Мои инвестиции united traders

Как работают инвестиции в IPO на платформе United Traders

Ксения Руденко,
Продюсер и режиссёр United Traders

Рассказываем о процессе инвестирования в IPO через нашу платформу и на конкретном примере показываем, как это работает.

Отбираем компании

В календаре IPO в среднем 150–200 размещений в год, но United Traders участвует не во всех. Мы оцениваем каждую компанию, которая подала заявку на размещение: смотрим на продукт, количество и темпы роста клиентов, размер рынка, рост выручки за последние годы и другие показатели.

Один из ключевых показателей, по которому можно оценить потенциал роста акций после IPO — это P/S, Price-to-Sales (отношение цены к выручке). Низкий показатель P/S говорит о том, что компания недооценена, и её акции имеют хороший потенциал. Также можно сравнить P/S компании с показателями конкурентов, которые уже торгуются на бирже. Так, если P/S компании равен ×10, а P/S компаний-конкурентов равен ×15 и ×20, то скорее всего, акции имеют хороший потенциал роста после IPO.

Размещаем инвестиционную идею на United Traders

Те акции, которые прошли наш отбор, публикуются на платформе United Traders. Чтобы поучаствовать в инвестиции в IPO с United Traders, надо подать заявку в указанный срок. В последнее время от публикации инвестиционной идеи до окончания приема заявок проходит 1–3 дня. Подать заявку на инвестицию можно на любую сумму, начиная от стоимости одной акции.

Сообщаем об IPO инвесторам United Traders

Сразу после того как новая инвестиция появилась на платформе United Traders, мы отправляем письма нашим инвесторам и публикуем информацию о предстоящем IPO в официальном Telegram-канале United Traders Investments. Обращайте внимание на уровень риска, потенциал доходности (на сделку и в годовых), ожидаемую аллокацию, а также дату, до которой принимаются заявки.

За 1–2 дня до дня размещения мы заканчиваем прием заявок. После того, как вы подали заявку, она отобразится в вашем личном кабинете на United Traders. В последнее время количество и объем заявок на участие в IPO растет, а процент исполнения (аллокация) снижается. Чтобы зайти в инвестицию, мы рекомендуем подавать заявки на сумму от 1 000 $.

Так, если в очередном IPO аллокация на общую заявку от United Traders составила 10%, а вы подали заявку на 10 000 $, то в инвестицию заходит 1 000 $. 9 000 $ сразу возвращаются на счет, их можно использовать для следующих IPO.

Распределение акций среди инвесторов происходит в день IPO. Вы увидите количество акций и сумму, которая зашла в инвестицию, в личном кабинете.

Есть случаи, когда компания подала заявку на IPO, но в последний момент отменила размещение. Так происходит, если компанию выкупила другая компания или изменилась ситуация на рынке. Например, в феврале 2020, компания Procore подала форму S-1, но вскоре отменила размещение из-за изменений на рынке — компания посчитала время неподходящим для IPO.

После IPO

Акции будут «заморожены», пока длится локап-период (обычно в течение трех месяцев), то есть инвестор не может продать акции по правилам биржи. По окончании локап-периода акции продаются автоматически, и прибыль поступает на ваш счет. Вы сможете вывести эти деньги или реинвестировать их.

Досрочный выход

Несмотря на то, что продавать акции в течение локап-периода нельзя, наши трейдеры находят возможность зафиксировать прибыль инвесторов с помощью различных финансовых инструментов: форвардов, опционов, коротких позиций и пр. Для инвестора это означает, что он может закрыть инвестицию, покрыв стоимость этого финансового инструмента. Обычно можно выйти на 10–15% ниже рыночной цены.

Подать заявку на досрочный выход можно в личном кабинете, как только появилась такая возможность (обычно через месяц после IPO), и мы исполним её в течение одного рабочего дня.

Комиссии

За участие в инвестиции в компанию на стадии IPO мы берем комиссию:

Комиссия на вход — 3% от суммы, на которую куплены акции. Взимается в момент старта инвестиции

Комиссия на выход — 1,75% от суммы, на которую были проданы акции. Взимается в момент закрытия инвестиции

Комиссия на прибыль — 20% от чистой прибыли. Взимается при закрытии инвестиции, после уплаты остальных комиссий

Пример положительного и отрицательного результата

Публикация идеи и приём заявок

В апреле 2019 года компания Zoom подала заявку на размещение и появилась в календаре IPO. Мы оценили компанию и приняли решение, что участвуем в инвестиции — инвестиционная идея появилась на платформе United Traders.

