Реинвестиции
Норма накоплений».
Чистые инвестиции».
Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестируемых средств, направляемых в:
— в материально-производственные запасы.
Валовые инвестиции включают:
Источником инвестиций расширения является вновь созданная стоимость, фонд чистого накопления национального дохода. Предприниматели мобилизуют ее за счет собственной прибыли и на рынке ссудных капиталов.
Источником инвестиций обновления служат средства из фонда возмещения потребленного капитала, т. е. амортизационные отчисления.
Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.
Динамика показателей чистых инвестиций говорит о многом.
Так, если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, т. е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это означает снижение производственного потенциала и свидетельствует о том, что государство «проедает» свой капитал. Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это означает отсутствие экономического роста, производственный потенциал остается неизменным. Такая ситуация свидетельствует о застое, экономика топчется на месте. Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, то экономика находится в стадии развития, обеспечивается расширенное воспроизводство основных фондов, а государство имеет развивающуюся экономику.
Для характеристики реальных инвестиций применяются понятия:
— «объем накоплений»;
Объем накоплений является стоимостным выражением вкладываемого капитала.
Норма инвестиций представляет собой отношение объема инвестиций к валовому внутреннему продукту.
С позиции жизненного цикла хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий реальные инвестиции принято подразделять на:
— начальные инвестиции;
— экстенсивные инвестиции;
Начальные инвестиции, или нетто-инвестиции, являются инвестициями, направляемыми на основание предприятия, объекта.
При этом средства, вкладываемые инвесторами, используются на:
— строительство или покупку зданий, сооружений;
— приобретение и монтаж оборудования;
— создание необходимых материальных запасов;
— образование оборотных средств.
Экстенсивные инвестиции представляют собой инвестиции, направляемые на расширение существующих предприятий, прирост их производственного потенциала, в том числе предполагающий расширение сферы деятельности.
Реинвестиции связаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях. Предприятия, имеющие свободные средства (амортизационные отчисления и прибыль, направляемую на развитие производства), расходуют на:
— замену физически изношенного и морально устаревшего оборудования, устаревших технологических процессов новыми;
— повышение эффективности производства, его рационализацию;
— изменение структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг;
— диверсификацию производства, в результате которой меняются не только номенклатура выпускаемой продукции, но иногда и профиль предприятия;
— обеспечение выживания предприятия в условиях жесткой конкурентной борьбы на рынке (проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработку эффективных технологий, рекламу, подготовку и переподготовку кадров и т. п.).
Состав и структура капитальных вложений.
Подавляющая часть реальных инвестиций представляет собой капитальные вложения. В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается определение понятия капитальных вложений:
Новое строительство осуществляется на новых площадях в соответствии с вновь утвержденным проектом.
Расширение действующего производства предполагает в рамках территории действующего предприятия:
— строительство дополнительных производств на действующих предприятиях;
— строительство новых либо расширение существующих цехов и объектов основного и обслуживающего производства.
Реконструкция действующего производства предусматривает:
— совершенствование производства, связанное с повышением технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей;
— улучшение качества и изменение номенклатуры продукции без увеличения численности работающих.
Отличительная черта реконструкции состоит в том, что она проводится без строительства новых и расширения действующих цехов основного производства, но при этом могут создаваться и расширяться службы и цеха вспомогательного производства.
Техническое перевооружение действующих основных фондов предприятий – это проведение комплекса мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов или участков производства на основе внедрения достижений научно-технического прогресса.
Соотношение затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий в общем объеме капитальных вложений называется воспроизводственной структурой капитальных вложений.
Экономически более выгодным и эффективным является прирост продукции путем реконструкции и технического перевооружения действующего производства.
По сравнению с новым строительством работы по реконструкции и техническому перевооружению предприятий:
— отличаются меньшей продолжительностью;
— затраты на их осуществление окупаются значительно быстрее;
— в значительной мере сокращаются удельные капитальные вложения;
— в значительной мере сокращаются сроки ввода в действие дополнительных производственных мощностей.
Именно поэтому совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.
В 90-е годы 20-го века доля капитальных вложений, направляемых на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, имела тенденцию к снижению, что означало:
— сокращение капитальных вложений на развитие производственного сектора в экономике, снижение технологической оснащенности предприятий;
— старение активной части основных производственных фондов.
Одновременно наблюдалось увеличение доли капитальных вложений, направляемых на новое строительство.
Эта тенденция имела как положительную, так и отрицательную стороны.
С одной стороны, повышение удельного веса капитальных вложений на новое строительство автоматически ведет к снижению их доли, направляемой на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий, что не может не сказаться на техническом уровне производства и на эффективности инвестиций и экономики в целом.
С другой стороны, рост капитальных вложений в новое строительство сопровождается бурным процессом создания малых предприятий, развитием малого бизнеса и повышением его роли в экономике, что можно расценивать, безусловно, как прогрессивный процесс.
В настоящее время выбор той или иной формы воспроизводства основных фондов определяется самими предприятиями в зависимости от их экономического и финансового положения, а государственная статистика по воспроизводственной структуре капитальных вложений не ведется.
По составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:
— расходы на строительно-монтажные работы;
— расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;
— прочие капитальные затраты.
В состав затрат на строительно-монтажные работы входят расходы на осуществление следующих видов работ:
— возведение новых, расширение, реконструкция и техническое перевооружение постоянных и временных зданий и сооружений;
— монтаж различных конструкций;
— сооружение внутренних и внешних сетей водоснабжения, канализации, тепло- и газофикации, энергоснабжения, строительство очистных сооружений.
Расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря включают затраты:
— на оборудование, требующее монтажа (которое может быть введено в действие только после его сборки, наладки и установки, например, крупное технологическое и энергетическое оборудование, общезаводское оборудование);
— оборудование, не требующее монтажа (все виды транспортных средств и подвижного состава);
— инструмент и инвентарь.
