Модель инвестиции сбережения кейнс

Кейнсианская модель «инвестиции-сбережения»

В классической (и неоклассической) модели экономического равновесия рассматривается, прежде всего, взаимосвязь сбережений и инвестиций на макроуровне. Прирост доходов стимулирует увеличение сбережений; превращение сбережений в инвестиции увеличивает объемы производства и занятости. В итоге вновь возрастают доходы, а вместе с тем и сбережения, и инвестиции. Соответствие между совокупным спросом и совокупным предложением обеспечивается через гибкие цены, механизм свободного ценообразования. Классики не видели особой проблемы в превращении сбережений домохозяйств в инвестиционные расходы фирм. Государственное вмешательство они считали излишним. Картина взаимодействия между сбережениями и инвестициями не столь проста и однозначна. Сбережения нарушают макроравновесие между совокупным спросом и совокупным предложением. Расчет на механизм конкуренции и гибкие цены при определенных условиях не срабатывает. В результате, если инвестиции больше сбережений, возникает опасность инфляции. Если же инвестиции отстают от сбережений, то тормозится прирост валового продукта. Реальных рынков в классической модели три: рынок труда, рынок заемных средств и рынок товаров. Сберегатели (домохозяйства) предпочтут получать доход на все свои сбережения, пусть даже по более низкой ставке процента. Новая равновесная ставка процента установится на уровне R₂, при которой все кредитные средства будут использоваться полностью, так как при этой более низкой ставке процента инвесторы возьмут больше кредитов, и величина инвестиций увеличится до I₂, т.е. I₂ = S₂. Равновесие установлено, причем на уровне полной занятости ресурсов. Равновесие установилось также и на товарном рынке, и на рынке труда, и не только на каждом из рынков, но произошло и взаимное уравновешивание всех рынков друг с другом, и, следовательно, в экономике в целом. Но эти положения и выводы не соответствовали экономике первой трети ХХ века, характерной чертой которой стала несовершенная конкуренция. Основные предпосылки и выводы классической школы опроверг английский экономист Джон Мейнард Кейнс (1883-1946), построив собственную макроэкономическую модель. На первый план Кейнс поставил проблему «эффективного спроса», потребления и накопления. Он выдвинул макроэкономический метод исследования, т.е. исследование зависимостей и пропорций между макроэкономическими величинами — национальным доходом, сбережениями и накоплениями.

Рисунок 2. Инвестиции и сбережения в кейнсианской модели.

Ставка процента, по мнению Кейнса, формируется не на рынке заемных средств в результате соотношения инвестиций и сбережений, а на денежном рынке — по соотношению спроса на деньги и предложения денег. Поэтому денежный рынок становится полноценным макроэкономическим рынком, изменение ситуации на котором оказывает воздействие на изменение ситуации на товарном рынке. Кейнс обосновывал это положение тем, что при одном и том же уровне ставки процента фактические инвестиции и сбережения могут быть не равны, поскольку инвестиции и сбережения делаются разными экономическими агентами, которые имеют разные цели и мотивы экономического поведения. Основным фактором, определяющим величину инвестиционных расходов, по мнению Кейнса, является не уровень ставки процента, а ожидаемая внутренняя норма отдачи от инвестиций, то, что Кейнс называл предельной эффективностью капитала. Инвестор принимает инвестиционное решение, сравнивая величину предельной эффективности капитала, которая, по мнению Кейнса, является субъективной оценкой инвестора (по сути речь идет об ожидаемой внутренней норме отдачи от инвестиций), со ставкой процента. Если первая величина превышает вторую, то инвестор будет финансировать инвестиционный проект, независимо от абсолютной величины ставки процента. А фактором, определяющим величину сбережений, является также не ставка процента, а величина располагаемого дохода. Поскольку сбережения зависят от ставки процента, то их график представляет собой вертикальную кривую, а инвестиции слабо зависят от ставки процента, поэтому могут быть изображены кривой, имеющей небольшой отрицательный наклон. Если сбережения увеличиваются до S₁, то равновесную ставку процента определить невозможно, так как кривая инвестиций I и новая кривая сбережений S₂ не имеют точки пересечения в первом квадранте. Значит, равновесную ставку процента (R_е) следует искать на другом, а именно — на денежном рынке (по соотношению спроса на деньги и предложения денег). Кейнс утверждал, что с увеличением занятости растет национальный доход и, следовательно, увеличивается потребление. Но потребление растет медленнее, чем доходы, так как по мере роста доходов у людей усиливается стремление к сбережениям «Основной психологический закон, — пишет Кейнс, — состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере в какой растет доход». Последнее выражается в уменьшении эффективного (действительно предъявляемого, а не потенциально возможного) спроса, а спрос влияет на размеры производства и уровень занятости.

