Международный рынок капитала включает следующие виды инвестиции по целям инвестирования

Международные инвестиции: сущность, виды, функции.

Международные инвестиции в период глобализации рассматриваются как возможность эффективного распределения мировых накоплений капитала, а также как необходимый фактор обеспечения устойчивого экономического роста и социально-экономического развития экономики отдельной страны.

Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции,которые по отношению к национальной экономике называются«исходящими потоками капитала». В принимающей стране, стране-реципиенте, эти инвестиции считаются иностранными (или«входящими потоками капитала»). Существует также обобщенное понятие зарубежных и иностранных инвестиций, то есть безотносительно к стране-донору или стране реципиенту они рассматриваются как международные инвестиции.

Международные инвестиции как экономическая категория представляют собой вложения капитала экономических субъектов (правительств, компаний, домашних хозяйств, некоммерческих организаций) одних государств в материальные, нематериальные и финансовые активы других государств для получения дохода[1].

Сущность международных инвестиций раскрывается в функциях,которые показывают их роль в мировой экономике. Среди основных можно назвать следующие:

— капиталообразующая — проявляется в создании мировых капитальных запасов, т.е. международные инвестиции способствуют росту накопления в странах мира;

— стимулирующая экономический рост – предполагает непосредственное воздействие международных инвестиций на увеличение объемов производства, валового национального продукта, проведение НИОКР, рост занятости, доходов как в странах-донорах, так и в странах-реципиентах капитала;

— санирующая — заключается в том, что международные инвестиции способствуют вытеснению менее эффективных национальных и международных компаний, что приводит к более эффективному перераспределению ресурсов в масштабах мировой экономики;

— инновационная – проявляется во внедрении новых технологий и усовершенствованной практики менеджмента как в филиалах международных компаний, так и в национальных фирмах на основе демонстрационного эффекта и с помощью вертикально интегрированных связей;

— структурообразующая – подразумевает на конкурентной основе международного инвестиционного рынка изменение отраслевой и региональной структуры экономики на глобальном уровне;

— индикативная – показывает, что потоки международных инвестиций и их накопление сигнализируют об эффективности экономической политики различных стран на уровнях макро-, микро- и интерэкономики;

— интеграционная – заключается в том, что международные инвестиции создают предпосылки для интеграции различных экономических систем.

Международные инвестиции проявляются в многообразии форм и видов, которые можно классифицировать в зависимости от различных критериев.

В зависимости от функционального типа и объекта вложения капитала международные инвестиции подразделяются на следующие виды: прямые, портфельные и кредитные.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это основная форма экспорта частного предпри­нимательского капитала, которая позволяет установить эффективный контроль и дает право непосредственного управления объектом инвестирования. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, если доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала.

Процесс создания предприятия прямого иностранного инвестирования может принимать различные формы. Среди них такие, как: основание нового предприятия в другой стране как подразделение или филиал; расширение уже существующего подразделения или филиала; покупка зарубежного предприятия или его активов.

Прямые иностранные инвестиции наиболее предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала, нежели другие виды. Но, осуществляя их, инвесторы подвергаются большей степени риска, чем при кредитных и портфельных инвестициях. Это объясняется тем, что инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода из страны-импортера по причине низкой ликвидности вложенного капитала. Кроме того, прямые иностранные инвестиции предполагают более высокий срок освоения капиталовложе­ний.

Вторым видом международных инвестиций являются портфельные иностранные инвестиции. Портфельные иностранные инвестиции — это капитальные вложения инвесторов, которые осуществляются через инструменты международного и национальных фондовых рынков и не обеспечивают инвестору контроля над компаниями, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).

Третьим видом международных инвестиций являются кредитные иностранные инвестиции, которые представляют собой кредиты иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте. Отличительными особенностями такого вида международного кредитования являются долгосрочность кредита и его направление в реальные активы.

В зависимости от сроков вложения и освоения международные инвестиции могут быть долгосрочными, бессрочными, среднесрочными и краткосрочными. По степени риска международные инвестиции классифицируются на инвестиции с меньшей степенью риска и инвестиции с высокой степенью риска (спекулятивные).

Итак, международные инвестиции играют значительную роль в современной мировой экономике, реализуя свои функции через множество форм и видов.

