Метод финансирования бизнес плана

Способы финансирования проектов

Получение финансирования – сложный и трудоемкий процесс, требующий времени и финансовых затрат на подготовку документации, прохождение многочисленных процедур проверки кредитоспособности.

Выделим ряд факторов, знание которых позволит успешно привлечь денежные средства. Пренебрежение этими факторами может существенно препятствовать получению инвестиций.

Факторы, препятствующие получению инвестиций:

• Неверное представление о типах инвесторов. Требования к проектам у банков, фондов прямых инвестиций, лизинговых компаний имеют ряд своих специфических особенностей.
• Отсутствие грамотно подготовленных бизнес-планов. Как правило, предприниматели описывают только идею и строят оптимистические прогнозы развития.
• Отсутствия команды для реализации проекта. Для реализации проекта необходимо собрать команду хорошо квалифицированных специалистов и четко обозначить их функции.
• Не выбран способ финансирования проекта. Способы финансирования проектов, в целом, делятся на две категории: долевое и долговое.

Определение типа инвестора

После того, как компания оценит свой проект и определится со способом финансирования, ей необходимо будет предоставить пакет документов для потенциального инвестора. Требования к документам, предоставляемым тому или иному инвестору, имеют ряд особенностей.

Следует разделять следующие типы инвесторов:

• банки;
• инвестиционные компании;
• фонды прямых инвестиций;
• лизинговые компании;
• частные инвесторы.

В связи с тем, что требования банков регламентируются законодательством РФ, инструкциями ЦБ РФ и внутренними актами, требования банков к заемщикам достаточно жесткие и четкие. Непредставление каких-либо документов может послужить основанием для отказа в финансировании.

Требования инвестиционных компаний и фондов более гибкие, однако, в связи с тем, что данный тип инвесторов приобретает определенную долю бизнеса, компании и фонды проводят собственную оценку проекта, требуют высокую доходность и в большинстве случаев могут быть разработчиками бизнес-планов.

Требования лизинговых компаний также имеют свою специфику и будут подробно рассмотрены далее.

Частные инвесторы – физические или юридические лица – заинтересованные в развитии какого-либо бизнеса, более лояльны, однако и они могут прибегнуть к помощи финансовых консультантов для оценки предлагаемого проекта.

Подготовка бизнес-плана

Грамотно подготовленный бизнес-план – это основа успешного привлечения финансирования. Бизнес-план должен включать все основные детали и факты. Экономить на подготовке бизнес плана не стоит.

Лучше всего для написания бизнес-плана пригласить стороннего консультанта. Часто потенциальный инвестор ставит условие, что бизнес-план должен быть написан независимым экспертом. Тем не менее, в процессе создания бизнес-плана должен принимать активное участие менеджмент компании.

Более подробно о бизнес-планировании можно прочитать в статьях, опубликованных на сайте ранее.

Подготовка команды для реализации проекта

При формировании команды создается или изменяется организационная структура управления, прописывается разделение функций, обязанностей и ответственности за принимаемые решения в процессе реализации проекта.

Команда проекта представляет собой группу специалистов высокой квалификации, обладающих знаниями и навыками, необходимыми для достижения целей проекта.

Многие компании обращаются в кадровые агентства и за помощью к специалистам-психологам.

Выбор способа финансирования

Чтобы определить, как будет финансироваться проект, нужно просчитать все подходящие схемы финансирования, а также оценить трудоемкость и затраты, связанные с той или иной схемой.

1. Долговое финансирование возможно через:

• кредитные схемы;
• лизинговые схемы.

2. Долевое финансирование.

• внесение денежных средств или имущества в уставный капитал;
• проектное финансирование.

3. Государственное участие в поддержке проектов. Государственное участие можно выделить как один из способов финансирования, либо как вариант существенной поддержки компании-инициатора проекта.

Рассмотрим каждый способ финансирования проектов в лесной отрасли более подробно в следующих статьях.

Способы финансирования проектов

Привлечение финансирования в инвестиционный проект обнаруживает существование большого количества институтов. Если вы получили деньги, то кто-то их предоставил на основании подтвержденной информации о вашем проекте. От появления идеи проекта до привлечения финансирования лежит долгий и трудный путь.

В начале пути необходимо собрать команду специалистов, готовых работать над достижением стратегических целей проекта. Определяется организационная структура, рамки ответственности каждого члена команды. Прописываются функции и обязанности, а также мотивация.

Далее нужно подготовить достойный бизнес-план для вашего будущего инвестора. Это наиболее важный этап, так как инвестора интересуют будущие доходы, которые он получит после вложения денег в ваш проект. Лучше всего создавать бизнес-план в связке менеджер компании-независимый консультант. Профессионал поможет вам лучше собрать и структурировать информацию, просчитать финансовую модель. Участие эксперта повышает уровень доверия инвестора и ваши шансы на получение финансирования.

