Наиболее существенные признаки инвестиций

Признаки и классификация инвестиций

Признаками инвестиций являются:

1. осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;
2. способность инвестиций приносить доход;
3. целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
4. определенный срок вложения средств;
5. использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.

Инвестиции классифицируют:

по объемам вложений:

а) реальные;
б) финансовые;
по срокам вложений:

а) краткосрочные;
б) среднесрочные;
в) долгосрочные;
по цели инвестирования:

а) прямые;
б) портфельные;
по сфере вложений:

а) производственные;
б) непроизводственные;
по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

а) частные;
б) государственные;
в) иностранные;
г) смешанные;
по регионам:

а) внутри страны;
б) за рубежом;
по рискам:

а) агрессивные;
б) умеренные;
в) консервативные.

Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

Государственные инвестиции – это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Источник

§1. Основные функции и признаки инвестиций

Объективно необходимым звеном любого воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов.

Слово «инвестиция” происходит от латинского «инвест”, что означает вкладывать.

На практике наиболее часто понятие «инвестиция” употребляется при осуществлении каких-либо долговременных затрат со стороны предприятия. При этом инвестиции могут осуществляться в производственную сферу, в сферу обращения, а также в финансовую сферу. Иначе говоря, под инвестициями обычно понимают поток вложений средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления. Надо сказать, что до 1991 года понятие «инвестиции” подменялось понятием «капитальные вложения”. Это понятие следует трактовать как совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. При этом капитальные вложения рассматривались в двух аспектах: как экономическая категория и как процесс, связанный с движением денежных ресурсов.

Однако инвестиции — более широкое понятие, чем капитальные вложения, оно включает, кроме вложений в воспроизводство основных фондов, вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. А капитальные вложения — более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций.

Сегодня отечественные экономисты вслед за зарубежными коллегами рассматривают инвестиции как долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики, инфраструктуру, федеральные государственные программы («Национальная технологическая база”, «Оптика России” и др.), социальные программы, охрану среды как внутри страны, так и за рубежом с целью развития производства, социальной сферы, предпринимательства, увеличения прибыли.

В настоящее время наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются: —

осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой; —

потенциальная способность инвестиций приносить доход; —

определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный); —

целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования; —

использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций; —

наличие риска вложения капитала.

При этом, как правило, средства, предназначенные для инвестирования, в своей подавляющей массе выступают в форме денежных средств.

В целом можно сказать, что инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный и научный потенциал.

Как правило, инвестиции рассматриваются на двух уровнях.

На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

Исключительно важную роль играют инвестиции и на микроуровне. Здесь они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятий и т.д.

Тем не менее для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и на микроуровне необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Поэтому все инвестиции можно классифицировать по различным признакам. Их всего пять. 1.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложения капитала в создание аспектов, связанных с основными производственными фондами и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта.

Финансовые инвестиции — это вложения капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал. 2.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (непрямые). Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложения капитала. Косвенные (непрямые) инвестиции представляют собой инвестирование посредством других лиц, т.е. через инвестиционных или финансовых посредников. 3.

По периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции — это вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные инвестиции — вложения от одного до трех лет, краткосрочные инвестиции — вложения на период до одного года. 4.

По региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств. 5.

По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные.

В свою очередь иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные. К прямым инвестициям относят вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными предприятиями (компаниями). Они дают право участия в управлении предприятием на практике. Применяются разные определения прямых инвестиций. Так, по определению Международного валютного фонда (МВФ) инвестиции считаются прямыми при наличии у иностранного инвестора не менее 25% акций предприятий, по статистике США — не менее 10% акционерного капитала. Портфельные инвестиции — это вложения капитала в акции зарубежных предприятий (без приобретения контрольного пакета), облигации, другие ценные бумаги иностранных государств, международных валютно-кредитных организаций, еврооблигации с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютного курса и т.п. Они не дают права участия в управлении предприятием.

Источник

Признаки и классификация инвестиций

Признаками инвестиций являются:

1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;

2) способность инвестиций приносить доход;

3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

4) определенный срок вложения средств;

5) использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.

