Методы повышения эффективности инвестиций

92. Направления повышения эффективности инвестиций

1. Понятие и виды инвестиций

В теории инвестирования понятие «инвестиции» определяется неоднозначно. В классическом энциклопедическом контексте инвестиции определяются как долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за рубежом. С точки зрения финансовых параметров (или с позиций финансиста, бухгалтера) инвестиции могут быть представлены как любые виды активов, вкладываемых в производственно-хозяйственную деятельность с целью последующего извлечения дохода, выгоды. С точки же зрения экономической (а значит, с позиций оценки экономической целесообразности использования ресурсов в виде основного и оборотного капитала) инвестиции определяют как расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала. С точки зрения экономической теории инвестиции – это передача собственности или права на собственность, поскольку никакого увеличения или расширения материального богатства при этом не происходит.

Значение инвестиций для предприятия. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие фирмы и способствуют решению таких задач, как расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; покупка новых предприятий; диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.

Критерии классификации инвестиций:

1) по объекту вложения капитала инвестиции делятся на группы. Реальные (прямые) инвестиции представляют собой вложения, направленные на увеличение основных фондов фирмы как производственного, так и непроизводственного назначения. Реальные инвестиции осуществляются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Финансовые (портфельные) инвестиции представляют собой приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг;

2) по периодичности инвестирования. Краткосрочные инвестиции представляют собой вложения денежных средств на период до одного года. Краткосрочными, как правило, являются финансовые инвестиций фирмы. Долгосрочные инвестиции – это вложения денежных средств в реализацию проектов, которые обеспечивают получение предприятием выгод в течение периода, превышающего один год. Преобладающей формой долгосрочных инвестиций предприятия являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств;

3) по характеру участия фирмы в инвестиционном процессе. Прямые инвестиции – инвестиции, которые подразумевают непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала. Непрямые инвестиции – инвестиции, которые подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего это инвестиции в ценные бумаги;

4) в зависимости от формы собственности инвестируемых средств. Частные инвестиции – инвестиции, которые характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции представляют собой вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

В теории инвестирования отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет.

Венчурные инвестиции – инвестиции, которые обусловлены необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий.

Аннуитет – вид инвестиций, приносящий вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени.

2. Понятие и принципы инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой вложение инвестиций, т. е. инвестирование и совокупность практических действий по реализации инвестиций. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов (ОФ) осуществляется по форме капитальных вложений : затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.

Для достижения более высокой эффективности вложений руководство предприятия обязано учитывать базовые принципы инвестирования.

1. Принцип предельной эффективности инвестирования. Каждое предприятие стремится к получению максимальной прибыли, организовывая производство т. о., чтобы затраты на единицу выпускаемой продукции были минимальными. Предприятие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства. И оно прекратит производство, если полученный суммарный доход от продажи товара не превысит издержки производства.

2. Принцип «замазки». Инвестирование подобно работе с замазкой; свобода принятия решений сменяется все большей несвободой в ходе их реализации. Предприятие свободно принимать решение о том, какой станок покупать, арендовать его или производить самому, какую сумму кредита брать под эту операцию, на какой срок и под какие проценты. Но когда вы совершили все эти операции, то назад вернуться уже сложно.

Конец ознакомительного фрагмента.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Читайте также

27. Факторы повышения эффективности деятельности предприятия при использовании системы бюджетирования

27. Факторы повышения эффективности деятельности предприятия при использовании системы бюджетирования Эффективность деятельности предприятия при переходе на систему бюджетирования повышается за счет следующих факторов: 1. Сводится в единый баланс все множество

3. Пути повышения эффективности производственной структуры предприятия

3. Пути повышения эффективности производственной структуры предприятия Каждому этапу развития промышленности соответствует определенная производственная структура предприятия, которая во многом способствует повышению эффективности его работы.На начальном этапе

7. Новые подходы к проблеме повышения эффективности предпринимательства

7. Новые подходы к проблеме повышения эффективности предпринимательства Эффективность предпринимательства характеризуется полным и грамотным использованием ресурсов для достижения поставленных целей.Проблема эффективности предпринимательства существует как на

6. Новые подходы к проблеме повышения эффективности предпринимательства

6. Новые подходы к проблеме повышения эффективности предпринимательства Эффективность предпринимательства характеризуется полным и грамотным использованием ресурсов для достижения поставленных целей. Проблема эффективности предпринимательства существует как на

