Листинг криптовалют что значит

Особенности и стоимость листинга на бирже криптовалют

Листинг на бирже криптовалют – это наилучший способ популяризовать актив, после чего во много раз вырастает его ликвидность, и, возможно цена. Одни крипто-проекты стремятся добавить свой актив на максимальное количество площадок, другие – хотят добавиться только на топ-площадки. Однако в любом случае существуют определенные особенности и нюансы.

Сегодня мы поговорим об особенностях листинга в 2019 году? Как пройти процедуру листинга и сколько это вообще стоит? Если интересно, читайте нашу статью до конца!

Что такое листинг на бирже криптовалют?

Листинг – это процедура добавления конкретной криптовалюты на торговую платформу. Если актив перестает отвечать “Условиям соглашения” биржи, то она проводит так называемый делистинг.

Листинг состоит из трех этапов предложения, оценки и добавления. Рассмотрим каждый из них по отдельности:

1. Этап заключения сотрудничества крипто-проекта с биржей. Если обе стороны нашли общий язык, схожи во мнения и ставят перед собой одинаковые цели, то биржа переходит к следующему этапу – оценке проекта.
2. Этап оценки включает в себя анализ спроса и предложения на криптовалюту. Оценивается ликвидность, технологические особенности, размер комьюнити, наличие рабочих продуктов и др. Также оценивается проект по соответствие требованиям законодательства того государства. В общем биржа проводит фундаментальный анализ. Если с активом ним все “в порядке”, проект перспективный, а команда разработчиков амбициозна и хочет развиваться.
3. Этап добавления говорит сам за себя. Проект подписывает партнерское соглашение с биржей, которая в свою очередь добавляет актив в список котируемых криптовалют.

Если в проекте уличили какие-то мошеннические действия либо он просто бесперспективный, биржа отказывает в листинге.

Как пройти процедуру листинга на бирже?

На сегодняшний день существует два подхода к листингу:

• Проект самостоятельно выбирает торговую платформу и предлагает сотрудничать;
• Аналитики торговой платформы находят криптовалюту с большим потенциалом и предлагает у себя разместиться;

В связи с обилием криптовалют на рынке, инициаторами листинга выступают проекты. И, чтобы повысить шансы на успех, проекты должны выполнять следующие шаги:

• Детально изучить все особенности листинга на интересующейся бирже.
• Подготовить пакет документов, который во много раз упростит фундаментальный анализ компании. Если проект ведет прозрачную деятельность, которая регулируются государственными законами, то он автоматически повышает доверие биржи.
• Подготовить развернутый пресс-кит о своем продукте. Проекту нужно доказать, что его продукт будет иметь спрос на рынке.
• Поскольку биржа заинтересована в том, чтобы получить максимально больше прибыли от торговых операций, это значит, что криптовалюта должна иметь спрос.
• Подготовить конструкторские документы. Если пресс-кит – это некое информационное письмо, то конструкторские документы должны убедить биржу в 100-процентной безопасности актива. В частности речь идет об исходном коде криптовалюты, которая должна находится в свободном доступе, чтобы сторонние компетентные блокчейн-разработчики смогли провести аудит кода.

Стандарты оценки при листинге на бирже

Стандарты оценки на каждой бирже очень сильно различаются. Однако строгость оценки зависит от топовости биржи и ее регулируемости финансовыми органами той или иной юрисдикции.

К примеру, децентрализованные торговые платформы практически не изучают юридические моменты проекта, а фокусируются на перспективности криптовалюты для участников рынка. Если проект предлагает крутой продукт, но работает не совсем легально, то торговая платформа может и добавить актив. Централизованные биржи такое позволить не могут.

Очевидно, что малоизвестные биржи заинтересованы в росте объема торгов, поэтому запросто могут добавить «хайповую» криптовалюту. Другие хотят работать только с надежными активами, поскольку их главная цель – международная экспансия и ориентация на работу с фиатным деньгами. Третьи биржи добавляют новоиспеченные токены посредством проведения голосований среди участников рынка (которое в большинстве случаев накручивают сами проекты).

Стоимость листинга на бирже криптовалют?