12. 45 0 -модель. «Кейнсианский крест»

«Кейнсианский крест» (или «Крест Кейнса») – макроэкономическая модель, графическое изображение положительной зависимости между совокупными затратами экономических агентов и общим уровнем цен в экономике. Кейнсианский крест графически представлен на рис. 9.4. Кривая фактических расходов представляет собой биссектрису (линию 45 o ), поскольку фактические расходы равны выпуску, и любая точка этой кривой соответствует этому условию. Кривая планируемых расходов представляет собой линию, имеющую положительный наклон (угол наклона определяется величиной предельной склонности к потреблению — mрс), исходящую не из начала координат, поскольку всегда существует автономное потребление (Ĉ), не зависящее от уровня дохода. В итоге получаем наклонный крест, из-за чего модель получила свое название «Кейнсианский крест» («Keynesian cross»). (Следует однако заметить, что в своей знаменитой книге Кейнс не использует графики. Графическая интерпретация простой Кейнсианской модели была впервые предложена лауреатом Нобелевской премии Полем Самуэльсоном в его известном учебнике «Экономикс»).

Рис. 9.4. Равновесие в кейнсианской модели (Кейнсианский крест)

Равновесие расходов и дохода, т.е. равновесие товарного рынка находится в точке пересечения двух кривых (т. А). В этой точке:

1) планируемые расходы равны выпуску (доходу): Е_р = Y;

2) фактические расходы равны планируемым расходам: Е = Е_р;

3) инъекции равны изъятиям: I = S;

4) планируемые инвестиции равны сбережениям: I_р = S

Рассмотрим неравновесные точки. Например, в т. В E_р I_р Y , E_р > E => I_р > S и инъекции больше изъятий.

Как устанавливается равновесие товарного рынка? Если экономика находится в точке В, где планируемые расходы (сколько продукции хотят купить экономические агенты) меньше выпуска (сколько фактически произведено), часть продукции продана не будет и произойдет непредвиденное накопление (увеличение) фирмами запасов непроданной продукции. В результате экономика придет в состояние равновесия (движение из т. В в т. А). Если же экономика находится в т. С, в которой планируемые расходы превышают выпуск, что означает, что хотят купить больше, чем фактически произведено, фирмы начинают распродавать запасы непроданной в предыдущий период продукции, запасы сокращаются, спрос удовлетворяется, и экономика приходит в состояние равновесия (движение из т. С в т. А). Таким образом, механизмом, обеспечивающим восстановление равновесия на товарном рынке, является изменение (накопление или сокращение) запасов. (рис.9.4.1).

«Кейнсианский крест» является одним из самых известных способов моделирования совокупного спроса. С помощью этой модели можно определить такие параметры, как равновесный объем выпуска, общий уровень цен в экономике, так же, как и в модели AD-AS. Поскольку пересечение кривых совокупных издержек показывает полную занятость ресурсов в экономике, по «кейнсианскому кресту» можно также анализировать фазы экономических циклов. Если реальные издержки превышают запланированные (то есть уровень выпуска больше уровня полной занятости ресурсов), это означает, что фирмы не смогли продать столько, сколько планировали, что влечет за собой уменьшение выпуска продукции, увеличение уровня циклической безработицы, а следовательно в стране наблюдается рецессия. Если же реальные издержки меньше запланированных, когда уровень выпуска находится ниже уровня полной занятости, то у фирм, наоборот, меньше продукции, чем требуется на рынке, из-за чего они увеличивают свой объем выпуска, а таким образом можно наблюдать подъем в экономике.

Источник

Модель сбережения инвестиций

В масштабах государства количество и величина инвестиций (капиталовложений) в экономику, строительство, отрасли хозяйства играет роль не только в увеличении ВВП, но и создает новые рабочие места. А это ведет к благосостоянию населения и его платежеспособности. Равновесие между спросом и предложением, к которому стремится любой рынок, во многом зависит от платежеспособности потребителя и стоимости денег. Инвестиции в бизнес, в человеческий капитал, во всестороннее экономическое развитие государства рассматривали многие экономисты. Некоторые из них разработали модели сбережений и инвестиций.

Чтобы было что инвестировать, нужны сбережения. Чтобы появились сбережения, нужен высокий доход, «лишние» деньги. Чтобы накопление капитала имело место, нужно или сократить потребление благ, или иметь приток денег больший, чем нужен для поддержания определенного уровня жизни.

Существует 2 модели сбережений и инвестиций:

1. Классическая – величина накоплений зависит от уровня процентной ставки при средней зарплате и полной занятости во всех сферах хозяйствования.
2. Кейнсианская – объем сбережений слабо зависит от процентной ставки. Влияние оказывают доходы граждан и стабильность экономики.