Для определения способа финансирования проекта нужно просчитать все подходящие схемы финансирования и выбрать наиболее выгодный вариант. Чтобы подробнее разобраться в механизме финансирования проектов, рассмотрим различные способы. Их всего два – долговое и прямое финансирование. Долговое финансирование включает в себя:

• кредиты, выдаваемые банками;
• синдицированные кредиты;
• лизинг;
• выпуск облигаций.

Видами проектного финансирования (долевого) является покупка акций компании или внесение средств в уставной капитал для получения части будущих доходов, проектное финансирование. При определенных условиях инициатор проекта может пользоваться государственным финансированием или иными формами поддержки.

На ранних этапах реализации проекта распространенной ошибкой является размытое представление об институте инвестирования. Перед тем, как заняться бизнес-планом, нужно составить четкий портрет инвестора. Структура и особенности документа напрямую зависят от потенциального инвестора. Общая черта инвесторов – потребность в получении выгоды от вложенных средств при приемлемом уровне риска.

Инвесторов в России делят на следующие типы:

1. Квалифицированные инвесторы
   • частные инвесторы
   • брокеры, дилеры и управляющие;
   • кредитные организации;
   • акционерные инвестиционные фонды;
   • управляющие компании инвестиционных фондов;
   • страховые организации;
   • негосударственные пенсионные фонды;
   • ЦБ РФ;
   • Внешэкономбанк;
   • Агентство по страхованию вкладов;
   • международные финансовые организации (МВФ, ЕБРР и т.д.)
2. Институциональные инвесторы
   • инвестиционные фонды;
   • пенсионные фонды;
   • страховые организации;
   • коммерческие банки;
   • инвестиционные банки;
   • лизинговые компании.

Наиболее жесткие требования к предоставляемой документации предъявляют банки, так как их деятельность регламентируется инструкциями ЦБ РФ и законодательством государства. Непредставление каких-либо документов может стать причиной отказа в финансировании.

Инвестиционные компании и фонды предъявляют более гибкие требования к бизнес-плану и документации. Но так как они осуществляют прямое финансирование, то самостоятельно проводят тщательную проверку и оценку компании и проекта

Частные инвесторы весьма лояльны к инициаторам проекта в плане предоставления документации, однако они нанимают финансовых консультантов для оценки предлагаемого проекта.

Чтобы получить финансирование без лишних проблем, нужно тщательно подобрать инвестора и тип финансирования, качественно подготовить документацию, в особенности бизнес план.

Источник

Источники финансирования бизнеса — виды и примеры

Бизнес не растет сам собой. Рост нужно постоянно стимулировать. Для этого нужны дополнительные денежные вливания. Откуда их взять и как грамотно выбрать источники финансирования — читайте в нашей статье.

Определение финансирования бизнеса

Финансирование — это способ обеспечить свой бизнес деньгами для функционирования или развития. Если предприниматель вкладывает в сторонние фирмы — это уже инвестирование.

Виды источников финансирования

Привлечь деньги в можно из внешних и внутренних источников. Чтобы понять, какой из возможных инструментов самый подходящий, задайте себе 4 вопросов:

1. Зачем и сколько денег мне надо? На какой срок? Какой результат я планирую получить?
2. Где я могу взять их взять?
3. Какой ресурс мне обойдется дешевле всех? Составьте список в порядке возрастания стоимости.
4. Какой будет отдача от использования каждого инструмента (или их сочетании)? Просчитайте прибыль и составьте рейтинг — от малоэффективных к выгодным.

Такой несложный анализ позволит выбрать ресурс, который принесет наибольший результат с меньшими затратами. Рассмотрим эти инструменты.

Внутренние виды финансирования

Когда бизнес вкладывает сам в себя. Это:

1. Прибыль. Если от совокупности доходов отнять все расходы, то получим сумму, часть которой можно пустить на развитие фирмы. Обычно так и делают.
2. Амортизационные отчисления. Часть прибыли предприятия аккумулируется в специальном фонде для будущих расходов на ремонт или замену оборудования. Но его балансовая стоимость из-за износа постоянно уменьшается и часть средств из амортизационного фонда можно пустить в дело. Конечно же, деньги потом придется вернуть.
3. Кредиторская задолженность. Фирма берет деньги из суммы, которую должна была отдать своим кредиторам (чаще всего поставщикам). Но рано или поздно их придется вернуть и есть риск не выполнить обязательства. А это чревато дополнительными издержками.
4. Устойчивые пассивы. Можно использовать часть суммы, которую фирма должна будет потратить в ближайшее время на запланированные платежи, но пока не израсходовала. Например, заработная плата работников, соцотчисления, предоплата за товары и услуги. Это краткосрочный инструмент, потому что деньги надо будет быстро вернуть на баланс.
5. Резервы предстоящих расходов и платежей. Есть статьи расходов, которые невозможно точно спрогнозировать. Например, штрафные санкции/пени/компенсации, компенсации на неиспользованные отпуска, гарантийное обслуживание и т.д. Но на них в бюджете ежегодно закладывается определенная сумма. Часть этих денег тоже можно пустить на развитие производства.
6. Отложенный доход. Это как бы «прибыль наперед» — деньги, которые уже поступили на счета, но отражены они будут только в последующих периодах. Например: авансовые проплаты, подписка на периодические издания, спонсорские подарки.