Наверное коммерческая составляющая играет чуть ли не первостепенную роль для биржи. Достаточно часто они перестраховываются и устанавливают фиксированный взнос, покрывающий все операционные расходы, возникающие в ходе листинга.

Другие площадки устанавливают плату за листинг. Если актив долгосрочной перспективен, то плата со стороны проекта окупится через определенное время. Если неперспективна — проекту стоит задуматься о популяризации актива среди участников рынка.

Но плата за листинг – это не всегда плохо. Фиксированные взносы автоматически отсеивают мошеннические схемы и скамные токены. С другой стороны, перспективный проект с перспективным активом сможет запросто найти средства для листинга, проведя небольшой токенсейл.

Но есть и существенные недостатки. Стремление владельцев торговых платформ получить как можно больше прибыли с листинга криптовалют привела к появлению нереально высоких взносов. Например, во время крипто-хайпа на протяжении всего 2017 года, стоимость листинга на топ-бирже могла достигать $3 млн. По неофициальным данным, завышенные взносы существуют и в 2019 году.

Стоимость листинга постоянно меняется и зачастую скрывается от рядовых крипто-инвесторов, и эта откровенная непрозрачность приводит к спекуляциям, и, что самое печальное – к коррупции. Например, если скам-актив появился на какой-то крупной бирже, существует большая вероятность того, чтобы был передан фиксированный взнос в обход традиционной процедуры оценки, о которой мы поговорили в начале статьи.

Увы, но тенденция сохраняется и в 2019 году. Процедура листинга на биржу не регулируется государством, а исключительно командой самой биржи. Да, существуют площадки, которые публично объявляют официальную стоимость листинга, что в свою очередь также увеличивает пространство для коррупции.

Источник

Как происходит листинг и делистинг токенов на криптовалютных биржах?

Сокращенный перевод статьи разработчика биткоина Джимми Сонга. Оригинал опубликован на Medium. Статья отражает субъективную позицию автора, которая может не совпадать с мнением редакции Mining-Cryptocurrency.ru.

Недавно криптовалютная биржа CoinFloor объявила о делистинге BCH и ETH. C 3 января 2020 года компания BitGo больше не будет поддерживать BSV из-за хардфорка, который состоится через месяц.

Это начало тренда, и в этой статье я хочу рассказать о листинге альткоинов и о том, почему биржи продолжат делистить определенные монеты.

Навигация по материалу:

Экономика листинга токена

Есть три основных способа добавления монеты на криптовалютные биржи:

• Спрос со стороны клиентов;
• Взятка со стороны главной организации токена (обычно это основатели или фонд);
• Хардфорк.

На комиссиях от сделок зарабатывает биржа, поэтому долгосрочный спрос является отличным показателем потенциального дохода, который можно получить от листинга токена.

Взятка — это временное решение, поскольку спрос (если он вообще существует), как правило, краткосрочный. Тем не менее, и эта краткосточная прибыль может быть существенной, особенно во время бычьего рынка, поскольку всеобщее безумие вызывает стремительный рост цен даже на низколиквидные монеты.

Наконец, хардфорки создают монеты, на которых клиенты также хотят получить дополнительную прибыль. BCH и ETC были двумя проектами, которые, по сути, «вынуждали» биржи зачислять монеты клиентам. Это, опять же, краткосрочное решение, так как после таких эйрдропов большинство людей такие монеты долго не хранит.

Довольно трудно определить реальный спрос на монету и многие биржи этого просто не делают. По этой причине объем торгов после листинга часто разочаровывает.

Расходы на поддержку токена

Затраты на листинг варьируются в зависимости от типа монеты. Например, поддержка ноды эфириума очень дорого обходится биржам по сравнению с поддержкой ноды биткоина. Кроме того, хардфорки становятся большой проблемой, поскольку требуют технического обслуживания и постоянных расходов. У BCH и XMR хадфорки проходили каждые 6 месяцев, в сети эфириума несколько раз в год. Без обновлений биржа не сможет проверять транзакции, а простои плохо отражаются на её репутации.

Биткоин, с другой стороны, за всю свою долгую историю обходился без хардфорков.