3. Пути повышения эффективности деятельности предприятия

3. Пути повышения эффективности деятельности предприятия Пути повышения эффективности производства – комплекс конкретных мероприятий по росту эффективности производства в заданных направлениях. Основные пути повышения эффективности производства: снижение

1.4. Направления повышения эффективности управления государственной собственностью

1.4. Направления повышения эффективности управления государственной собственностью В последние годы все более заметен интерес ученых и практиков к проблематике эффективности использования государственных средств не только в форме «потока», когда перераспределяемые

3.7.3 Резервы повышения эффективности

3.7.3 Резервы повышения эффективности В последние годы немало говорилось о необходимости реструктуризации системы медицинского обслуживания: внедрении общих врачебных практик, замещении стационарной медицинской помощи лечением в амбулаторных условиях, сокращении

Глава 6 Методы повышения эффективности управления информационными технологиями

Глава 6 Методы повышения эффективности управления информационными технологиями Для того чтобы качественно решать поставленные задачи, ИТ-менеджеры должны уметь находить ответы на следующие вопросы:• Какие ИТ-инициативы нужны заказчику?• Каковы приоритеты

4.4. Методы повышения эффективности контекстных рекламных кампаний

4.4. Методы повышения эффективности контекстных рекламных кампаний Повторение – мать учения. В главе «Как делать контекстную рекламу» мы рассказали о принципах составления объявлений. Теперь, когда читатель уже представляет, как можно на практике проверить ценность

Кайдзен для наращивания мощностей и повышения эффективности мукомольного производства в Кении

Кайдзен для наращивания мощностей и повышения эффективности мукомольного производства в Кении Наращивание мощностей и снижение запасов – приоритетные задачи для Unga Limited, одного из крупнейших мукомольных предприятий в Кении. С помощью серии комплексных

Предпринимаем шаги для повышения эффективности

Предпринимаем шаги для повышения эффективности Если с помощью нового бизнес-процесса не удается добиться поставленных целей, вам и вашей команде придется решать, нужно ли предпринять те или иные шаги для повышения его эффективности и если да, то какие именно. В некоторых

Применение теории Рикардо для повышения эффективности личного труда

Применение теории Рикардо для повышения эффективности личного труда Надеюсь, теперь вам стало понятнее, почему на наших занятиях по коучингу мы всегда подчеркиваем, насколько важно определить для себя наиболее продуктивные направления деятельности (те самые 20 %,

Применение теории Рикардо для повышения эффективности бизнеса

Применение теории Рикардо для повышения эффективности бизнеса Теорию сравнительных преимуществ Рикардо с тем же успехом можно использовать и в управлении бизнесом. Если вы тратите ресурсы своего предприятия (деньги, время и усилия ваших сотрудников, производственные

Модели повышения эффективности деятельности

Модели повышения эффективности деятельности Сокращение затрат неотделимо от понятия «эффективность затрат», или, говоря языком экономики, рентабельности затрат. Если не вдаваться в нюансы, то рентабельность определяется как выручка, отнесенная к затратам. Тогда, если

Вопрос 29 Резервы повышения эффективности использования трудовых ресурсов

Вопрос 29 Резервы повышения эффективности использования трудовых ресурсов К резервам повышения эффективности использования трудовых ресурсов относятся:• снижение трудоемкости продукции за счет автоматизации и механизации производства, роста квалификации труда,

Источник

Основные пути повышения эффективности использования инвестиций

Сущность , формы и виды инвестиций.

Источники и направления инвестиций в АПК.

Эффективность инвестиций.

Капитальные вложения в сельском хозяйстве.

Основные пути повышения эффективности использования инвестиций.

Экономическое развитие общества, повышение благосостояния граждан в конечном итоге определяются успехами при реализации инвестиционных проектов.

Под инвестициями понимают вложения материально- технических, финансовых средств субъектами хозяйствования (в т.ч. предприятиями ) , о также приобретенные ими права на имущественную и интеллектуальную собственность с целью получения прибыли или достижения социального, экологического эффекта.

Основными видами инвестиций в АПК являются:

— Капитальные вложения, затраты финансовых и материально- технических ресурсов в воспроизводство основных фондов предприятий, водных ресурсов, повышение плодородия земель.

— Вложения финансовых и материально- технических ресурсов в создание материально— производственных запасов предприятий с целью создания новой продукции либо повышение качества ранее выпускаемой продукции.

— Вложения средств в нематериальные активы . т.е. в акции, облигации, банковские депозиты, приобретение сокровищ.