Прочие капитальные вложения состоят из следующих затрат на:
— содержание дирекции строящегося предприятия;
— подготовку эксплуатационных кадров для строящегося предприятия;
— содержание технологического и авторского надзора за строительством;
— компенсацию сверхсметной стоимости строительства.
Соотношение между расходами на строительно-монтажные работы, затратами на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами представляет собой технологическую структуру капитальных вложений.
Технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение затрат между активной (машины, оборудование и инструмент) и пассивной (здания и сооружения) частями основных фондов предприятия и оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования.
Совершенствование технологической структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости затрат до оптимального уровня.
Увеличение активной части основных производственных фондов будущего предприятия способствует увеличению его производственной мощности, а следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции.
Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда, а также снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции.
Тенденция последних лет в изменении технологической структуры капитальных вложений в пользу увеличения доли затрат на строительно-монтажные работы не способствует повышению эффективности капитальных вложений с макроэкономических позиций и выходу экономики из кризиса.
Однако такая отчасти негативная динамика в технологической структуре капитальных вложений объясняется неодинаковым изменением уровня цен на строительно-монтажные работы, оборудование и проектно-изыскательские работы, и, кроме того, структурными сдвигами в экономике. Так, за последние годы резко увеличились капитальные вложения в сферу торговли и оказания всевозможных услуг, где, как известно, в структуре капитальных затрат удельный вес оборудования не столь значителен.
Отраслевая структура капитальных вложений определяет соотношение между объемами капитальных вложений в различные отрасли экономики.
Распределение капитальных вложений по отраслям экономики имеет важное значение, так как от этого зависит ее будущее. В этой связи экономическая эффективность капитальных вложений в существенной степени определяется отраслевой и региональной структурами капитальных вложений.
Происходящие в последние годы изменения в отраслевой структуре капитальных вложений свидетельствуют о чрезмерной доле капитальных вложений, направляемых на поддержание топливно-энергетического комплекса, что свидетельствует о гипертрофированной структуре отечественной экономики. О перекосах отечественной экономики говорит и большая доля капитальных вложений в развитие металлургического комплекса.
Топливно-энергетический комплекс и металлургия являются весьма трудоемкими и энергоемкими, их развитие напрямую не способствует ускорению научно-технического прогресса.
Вместе с тем на развитие таких прогрессивных отраслей, как машиностроение, химическая промышленность, направляется весьма незначительная часть капитальных вложений. Доля вложений в машиностроение и металлообработку снизилась, что, естественно, резко тормозит обновление и без того устаревшего парка технического оборудования страны. Негативным является постоянное снижение капитальных вложений в легкую промышленность и резкое снижение капитальных вложений в сельское хозяйство, что свидетельствует о серьезных проблемах и глубоком инвестиционном кризисе в этих отраслях.
От планирования отраслевой структуры капитальных вложений зависит будущее экономии страны. Государство при помощи экономических рычагов может и обязано существенно влиять на тенденции изменения отраслевой структуры капитальных вложений.
По назначению капитальных вложений выделяют капитальные вложения в объекты:
Капитальные вложения в объекты производственного назначения подразумевают вложения в объекты, которые после завершения строительства будут функционировать в сфере материального производства, а в объекты непроизводственного назначения – в сфере нематериального производства.
Источник
ЭКСТЕНСИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Словарь бизнес-терминов. Академик.ру . 2001 .
Смотреть что такое «ЭКСТЕНСИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» в других словарях:
Инвестиции — (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
инвестиции — Долгосрочное вложение капитала в какую либо отрасль экономики или в какое либо предприятие внутри страны или за рубежом. инвестиции Или капиталовложения, капитальные затраты — финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и… … Справочник технического переводчика
Инвестиции — [investment] или капиталовложения, капитальные затраты финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные И.), на жилищное, коммунальное и… … Экономико-математический словарь
Ликвидность — (Liquidity) Ликвидность это мобильность активов, обеспечивающая возможность бесперебойной оплаты обязательств Экономическая характеристика и коэффициент ликвидности предприятия, банка, рынка, активов и инвестиций как важный экономический… … Энциклопедия инвестора
Факторы экономического роста и развития — Содержание 1 Определения 2 Человеческий капитал как интенсивный фактор роста и развития … Википедия
Экономический рост — Основная статья: Экономика Экономический рост определяют как долгосрочную тенденцию увеличения реального выпуска на душу населения. Краткосрочные колебания выпуска в научной литературе обычно относятся к теории деловых циклов, и не являются… … Википедия
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО — одна из гл. отраслей материального произ ва; возделывание с. х. культур и разведение с. х. ж ных для получения продукции раст ва и жив ва. В отличие от других сфер материального произ ва С. х. ведётся на огромной площади и территориально… … Сельско-хозяйственный энциклопедический словарь
Загрузка производственных мощностей — (Capacity utilization) Понятие производственной мощности, методика расчета производственной мощности Информация о понятии производственной мощности, методика расчета производственной мощности Содержание Содержание Расчет производственной мощности … Энциклопедия инвестора
сельское хозяйство — сельское хозяйство, одна из главных отраслей материального производства; возделывание сельскохозяйственных культур и разведение сельскохозяйственных животных для получения продукции растениеводства и животноводства. В отличие от других сфер… … Сельское хозяйство. Большой энциклопедический словарь
ГЛОБАЛИЗАЦИЯ — (англ. globalization от global всемирный, глобальный) процесс усиления взаимосвязи и взаимовлияния основных направлений и составляющих развития мирового сообщества. В широком понимании это многофакторное взаимодействие разнообразных явлений… … Юридическая энциклопедия
Источник