Таким образом, поддерживать высоколиквидный биткоин довольно дешево, тогда как поддержка эфириума и других менее ликвидных альткоинов обходится очень дорого. В конечном счете, сложность обновлений системы определяет затраты на монету и в определенный момент может быть просто экономически невыгодно или даже невозможно продолжать поддержку (как в случае с BSV в BitGo).

Если доходы перевешивают затраты на обслуживание альткоина, то выгодность листинга кажется очевидной, но это недальновидное мнение. Существует ряд угроз, связанных с листингом токена, которые также должны быть учтены — это риск взлома, риск реорганизации блокчейна, нормативные риски.

Взломы криптобирж сегодня уже никого не удивляют, и потери, как правило, существенны. Взлом может быть внутренним (сотрудником или владельцем) или внешним. Листинг новой монеты добавляет вектор атаки на любую биржу.

Самым известным примером может стать история Cryptsy, которую в 2014 году якобы взломали, добавив монету, нода которой содержала вредоносное ПО. Создатели монеты, по-видимому, использовали ПО полной ноды для доступа к системам Cryptsy и в результате им удалось украсть 13 000 BTC и 30 000 LTC.

Аудит безопасности кода каждого токена необходим для снижения этого риска, но учитывая то, сколько кода необходимо изучить, это не очень распространенная практика. Кроме того, любые обновления программного обеспечения также должны проходить отдельную проверку. Частые принудительные обновления или хардфорки делают обеспечение безопасности ещё более дорогостоящим.

Другим риском является возможность реорганизации блокчейна. Монета может быть атакована напрямую, а злоумышленники могут использовать биржу как жертву. Например, кто-то может внести на биржу большое количество PoW-криптовалюты с низким хешрейтом, обменять её на что-то более ликвидное и вывести. После этого криптовалюта может быть атакована и реорганизована так, чтобы отменить транзакцию депозита. Очевидно, что на этом биржа потеряла бы много денег.

Наконец, существуют определенные риски регулирования. Например, требования AML/KYC могут затруднить листинг монеты с повышенным уровнем анонимности. Также монету могут признать ценным бумагой. Эти риски включают не только законы, которые существуют сегодня, но и законы, которые могут быть приняты в будущем.

Идеальные условия для листинга

• Во-первых, листинг должен быть ответом на сильный спрос. Не краткосрочный, а долгосрочный спрос. Как правило, сразу после листинга появляется интерес к токену, но со временем он угасает (за исключением нескольких случаев).
• Во-вторых, код токена должен проходить проверку. Любое обновление также должно проходить аудит безопасности.
• В-третьих, порог подтверждений должен быть высоким или должны быть предусмотрены другие методы обеспечения безопасности средств от создателей монеты на случай реорганизации блокчейна.
• В-четвертых, при листинге должна быть указана вся информация относительно правового статуса монеты, а также нормы, которые могут быть приняты в ближайшем будущем. Как правило, в этом вопросе биржи проявляют себя лучше, поскольку юридическая экспертиза дешевле, чем экспертиза безопасности ПО токена.

Вывод

Многие биржи уделяют недостаточно внимания безопасности токена. К примеру, в случае с эфириумом они слепо запускают любое программное обеспечение, которое им даст Ethereum Foundation, или, что ещё хуже, просто полагаются на Infura.

Это значит, что очень немногие биржи ответственно подходят к листингу монет. В будущем мы будем всё чаще слышать слово «делистинг», поскольку ошибки в альткоинах могут дорого обойтись бирже, а объемы торгов снижаются. Также мы будем реже видеть листинги новых проектов, учитывая все риски и расходы на добавление новой монеты.

Дата публикации 22.12.2019
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.

Источник

Листинг на бирже криптовалют: как устроен и сложно ли добавить монету сегодня

Листинг на бирже криптовалют — один из лучших способов популяризовать монету. Со включением в списки бирж вырастает ликвидность монеты и, как следствие, стоимость. Одни разработчики стараются продвинуть свою криптовалюту на максимальном количестве бирж, другие нацелены только на самые популярные. В том и другом случае есть ограничения и нюансы. О листинге на криптобиржах и его нынешних особенностях поговорим сегодня.

Что такое листинг на бирже криптовалют

Листинг — это процедура отбора и добавления криптовалют в список торгуемых на бирже, а также контролирование этого списка. Последнее предполагает наблюдение за криптовалютой и ее изъятие из списка (делистинг) в тех случаях, когда она перестает отвечать требованиям биржи.