1) по объемам вложений:

2) по срокам вложений:

3) по цели инвестирования:

4) по сфере вложений:

5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

а) внутри страны;

Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

Государственные инвестиции – это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Источник

Существенные признаки инвестиций

· Риск вложения капитала

· Осуществление вложений лицами, называемыми инвесторами, которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с экономической выгодой

· Потенциальная способность инвестиций приносить доход

· Наличие срока вложения средств (всегда индивидуален)

· Целенаправленный характер вложения капитала в объекты инвестирования

· Использования в процессе инвестирования разных инвестиционных ресурсов характеризующихся спросом предложением и ценой

Виды (формы инвестиций)

Капитальные вложения осуществляемые в виде затрат ресурсов в производство и создание основного капитала и других элементов национального богатства путем нового строительства, расширения реконструкции и технического перевооружения действующего производства

Движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения технологии оборудование транспортные средства)

Имущественные права включая права пользования землей и другими природными ресурсами

Интеллектуальные ценности (авторские права лицензии и патенты товарные знаки)

Инвестиции как экономическая категория – определяет экономические отношения, которые осуществляют в процессе расширенного воспроизводства по поводу использования накапливаемой части созданного продукта в целях увеличения количества и качества производственного и финансового капитала

Общеэкономический уровень

· Структурные преобразования в стране

· Повышение конкурентоспособности отечественной продукции

· Решение социально-экономических проблем

· Развитие и упрочнение позиции компании

· Обновление основных фондов

· Рост технического уровня фирмы

· Стабилизация финансового состояния

· Повышение конкурентоспособности предприятия

· Совершенствование методов управления предприятием

Характеризующие признаки инвестиционной среды

По типам объектов инвестирования обращаются на рынке

По условиям приобретения объектов инвестирования

По условиям инвестирования

Элементы инвестиционной среды

Фондовые рынки (финансовые)

Инвестиции (реальные и финансовые)

Инвестиционная среда – в которой осуществляется реализация инвестиций -совокупность условий, которая объединяет в единое целое с одной стороны все типы инвестиций или инвестиционных инструментов (инвестиционных товаров), условия их покупки и продажи и создаваемая государствам и компаниями условий гарантированности привлекательности правовой защищенности инвестиций (то что мы называем частью инвестиционного климата)

Инвестиционная сфера включает: инновационная сфера, сфера обращения финансового капитала, сфера реализация имущественных прав, сфера капитального строительства

Классификационные признаки инвестиций

· По целям инвестирования

· По срокам вложения

· По формам собственности

· По региональному признаку

· По сфере вложения

· По видам экономической деятельности

· В зависимости от объекта вложения

По способу вложения (инвестирования) – приобретерние актива от которого ожидается получене дохода превышающего затраты	В финансовые активы (инструменты финансового рынка, включая валютные вложения, страховые полисы) В капитальные активы (материальные, реальные) Нематериальные активы (человеческий капитал и новые технологии) Другие нефинансовые активы (тезаврация)
По объектам вложения – обособление инвестиций по данным объектам связано с тем, что происходит обособление реального и финансового капитала на инвестицонном рынке сначала движение реального капитала а финасовый каптиал способствует движению реального капитаоа	Финансовые (фондовые, валютные депозитные паевые) и реальные (капитальные вложения (основные средства,), материальные оборотные средств (МПЗ материальнопроизводственные запаса), инновационное и человеческий капитал) (нематериальные актвы) – инвестиции в активы, связанные с основной деятельностью предприятия.

Реальные инвестиции (капиталообразующие) в основном это долгосрочные вложения средств (капитала) в конкретные проекты, которые связаны с приобретением или созданием реальных (нефинансовых) активов

Для большинства предприятий составляют основу инвестиционной деятльности.

