Лизинг предприятия с иностранными инвестициями

Лизинг как форма прямых иностранных инвестиций: виды, преимущества и программы поддержки со стороны государства

В условиях продолжающейся глобализации и быстрого прогресса, открываются необычайно новые возможности для социального и экономического развития, которые были невозможны в прошлом. Перед мировым сообществом более значимо встаёт вопрос разработки универсального механизма привлечения иностранных инвестиции в экономику страны. Выработка такого механизма как лизинг, будет способствовать последующему увеличению выгод для всех стран мира.

Ключевые слова: лизинг, финансовая аренда, лизингодатель, лизингополучатель, инвестиции.

LEASING AS A FORM OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT: TYPES, ADVANTAGES AND GOVERNMENTAL SUPPORTING PROGRAMS

In the context of ongoing globalization and rapid progress, new opportunities are opening up for social and economic development that were not possible in the past. The world community faces a challenge of developing a universal mechanism for attracting foreign investment in the country’s economy. The elaboration of such a mechanism as leasing will furtther contribute to the subsequent increase in benefits for all countries of the world.

Keywords: leasing, financial lease, lessor, lessee, investment.

Аренда является значимым и широко используемым финансовым решением. Применение аренды в экономике, позволяет компаниям получать возможность доступа не только к имуществу, но и к оборудованию, что значительно помогает уменьшить отток наличных средств на начальном этапе. Сегодня лизинг является одним из наиболее рекомендуемых решений для покупки: оборудования, имущества, судов, автомобилей, самолётов, и другое сроком от 3 до 15 лет. В свою очередь лизинг гарантирует определённую эластичность, которая позволит лизингодателям решать проблему устаревания и управления рисками погашения затрат. Фактически, в некоторых случаях аренда – это единственный способ, который даёт право получить физический актив, который нельзя купить.

Арендная плата представляет собой одну из форм кредита, одновременно с тем являясь и формой международной торговли, которая в свою очередь, позволяет создавать такие условия, в которых будет существовать ускоренный процесс для развития новых технологий. Лизинговая компания (арендодатель/лизингодатель) приобретает оборудование и многое другое за свой счёт и передаёт по договору финансовой аренды (арендатору/лизингополучателю) на определённый срок. В данном контексте можно понимать, что лизинговая деятельность рассматривается как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. В конце срока аренды, лизингополучатель, имеет право продлить договор аренды или выкупить арендованное имущество по остаточной стоимости. В виду таких обстоятельств, законодательство наделяет продавца правом передачи имущества непосредственно лизингополучателю — ст. 668 ГК РФ[1], что должно быть оговорено в договоре лизинга. С такой точкой зрения соглашается и М.И. Лещенко, считающий, что при оформлении лизинговых сделок могут применяться не только договоры лизинга, но также и договоры аренды, особенно в той части, где они не урегулированы специальным законодательством и не противоречат его сущности.[3]

Главным отличием договора купли-продажи от лизинговой сделки, можно считать, право собственности. При лизинговой сделке право собственности на предмет аренды остается за арендодателем, а вот лизингополучатель только приобретает право на его временное пользование. А вот при сделке купли-продажи — право собственности чаще всего переходит от продавца к покупателю.

Традиционными участниками лизинга можно считать:

Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счёт привлечённых или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.[5]

Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продаёт лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.[4]

В лизинговых сделках всегда заинтересованы все три субъекта лизинговых отношений. Для каждого из этих трёх субъектов, лизинг предоставляет ряд преимуществ:

1. Для продавцов предметов лизинга:

• возможность расширения каналов сбыта своей продукции и увеличение размеров возможных продаж, что в свою очередь является не последним фактором в условиях жесткой конкурентной борьбы;
• возможность сокращения запасов готовой продукции, ускорение оборота капитала;
• огромное подержание платежеспособного спроса на продукцию.

1. Для лизингодателей:

• экономические выгоды, так как предоставляются налоговые и амортизационные льготы;
• уменьшение риска невозврата инвестированных средств. В основном инвестиции финансируются в конкретные материально-вещественные элементы основных средств, и сам предмет лизинга на протяжении всего времени действия договора остается собственностью лизингодателя.

1. Для лизингополучателей:

• экономические преимущества, поскольку предоставляются налоговые и амортизационные льготы;
• сниженная начальная финансовая нагрузка, ввиду того, что лизинг не предполагает срочного и значительного объёма платежей;
• возможность гибкой оплаты за счёт выбора способа, размеров, периодичности уплаты лизинговых платежей.
• для новых компаний на рынке, у которых ещё есть нехватка активов для обеспечения залога, лизинг может быть единственным источником средств.