Изменения дохода населения в ту или иную сторону – один из основных методов контроля притока и оттока иностранного капитала в страну. Регулирование происходит методом снижения заработной платы, повышению цен на импорт, увеличение таможенных тарифов, акцизов и сборов.

Оптимальный инвестиционный портфель, согласно основной модели сбережений для инвестиций, доступен каждой семье, которая поставила себе цель достичь статуса инвестора и обеспечить безбедное существование.

Как можно накопить сбережения, стойкие к инфляции:

• хранить в банках (не больше 100 тыс. руб. в каждом);
• покупать драгоценные металлы, на которые не падает цена. Покупка камней – только если вы в них разбираетесь;
• хранить дома (есть риск, что инфляция их обесценит или уменьшить стоимость);
• вложить в недвижимость, которую можно быстро и дорого продать;
• хранить в иностранной валюте и следить за курсом;
• купить ценные бумаги.

Дополнительную информацию об инвестициях и вкладах, вы сможете узнать из нашей статьи.

Чтобы иметь сбережения – нужно отказаться от каких-то сиюминутных благ в виде походов в рестораны, покупок ненужных вещей и фастфуда. Перед тем как отдать деньги в магазине, подумайте, зачем вам эта вещь нужна? Принесет ли она вам доход, пользу?

Инвестиции и сбережения в кейнсианской модели

Кейнс считал, что сбережения не зависят от процентной ставки. По его модели отличие состоит в том, что нет равновесия между процентными ставками и сбережениями. Жесткие зарплаты и цены увеличивают вынужденную безработицу. Отрасли не заполняются трудовыми и другими ресурсами и вмешательство государства становится необходимо.

Важно! Модель Кейнса рассматривают в краткосрочном периоде. Классическую модель – в долгосрочном.

Личное и производственное потребление влияют на эффективность спроса. Производственное потребление (направлено на развитие производства) зависит от качества использования доходов путем инвестирования. Все увеличения расходов государства (в том числе и экспорт) ведут к повышению числа занятого населения и национального дохода. Сейчас расчет равновесного дохода производится с помощью введения мультипликатора Кейнса, дополненным фактором времени (t). По формуле мультипликатор (k_m) показывает влияние прироста инвестиций (∆L) на прирост дохода (∆Y):

Мультипликатор зависит от предельной склонности к сбережению. Чем она ниже, тем сильнее эффект мультипликатора.

Но «парадокс бережливости», который выявил Кейнс, означает, что чем больше у населения сбережений, тем хуже для экономики страны. Важно, чтобы эти сбережения работали, инвестировались. Деньги «под матрасом» не могут принести пользу ни их владельцам, ни какой-либо отрасли производства.

Изменения во всем мире, спад экономики заставил рассмотреть отношение государства к экономике. Уменьшилось влияние правительств в инвестиционные схемы и экономическое развитие отраслей. Государства расширили возможности, и создали такое правовое пространство, при котором частные инвесторы могут вкладывать свои деньги в любую сферу, кроме запрещенных в целях безопасности. Инвестором может выступить каждый, кто имеет желание и сбережения.

Подробнее о моделях сбережения и инвестирования вы узнаете в этом видео:

Источник

Модель “сбережения-инвестиции” – структура и особенности, мультипликативный эффект инвестиций

При этом определяются дисциплины различными обстоятельствами.

Валовый национальный продукт, пожалуй, можно назвать основным понятием макроэкономики. Под ним понимается стоимость всех созданных усилиями резидентов страны благ. Его грамотное распределение на основе анализа динамики является задачей аппарата управления национальной экономикой.

Ведущая роль во всем процессе отводится модели потребления сбережений-инвестиций. Именно эти макроэкономические показатели определяют тенденции развития экономики, а также методы управления ее процессами. Рассмотри их детальнее.

Структура и особенности сбережения и расходов

Расходы или иными словами тот объем денежных средств, которые мы тратим на удовлетворение собственных потребностей посредством покупки необходимых для поддержания соответствующего уровня жизни товаров / услуг (здоровье, питание, транспорт, одежда, образование, содержание жилья), зависимы от большого количества факторов.

Важнейшим из них выступает склонность к потреблению и накоплению, индивидуальная для каждого человека. Она зависит от многих параметров:

• цен на товары / услуги;
• наличия и масштаба собственных капиталов;
• налогообложения;
• уровня доходов семьи;
• психологических факторов;
• особенностей характера;
• имеющихся задолженностей или обязательств.

Макроэкономическая модель данного показателя определяется отношением величины потребления к доходам:

APC= C /Y.

