Международные стандарты ценных бумаг финансовые инвестиции

В новых экономических условиях эффективное управление персоналом — это важнейшая задача, решение которой способно обеспечить позитивные изменения в бизнесе. Своевременные действия руководителей по оптимизации HR-систем помогают актуализировать человеческий потенциал компании, добиться максимальной отдачи от инвестиций в персонал, снизить издержки и найти оптимальные пути выхода из кризисной ситуации.

Освоение участниками знаний и навыков эффективного управления персоналом в новых экономических условиях.
Обмен опытом антикризисного управления персоналом между участниками семинара. Анализ кейсов российской и международной практики работы с персоналом в условиях кризиса.

Семинар предназначен для руководителей компаний, директоров по персоналу, менеджеров высшего и среднего звена.

В результате обучения участники смогут:

Оптимизировать существующую практику управления персоналом в условиях ограниченных ресурсов.
Снизить издержки компании на персонал при сохранении производительных возможностей компании.
Увеличить эффективность сотрудников в условиях демотивации и ограниченного фонда оплаты труда.
Сохранить ключевых специалистов и повысить их лояльность в кризисной ситуации.

Семинар организуется в интерактивном режиме, с использованием как структурированного лекционного материала, так и активных методов обучения (разбор конкретных примеров из практики, анализ кейсов). Участники обеспечиваются подробными раздаточными материалами.

Программа семинара прилагается.

Контактная информация:
тел. (495) 967-6838 доб.:187,160,
e-mail: edu@rbsys.ru

ПРОГРАММА СЕМИНАРА
«Антикризисное управление персоналом»

Место проведения: по согласованию с Заказчиком.

Ведущий: ведущие специалисты в области управления персоналом ЗАО «АКГ «РБС»».
Продолжительность: 2 дня.
День первый: Оптимизация системы управления персоналом и снижение затрат на персонал

Источник

Методика отражения вложений в эмиссионные ценные бумаги

И.Ф. Радченко, ЗАО «Грант Торнтон»

Международные стандарты финансовой отчетности МСФО (IAS) 32, МСФО (IAS) 39, МСФО (IFRS) 7 устанавливают требования к признанию и оценке большинства финансовых инструментов, а также к раскрытию информации о характере, степени рисков, связанных с ценными бумагами, и управлении такими рисками. Каковы различия требований МСФО и положения Банка России от 26.03.2007 № 302-П? Какие изменения в учете ценных бумаг произойдут в связи с вступлением в действие с 1 января 2013 года МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»?

В настоящее время вложения в эмиссионные ценные бумаги регулируются следующими стандартами МСФО:

— МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» — устанавливает определения и принципы представления финансовых инструментов;

— МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» — устанавливает требования касательно признания и оценки, которые относятся к большинству финансовых инструментов;

— МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» — устанавливает требования к раскрытию информации о характере и степени рисков, связанных с ценными бумагами и управлением такими рисками.

В ноябре 2009 г. Совет по Международным стандартам финансовой отчетности (IASB) выпустил МСФО (IFRS) 9, который заменит МСФО (IAS) 39 с 1 января 2013 г. Он вносит ряд изменений, которые будут рассмотрены в конце данной статьи.

По условиям МСФО (IAS) 39 при первоначальном признании акции и облигации должны быть классифицированы в следующие категории:

1. Финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

2. Инвестиции, удерживаемые до погашения.

3. Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи.

Помимо перечисленных, МСФО (IAS) 39 также определяет категорию финансовых инструментов «Займы и дебиторская задолженность», которая не рассматривает вложения в эмиссионные ценные бумаги и, соответственно, исключена нами из дальнейшего рассмотрения.

Финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток

Признание

В положении Банка России от 26.03.2007 № 302-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» (далее —Положение № 302-П) ценные бумаги, относимые в эту категорию, определяются как «ценные бумаги, текущая (справедливая) стоимость которых может быть надежно определена, классифицированные при первоначальном признании как оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, в том числе приобретенные с целью продажи в краткосрочной перспективе (предназначенные для торговли)». МСФО (IAS) 39 расширяет категорию, включая в нее производные инструменты, за исключением тех, которые используются как инструменты хеджирования.

Производные инструменты не определены законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» в качестве эмиссионных ценных бумаг. В силу прямого указания закона к эмиссионным бумагам относятся акции, облигации и опцион эмитента. Тем не менее при подготовке отчетности по МСФО производные инструменты, не предназначенные для хеджирования, относят к финансовым инструментам, определенным в данную категорию.

