Минимизация рисков при вложении инвестиций

Как максимально снизить риск при инвестировании денег? Важные советы и рекомендации

Задумывались ли вы когда-нибудь над тем, что такое риски при инвестировании и как их уменьшить? Так, в какой бы сфере деятельности вы не стали участвовать важно понимать, что любой бизнес связан с определенными рисками. Особенно это касается инвестирования, то есть вложения ваших накоплений в конкретные активы.

Немаловажно отметить, что какой бы финансовый инструмент для приумножения капитала вы не выбрали, не существует 100% гарантии от возможных потерь. Причем от отношения к различного рода инвестиционным рискам во многом и зависит то, получит ли инвестор доход от своих вложений или же останется в убытке. Именно поэтому каждому человеку, занимающемуся инвестициями, обязательно следует хорошо разбираться в теме инвестиционных рисков. А чтобы узнать о них более подробно, читайте текст далее.

Виды рисков при инвестировании

Прежде всего, стоит отметить те виды риска, с которыми сталкивается каждый инвестор вне зависимости от избранной сферы, формы и самого способа инвестирования. Такие риски называются системными, и к ним относятся следующие разновидности.

• Внешнеэкономические риски . Происходят от изменений во внешней политике.
  
• Внутриэкономические . Связаны с происходящими событиями во внутренней среде экономики.

А уже из системных рисков происходят следующие более частные виды:

1. Социально-политический. Происходит от возможности изменения политического строя, новой расстановки и преобладания различных политических сил. Как правило, всегда присутствует при условиях политической нестабильности.
2. Экологический. К такому типу рисков относятся всевозможные природные катаклизмы (наводнения, ураганы, землетрясения и пр.), катастрофы или же внезапное ухудшение экологической среды вследствие какого-либо происшествия.
3. Риски государственного регулирования. Происходят от различного рода административных ограничений инвестиций, нововведений и перемен в налогообложении, регулировании валюты, рынка ценных бумаг и прочее.
4. Конъюнктурный. Возникает при общей неблагоприятной ситуации в экономике или при ухудшении состояния в определенном рыночном сегменте. Но и это еще не все виды рисков при инвестировании, о которых вам следует знать.
5. Инфляционный. То есть когда ваши инвестиции не покрываются доходами. Например, вложили в банковский депозит10 000 рублей ( 150$ ), а через год получили 11 000 . Но за это время национальная валюта обесценилась настолько, что 11 000 превратились уже в 100–140$ .

Также к другим частным рискам можно отнести различные экономические преступления, недобросовестных партнеров, которые не выполнили свои обязательства, использование кредитных средств (чего лишь за редким исключением делать категорически не стоит) и другое.

Еще следует отметить специфические риски. В основном они связаны с неквалифицированной инвестиционной политикой (или же просто опрометчивым решением инвестора), нерациональным использованием имеющегося капитала и прочими схожими факторами. Их вполне можно избежать, уделив больше внимания эффективности управления вашими вкладами. Подобные риски значительно нивелируются диверсификацией и грамотным выбором инструментов для вложений. Но более детально об этом будет рассказано далее.

Как правило, специфические риски проявляются при неправильно или невнимательно сформированном инвестиционном портфеле и разделяются на два основных вида:

• капитальный – возникает при ухудшении качества самого портфеля инвестиций;
• селективный – связан с неверной оценкой качества объекта инвестирования.

Сюда же следует отнести и такие риски при инвестировании:

1. Несбалансированность. Когда ваши вклады не соответствуют доходности и ликвидности выбранного актива, то есть не являются рациональными.
2. Излишняя концентрация. Когда спектр ваших инвестиционных инструментов слишком узок. При этом возникает сильная зависимость инвестора от одной конкретной отрасли, региона, сферы производства, страны и т. д.
3. Неправильный или же ошибочный выбор актива. К этому пункту можно также прибавить риск при осуществлении инвестиций в страну с нестабильным экономическим или же неустойчивым социальным положением, в ненадежную или же сомнительную отрасли экономики и т. п.

к оглавлению ↑

Как избежать потерь и снизить риски при инвестировании?

Перед тем как куда-либо вкладывать свои сбережения, каждый инвестор должен составить четкий инвестиционный план. Составление такого плана позволяет намного легче сохранить и приумножить капитал, при этом значительно снизив риск потери вложений.