Реже листингом называют список криптовалют, которые поддерживает биржа.

Листинг на криптобиржах состоит из четырех этапов — предложения, оценки, проверки и добавления.

Первый этап — это этап переговоров о возможности размещения криптовалюты. Здесь определяется, соответствует ли валюта формату биржи, возможно ли выполнение всех поставленных условий разработчиком и биржей. Если размещение возможно, биржа переходит к следующим этапам — оценке и проверке.

Проверка и оценка осуществляются в разной последовательности. Некоторые биржи сначала определяют, насколько перспективен проект, и потом проверяют его надежность. Другие — наоборот. Но оба этапа всегда включены в процесс листинга.

Оценка криптовалюты предполагает определение потенциального спроса на нее, ликвидности и прибыли, которую валюта может принести бирже. Команда оценщиков изучает технические особенности, новизну проекта для криптоиндустрии, интерес криптопользователей к отрасли, к которой относится проект, его экономический потенциал в этой отрасли, информационное поле вокруг проекта и так далее.

На этапе проверки эксперты анализируют безопасность валюты и ее сети с технической точки зрения, проверяют регистрацию компании и другие юридические аспекты, соответствие требованиям законодательства того государства, где находится биржа, репутацию руководителей проекта и компетентность разработчиков.

На последнем этапе листинга заключается договор между компанией, которая представляет проект, и криптобиржей. В нем прописываются условия, на основании которых токен добавляется в списки биржи и может на ней торговаться, обстоятельства, при которых он может быть изъят, и другие особенности листинга на конкретной бирже.

Если проект не проходит этап оценки или проверки, договор не заключается и биржа сообщает заявителю об отказе.

Как пройти процедуру листинга и добавить криптовалюту на биржу

Существует два основных подхода к листингу:

• Разработчик выбирает интересующую его биржу и предлагает свой продукт.
• Команда аналитиков биржи в ходе изучения рынка обнаруживает валюту с высоким потенциалом и отправляет запрос разработчику, предлагая включить монету в свой список на тех или иных условиях.

Условия обычно выставляет биржа. Обусловлено это двумя факторами. Во-первых, на каждом ресурсе действуют свои ограничения и правила, не следовать которым ресурс не может юридически. Во-вторых, конкуренция среди новых криптовалют остается высокой, предложение все еще превышает спрос, поэтому разработчики оказываются вынуждены продвигать свой продукт за счет популярности биржи, а не наоборот, как было в 2012-2013 годах.

В связи с этим инициатором листинга сегодня, как правило, выступает разработчик.

Вероятность успешного размещения на бирже повышают следующие шаги и действия с его стороны:

1. Изучение особенностей и условий листинга на выбранной бирже. Заявку на размещение нужно подавать с учетом требований конкретного ресурса.
2. Подготовка пакета документов для упрощения проверки деятельности компании. Чем прочнее юридическая основа проекта, тем быстрее проходит проверка и охотнее сотрудничают с разработчиком крупные биржи, чья деятельность полностью легализована и находится под контролем проверяющих органов. Разрешения, договоры с госучреждениями в стране регистрации — все это повышает лояльность крупных бирж.
3. Подготовка грамотного резюме о продукте. Разработчику нужно доказать бирже, почему его криптовалюта будет интересна пользователям. Биржа в первую очередь заинтересована в получении прибыли от торгов, а это означает, что монета должна в перспективе пользоваться спросом. Если разработчик сумеет убедить команду экспертов в том, что клиенты биржи заинтересуются валютой, шансы на добавление возрастут многократно.
4. Подготовка технической документации. Если резюме о продукте является своеобразным PR-документом, то техническая документация призвана убедить специалистов биржи в надежности и безопасности валюты. Хорошо, если исходный код валюты находится в открытом доступе и проверен другими компетентными лицами. В любом случае техническая прозрачность проекта должна поддаваться проверке.

В целом основа успешного размещения продукта на крупной бирже — это умение доказать, чем продукт полезен для криптоиндустрии, и открытое сотрудничество. Последнее предполагает, что разработчик по запросу предоставит необходимую документацию и сумеет ответить на все вопросы экспертов о безопасности и особенностях валюты.