Инвестирование или сбережение

Вкладывать капитал в проекты предпринимательской деятельности (краткосрочные или долгосрочные) различных сфер – значить инвестировать. Направлять денежные средства можно на приобретение оборудования, драгметаллов или ценных бумаг, строительство или модернизацию объектов, разработку технологий и пр. Инвестиции осуществляются путем привлечения капиталов или же посредством амортизационных отчислений.

Величина потока средств, предназначенных для целей инвестирования, определяется:

• экономическими факторами (к примеру, устойчивость развития или ожидаемая прибыльность);
• политическими факторами (зависимость от внешних процессов);
• склонностью владельцев накоплений.

Классическая модель «сбережения-инвестиции» подразумевает равенство величин: S=I.

Однако на практике формула работает не всегда. Это объясняется тем, что инвестиционные ожидания во многом зависят от ожидаемой нормы прибыли и величины банковского процента (экономические факторы). Уровень же сбережений определяется большей мерой склонностью к риску, которую демонстрируют владельцы свободных средств (субъективные факторы).

В этом состоит сформулированный величайшим экономистом Кейнсом «парадокс бережливости», согласно которому снижение расходов, негативно влияющее на совокупный спрос, влечет за собой уменьшение доходов, что приводит в итоге к незначительному уровню сбережений.

Автор этого парадоксального явления емко охарактеризовал его: «Копите деньги на черный день, и вскоре он наступит». Сегодня на основе модели Кейнса базируются действенные методы макроэкономического анализа.

Вложение средств на срок более чем 1 год называют долгосрочным. Как правило такие инвестиции обеспечивают высокий уровень стабильности. Долгосрочные инвестиции: виды и возможности, источники финансирования.

Основные типы и виды портфельных инвестиций рассмотрим тут.

А в этой теме https://businessmonster.ru/investitsii/pod-vyisokiy-protsent.html рассмотрим, стоит ли инвестировать под высокий процент и с какими рисками связан данный тип инвестирования.

Мультипликативный эффект инвестиций

Совокупность обстоятельств, которые возникают в любой экономике, приводит к тому, что не совпадают по величине объемы сбережений и инвестиций.

В связи с этим система развивается неравномерно. Причины этому могут быть различны:

1. Масштаб инвестирования не определяется количеством производимых в национальном хозяйстве благ.
2. Объемы сбережений гораздо выше требуемых предприятиям объемов инвестиций. Рост накоплений, являющийся следствием сниженного потребления домашними хозяйствами, приводит к тому, что совокупное предложение выше совокупного спроса. Как следствие – товары залеживаются на складах, провоцируя тем самым сокращение объемов производства.
3. Предприятия ставят перед собой планы в части инвестирования, превышающие в разы сбережения домашних хозяйств. Для этого фирмам приходится наращивать объемы производства, чтобы распродать больше товаров и услуг, по сути, без реального инвестирования.

Кейнсианская теория придает колоссальное значение мультипликатору-множителю. Предложенная им модель «сбережения-инвестиции» учитывает тот факт, что инвестиционные процессы одновременно повышают уровни дохода, занятости и потребления. Именно поэтому должен использоваться мультипликатор.

Эта величина показывает, как изменяется уровень дохода от деятельности национальных хозяйств к изменению уровня расходов, и рассчитывается по следующей формуле:

E= 1/(1-IDN) или 1/MPS.

К слову, коэффициент мультипликации равен 2-3 в развитых странах.

Ярким примером служит ситуация, когда прирост инвестиций (как частных, так и государственных) в 1980-х гг. в США привел почти к трехкратному росту национального дохода.

В развивающихся странах коэффициент может иметь намного большее значение. При этом риск инвестирования средств в нестабильную экономику достаточно велик.

Такое действие мультипликатора отражает сильную взаимосвязь между отраслями. То есть прирост доходов домашних хозяйств вызывает увеличение масштабов инвестирования, что обеспечивает рост производства, а следовательно, повышение уровня национального дохода. Вследствие последнего повышаются как личное потребление, стимулирующее спрос на товары / услуги, так и объем накоплений. Вывод: мультипликатор действует сильнее с ростом доли потребления. При этом эффект проявляет себя не сразу, а растягиваясь на определенный период. Точно также происходит и его затухание.

Модель сбережения-инвестиции как основа макроэкономического развития и равновесия важна для любой страны. Балансировку относительно потери или восстановления равновесия между указанными величинами осуществляет непосредственно рыночный механизм. Только в случае возникновения сбоев, при которых восстановительные возможности рынка незначительны, корректировка дисбаланса выполняется силами государства (через действие системы бюджетных расходов).

Повторное вложение прибыли от инвестирования именуется реинвестированием. Реинвестиции: понятие, суть процедуры и пример доходности.

Все, что нужно знать об инвестициях в недвижимость в Германии, вы найдете в этом материале.

Видео на тему

Источник