Здесь, прежде всего, стоит определить вашу цель, а именно какого уровня дохода от ваших вложений вы собираетесь достигнуть. Будет ли это пассивный доход, или же вы просто желаете накопить конкретную сумму для последующей ее траты.

Далее следует продумать вопрос о том, на какой период вы будете вкладывать деньги, будете вы заниматься долгосрочными или же краткосрочными инвестициями.

Затем следует определить сам размер ваших вложений. Здесь важно понимать, что вкладывать нужно ту часть от ваших доходов или накоплений, потеря которой не повлечет за собой серьезных жизненных затруднений. Необходимо четко определить, какие убытки при неблагоприятном исходе не повлияют на ваш уровень жизни и благосостояние, то есть сделать так, чтобы риски при инвестировании были для вас приемлемы.

После этого следует тщательным образом проанализировать все финансовые инструменты, то есть те активы, куда вы собираетесь вложить ваши средства. Взвесьте все плюсы, минусы, особенности, а также определите рациональность инвестиций. Если какой-либо проект обладает сомнительной репутацией, обещая при этом доход не многим больше от банковского депозита, то лучше отказаться от подобных инвестиций.

Здесь важно понимать, что, как правило, надежность активов напрямую зависит от отношения прибыли к самому уровню риска. То есть платежеспособность и долгая «жизнь» проекта сильно зависит от предполагаемых процентов доходности. В основном наибольший доход от вложений получают те инвесторы, которые выбрали высоко рискованные активы. Но в этом случае от вас потребуется большой опыт и специальные знания.

Идеально, если вы хорошо разбираетесь в той сфере, куда собираетесь вложить деньги. К примеру, если вы работаете автомехаником, то наверняка не прогадаете с открытием бизнеса по ремонту автомобилей (в доле), рассчитывая на определенный процент от прибыли. Если же вы очень любите пиво и хорошо разбираетесь в его качестве, то можете приобрести акции пивоваренного завода. Или же если вы коллекционируете марки, то можете покупать и перепродавать их другим покупателям через интернет и т. д.

Когда вы четко установили цель инвестирования, определились с размером вложений, сроками и провели тщательный анализ активов, следует перейти к диверсификации.

Виды диверсификации

Каким бы надежным, перспективным и многообещающим ни казался вам объект инвестирования, никогда не вкладывайте в него весь ваш капитал. Существует понятие инвестиционного портфеля, то есть набора активов, в которые вы вкладываете средства. И для должной диверсификации количество таких активов должно быть не менее 10 (как минимум).

Диверсификация вложений – это распределение вашего капитала на несколько разных частей, что позволяет максимально снизить риск потери инвестиций.

1. Так, кроме вложения ваших средств в несколько различных активов, вы можете делать вклады в разных валютах. Например, не только в рублях, но и долларах, евро. И если курс какой-нибудь из них резко упадет, то доходы от вложений в другой валюте позволят эти потери значительно снизить. В таком случае риски при инвестировании серьезно уменьшаются.
2. Также есть такое понятие, как институциональная диверсификация. Под институтами имеются ввиду различные финансовые компании. Так, вы можете инвестировать ваши деньги в 10 ПАММ-счетов одного брокера. Но будет разумнее, если вы зарегистрируетесь в 3 различных дилинговых центрах (брокерах) и в каждом из них выберите по 3–4 трейдера, управляющего вашими деньгами. Также к такому виду диверсификации можно отнести вклады в разные банки, покупку жилья у различных застройщиков и др.
3. При этом следует выделить распределение ваших средств на разные активы по уровню риска. Так, в вашем инвестиционном портфеле должны присутствовать как низко рискованные (прибыль до 10% годовых – сюда нужно вкладывать большую часть суммы ваших средств), с умеренным риском (прибыль около 20–30% годовых, в эти инструменты следует вкладывать около трети ваших накоплений) и высоко рискованные (прибыль более 50% в год – в такие активы необходимо вкладывать оставшуюся часть вашего капитала) инструменты инвестирования.
4. Еще следует упомянуть и о диверсификации по сроку вложений. То есть в вашем портфеле должны быть краткосрочные (срок вклада до полугода), среднесрочные (1-2 года) и долгосрочные проекты (инвестиции сроком от 2-ух лет).