А можно продать часть оборудования или недвижимости. Но это оказаться дорого, потому что продавать имущество придется задешево, а покупать потом — по рыночной цене.

Еще вариант — сдать в аренду неиспользуемые активы (оборудование, недвижимость). Но это разовый способ и его нельзя назвать регулярным источником.

Внешние виды финансирования

Когда деньги привлекаются извне. Это могут быть:

1. Банки (заемный капитал). Самый распространенный вид финансирования. Это долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, лизинг, торговые кредиты, ссуды, векселя. Здесь нужно просчитать свои возможности, сможет ли бизнес покрыть проценты по займу.
2. Государство. Предприятиям государственного сектора выделяются деньги из госбюджета в виде: прямых капитальных вложений (государство рассчитывает на соразмерную часть прибыли), субсидий (безвозмездное спонсирование) или госзаказа (государство покупает продукцию или услуги фирмы).
3. Продажа акций. Можно дополнительно выпустить и продать акции компании. В ОАО инвесторами может выступить любой человек, в ЗАО круг инвесторов ограничен. Или преобразовать форму собственности для привлечения средств, например, из ИП в ОАО.
4. Нефинансовые организаций. Это различные фонды поддержки предпринимательства, благотворительные организации. Здесь спонсирование также безвозмездное.
5. Проектное финансирование. Когда инвесторы вкладывают деньги не в деятельность предприятия в целом, а в конкретный проект, который она реализует. Прибыль инвесторы получают из дохода от этого проекта.
6. Партнерство. Когда инвестором выступает предприятие-партнер. Такое сотрудничество выгодно обеим сторонам и часто применяется как инструмент изыскания дополнительных средств.

Еще можно привлекать иностранные инвестиции. Но на практике это возможно только в высокодоходных отраслях среднего или крупного бизнеса.

Конечно, использование внутренних инструментов надежнее и обходится бизнесу дешевле, чем привлечение сторонних средств. Но для капиталоемких производств их часто недостаточно. Чтобы понять, какой ресурс лучше подходит в каждом случае, надо взвесить все их плюсы и минусы.

Положительные стороны источников финансирования

• фирма становится более устойчивой, потому что деньги привлекаются быстро и в нужном объеме;
• легче принимать решения о развитии производства и контролировать исполнение;
• снижается долговая нагрузка по внешним обязательствам;
• экономия на налоге на прибыль;
• не надо тратить деньги на поиск инвесторов.

Плюсы внешних ресурсов:

• можно привлечь любую необходимую сумму;
• возможность расширять производство, когда нет денег;
• собственные средства не выводятся из оборота;
• свобода в использовании денег;
• возможность модернизировать техническую базу, обеспечить рост и развитие предприятия;
• растет прибыль и рентабельность фирмы в целом.

Отрицательные стороны источников финансирования

• предприятие лишается финансовой «подушки безопасности»;
• не всегда можно изыскать нужную сумму;
• прибыль может быть сезонной;
• истощение амортизационного фонда;
• низкий рост рентабельности по сравнению с привлечением средств извне.

Минусы внешних инструментов:

• средства даются под проценты;
• деньги придется возвращать независимо от полученной от их использования прибыли;
• собственная прибыль уменьшается из-за долговых обязательств;
• чтобы обеспечить заем, нужно заложить часть активов;
• меньше финансовая устойчивость, выше риск банкротства;
• бюрократические трудности при оформлении займов.

Как выбрать источник финансирования

После того, как определены цели и сроки финансирования, нужно выбрать инструмент. Алгоритм такой:

1. Определяем во сколько обойдется использование ресурса. Здесь учитываются: процентные ставки, уровень инфляции, премии, вознаграждения и другие выплаты, налоговая нагрузка.
2. Оцениваем доступность ресурса. Обращаем внимание на: правовую форму предприятия, его размер, финансовое обеспечение, величину активов и оборотных средств, престиж, кредитную историю, скорость получения денег.
3. Понимаем риски, связанные с этим источником: риски неплатежеспособности, снижения финансовой устойчивости, процентные, инвестиционные и инфляционные риски.
4. Определяем, за счет чего можно минимизировать риски: страхование, самострахование, резервирование средств и т.д.

Наиболее подходящим ресурсом будет тот, при котором производительность бизнеса стабильно растет, а прибыль с лихвой покрывает долговые обязательства.

Все расчеты должны проводиться финансовым отделом предприятия. Анализ покажет, какие ресурсы использовать выгодно, а какие станут «камнем на шее» компании.

Источник