Инвестиции осуществляются в денежной ( национальная или иностранная валюта), натурально- вещественной (использование материально- технических ресурсов) и смешанной формах. Инвесторами в РБ могут быть отечественные физические и юридические лица и зарубежные инвесторы.

Применяется следующая классификация инвестиций:

— по натурально- вещественному составу, финансовые, материальные и нематериальные,

— по видам , реальные ( вложение средств в развитие производства) и портфельные ( вложение средств в нематериальные активы),

— по источникам финансирования, собственные , заемные и привлеченные,

— по целевому назначению, для получения прибыли или социального эффекта,

— по срокам осуществления, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные,

— по направлениям , в производственную и не производственную сферы.

С экономической точки зрения предприятия рассматривают инвестиции как накопления собственного основного и оборотного капитала. С финансовой точки зрения инвестиции рассматриваются как форма замораживания ресурсов предприятия с целью получения доходов в будущем, т.е. инвестиции несут в себе хозяйственный риск. Если прогноз на получение прибыли не подтвердится, то это может грозить предприятию потерей вложенных вдело средств.

Источниками инвестиций в сельском хозяйстве являются:

— Собственные средства предприятий и граждан. К ним относят амортизационный фонд, который используется для простого воспроизводства основных фондов. Прибыль , которая используется для расширенного воспроизводства фондов, освоения выпуска новой продукции или повышения качества ранее выпускаемой продукции, для приобретения нематериальных активов. Дополнительными источниками инвестиций для предприятий будут выручка от продажи имущества и накопления граждан.

— Заемные средства , к ним относят кредиты банков, инвестиционных фондов, страховых компаний, иностранные инвесторы: лизинг имущества и др. По срокам действия кредиты бывают краткосрочные ( до 1-го года, используются на пополнение недостатка оборотных средств с\х предприятия в напряженный производственный период), среднесрочные (до 5- лет) и долгосрочные ( более 5 лет). Последние инвестиции используют для пополнения основного капитала предприятия . При кредитовании соблюдают следующие основные принципы: срочность, возвратность, целевое применение, обеспеченность и платность.

— Привлеченные средства, к ним относят паевые взносы хозяйств- участников кооперации, выделяемые средства вышестоящей организацией, ассигнования из бюджета и др. Привлеченные средства предприятия обязаны использовать строго по целевому назначению.

В АПК выделяют 2 основных направления использования инвестиций:

Вложение инвестиций в производственную сферу: для обновления основного капитала, прироста недвижимости и оборотных средств, для создания новой продукции или повышения качества ранее выпускаемой продукции.

Вложение инвестиций в непроизводственную сферу: на развитие ЖКХ, бытового обслуживания населения, здравохранение, образование, культуру, спорт и т.п.

Существуют 2 подхода к определению экономической эффективности инвестиций: народнохозяйственный и рыночный.

Метод народнохозяйственной эффективности предполагает определение следующих основных показателей эффективности:

— срок окупаемости инвестиций ( ) рассчитывают по формуле : где И- сумма инвестиций на предприятии, Д- ежегодная сумма дополнительного дохода ( прибыли или чистого дохода), получаемая предприятием за счет использования инвестиций,

— коэффициент эффективности инвестиций (К) рассчитывают по формуле: ,

— рентабельность инвестиций (Р) в % рассчитывают по формуле: .

В рыночной экономикедругая система определения эффективности инвестиций, т.к. доходы и инвестиции разнесены во времени , то прямое их сравнение дает искаженный результат . Доходы, которые будут получены в будущем имеют в настоящий момент времени ценность меньшую их номинала из- за инфляции, хозяйственного риска и др факторов ( 100 руб дохода в будущем имеют реальную стоимость сегодня меньше, чем 100 руб ). Для сопоставления живых денег сегодня с деньгами в будущем в рыночной экономике имеется специальный экономический прием – дисконтирование их стоимостей. Дисконт – это коэффициент увеличения или уменьшения стоимости в зависимости от изменения ставки банковского процента. Для определения эффективности инвестиций дисконтируют доходы от инвестиций, сами инвестиции и рассчитывают следующие показатели: чистая дисконтированнная стоимость (разница между дисконированными доходами и дисконтированными инвестициями), внутренняя норма рентабельности ( находят коэффициент дисконтирования, при котором дисконтированные доходы и инвестиции равны) норму рентабельности ( отношение дисконтированных доходов к инвестициям в %).

