Инвестиционные ресурсы проекта
Инвестиционные ресурсы проекта важны при запуске нового бизнеса, а также расширении или модернизации существующего бизнеса. От правильного их подбора зависит общая эффективность проекта. Любые инвестиционные ресурсы имеют свою стоимость, а значит их выбор влияет на суммарный денежный поток инвестиционного проекта,
Что такое инвестиционные ресурсы?
Таким образом, любой проект для запуска требует вложения средств.
Инвестиционные ресурсы – это денежные средства и материальные ценности, которые вкладываются в проект для дальнейшего извлечения прибыли и/или другого социального эффекта.
Данные ресурсы в основном вкладываются на этапе запуска проекта. Но существуют случаи, когда в процессе работы проект расширяется. В этом случае для увеличения основных фондов или приобретения дополнительных оборотных средств необходимы дополнительные финансовые ресурсы.
Формы инвестиционных ресурсов
Формы инвестиционных ресурсов могут быть различными. В какой форме будут вноситься инвестиционные ресурсы, зависит от множества факторов. Например, от самого проекта, потребности в тех или иных видах ресурсов или возможностей инвестора.
Но можно выделить наиболее часто встречающиеся формы ресурсов инвестиционных проектов – это:
- денежные средства;
- ценные бумаги;
- основной капитал, например, оборудование, станки, здания;
- запасы, например, сырье и материалы, необходимые для производства;
- активы интеллектуального характера (программное обеспечение, патенты, лицензии);
- и т.д.
Однако, несмотря на то, что формы ресурсов могут быть различными, в любом случае они для целей учета и анализа должны быть оценены количественно в денежном выражении.
Источники: где найти инвестиционные ресурсы
Разобравшись с формами ресурсов, встает вопрос, где их взять.
В зависимости от источника ресурсы могут быть двух видов:
- собственные инвестиционные ресурсы;
- заемные инвестиционные ресурсы (например, за счет лизинга);
- привлеченные инвестиционные ресурсы.
Если говорить о собственных источниках формирования инвестиционных ресурсов, то можно выделить:
- собственные средства инвестора;
- чистая прибыль (если мы говорим о компании или предприятии);
- резервы предприятия (использование средств специальных фондов);
- амортизационные отчисления (если мы говорим о компании или предприятии).
Собственные финансовые ресурсы инвестора – прибыль, амортизационные отчисления, продажа собственного имущества, уставный фонд.
Источниками формирования заемных ресурсов предприятия могут являться займы и кредиты в различных формах: частные, иностранные, государственные.
Заемные финансовые ресурсы инвестора – займы кредитных учреждений и облигационные займы, бюджетные средства, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе; средства иностранных предприятий.
Заемные ресурсы предполагают их возврат кредитору. В рамках осуществления инвестиций предполагается, что часть денежного потока от проекта должна быть направлена на погашение основной задолженности. А если это необходимо, то и процентов по ней.
Привлеченные средства отличаются от заемных тем, что возврат здесь в прямом виде не предполагается. Например, если у инвестора не хватает собственных средств и по какой-то причине он не желает брать кредит, он может найти соинвестора. В этом случае инвестор будет делиться частью прибыли.
Аналогично некоторые компании эмитируют акции.
Таким образом, привлеченные финансовые ресурсы – средства, получаемые от продажи ценных бумаг и средства, получаемые в виде вкладов пайщиков, гранты, государственные субсидии.
Стоимость инвестиционных ресурсов
Любые ресурсы являются ограниченными. Чем более ограниченный ресурс, тем выше его стоимость. Инвестиционные ресурсы не являются исключением. Таким образом, при составлении бизнес-плана крайне важно — определение стоимости инвестиционных ресурсов.
На стоимость инвестиционных ресурсов большое влияние оказывает тот факт, за счет каких источников они сформированы.
Понятно, что если инвестор привлекает заемные источники, то плата, например, по кредиту (проценты по договору) и есть цена использования данного ресурса.
