мае, если учитывать следующие факторы:

по-прежнему не исключена нефтяная война между Россией и Саудовской Аравией;

многие страны могут продлить коронавирусный карантин;

отчетность компаний за I квартал может оказаться сильно хуже ожиданий.

С другой стороны, если ОПЕК и России удастся выработать единую позицию, а карантин будет снят из-за улучшения эпидемиологической обстановки, то это ознаменуется ростом рынка. Поэтому, ввиду высокой неопределенности, я бы советовала разбить сумму, которую вы готовы вложить в акции, минимум на три равные части. Одну из них инвестировать в первой половине апреля, вторую оставить на конец текущего месяца — начало следующего (чтобы оценить новости по карантину, нефти и первые отчеты компаний), а остальными средствами распорядиться, ориентируясь на майскую ситуацию.

Вопрос о том, бумаги каких конкретно компаний покупать, остается открытым. Сейчас крайне сложно спрогнозировать, какие секторы и насколько пострадают из-за вируса, поэтому считаю оптимальными инвестиции в индексы — S&P 500, Московской биржи, Shanghai Composite. Идеальный вариант — через покупку биржевых фондов (ETF). Выбирать акции точечно на американском, российском или китайском рынках я бы не стала.

3. Акции и облигации в моем портфеле просели. Продавать их, чтобы спасти хоть часть своих средств?

Если у вас бумаги «мусорных» компаний (с рейтингом ниже среднего), то следует изучить их балансы по итогам I квартала и оценить финансовое положение. Вот сигналы, свидетельствующие о заметном ухудшении положения дел:

резко падает прибыль или, что еще хуже, начинаются убытки;

коэффициент текущей ликвидности — ниже 1;

отношение операционной прибыли к выплатам процентов по заемному капиталу — ниже 1;

отношение долга к операционной прибыли — выше 6.

Также необходимо почитать пояснения к отчетности, в которых компания делится планами по выходу из сложной ситуации. Возможно, там упоминается об одобрении кредитных линий или об иных мерах, позволяющих судить о способности бизнеса продержаться до улучшения обстановки. Если же вы обнаружите признаки приближающегося краха, то лучше избавиться от акций и облигаций сейчас и зафиксировать убытки, чтобы вырученные деньги вложить в бумаги более устойчивых компаний, переживших не один кризис.

Владельцам акций и облигаций особо пострадавших отраслей (таких как авиаперевозки или гостиничный бизнес) тоже стоит изучить планы компаний по стабилизации ситуации. Например, если предприятие признано системно значимым и ему гарантирована господдержка, то, возможно, нет смысла выходить из его ценных бумаг. Инвестиции в компании из сфер, которые пока некритично затронуты кризисом (продукты питания массового спроса, финансы), также можно сохранить.

4. Гасить ли все кредиты?

Сейчас у многих повышается вероятность увольнения или снижения доходов, а выполнять свои обязательства перед банком все равно придется. При этом рефинансировать имеющуюся задолженность вряд ли удастся выгодно — ставки по новым кредитам растут, в них закладываются повышенные риски нынешней ситуации.

Поэтому если размер ежемесячного платежа для вас критичен (составляет более 30—40% от текущих доходов), а впереди нет крупных неотложных расходов (например, на операцию, необходимый ремонт, замену техники), то вы можете погасить кредит. Но только таким образом, чтобы у вас осталась заначка в размере хотя бы трех, а лучше шести среднемесячных расходов.

Кредит, полученный под 15% годовых и выше, я бы тоже погасила. Нет уверенности, что сейчас вы сможете найти варианты инвестиций с ожидаемой доходностью от 25—30% годовых, чтобы отбить такую ставку. Ну а если кредит обходится вам дешевле, ежемесячный платеж комфортен и вы готовы вкладывать на срок от трех лет, то свободные средства, возможно, лучше направить на фондовый рынок.

5. Может, стоит отложить запланированную крупную покупку, чтобы вместо этого попробовать быстро заработать на инвестициях?

Жизненно важную покупку, за которую вы платите в рублях, не стоит откладывать. Но рассчитайте бюджет таким образом, чтобы после крупного приобретения ваша подушка безопасности составляла не меньше трех ежемесячных расходов. Гарантий доходности инвестиций нет, тем более в нынешнее нестабильное время.

Если же покупка не является критичной, ее возможно отложить на полтора-два года, а уровень желания рисковать высок, то попробуйте инвестировать. Но все же это должен быть сбалансированный портфель: не только акции, но и облигации, золото.

6. В чем держать деньги для покупки акций или облигаций в ожидании еще большей просадки рынка?

Проще всего — в депозитах с возможностью пополнения и частичного снятия, причем в банках той же финансовой группы, где у вас открыт брокерский счет. Так вы минимизируете свои расходы и сократите время на перевод средств с вклада, когда подойдет время для совершения сделок.

Другие варианты — биржевые фонды денежного рынка типа FXMM и облигации федерального займа (ОФЗ) с минимальными сроками до погашения, например выпуск 26205.

7. Как себя обезопасить на случай увольнения, сокращения расходов или болезни?

Оптимальное решение — заначка в размере, о котором говорилось выше, а также страховка на случай опасных заболеваний. Сейчас ряд компаний предлагает в том числе программы защиты при заражении коронавирусом. Но здесь необходимо детально изучить, что является страховым случаем, а что — исключением, иначе есть риск выбросить деньги на ветер.

8. Стоит покупать недвижимость, чтобы «пересидеть» кризис?

Точно нет. Проблем с оформлением той же ипотеки не возникнет: вам ее, скорее всего, дадут. Но, во-первых, проценты будут более высокими, чем еще месяц назад. Во-вторых, недвижимость неликвидна, а в текущее время — вдвойне. При этом из-за кризиса началось падение спроса и на рынке арендного жилья.

Источник