Фрагмент карточки инвестиционной идеи на платформе

Участвовать можно до: 19:00 17 апреля

Ожидание старта

После того как заявка на IPO оформлена, в портфеле пользователя появляется карточка заявки на инвестицию со статусом заявки и ожидаемой датой IPO.

Карточка заявки в личном кабинете инвестора

Назначенная дата IPO: 18 апреля
Начало торгов: ≈11:30 по Нью-Йорку
Сумма заявки: 800$

Распределение акций между инвесторами

За несколько часов до начала торгов акции распределяются между инвесторами и только в этот момент становится известна аллокация и окончательная стоимость за одну акцию. Если аллокация меньше 100%, то остатки средств от заявок возвращаются инвесторам.

Пример письма, отправляемого инвесторам на эл. почту

United Traders отправляет письмо каждому инвестору с информацией о заявке.

Аллокация: ≈72%
Куплено акций: 16
Цена за шт.: 36 $

Более подробная информация по инвестиции доступна в карточке в личном кабинете пользователя.

Сумма инвестиций: 576 $
Комиссия на вход: 3% = 17,28 $
Списано со счёта: 593,28 $
Возвращено на счёт: 206,72 $

Начало торгов, изменение цены акции

Ждем окончания локап-периода (≈3 месяца). Изменение цены акции отображается в личном кабинете. Через месяц после IPO появляется возможность выйти досрочно, но цена акции растет, поэтому ждем планового завершения инвестиции.

Карточка инвестиции в личном кабинете инвестора United Traders

Автоматическое завершение инвестиции

Деньги с учётом прибыли и комиссий возвращаются на счёт.

Окончание локап-периода: 22 июля 2019 года
Общая стоимость акций: 1 505,92 $
Комиссия на выход: 1,75% = 26,92 $
Комиссия на прибыль: 20% = 177,26 $
Выводится на счет: 1 302,31 $
Прибыль: +123,1% = 709,03 $

Карточка завершенной инвестиционной идеи в личном кабинете инвестора

Публикация идеи и приём заявок

В мае 2020 компания SelectQuote появляется в календаре предстоящих IPO. Мы принимаем решение участвовать в IPO, размещаем инвестиционную идею на United Traders.

Фрагмент карточки инвестиционной идеи на платформе

Участвовать можно до: 23:59 20 мая

Ожидание старта

После того как заявка на IPO оформлена, в портфеле пользователя появляется карточка заявки на инвестицию со статусом заявки и ожидаемой датой IPO.

Карточка заявки в личном кабинете инвестора

Назначенная дата IPO: 21 мая
Начало торгов: ≈10:30 по Нью-Йорку
Сумма заявки: 500 $

Распределение акций между инвесторами

За несколько часов до начала торгов акции распределяются между инвесторами и только в этот момент становится известна аллокация и окончательная стоимость за одну акцию. Если аллокация меньше 100%, то остатки средств от заявок возвращаются инвесторам.

Пример письма, отправляемого инвесторам на эл. почту

United Traders отправляет письмо каждому инвестору с информацией о заявке.

Аллокация: ≈32%
Сумма инвестиций: 160 $
Цена за шт.: 20 $

Более подробная информация по инвестиции доступна в карточке в личном кабинете пользователя.

Куплено акций: 8
Комиссия на вход: 3% = 4,80 $
Списано со счёта: 164,80 $
Возвращено на счёт: 335,20 $

Начало торгов, изменение цены акции

Ждем окончания локап-периода (≈3 месяца). В течение этого времени акции падают в цене. Через месяц после IPO появляется возможность выйти досрочно, но оставляем акции в надежде на то, что они ещё вырастут.

Пример письма с оповещением о возможности закрытия инвестиции досрочно

Автоматическое завершение инвестиции

Деньги с учётом только комиссии на выход возвращаются на счёт.

Окончание локап-периода: 24 августа 2020 года
Общая стоимость акций: 160,64 $
Комиссия на выход: 1,75% = 2,81 $
Выводится на счет: 157,83 $
Убыток: −4,36% = −6,97 $

Карточка завершенной инвестиционной идеи в личном кабинете инвестора

В среднем за год на 8 прибыльных IPO, которые отбирает United Traders, приходится 2 убыточных. Результаты всех IPO на платформе United Traders c 2015 по 2020 годы можно посмотреть в специальном разделе.