Однако и собственные ресурсы имеют свою стоимость – это упущенные возможности инвестора от вложения средств именно в этот проект.
Например, инвестор решил открыть пекарню и инвестировал собственные средства. Однако он мог вложить эти деньги в другой бизнес или купить ценные бумаги и получать доход.
Для оценки стоимости инвестиционных ресурсов, используемых в проекте, можно использовать такой показатель, как средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
Управление инвестиционными ресурсами
Таким образом, в связи с тем, что, так или иначе, все инвестиционные ресурсы имеют свою стоимость, необходимо грамотно управлять ими. Это позволит избежать ненужных расходов, связанных с досрочным привлечением капитала. Кроме того это поможет проекту развиваться, так как капитала будет хватать на протяжении всего жизненного цикла проекта.
Основные этапы управления инвестиционными ресурсами:
- определение объемов финансирования
Объем инвестиций должен быть оптимальным. С одной стороны, позволять бизнесу работать. С другой стороны, привлечение лишних средств спровоцирует необоснованные затраты. Ведь капитал должен работать.
- определение момента (когда?), сроков (на сколько?) и структуры привлечения ресурсов, которые четко определены согласно инвестиционной стратегии предприятия
Так как все ресурсы имеют свою цену, необходимо четко понимать сколько, когда и из какого источника необходимо привлечь. При этом надо стараться минимизировать плату за привлеченные средства.
- процесс формирования должен носить гибкую основу и иметь возможности корректировки при изменении внешних либо внутренних факторов ведения деятельности
- в рамках управления ресурсами необходимо рассмотреть финансовый план проекта на предмет денежных разрывов.
То есть на протяжении всего горизонта расчета не должно быть периодов (шагов), когда суммарный денежный поток инвестиционного проекта отрицателен.
Грамотная стратегия формирования инвестиционных ресурсов позволит не только реализовать проект, повысить эффективность инвестиционной деятельности, но и максимизировать доход.
Источник
Инвестиционные ресурсы
Ресурсы выступают основой, побуждающей развитие нового дела. От их качества, стоимости и доступности зависит насколько быстро и эффективно будет чувствовать себя проект.
Инвестиционные ресурсы — это средства и материальные ценности, которые вкладываются в проект для дальнейшего извлечения прибыли.
В мире инвестиций выделяют следующие формы инвестиционных ресурсов:
- денежные средства и ценные бумаги
- НМА и НИОКР
- основной капитал/активы производственного фонда (оборудование, станки, инструментарий)
- запасы (необходимое сырье для производства)
- трудовые кадры (квалифицированные специалисты, рабочий персонал)
- активы интеллектуального характера (программное обеспечение, патенты, лицензии).
Управление
Управление инвестиционными ресурсами это процесс выбора эффективного и максимально удовлетворяющего требования инвестора инвестиционного актива. Также это осуществление практических действий по увеличению положительного эффекта от пользования им.
В целом процесс управления подчиняется тем фазам жизненного цикла проекта на котором он находится. Нам будет интересна фаза идеи, реализации и получения результатов. Каждая из них накладывает на процесс управления свои особенности.
При выборе актива, который будет использован в будущей инвестиционной деятельности анализируются внешние и внутренние факторы, способные повлиять на результат. Рассматриваются все варианты со схожими инвестиционными качествами. Все подобные активы тщательно оцениваются на предмет потенциальной доходности, уровня затрат и риска. Конечно, выбирается наиболее эффективный и перспективный.
Процесс управления инвестиционными ресурсами усиливается на этапе реализации проекта. Происходят процедуры оптимизации/уменьшения текущих расходов, отслеживается уровень ликвидности используемых ресурсов, снижаются риски путем выбора других источников финансирования.
И в заключении, когда результат от реализации проекта достигнут, необходимо решить, что делать с полученными средствами. Существует несколько основных путей их расходования. Как правило, компания может сформировать резервы для более удачного их использования в будущем, распределить на текущие нужды, зафиксировать прибыль, либо переоценить полученные инвестиционные ресурсы и пустить их в оборот.