к оглавлению ↑

Заключение

Теперь вы знаете, с какими видами рисков при инвестировании сталкивается каждый инвестор и понимаете, как при помощи составления инвестиционного плана и грамотной диверсификации максимально снизить вероятность потери ваших вложений. Обязательно используйте вышеописанные сведения и рекомендации на практике, и тогда ваши вклады обязательно вернутся к вам с прибылью. Успехов!

Бесплатное обучение инвестированию

Бесплатный курс «Основы инвестирования для начинающих» находится в приложении Тинькофф Инвестиции >>> .

Источник

Инвестиционные риски: классификация и способы минимизации

Любое инвестирование денежных средств сопряжено с определённой долей риска и чем больше потенциальная прибыль от инвестиций, тем больше риск.

Инвестиционный риск заключается в том, что вложенные в объект инвестирования деньги не вернуться обратно в том же объёме (а при особо рискованных инвестициях они могут не вернуться и в полном объёме), или же вернуться, но не принесут при этом никакой прибыли (в данном случае это будет называться риском недополученной прибыли).

Снижение риска инвестиций достигается различными способами, основными из которых являются диверсификация вложений и хеджирование сделок. Следует понимать, что платой за снижение риска всегда является уменьшение возможной прибыли и одной из главных задач любого инвестора является поиск той самой золотой середины в соотношении риска и прибыли, при которой он может получать пусть не астрономический, но вполне стабильный доход от вложенных средств.

Классификация инвестиционных рисков

Все основные виды инвестиционных рисков можно классифицировать по трём основным признакам:

1. По сферам проявления
2. По формам проявления
3. По источникам возникновения

Классификацию всех рисков связанных с процессом инвестирования денежных средств, можно представить в следующем виде:

По сферам применения

Давайте подробно остановимся на каждом из обозначенных пунктов и начнём с классификации по сферам применения. В данном разделе модно выделить следующие основные виды рисков:

1. Законодательно-правовые риски, как уже понятно из названия, связаны с действующим законодательством. Они могут возникать в связи с несовершенством действующего законодательства, как в целом, так и в определённых его областях.
2. Экологические риски связаны с тем влиянием, которое окружающая среда может оказать на объекты инвестирования. Эти риски в свою очередь подразделяются на три основных подпункта:
   • Техногенные риски связаны с разного рода нештатными ситуациями и авариями на промышленных объектах, способными привести к существенному загрязнению окружающей среды (например, на предприятиях химической или атомной промышленности).
   • Природно-климатические риски связаны с такими факторами как экстремальные погодные условия (засухи, морозы), климатические условия, природные катаклизмы (землетрясения, цунами, наводнения и т.п.), отсутствие необходимых полезных ископаемых.
   • Социально-бытовые риски могут быть связаны с такими явлениями как, например, уровень заболеваемости населения разного рода инфекционными заболеваниями, от которого может зависеть объект инвестирования.
3. Социальные риски зависят от таких факторов как сложившиеся традиции (нарушение которых чревато последствиями), уровень неудовлетворённости населения текущим положением вещей (который может выливаться в такие последствия как забастовки, стачки и массовые беспорядки). К этому виду рисков относят также всё, что связано с так называемым человеческим фактором.
4. Политические риски связаны с тем, какое влияние текущая государственная политика может оказать на объект инвестирования. Так, например, обострение в межгосударственных отношениях может оказать весьма негативное влияние на деятельность разного рода совместных предприятий. Кроме этого повлиять на объект инвестирования могут ещё такие факторы как уровень коррупции в эшелонах власти, смена политического курса в стране, уровень гласности и т.п.
5. Экономические риски включают в себя все факторы, связанные с экономической ситуацией в стране. К ним относятся дефолты, кризисы и другие потрясения в экономической жизни общества. Сюда же можно отнести все риски связанные с несовершенством существующей системы налогообложения.
6. Технико-технологические риски. Сюда можно отнести всё что так или иначе связано с технической стороной организации производства (являющегося объектом инвестирования). Это оборудование, технологические процессы производства, разработка конструкторской и технологической документации.