Стандарты проверки при листинге криптовалют на биржах

Стандарты оценки и проверки криптовалют на всех биржах разные. Вышеперечисленные действия актуальны для крупнейших бирж. В целом строгость проверки зависит от двух факторов — от популярности биржи и от ее зависимости от государственных органов. Эти факторы не всегда взаимосвязаны.

Например, крупные децентрализованные биржи меньше внимания уделяют юридическим аспектам, а сосредоточиваются на перспективности проекта для индустрии. Если разработчик предлагает новое, актуальное, интересное решение, но работает не на сто процентов легально, децентрализованная биржа, вероятнее всего, закроет на это глаза и добавит токен.

В то же время биржа, находящаяся под жестким контролем регуляторов в передовых странах, может добавить не очень перспективный, но полностью прозрачный с юридической точки зрения токен.

Каждая биржа при проверке фокусируется на важных для нее аспектах. Менее известные биржи заинтересованы в популярности, поэтому могут добавить «хайповый» токен. Другие позиционируют себя как ресурсы с исключительно надежными криптовалютами и не стремятся выйти на мировой рынок, ограничиваясь рынком своей страны, и ориентируются на соответствующие валюты. Третьи добавляют новые токены, проверяя проекты самостоятельно по минимуму и полагаясь на пользовательское голосование.

На небольшие и новые биржи часто нетрудно попасть даже малопопулярному токену. А вот на средних и крупных эта закономерность не работает: процесс листинга на них может быть прост, а может — наоборот.

Плата за листинг: чего стоит добавление токена на биржу?

Не последнюю роль в листинге играет коммерческая составляющая. Оценка и проверка проекта предполагает работу команды аналитиков и экспертов, иногда со стороны. На многих биржах существуют отдельные платформы под листинг. Некоторые компании поддерживают эти платформы и оплачивают работу экспертов самостоятельно.

Однако расчет на окупаемость этих затрат за счет прибыли от торговли добавленным токеном не всегда оправдывается. Часто биржи предпочитают перестраховаться и установить фиксированный взнос, который покрывает связанные с добавлением токена затраты.

Другие биржи устанавливают плату за листинг для обеспечения себе гарантированной прибыли. Если криптовалюта перспективна, утверждают на таких биржах, плата со стороны разработчика окупится. Если неперспективна — разработчику стоит подумать о том, как сделать проект более интересным для клиентуры криптобирж.

У финансового порога есть плюсы: он отсеивает мошеннические проекты и слабые валюты, бесперспективность которых понимают сами разработчики. С другой стороны, уверены аналитики, серьезный разработчик перспективной валюты сможет преодолеть такой порог, взяв кредит или проведя pre-ICO.

Но есть и минусы. Высокая конкуренция вместе со стремлением бирж получить прибыль привела к появлению чрезмерно высоких взносов за листинг. В разное время на разных биржах, особенно в период криптобума 2017 года, плата за листинг могла колебаться от нескольких десятков тысяч до 1-3 миллионов долларов. Последние цифры встречались редко и часто не подтверждались официально, но тенденция к неоправданно высоким взносам на некоторых биржах наблюдается и сейчас.

Расценки за листинг регулярно изменяются и часто скрываются от широкой общественности, и непрозрачность финансовой стороны листинга приводит к многочисленным спекуляциям и откровенной коррупции. Так, случаи появления на крупных биржах шиткоинов, по мнению отдельных экспертов, нередко объяснялись крупными «взносами за листинг», сделанными в обход обычной процедуры проверки.

К сожалению, тенденция сохраняется. Процедура включения токенов в списки торгуемых практически не регулируется никем, кроме руководства самой биржи. Немногие биржи открыто объявляют официальную стоимость листинга, что тоже увеличивает простор для спекуляций.

Аналитики считают, что единственное противодействие коррупции при листинге — это обязательная система пользовательского голосования. Но смогут ли пользователи правильно определить сущность криптовалюты, включенной в список в обход правил, — тоже большой вопрос.

Пoжaлyйcтa оцените и поделитесь новостью, мы старались для Вас:

Источник