Источники формирования
- процесс, объемы, сроки четко определены инвестиционной стратегией предприятия
- структура капитала предприятия определяет необходимость, а самое главное целесообразность формирования ресурсов для инвестиционной деятельности
- процесс формирования должен носить гибкую основу и иметь возможности корректировки при изменении внешних либо внутренних факторов ведения деятельности
- темпы формирования всегда рассчитываются исходя из финансового состояния.
Источники для формирования инвестиционных ресурсов:
- собственные средства
- накопленный капитал
- реинвестиции
- чистая прибыль
- резервы предприятия (использование средств специальных фондов)
- амортизационные отчисления
- страховые и иные виды выплат
- привлеченные средства (взносы, благотворительность, перераспределение дивидендов)
- займы и кредиты (частные, иностранные, государственные)
- . целевое финансирование (госпрограммы)
Наиболее выгодным вариантом для любого инвестора являются средства, которые не нужно будет возмещать и платить за их использование проценты — это собственные ресурсы (чистая прибыль, резервные фонды, амортизация) за вычетом всех налоговых и прочих издержек.
К плюсам можно отнести простоту и дешевизну в привлечении, ведь за пользование такими средствами никому платить не надо. В добавок это высокая эффективность использования. Никто не ограничивает направление расходования таких средств.
Однако есть и явные минусы, в случае ограниченности финансовых средств на предприятии изыскание средств на формирование ресурсов для будущих инвестиций из собственного капитала компании способно ослабить финансовую устойчивость.
Удобным и эффективным ресурсом являются гранты и субсидии, для получения которых требуются особые основания и условия. Сюда же можно отнести венчурные инвестиции и благотворительные взносы.
Займы и ресурсы на возвратной основе — основной источник финансирования большинства проектов в связи с тем, что найти собственные источники финансирования проблематично. При привлечении заемных ресурсов следует придерживаться консервативной стратегии инвестировании, чтобы гарантировать сохранность капитала.
Очень часто при формировании необходимого объёма средств для реализации инвестиционной идеи компания идёт по пути привлечения потенциальных инвесторов.
Такие партнёрства очень популярны и имеют достаточно высокую эффективность. В ситуации, когда компания, нуждающаяся в привлечении капитала, достаточно крупная, она может пойти по пути привлечения необходимого количества средств через процедуру IPO (размещение пакета собственных акций на фондовом рынке). Все эти способы принято относить к внешним инвестиционным ресурсам.
И в заключении представим небольшую классификацию актуальных основных видов инвестиционных ресурсов:
- собственные
- заемные
- привлеченные
- государственные
- частные
- иностранные
- обладающие/не обладающие риском.
Принципы привлечения
В условиях высокого уровня конкуренции остро встаёт вопрос быстрого роста и развития собственной деятельности. Именно быстрый рост и обладание существенной долей рынка даёт на сегодня максимальные экономические результаты.
Именно данная потребность рождает у собственников бизнеса потребность в привлечении капитала. Далеко не всегда собственные ресурсы способны покрыть объёмы вложений необходимые для дальнейшего развития.
Привлечение инвестиционных ресурсов это ключ к конкурентоспособности.
Понятно, что каждому инвестору необходима безопасность его капитала и хорошие дивиденды от участия в проекте.
Перечень факторов, способных положительно повлиять на привлечение инвестиций в бизнес:
- государственная поддержка и льготы, создание совместных проектов
- современное налоговое законодательство
- прозрачная законодательная база
- государственные гарантии и защита прав инвесторов
- реализация концессионных проектов
- доступность и прозрачность информации о текущем финансовом состоянии предприятия
- понятность и последовательность развития компании
- улучшение структуры вложений, направленных на обновление и приобретение объектов основного фонда
- сокращение инвестиционного цикла
- полное освещение и демонстрация инвестиционных возможностей для инвесторов, создание информационной бизнес карты
- льготы в землепользовании, а также в пользовании другими природными ресурсами
- льготное кредитование
- возможность приватизации.
Источник