По формам проявления

По формам проявления основные виды рисков можно подразделить на следующие основные группы:

1. Риски финансового инвестирования
   • Непродуманный выбор финансовых инструментов. Здесь всё просто, выбрали плохие акции – получили убыток (ну или недополучили прибыль).
   • Непредвиденные изменения условий инвестирования также является источником риска неполучения (или недополучения) запланированной прибыли. Например, изменение ранее оговоренного процента получаемой прибыли может больно ударить по карману инвестора.
2. Риски реального инвестирования
   • Перебои в поставках материалов и оборудования. Не привезли вовремя сырье по причине плохой логистики, значит, не выпустили вовремя партию товара и как следствие этого понесли убытки.
   • Рост цен на инвестиционные товары
   • Неправильный выбор подрядчика характерен для инвестирования в разного рода строящиеся объекты. Выбрали некомпетентного или недобросовестного подрядчика и в результате получили существенную задержку в сдаче объекта. А это, в свою очередь, задержка пуска в эксплуатацию и начала окупаемости, а затем и прибыльности строящихся производственных мощностей (или другого объекта).

По источникам возникновения

Ну и наконец, по источникам возникновения, инвестиционные риски классифицируются следующим образом:

1. Системный риск, по-другому называемый ещё рыночным. Характерен для всех объектов инвестирования и всех участников рынка в целом. На него невозможно повлиять каким бы то ни было способом, и он относится к категории недиверсифицируемых.
   • Инфляционный риск возникает в том случае, когда темпы инфляции примерно сопоставимы с ростом доходов предприятия. Чреват тем, что инфляция просто-напросто перекроет весь доход от инвестиционной деятельности или вообще приведёт к убытку.
   • Риск изменения процентной ставки сводится к тому, что ставка установленная Центробанком страны может быть увеличена. Это, в свою очередь, отразится на увеличении стоимости кредитов для предприятий и, как следствие, к уменьшению прибыли от бизнеса. Негативно сказывается на рынке акций в целом.
   • Валютный риск имеет место в том случае, когда объект инвестирования, так или иначе, связан с иностранной валютой. Выражается он в возможности неблагоприятного изменения курса иностранной валюты.
   • Политический риск ранее уже описывался, однако его можно отнести и к данной категории. Как уже говорилось выше, к нему можно отнести все факторы так или иначе связанные с изменениями политической обстановки в стране и влияющие на объект инвестирования.
2. Несистемный риск, ещё его называют нерыночным. Характерен для отдельного участника рынка (инвестора) и (или) для отдельного объекта инвестирования. Поэтому для каждого отдельного объекта он свой, и, следовательно, его можно минимизировать за счёт диверсификации.
   • Отраслевой риск характерен для отрасли в целом. Ему подвергаются одновременно все предприятия относящиеся к определённой отрасли. Минимизировать его можно простой диверсификацией предполагающей выбор объектов инвестирования принадлежащих к разным отраслям слабо коррелирующим между собой.
   • Деловой риск имеет место при неграмотном или нерациональном управлении предприятием, следствием которого является снижение его прибыльности и рыночной стоимости.
   • Кредитный инвестиционный риск возникает в том случае, если инвестор использует кредитные средства. Возникает риск непогашения задолженности по кредиту в том случае, если инвестиции не принесут запланированного дохода.
   • Страновый риск возникает при инвестировании в объекты находящиеся на территории других стран и зависящие от стабильности политической и экономической обстановки в них. Чем стабильнее эта обстановка, тем меньше риск и, наоборот, при дестабилизации (ухудшении) политико-экономической ситуации в стране объекта инвестирования, риск возрастает.
   • Риск упущенной выгоды состоит в том, что по какой либо причине будет не дополучена (или не будет получена вовсе) потенциально возможная прибыль.
   • Риск ликвидности состоит в возможной сложности перевода активов в наличные средства. Чем проще и быстрее это можно сделать, тем выше ликвидность и, соответственно, тем ниже риск.
   • Селективный инвестиционный риск связан с тем, что инвестор может выбрать из нескольких объектов тот (или те) который принесёт потенциально меньшую прибыль (или не принесёт прибыли вовсе, или причинит убыток).
   • Функциональный инвестиционный риск связан с неправильным подбором объектов инвестирования (инвестиционного портфеля) и неправильным (неэффективным) управлением этим портфелем.
   • Операционный инвестиционный риск имеет место быть в случае разного рода сбоев и ошибок при проведении операций по инвестированию денежных средств. В случае инвестирования на фондовом рынке, операционные риски могут возникать по вине брокера (например, по причине неполадок в его программном обеспечении).