Дата добавления: 2015-08-05 ; просмотров: 394 ; Нарушение авторских прав

Источник

Международный рынок капитала

Вы будете перенаправлены на Автор24

Предпосылки к возникновению международного рынка капитала

Возникновение международного рынка капитала обусловлено фактом снятия валютных ограничений державами западной Европы в январе 1959 года, которое было вызвано завершением восстановления послевоенной мировой экономики. Были созданы наиболее благоприятные условия по размещению депозитов на рынках национальных валют в европейских странах для нерезидентов. Таким образом, процентные ставки по этим депозитам находились на уровне национальных, отсутствовали налоговые сборы с доходов по этим счетам, в свою очередь для банков, которые размещали подобные депозиты, не было обязательным резервирование части средств в местной эмиссионной организации. Такие условия были самыми либеральными по тем временам.

Другая причина возникновения международного рынка капитала заключается в деятельности национальных банков Соединенных Штатов Америки и других государств, направленной на преодоление ограничений бюджетно-кредитной системы данных стран. Начало 1960-х годов связано с ухудшением торгового баланса США, что послужило причиной осуществления правительством страны ряда мер, которые препятствовали предоставлению кредитов и займов банковскими структурами резидентам своей страны и других государств для целей использования за рубежом:

Готовые работы на аналогичную тему

• Вводилось налогообложение, которое выравнивало процентные ставки. Покупка иностранных активов в таких условиях была нецелесообразной.
• Вводились «добровольные» правила, которые ограничивали размеры иностранных ссуд.
• Существовало правило «кью». Согласно этому правилу устанавливалось максимальное значение процентов, которые американские банковские организации могли выплачивать по депозитным счетам. При превышении рыночными ставками установленного максимального значения по правилу «кью», американские банки не имели возможности привлекать вклады срочного характера.

Дополнением к экономическим мерам было введение в конце 60-х годов ряда прямых ограничений по инвестициям резидентов за пределами страны.

Однако банки смогли преодолеть все наложенные ограничения при помощи займов в своих филиалах в Европе, которые не были ограничены в процентных ставках по депозитам в долларах. Также это повлияло на открытие множества новых американских банков в европейской части мира.

В конце 70-х годов Япония снимает ограничения на покупку национальных активов иностранными агентами, а также санкционирует различные инвестиции прямого характера, тем самым японцы смогли приобретать иностранные активы. В 1979 году в Великобритании были отменены ограничения на международную торговлю активами.

Третьей причиной образования международного рынка капитала является политическая. Первая страна, которая, используя появившиеся возможности, перевела свои средства в американских банках в другие государства, была СССР, поскольку появилась опасность заморозки счетов на фоне политической ситуации. Затем последовало изъятие своих средств из банков США другими странами. Так появился рынок евровалют.

Международный рынок капитала и его особенности

Международный рынок капитала – это важный элемент экономической системы мира, который обеспечивает движение такого фактора производства, как финансовые ресурсы.

Основная цель движения финансовых ресурсов заключается в эффективном применении капитала, который был изъят из внутреннего обращения в отдельной стране, в иностранном государстве для получения более высокого дохода.

Рынок капиталов международного уровня способствует развитию экономики мира. При миграции капитала повышаются инвестиционные способности государств-реципиентов, увеличиваются объемы производительных капиталов. Развивается мировое разделение труда при углублении международной специализации и производственных отношений.

Взаимный товарообмен между государствами повышается, что является стимулом международной торговли.

Развитие международного движения капиталов связано со следующими факторами:

1. Развитием производства и поддержанием темпов роста экономики;
2. Глубокими структурными сдвигами как в экономике мира, так и отдельных государств;
3. Углублением мировой специализации и кооперации производственных процессов;
4. Ростом мировой экономики в области транснациональности;
5. Повышением интернационализации интеграционных процессов и производства;
6. Либерализацией мировых торговых отношений;
7. Либерализацией экспорта и импорта капитала;
8. Политикой развивающихся стран, направленной на индустриализацию;
9. Проведением реформ в экономической системе государства;
10. Политикой поддержки уровня занятости населения.

Основные участники международного рынка капитала

В широком смысле международный рынок капитала представляет собой объединение национальных рынков капитала. Основные участники рассматриваемого вида рынка:

• Транснациональные компании;
• Транснациональные банки;
• Институциональные инвесторы;
• Мировые финансовые центры;
• Оффшорные центры;
• Развивающиеся рынки капитала.