Основные направления использования капитальных вложений в сельском хозяйстве :

— строительство объектов ( зданий, сооружений ) производственного и непроизводственного назначения,

— приобретение техники, транспорта, машин и оборудования, не входящих в сметы строек,

— закладка многолетних насаждений,

— формирование основного стада продуктивного и рабочего скота,

— капитальные вложения на улучшение земель, повышение их плодородия.

Различают совокупные капитальные вложения, т.е. осуществленные за определенный период времени, и удельные капитальные вложения, т.е. в расчете на частный измеритель : на 1 га земель, на 1 голову скота, на 1 ц продукции и др.

На финансирование капитальных вложений предприятия влияет множество факторов, которые можно подразделить на 2 группы: внутренние ( состояние экономики конкретного предприятия, его финансовая устойчивость и платежеспособность, обеспеченность ресурсами и эффективность их применения и др,) и внешние (уровень инфляции, диспаритет цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию, налоговая политика и др.) факторы.

Применят следующую классификацию капитальных вложений:

— по направлению использования , различают производственные и непроизводственные капиталовложения,

— по отраслевому признаку, выделяют капитальные вложения растениеводства, животноводства, скотоводства, полеводства и др. отраслей предприятия,

— по территориальному признаку, изучают капиталовложения по регионам : областям, районам, зонам и др.,

— по воспроизводственному признаку, изучают капиталовложения на новое строительство; приобретение транспорта, машин, оборудования; реконструкцию и модернизацию действующих фондов.

Удельный вес различных видов капитальных вложений к их общей сумме в %, называется структурой капитальных вложений.

Народнохозяйственная оценка эффективности применения капитальных вложений предусматривает определение показателей абсолютной и относительной эффективности капитальных вложений.

Показатели абсолютной эффективности капвложений рассчитывают для обоснования целесообразности осуществления капитальных вложений; с этой целью производят сопоставление ожидаемых показателей эффективности с прошлогодними или нормативными данными. Капитальные вложения будут признаны эффективными , если ожидаемые показатели не хуже прошлогодних или нормативных показателей. Абсолютную эффективность капитальных вложений рассчитывают по следующим формулам:

— коэффициент абсолютной эффективности капитальных вложений ( ) , , где — прирост национального дохода в сельском хозяйстве, для отдельных предприятий прирост ВП, ВД, ЧД, П , — капитальные вложения, вызвавшие этот прирост.

— срок окупания капитальных вложений ( ), , где ЧД, П – ежегодные суммы соответственно чистого дохода, прибыли , получаемые предприятием за счет использования капитальных вложений.

Для убыточных предприятий абсолютную эффективность капиталовложений определяют по снижению себестоимости производимой продукции за счет применения капитальных вложений по следующим формулам: , где — себестоимость продукции до и после осуществления капиталовложений, — выпуск продукции после освоения капитальных вложений.

Показатели относительной эффективности капитальных вложений рассчитывают для выбора оптимального варианта осуществления капитальных вложений по формулам:

— приведенные затраты ( ), или , где соответственно себестоимость продукции, капитальные вложения по i – тому варианту их осуществления, — соответственно нормативный коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений (0.12), нормативный срок окупаемости капитальных вложений, обратная величина названного коэффициента,

— различные варианты капитальных вложений с одинаковыми объемами производства продукции могут быть оценены по сроку окупаемости дополнительных капиталовложений:

Основными направлениями повышения эффективностииспользования инвестиций на предприятиях являются:

— применение ресурсо- энергосберегающих технологий в производстве, снижение материалоемкости и энергоемкости производимой продукции на основе достижений НТП,

— совершенствование структуры капитальных вложений,

— комплексное использование инвестиций на развитие производственной и непроизводственной сферы, на поддержание рациональной структуры капиталовложений,

— инвестирование реального сектора экономики, поддержка экспорта, импортозамещения, высоких технологий,

— выделение приоритетных направлений использования инвестиций с учетом их экономической эффективности , так капитальные вложения на реконструкцию, модернизацию действующих основных основных фондов окупаются в 2-3 раза быстрее, чем вложения в новое строительство,

— инвестирования развития социальной сферы, закрепления кадров на селе, ориентируясь преимущественно на местные источники финансирования,

— использование типовых проектов при строительстве объектов ( позволяет снизить затраты на их проектирование и снизить хозяйственный риск при их неграмотном проектировании),

— удешевление строительства за счет применения местных строительных материалов,

— сокращение сроков строительства за счет ликвидации незавершенного строительства, концентрации ресурсов на пусковых объектах; применения прогрессивных строительных технологий, поддержания соответствия объемов СМР с производственными мощностями строительных организаций.

Источник