Основные способы минимизации инвестиционных рисков

Выше, мы уже упоминали два способа минимизации рисков возникающих при инвестировании. Речь идёт о диверсификации и хеджировании. При этом диверсификация относится к формированию инвестиционного портфеля в целом, а хеджирование связано с каждым финансовым инструментом, входящим в портфель, по отдельности.

Диверсификация

Этот способ минимизации рисков работает по принципу: не клади все яйца в одну корзину. Диверсификация предполагает такое формирование инвестиционного портфеля, при котором средства инвестора разделены между различными объектами инвестирования с низкой корреляцией между друг другом.

Корреляцией в математике называется степень зависимости двух величин между собой. Чем больше одна из величин зависит от другой (то есть изменение одной из величин, так или иначе, вызывает изменение другой), тем выше корреляция между ними. И наоборот, чем меньше взаимозависимость между величинами, тем меньше их корреляция.

Например, при формировании портфеля на фондовом рынке в него включают не только акции различных компаний, но и следят за тем, чтобы они по возможности относились к независящим друг от друга сферам деятельности. Ведь если, например, составить портфель из акций одних только, казалось бы, сверхприбыльных нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний, то он будет сильно подвержен колебаниям рынка нефти в целом.

А цена на нефть, особенно в последнее время, отнюдь не балует нас ни ростом ни стабильностью:

Динамика цен на нефть марки Brent

Подробнее о диверсификации я советую вам почитать в этих статьях:

Хеджирование

Когда покупка того или иного финансового инструмента сопровождается одновременной продажей дериватива на него (или, наоборот, продажа сопровождается покупкой), говорят о хеджировании рисков.

Деривативами называют производные финансовые инструменты, такие например как фьючерсы или опционы. Например, для акций, какой либо определённой компании, производным финансовым инструментом будет фьючерс на них.

Хеджирование является аналогом страхования и защищает сделку от непредвиденных убытков, в то время как возможный убыток, появляющийся в результате её проведения, является своего рода страховым взносом или платой за отсутствие риска.

Простым примером является хеджирование валютного риска возникающего при покупке иностранной валюты, посредством одновременной продажи фьючерсов на неё (при полном хеджировании объёмы сделок на покупку и продажу должны быть равны). Допустим, у вас возникла перевести часть своих средств в иностранную валюту, но вы боитесь того, что можете понести убыток вследствие того, что купленная вами валюта со временем сильно обесценится. Тогда, вы покупаете валюту с одновременной продажей фьючерса на неё (в одинаковом объёме).

Если через некоторое время купленная вами иностранная валюта действительно упадёт в цене, то этот убыток будет полностью перекрыт прибылью короткой позиции по фьючерсу, и вы останетесь при своих.

Если же купленная вами валюта вдруг неожиданно вырастет в цене, то вы, по сути, потеряете часть своей прибыли, выраженную в разнице между курсом покупки и нынешним возросшим курсом. Однако этот убыток будет не чем иным, как платой за отсутствие риска потерять, куда большие деньги в случае снижения курса купленной валюты.

Подробнее о хеджировании я рекомендую прочитать здесь:

Установка ордеров ограничения потерь

Наконец, как ни банально это прозвучит, одним из способов минимизации рисков по открытым позициям, является установка ордера Stop Loss. Инвестор должен всегда отдавать себе отчёт в том, до каких пор он намерен держать позицию, приносящую убыток, открытой.

Вариант держать позицию до конца – далеко не самый лучший в плане минимизации риска. Ведь цена финансового инструмента может меняться в широких пределах, что наряду с большим кредитным плечом, может иметь катастрофические последствия для торгового счёта инвестора.

Когда следует закрывать убыточную позицию? Этот вопрос, на самом деле имеет довольно простой ответ:

Позицию следует закрывать тогда, когда исчезают все предпосылки приведшие к её открытию.

Например, если позиция открывалась на основании пробоя уровня поддержки или сопротивления, то закрытие по стоп-лоссу должно осуществляться в том случае, если цена вернётся обратно за уровень (нивелировав тем самым сигнал пробоя).

Более подробную информацию по этому вопросу вы сможете получить здесь:

Источник