Особенности реальных инвестиций

· Непосредственно связаны с основной деятельностью предприятия

· Имеют ярко выраженную стратегическую направленность

· Обеспечивают как правило более высокую рентабельность, но и подвержены более высокий риск

· Обеспечивают предприятию устойчивый денежный поток

· Являются наименее ликвидными

· Имеют высокую степень защиты от инфляции

Основные причины, обусловливающие необходимость реальных инвестиций

· Обновление материально-технической базы

· Наращение объемов деятельности

· Освоение новых видов деятельности

Все капиталообразующие реальные инвестиции относятся к 3 направлениям

Капитальные вложение (обновление основных средств)

Материально производственные запасы (сырье и материалы, готовая продукция)

Нематериальные активы (новые технологии, затраты на человеческий ресурс повышение качества рабочей силы)

Большинство капиталообразующих инвестиций исопльзуютмся при разработке отдельных проектов, которые расписаны бизнес-планов (кроме материальнопроизвосдвтенных запасов)

Вложение средств в различные финансовые активы, в первую очередь, в ценные бумаги а также в уставные капиталы других предприятий.

Основные формы финансовых инвестиций:

· Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий (долгосрочные финансовые вложения)

· Вложение в доходные виды денежных инструментов (вклады депозиты сберегательные сертификаты)

· Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов (ценные бумаги)

Реальные финансовые инвестиции, их взаимосвяь с реальными – достаточно тонкая граница, посольку

· Реальные и финансовые инвестиции являются отраджение реального и фиктивного капиталов

· Изменение стоимости фиквтиного капитала зависит от использования реального капитала

· С одной стороны, реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

· С другой стороны, на вторичном рынке финансовый капитал является относительно самостоятельной формой инвестиций и не связан непосредственно с процессом реального инвестирования.

По существу величина реальных и финансовых инвестиций зависит от стратегии предприятия

· Диверсификация деятельности (вложения в уставный капитал других предприятий)

Финансовые инвестиции рассматриваются:

· Как активная форма использования временно свободного денежного капитала

· Как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия

Инвестиции по характеру участия инвесторы (косвенные и прямые)

· Прямые инвестиции – индивидуальное участие инвестора (непосредственное) в процессе вложения.

· Косвенные – связаны с тем, что финансовые посредники привлекают денежные средства и управляют ими.

Инвестиции по воспроизводственной направленности

· Валовые инвестиции – совокупный объем инвестируемых средств, направляемых в основной капитал и в материально-производственные запасы в течение определенного периода времени. (и обновление и расширение)

· Чистые инвестиции – отражают сумму валовых инвестиций, уменьшенных на величину амортизационных отчислений в течение определенного периода времени. (расширение) по показателю чистые инвестиции можно отслеживать динамику развития финансового состояния организации. Может быть больше 0, то организация получает прибыль и осуществляет расширенное воспроизводство (развивающаяся организация); если равны 0, то организация топчется на месте (простое воспроизводство); если меньше 0, то организация «проедает» свои средства.

· Реновация – инвестиции на обновление

Реальные инвестиции (виды) – инвестиции обновления, инвестиции расширения.

По срокам вложений

· Краткосрочные – получение прибыли от краткосрочных финансовых вложений – ценные бумаги, банковские депозиты – осуществляются как правило в создании небольших производств с коротким сроком окупаемости или в быстро реализуемые проекты, например, Шоу проекты; до 1 года

· Долгосрочные – стратегический характер – основа – капитальные вложения и они связаны с реализцией крупных и долговременных инвестиционных проектов.

По характеру использования капитала в инвестиционном процессе

· Первичные – те, которые используются для вновь сформированного предприятия как за счет собственных так и заемных ресурсов

· Реинвестиции – повторное использование в инвестиционных целях капитала, высвободившегося из оборота

· Дезинвестиции – процесс изъяития инвестированного ранее капитала в целях покрытия убытков

По роли инвестиций для предприятия инвестора

· Пассивные – для поддержания деятельноси

· Активные – стратегические инвестиции

По отношению к предприятию-инвестору

· Внутренние – в себя

· Внешние — в другие объекты инвестирования

По формам собственностиё

По региональным источникам

· Нерезидентами – зарубежные инвесторы в нашу страну

По отраслевой направленности

Для динамики вложений в различные виды отраслей

Сущность и формы инвестировани

Инвестирование – это процесс создания или пополнение запаса капитала.

Непосредственный процесс вложения инвестиций

В самом общем смысле – это процесс вложения инвестиций сегодня ради получения прибыли по окончании холдингового периода. Происходит отчуждение ценностей третьему лицу.