Что касается преимуществ для страны в целом, можно выделить парочку основных, которые будут среди наиважнейших:

• увеличение источников финансирования, ввиду жёсткой конкуренции;
• повышение уровня капитальных вложений;
• наращивание финансовой самостоятельности экономических субъектов государства.

На основе всех выявленных преимуществ для всех участников лизинговой сделки, можно сделать вывод, что каждая из сторон сделки имеет свои определённые положительные выгоды, при которых их трудовая деятельность, будет работать не только как для улучшения конкурентоспособности на рынке, а также как и для страны в целом.

Вместе с тем, необходимо не забывать, что лизинг даёт лишь временное право арендатору пользоваться оборудованием. Если брать краткосрочный лизинг, то он может быть экономически невыгодным – убыточным для арендодателя, а при определенных условиях, также и для самого арендатора. Следует учитывать и тот факт, что лизинг может быть более дорогостоящим, чем банковский кредит, если к примеру, вы планируете куплю имущества.

К основным видам лизинга можно отнести: финансовый лизинг, оперативный лизинг и возвратный лизинг, главными критериями, которых являются сроки использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

Финансовый лизинг – представляет собой лизинг имущества с полной выплатой стоимости имущества. Объяснение этому такое, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. На протяжении всего исполнения срока договора лизингодатель за счёт лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества, и при этом всём ещё получает прибыль от лизинговой сделки. Ответственность и обязанность по техническому обслуживанию и страхованию берёт на себя лизингополучатель, но это относится только к финансовому лизингу. Можно сказать, что именно этот вид лизинга более распространен в своем использовании.

Оперативный лизинг— это лизинг, где срок лизинговой сделки короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Исходя из такой трактовки данного понятия, выходит так, что лизингодателю приходится сдавать его во временное пользование несколько раз, так как для него существует риск уплаты по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. Можно отметить, что при совершенно одинаковых условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем при финансовом лизинге.

Возвратный лизинг представляет собой двухстороннюю лизинговую сделку. Отличительной особенностью такого вида лизинга считается то, что лизингополучатель является и «поставщиком» лизингуемого оборудования и собственником оборудования, которое он продаёт его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя.

Можно выделить ещё одну форму лизинга – это международный лизинг. При использовании международного лизинга одна из сторон договора лизинга – лизингодатель или лизингополучатель – является нерезидентом Российской Федерации.

Развитие лизингового бизнеса в Российской Федерации интерпретируется тем, что лизинг не подразумевает авансовые платежи, что для развития предпринимательской деятельности имеет огромную значимость. Лизинг предоставляет возможность не привлекать заёмный капитал и при этом обновлять, и налаживать оборудование, расширять производство без крупных затрат. Лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения. Причём как для лизингодателя, так и для лизингополучателя (в зависимости от вида лизинга) возможны налоговые льготы.[2]

Отличительной особенностью развития лизинга в Российской Федерации является преобладающее положение финансового лизинга. По экономическим параметрам финансового лизинга, можно считать, что аналогичным ему правильней будет считаться долгосрочное банковское кредитование капитальных вложений.

В целях развития и поддержания деятельности лизинговых организаций, со стороны государства, разрабатываются и реализуются специальные программы для помощи улучшения лизинговой деятельности в рамках программы как среднесрочного и долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации. Правительство Российской Федерации предусматривает:

1. Cоздание залоговых фондов для обеспечения банковских инвестиций в лизинг с использованием государственного имущества;
2. Долевое участие государственного капитала в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах;
3. Меры государственного протекционизма в сфере разработки, производства и использования наукоемкого высокотехнологичного оборудования;
4. Финансирование из федерального бюджета и предоставление государственных гарантий в целях реализации лизинговых проектов (Бюджет развития Российской Федерации), в том числе с участием фирм-нерезидентов.

Таким образом, можно обобщить и отметить, что в мире, в котором все больше расширяется взаимозависимость, взаимозаменяемость и совершенствование экономической жизни приобретает все более значимое влияние лизинга, как одну из форм привлечения иностранных инвестиций и капитала.