Примером того, чем отличается отражение по МСФО от РСБУ, может служить учет фьючерсов. По РСБУ фьючерсы до наступления первой по срокам даты расчетов отражают на забалансовых счетах раздела Г, включая нереализованные курсовые разницы по переоценке. В отчетности по МСФО такой фьючерсный контракт будет отражен на балансе организации как финансовый актив или обязательство по справедливой стоимости (переоценка фьючерсного контракта), условия фьючерсной сделки (договорная стоимость, курс сделки) будут раскрыты в соответствии с МСФО (IFRS) 7 в комментарии к отчетности.

Согласно МСФО (IAS) 39 в указанную категорию включаются как финансовые инструменты «предназначенные для торговли», так и любые финансовые активы, которые при первоначальном признании определяются как оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, за исключением долевых инструментов, которые не имеют котировок на активном рынке (такие финансовые инструменты определяются в категорию «в наличии для продажи»). Отнести котируемые акции и облигации в данную категорию можно, только если эффективность управления такими ценными бумагами оценивается на основании справедливой стоимости или таким образом устраняется непоследовательность принципов оценки или признания, которая возникла бы на основе различающихся подходов.

Классификация

В соответствии с Положением № 302-П данная категория выбирается при первоначальном признании и не может быть переклассифицирована. Согласно указанию Банка России от 17.11.2008 № 2129-У переклассификация была возможна при определенных условиях до 31 декабря 2008 г. включительно. Согласно поправке в МСФО (IAS) 39, выпущенной в октябре 2008 г., непроизводные ценные бумаги, предназначенные для торговли, которые кредитная организация больше не держит для цели продажи или выкупа в краткосрочном периоде, в редких обстоятельствах могут быть переклассифицированы в категорию «в наличии для продажи». Ключевое слово в поправке — «редкие обстоятельства». Например, значительное ухудшение ситуации на мировых финансовых рынках в течение 2008 г. было одним из примеров таких редких обстоятельств, которые являются основанием для реклассификации торговых ценных бумаг из данной категории.

Отражение в учете

По РСБУ и МСФО ценные бумаги данной категории оцениваются по справедливой стоимости. Первоначально бумаги оцениваются по стоимости приобретения, при этом в МСФО цена приобретения принимается без учета затрат по сделкам, которые списываются на расходы. После первоначального признания финансовые инструменты оцениваются по справедливой стоимости. Определение понятия «справедливая стоимость» не различается в международных и российских стандартах, однако методика оценки последующей справедливой стоимости котирующихся бумаг различается.

В учете по РСБУ справедливая стоимость ценных бумаг, торгующихся на активном рынке, рассчитывается на основе рыночной цены, определяемой в соответствии с порядком расчета рыночной цены, утвержденным постановлением ФКЦБ России от 24.12.2003 № 03-52/пс. Для активного рынка это обычно средневзвешенная цена по 10 сделкам, совершенным в течение одного торгового дня, раскрываемая организатором торговли. Для ценных бумаг на неактивном рынке принимается средневзвешенная цена по 10 последним сделкам, совершенным в течение последних 90 торговых дней.

Для котируемых инструментов в соответствии с МСФО (IAS) 39 справедливая стоимость финансовых инструментов определяется на основании их рыночных котировок. Под рыночной котировкой понимается текущая котировка на покупку (bid price) для активов и текущая котировка на продажу (ask price) для обязательств.

На практике при составлении годовой отчетности по МСФО для оценки справедливой стоимости финансовых активов используется последняя котировка на покупку (last bid). В случае отсутствия котировок на последний рабочий день рассматриваются котировки на покупку по предыдущим сделкам. Однако в подобных случаях необходимо учитывать тот факт, что со времени проведения таких сделок экономические условия могли существенно измениться, и в таком случае потребуются соответствующие корректировки. Например, если изменилась безрисковая процентная ставка после последней котировки цены для корпоративных облигаций, то справедливая стоимость должна отразить это изменение условий на основе текущих цен или ставок по аналогичным финансовым инструментам.

В МСФО (IAS) 39 не содержится указаний, как определить, является рынок ценных бумаг активным либо нет. В таких случаях применяется профессиональное суждение. Общее правило таково, что до тех пор, пока кредитная организация может приобрести либо реализовать достаточное количество ценных бумаг по цене, которая несущественно занижена или не включает в себя значительные премии, рынок можно рассматривать как активный.

В случае отсутствия активного рынка существуют другие методы оценки справедливой стоимости (более подробно рассмотрены далее в разделе «Активы, имеющиеся в наличии для продажи»).