Вложение инвестиций – холдинговый период – получение прилыли

Инвестирование – это отчуждение имущества третьему лицу для последующего использования в целях развития производства ради получения прибавочного продукта, являющееся признаком и неотъемлемым свойством капиталистического производства.

Капитал

Вся совокупность ресурсов которая используется с целью производства большего количества экономических благ (экономический подход) – количественно определить величину капитала для инвестирования

Бухгалтерский подход – с позиции собственника – капитал приравнивается к величине чистых активов – средства, представленные собственниками предприятия

Учетно-аналитический подход – источники формирования — пассивы организации, с позиции направления его размещения (активы)

Капитал – система отношений, которая реализуется в холдинговом периоде — -финансирование стоимости в денежной форме в формирование активов предприятия, осуществляемое за счет источников финансового обеспечения предпринимательской деятельности.

Инвестиционный капитал – элемент инвестиционной ценности, которые могут принимать как материальную так и денежную форму.

Капитал – это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ.

Все формы инвестиций несмотря на их разнообразие являются результатом накопления капитала.

Типология капитала и их содержание (начало)

1. Характер участия в процессе создания стоимости

· Естественный (природный капитал) (природные ресурсы)

· Человеческий капитал (возрастание стоимости)

· Социальный капитал (воспроизводство рабочей силы)

· Информационный капитал (стоимостная оценка информации)

· Рабочий (функционирующий) капитал (обортные активы)

1. Характер участия в процессе создания стоимости

· Спекулятивный – капитал, высвободившийся в процессе оборота, остаток ДС сверх необходимого для нормального обслуживания операционной деятельности

1. Отсутствие вещественной формы

· Брендкапитал (марочный) (создает стоимость товаров)

· Репутационный (возникает в процессе рыночной оценки стоимости организации)

· Паблицитный (денежная оценка качественной и количественной информации о субъекте экономической деятельности)

· Интеллектуальный (инновационные технологии, знания, навыки)

1. Уровень рисков

· Венчурный (обладает наиболее высоким уровнем риска)

На инвестирование оказывают воздействие следующие факторы:

· Временный фактор (деньги меняют стоимости в разный момент времени – имеют возможность прироста в виде процентов)

· Инфляционный фактор (снижается доходность – реальная доходность в конце периода должна быть скорректирована с учетом фактора инфляции)

· Фактор риска (неопределенности)

Правило одобрения инвестиций

· Доход должен быть достаточен, чтобы вознаградить инвестора за риск

· Возместить потери от инфляции

· Компенсировать отказ от потребления в текущем периоде

Факторы, влияющие на объемы инвестиций и на процесс инвестирования

· Распределение получаемого дохода на потребление и сбережения

· Доходность (рентабельность) инвестиций

· Ставка ссудного процента (обратная зависимость)

· Уровень инфляции (обратная зависимость)

Признаки инвестиционных затрат

· Изменяется объем, структура и состав активов предприятия (увеличение активов)

· Поступление доходов от вложения ожидается через определенный промежуток времени

· Требуются затраты капитального характера (то есть существенные для данного предприятия)

Принципы инвестирования

Принцип системного подхода – в процессе реализации инвестиционного проекта должны принимают участие различные участники (инвесторы, финансовые посредники, заказчики) и все они должны способствовать достижению общей цели проекта. (должен реализоваться стейкхолдерский подход)

Принцип предельной эффективности инвестирования – вытекает из общего принципа убывания предельной полезности (каждая последующая единица будет менее эффективна чем предыдущая)

Принцип сжатия свободы принятия инвестиционных решений (принцип замазки) –

Принцип адаптационных издержек – издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде – необходимо учитывать эти издержки.

Принцип мультипликатора – основан на необходимости учета межотраслевых связей. – есть отрасли генераторы и смежные отрасли.

Принцип финансового соотношения сроков (золотое банковское правило) – при осуществлении инвестирования, происходит привлечение источников (долгосрочных и краткосрочных);

Принцип оптимального сочетания между риском и доходностью инвестиций; индивидуальный характер; соотношение риска и доходности.

Дата добавления: 2015-04-26 ; просмотров: 3 | Нарушение авторских прав

Источник