Лизинг может поспособствовать эффективному взаимодействию предпринимательских структур и финансовых институтов, росту инновационной активности, что, в свою очередь, положительно влияет на ускорение использования результатов фундаментальных и прикладных научных исследований, создание условий для выпуска конкурентоспособной продукции, а также увеличение объемов экспорто-ориентированных товаров и услуг. Лизинг как основная форма инвестирования в усовершенствование экономики необходима стать одним из важнейших инструментов в развитии государства. В кризисный период времени, лизинг может благополучно развивать свою деятельность, основываясь на применении предоставленных мер государственной поддержки, на таможенных, валютных и налоговых льготах, предоставляемых государством при заключении договоров лизинга. Использование и применение лизинга и лизинговых отношений на мировой практике играет огромную роль в развитии и модернизации экономики в целом.

Использованная литература:

1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 29.07.2018, с изм. от 03.07.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с 30.12.2018), ГК РФ Статья 668. Передача арендатору предмета договора финансовой аренды.
2. Воротилова Н.Н., Каткова М.А., Мальцева Ю.Н., Шерстенева Г.С. «Управление инвестициями», М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008.
3. Лещенко М. И. Основы лизинга. М. 2004. С. 23.
4. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ (ред. от 31.12.2014) «О финансовой аренде (лизинге)».
5. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями от 29 января, 24 декабря 2002 г., 23 декабря 2003 г.)

Информация об авторе:

Скалецкая Марина Васильевна,

Дипломатическая академия МИД России, Москва.

Information about the author:

Marina V. Skaletskaya,

Diplomatic Academy of the Russian Foreign Ministry, Moscow.

Источник

Что такое международный лизинг

Подробно о международном лизинге

Международный лизинг – это предоставление лизинговой компанией материальных ценностей иностранному получателю в аренду на определенный срок с последующей передачей права собственности.

Международный лизинг – это сделка, в которой принимают участие лизинговые компании и хозяйствующие субъекты двух и более государств.

Лизинг – это двустороннее соглашение, в результате которого лизингодатель передает получателю лизинга право пользования предметом в обмен на платежи, предусмотренные в договоре.

Основные субъекты

Согласно нормам международного права, субъектный состав лизинговых правоотношений сложный и включает в себя:

• Лизингодателя – субъект предпринимательской деятельности, включая банковские и небанковские финансовые учреждения, который передает в пользование объекты лизинга на основе соответствующего договора. В соглашении обязательно указывается, на какой срок и каких условиях предоставляется предмет лизинга.
• Получатель – физическое или юридическое лицо, которое согласно договору лизинга принимает в пользование товар за определенную плату и на заранее оговоренный срок.
• Продавец – физическое или юридическое лицо, которое изготавливает имущество (оборудование, технику и т. д.) и продает его.

Если договор лизинга является международным, то существует три возможных варианта применения законов к нему:

• Законы определенной страны, которая заранее или после подписания соглашения была выбрана обеими сторонами. Никаких ограничений здесь не существует, однако большинство современных лизинговых договоров построены на выборе британского законодательства.
• Конвенция УНИДРУА о международном лизинге используется в случаях, если лизингодатель и получатель находятся в странах, которые подписали данное соглашение.
• Если же стороны не являются резидентами государств, подписавших УНИДРУА и не могут прийти к общему знаменателю касательно выбора определенного права, то используется законодательство страны-лизингодателя.

Договор международного лизинга включает в себя условия о предоставлении дополнительных услуг или проведению определенных работ еще до начала пользования предметом лизинга.

К примеру, самолеты, полученные на основе лизинга, еще до передачи подвергаются техническому обслуживанию. Это позволяет сохранить целостность и работоспособность авиатехники.

Виды международного лизинга

Международный лизинг дифференцируется в зависимости от форм организации сделки, особенностей платежа и других критериев.

Финансовый лизинг

Лизинговая сделка, представляющая собой операцию по покупке определенного имущества в собственность с целью его сдачи в аренду. Срок сдачи во временное пользование обычно приравнивается сроку эксплуатации, что позволяет лизингодателю в полной степени покрыть свои расходы и получить прибыль. В течение срока договора получатель выплачивает ежемесячно (ежеквартально или ежегодно) определенную сумму.

Возвратный лизинг

Одна из самых интересных форм международного лизинга, представляющая собой двухстороннюю сделку с резидентами разных государств. Особенность состоит в том, что получатель лизинга является и поставщиком товаров или услуг. Другими словами, владелец оборудования продает его лизинговой компании, а потом заключает с ней договор на этот же товар. Это позволяет покрыть недостачи бюджета и продолжить свою деятельность.