Инвестиции, удерживаемые до погашения

Признание и классификация

Определение данной категории в МСФО (IAS) 39 и в Положении № 302-П по сути не отличается. Согласно МСФО (IAS) 39 ценные бумаги, удерживаемые до погашения, — это непроизводные финансовые активы с фиксированными или определенными платежами и фиксированным сроком погашения, которые кредитная организация намерена и способна удерживать до наступления срока погашения. Ключевыми являются понятия «намерение» и «способность» удерживать такие бумаги до срока погашения. МСФО (IAS) 39 определяет, что кредитная организация может относить долговые обязательства в данную категорию в соответствии с определением, даже если произошли продажи или реклассификация из данной категории, но при определенных условиях, и если такие продажи являются единичными событиями. В Положении № 302-П для реклассификации из данной категории в категорию «в наличии для продажи» установлены такие условия:

— если произошло чрезвычайное событие, которое находится вне контроля кредитной организации и которое организация не может предвидеть;

— реализация происходит незадолго до срока погашения (в Положении № 302-П — менее трех месяцев) и таким образом организация получает практически всю сумму основного долга через поступления, отражающие предусмотренные графиком платежи или досрочное погашение;

— реализация происходит в объеме, незначительном по отношению к общей стоимости долговых обязательств, «удерживаемых до погашения».

В других случаях запрещается формировать указанную категорию в течение двух лет и относить все ценные бумаги, удерживаемые до погашения, в категорию «в наличии для продажи» по справедливой стоимости на дату переклассификации.

Долговое обязательство, которое эмитент может отозвать досрочно, удовлетворяет критериям классификации в качестве инвестиций, удерживаемых до погашения, если организация намеревается и имеет возможность удерживать его до отзыва или погашения, и при этом организация возмещает практически всю балансовую стоимость ценной бумаги. Однако если долговое обязательство может быть отозвано на основе, которая не позволит возместить практически всю его балансовую стоимость, то такая ценная бумага перестает отвечать критериям инвестиции, удерживаемой до погашения. При определении возможности возмещения практически всей балансовой стоимости организация учитывает выплаченную премию и капитализированные затраты по сделке.

Продажа ценных бумаг, определенных в данную категорию, по договорам с обязательством обратного выкупа (РЕПО) не ограничивает намерение и возможность организации удерживать такие бумаги до погашения. Однако если ожидается, что организация получит какие-либо другие похожие ценные бумаги вместо первоначально предоставленных взаймы по сделке РЕПО, то классификация в данную категорию неправомерна.

Отражение в учете

Согласно требованиям Положения № 302-П долговые обязательства, удерживаемые до погашения, отражаются по методу амортизированной стоимости. В РСБУ и МСФО различается методика расчета по амортизированной стоимости и расчета резерва под обесценение. Равномерное (линейное) списание разницы, применимое в РСБУ, в МСФО не используется. В МСФО амортизированная стоимость рассчитывается с использованием эффективной процентной ставки, рассчитанной при первоначальном признании.

Метод эффективной процентной ставки представляет собой расчет амортизированной стоимости финансового актива или обязательства и распределения процентного дохода или расхода на применимый срок инструмента. Данный метод отличается от линейного метода тем, что при его использовании амортизация отражает норму доходности в балансовой стоимости финансового инструмента. Эффективная ставка процента — это ставка, которая позволяет привести сумму денежных поступлений или выплат за ожидаемый период действия инструмента к первоначальной признанной чистой балансовой стоимости финансового инструмента. Расчет можно осуществить по следующей формуле:

где ДП_n — сумма n-го денежного потока;

Д₀ — дата первого денежного потока;

n — количество денежных потоков.

Рассмотрим пример расчета по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки.

Пример 1

1 января 2008 г. осуществлена покупка облигации частного выпуска номиналом в 50 000 руб. с дисконтом в 2000 руб. Купонная ставка — 10% годовых от номинала, купонный доход выплачивается в последний день каждого года, погашение облигации — 31 декабря 2011 г. (табл. 1). При расчете методом эффективной процентной ставки учитываются все премии и дисконты, затраты по сделке, комиссии и сборы по договору.

Эффективная ставка (x) рассчитывается следующим способом:

48 000 = 5000/(1 + x) + 5000/(1 + x) 2 + 5000/(1 + x) 3 + 5000/(1 + x) 4 ,

где х = 11,079% — эффективная процентная ставка.

Согласно требованиям Положения № 302-П по долговым обязательствам, удерживаемым до погашения, по которым существует риск понесения потерь, создаются резервы на возможные потери в соответствии с Положением Банка России от 20.03.2006 № 283-П. Сумма резерва определяется исходя из категории качества актива (гл. 6 Положения Банка России от 26.03.2004 № 254-П).

При расчете резерва по международным стандартам строятся предполагаемые денежные потоки от финансового инструмента с признаками обесценения, которые дисконтируются с использованием первоначальной эффективной процентной ставки по долговому обязательству. Сумма резерва от обесценения измеряется как разница между балансовой стоимостью долгового обязательства и приведенной к текущему моменту стоимостью таких денежных потоков.

Источник