Транснациональные компании являются наиболее активным участником международного рынка капитала и действуют практически на всех его отдельных сегментах. Наиболее сильное влияние ТНК сказывается на мировом кредитном рынке и мировом рынке акций. На мировом кредитном рынке они выступают в качестве заемщика, а также как активный участник по наращиванию резервов. Также к ТНК относится большинство ведущих предприятий, действующих на фондовых биржах.

К транснациональным банкам относятся все основные мировые банки, которые имеют разветвленную сеть зарубежных филиалов.

Институциональными инвесторами являются финансовые институты, выступающие страховыми компаниями, пенсионными фондами, инвестиционными компаниями и фондами.

Мировые финансовые центры представляют собой такие территории, где особенно широко ведется торговля зарубежными финансовыми ресурсами.

Под оффшорными центрами понимаются территории с налоговыми, валютными и другими льготами, а также режимом конфиденциальности для нерезидентов.

Развивающиеся рынки капитала осуществляют свою деятельность в тех странах, где экономика относится к развивающейся или переходной.

Источник

Понятие международного инвестиционного рынка

Международный инвестиционный рынок – это сложный глобальный механизм распределения потоков инвестирования в мировой экономике. Он сформировался и развивается на основе совокупного взаимодействия рынков инвестиций разных стран, происходящих в условиях нарастающей экономической глобализации.

Сущность и структура

Чтобы в полной мере понять роль и значение международного рынка инвестиций, необходимо знать его фактическую структуру. В этом смысле рассматриваемый механизм ничем не отличается от положения дел внутри любой страны. Отличен только глобальный общемировой масштаб данного экономического феномена.

Итак, международный рынок инвестирования включает в себя три самостоятельных элемента, на которых денежные средства вкладываются:

• в реальные инвестиционные объекты;
• в инновации;
• в финансы.

Международный сегмент вложений в объекты реального инвестирования связан с куплей-продажей недвижимости, земли, станков, кораблей, месторождений природных ресурсов, предметов искусства и так далее.

Инновационный сегмент имеет дело с интеллектуальными и научными вложениями. Здесь речь может идти про патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки и прочее.

Финансовый сегмент чаще всего связан с торговлей национальными валютами и различными разновидностями ценных бумаг.

Естественно, что рынок международных инвестиций может нормально функционировать лишь во взаимодействии со всеми перечисленными выше сегментами. В общем в настоящее время его можно охарактеризовать с помощью постоянно идущих процессов дифференциации и диверсификации его различных структурных элементов.

Основные субъекты

Субъектами на международном рынке инвестиций, как правило, выступают:

• суверенные страны;
• некоммерческие организации;
• государственные и частные компании;
• физические лица.

Естественно, фактическая возможность осуществлять инвестиции на территории иностранного государства всегда определяется соответствующими законами и подзаконными актами. Иногда национальные правительства сознательно ограничивают доступ внешних инвесторов в те или иные отрасли экономики. Например, может быть принят закон, в соответствии с которым вкладывать деньги в разработку месторождений полезных ископаемых могут исключительно внутренние инвесторы.

На сегодняшний день большую часть иностранных вложений осуществляют гигантские транснациональные корпорации. Они представляют собой форму организации групп компаний, которые имеют собственные финансовые интересы на территории всего земного шара.

Подобные корпорации могут существовать в виде:

• транснациональных компаний;
• многонациональных компаний.

В первом случае головное структурное подразделение корпорации имеет капитал, который был сформирован за счет капитала всего одного государства. В то же самое время ее филиалы располагаются в различных странах.

Во втором случае головное структурное подразделение имеет капитал, который сформирован из капиталов нескольких государств. При этом филиалы данной финансовой или производственной структуры также располагаются по всему миру.

Тенденции развития

Существует ряд трендов, определяющих основные направления развития международного инвестиционного рынка. Важнейшим из них можно считать то обстоятельство, что национальные правительства большинства государств проводят политику, связанную с либерализацией международного инвестиционного пространства.

Такие действия во многом значительно облегчают процессы перемещения международных капиталов. Дополнительно этому способствует выработка единых правил и норм, которые определяют государственные подходы к регулированию происходящих процессов инвестирования.

Источниками подобных правил могут быть двухсторонние или же многосторонние межгосударственные, региональные соглашения, связанные с защитой и поощрением финансовых вложений. Действующим примером такого инструментария международного инвестиционного рынка могут считаться нормы Всемирной торговой организации (ВТО).

Источник