Леверидж

Модель леверидж-лизинга является одной из самых сложных форм финансирования и используется для реализации крупномасштабных проектов. В основном такая форма предоставления средств применяется для крупных капитальных проектов, рассчитанных на десятки лет. Это может быть предоставление оборудования для гидроэлектростанций, морских платформ для добычи нефти или установок для бурения газа.

Специфика левериджа состоит в наличии множества сторон сделки: нескольких акционеров, кредиторов и продавцов.

Преимущества данного вида международного лизинга для отдельно взятых государств неоспоримы, ведь они позволяют привлечь дополнительный капитал в страну. Благодаря этому можно увеличить линейку инвестиционных продуктов, что благотворно скажется на финансовом рынке и экономике в целом. Среди главных достоинств можно отметить следующие:

• Использование налоговых льгот. Если провести грамотное структурирование сделки в рамках одного проекта, то можно рассчитывать на льготы сразу в двух или более странах (в зависимости от количества сторон).
• Возможность сэкономить до 20% средств в сравнении с другими формами международного финансирования.
• Возможность использовать при разработке проекта элементов от иных моделей – торгового финансирования, факторинга или фортфейтинга. Это существенно упрощает и ускоряет оборот средств, что будет несомненным преимуществом для любого инвестиционного проекта.
• В качестве залогового имущества используется сам предмет лизинга, а не другие активы.
• Возможность увеличить финансовую поддержку для конечного получателя при применении механизма синдикации.

Другие виды

В зависимости от формы платежей выделяют:

1. Лизинг с денежным платежом, где выплаты производятся в денежной форме.
2. Компенсационный – расчет происходит товарами, которые производятся на полученном в аренду имуществе.
3. Смешанный – часть платежей выплачивается в денежной форме, а часть – товарами или услугами.

Международный лизинг делится на виды также на основе объема обслуживания получаемого в аренду имущества:

• Чистый – отношения, при которых техническое обслуживание оборудования или любого другого актива производит получатель. Расходы на эти мероприятия не включаются в договор.
• Мокрый – предполагает техническое обслуживание техники, оборудования или другого имущества лизингодателем. Соглашение также может предусматривать обязанности по подготовке квалифицированного персонала, поставке сырья и т. д.

Большой объем соглашений международного лизинга контролируется транснациональными корпорациями и банками, которые имеют дочерние лизинговые фирмы с широкой сетью зарубежных филиалов и представительств.

Значение международного лизинга

Сегодня лизинг – удобный инструмент инвестиционной политики, имеющий огромное значение для развития производства, особенно в периоды застоя экономии. Кроме того, он позволяет стимулировать научно-технический прогресс и обеспечить развитие национальной экономики.

Использование международного лизинга в экономике определенной страны особенно полезно в случаях дефицита капиталовложений, когда национальные предприятия не имеют достаточно собственных средств для инвестиций в производство. Данная форма финансирования также особенно актуальна при отсутствии поддержки со стороны государства.

Условия получения

Условия оформления каждой сделки зависят от целого ряда факторов, среди которых:

• международные договоры, регулирующие инвестиции и таможенный режим между странами;
• законодательные акты государств касательно лизинговой деятельности;
• особенности сторон сделки: их резидентность, наличие акционеров и т. д.

Кроме того, на условия получения имущества в лизинг оказывают влияние и требования лизингодателя: сроки, проценты, максимальная сумма и иные параметры.

Процедура оформления

Процесс оформления лизинговой сделки зависит, в первую очередь, от ее вида и может проводиться в несколько этапов. Обычно при международном лизинге сотрудничество сторон происходит следующим образом:

1. Получатель лизинга подбирает себе партнера на основе существующих на рынке предложений и отправляет заявку на сотрудничество.
2. Лизингодатель проводит первичную оценку платежеспособности компании, изучает ее деятельность, страну базирования и другие параметры. Для этого может понадобится пакет документов от получателя.
3. Лизингодатель, если необходимо, обращается в банк в стране нахождения для получения заемных средств на приобретение оборудования или любого другого имущества.
4. После получения кредита оформляется контракт с поставщиком.
5. Лизингополучателю отправляется товар, а лизингодатель расплачиваться за него с производителем или поставщиком.
6. Вместе с заключением соглашения также составляется договор страхования.