Другие статьи

Как работают инвестиции в акции компаний на этапе IPO

Как работают инвестиции в IPO на платформе United Traders

Результаты IPO с United Traders

Риски инвестиций в акции компаний на этапе IPO

Источник

Мои инвестиции united traders

TaskUs занимается аутсорсингом бизнес-процессов. В числе ее услуг клиентская поддержка, модерация контента и тренировка алгоритмов искусственного интеллекта (ИИ). В компании работает более 27 тысяч сотрудников, которые формируют команды, максимально подходящие под задачи клиентов.

TaskUs основана в Калифорнии в 2008 году и ориентируется на быстрорастущие технологичные компании. С TaskUs сотрудничают Zoom, Netflix, Uber, Coinbase, Oscar и еще более ста клиентов из различных сфер, среди которых социальные сети, электронная коммерция, игры, мультимедиа, доставка еды, HiTech, FinTech и HealthTech. В 2019 году CEO TaskUs Брайс Мэддок и президент Джаспар Вейр получили от EY престижную награду «Предприниматель года», которую уже более 30 лет вручают лучшим компаниям, меняющим рынок.

TaskUs работает на трех рынках, каждый из которых значительно увеличился в последние годы. Рынок цифрового обслуживания в 2020 году оценивался в $77 млрд. С 2018 года он рос на 20–25% ежегодно — ожидается, что такие темпы сохранятся и в 2021-м. Это направление приносит TaskUs около 60% доходов. Рынок решений для модерации контента в 2020 году составил $5,3 млрд, с 2016 он увеличивался на 40–50% в год. Столь интенсивный рост обусловлен развитием социальных сетей, которое повысило спрос на предложения по защите и модерации пользовательского контента. TaskUs здесь лидирует. Более 4 тысяч сотрудников компании работают в данном направлении. С 2017 доходы от него ежегодно растут на 157% и составляют треть всех доходов TaskUs.

В 2020-м объем глобального рынка решений на базе ИИ составил $18,4 млрд, он будет расти в среднем на 20% в год и к 2024 достигнет $37,8 млрд. Это повысит спрос на решения компании в области тренировки алгоритмов ИИ. TaskUs растет вместе со своими клиентами, высокотехнологичными компаниями из разных индустрий, доходы которых в 2017–2020 гг ежегодно увеличивались на 40%.

Один из основных рисков компании — зависимость доходов от ключевых клиентов. В 2020 году 56% доходов поступили от пяти крупнейших клиентов, на долю главного из них пришлось 32% дохода. Разрыв отношений с этими компаниями может сильно повредить денежным потокам TaskUs.

Также угрозу для TaskUs представляют конкуренты, среди которых есть публичные компании: Accenture, Cognizant, TTEC и Genpact, они уже заработали репутацию на рынке и имеют больше ресурсов для расширения. Кроме того, TaskUs конкурирует с частными компаниями, среди которых 24/7 Intouch, Appen, Tata Consultancy и другие.

В ходе IPO TaskUs (TASK) планирует разместить 13,2 млн акций (58% — от текущих акционеров) по $22–24 и привлечь $304 млн. При успешном размещении капитализация компании на IPO составит около $2,4 млрд. Андеррайтерами выступят Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo Securities и другие.

С 2008 года TaskUs привлекла $400 млн, из них $250 млн получены от Blackstone, крупнейшей акционерной компании в мире.

Благодаря росту дохода от текущих клиентов, который в 2020 году составил 117%, а также привлечению новых выручка TaskUs стабильно растет. За 2020 год она увеличилась на 33% и составила $478 млн. По результатам первого квартала 2021 выручка выросла на 49,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Валовая рентабельность компании почти не менялась с 2019 года и составляет около 45%, при этом TaskUs имеет чистую прибыль в $34 млн.

Публичные конкуренты компании, среди которых Accenture, Cognizant, TTEC и Genpact, торгуются со средним мультипликатором P/S 2,75х, а их выручка растет в среднем на 9% ежегодно. P/S компании на IPO составит 4,8х, при этом выручка TaskUs увеличивается в 5 раз быстрее, а валовая рентабельность выше на 15%. У компании сильные финансовые показатели и уверенные позиции на рынке. Ожидаемая доходность инвестиции — средняя, до 40%.

Источник