После этого получатель каждый месяц (или любой другой оговоренный срок) перечисляет платеж на счет лизингодателя.

Особенности лизингового договора

Договор международного лизинга должен включать в себя все условия и положения проведения операции, а также данные каждой из сторон, принимающих участие в сделке.

Стандартный контракт имеет такие разделы:

• информация об объекте сделки;
• данные всех сторон соглашения, включая страну базирования, юридические адреса и контактные телефоны;
• описание сроков поставок, выплат и процентов;
• права участников сделки, возможные риски и обязанности;
• информация о страховании предмета лизинга;
• финансовый план, включающий в себя график выплат;
• условия досрочного погашения или расторжения контракта.

Процентные ставки по лизингу

Международным лизингом чаще всего пользуются компании, которые желают получить более лояльные условия финансирования, чем предложения отечественных банков.

Гораздо выгоднее покупать иностранное оборудование в лизинг в стране, где юридически зарегистрирован и работает лизингодатель.

Особенность лизинга состоит в том, что здесь нет средних ставок по рынку: все моменты, включая график погашения, оговариваются индивидуально сторонами сделки и зависят от целого ряда факторов.

Документы для оформления лизингового соглашения

Основным документом является соглашение международного финансового лизинга, включающий в себя все условия сотрудничества. Кроме того, в лизинге используются и другие документы, среди которых:

• контракт на покупку имущества лизингодателем у производителя;
• договор на получение заемных средств;
• акты приема-передачи товаров или услуг.

Получатель лизинга также должен будет предоставить пакет документов для подтверждения его платежеспособности, юридического статуса и т. д.

Отличия от других форм финансирования

Международный факторинг и лизинг – формы финансирования, целью которых является привлечение средств для деятельности компании. Однако каждая сделка имеет свои особенности:

Международный факторинг	Международный лизинг
При составлении соглашения принимается во внимание платежеспособность клиентов поставщика	Проводится анализ платежеспособности и финансовой устойчивости самого клиента
Предмет договора – передача задолженности покупателя фактору	Предмет договора – задолженность за аренду имущества

Основное отличие внутреннего лизинга и международного состоит в том, что в первом случае обе стороны являются резидентами России, а во втором – одна из сторон работает на территории другого государства.

Для того чтобы понять выгоды использования международного лизинга в сравнении с привлечением собственного капитала или кредита, можно провести следующее сравнение:

Форма кредитования	Плюсы	Минусы
Международный лизинг	Возможность получения индивидуальных условий по выплате, а также дополнительных льгот при условии полного выкупа имущества в будущем.	Повышение себестоимости при производстве определенной продукции.
Собственные средства компании	Возможность самостоятельно искать поставщиков на рынке. Нет никаких комиссий, платежей и переплат.	Необоснованные затраты могут привести к вынужденному снижению объемов производства.
Кредит	Нет комиссионных выплат посреднику.	Повышенные выплаты, отсутствие долгосрочных программ кредитования.

Международный лизинг часто сравнивают с арендой. Несмотря на то что оба договора представляют собой финансовую аренду, они имеют целый ряд отличий:

Международный лизинг	Аренда
Производитель имущества одновременно является субъектом лизинговых отношений.	Продавец или производитель не принимает непосредственного участия в сделке.
Имущество покупается для того, чтобы передать его в лизинг. Обычно это указывается в контракте купли-продажи.	Имущество покупается заранее.
Право выбора имущества и партнера принадлежит получателю лизинга.	Арендатор выбирает имущество на основе предложений рынка, а партнер прилагается к товару.
Получатель лизинга имеет частичные права покупателя (может направлять жалобы и т. д.)	Арендатор не имеет никаких связей с производителем.
Лизингодатель не несет ответственности за недостатки товаров, которые не позволяют использовать их в полной степени.	Арендодатель обязан устранять любые проблемы, которые мешают использовать имущество.
Получатель лизинга продолжит выплачивать средства лизингодателю даже в случае, если имущество будет уничтожено без его вины.	Арендатор не должен платить за использование имущества при его случайном уничтожении (если иное не прописано в договоре).

Таким образом, международный лизинг – это предоставление лизинговой компанией материальных ценностей иностранному получателю в аренду на определенный срок с последующей передачей права собственности. Основное достоинство данной формы финансирования состоит в возможности сократить расходы на покупку имущества иностранного производства.

Единственным недостатком является сложная процедура оформления из-за множества препятствий со стороны внутреннего законодательства стран.

Источник