Инвестиционная привлекательность легкой промышленности России
В России существует большое количество нормативных документов, напрямую регулирующих деятельность зарубежного капитала в стране. Особое внимание уделено налогообложению и валютному регулированию.
Закон «Об иностранных инвестициях в российской федерации» [5] предоставил широкие возможности субъектам РФ и органам местного самоуправления в пределах своей компетенции предоставлять иностранным инвесторам льготы и гарантии, осуществлять финансирование и оказывать иные формы поддержки инвестиционного проекта, осуществляемого иностранным инвесторам, используя средства бюджета всех уровней. Во многих регионах страны наряду с созданием благоприятного инвестиционного климата в целом предоставляются льготы отдельным инвестиционным проектам. Преференции предоставляются, как правило, инвесторам, которые осуществляли реальные, т. е. прямые производственные инвестиции.
Очевидно, что хозяйствующие субъекты реального сектора получат необходимые источники инвестиций (как иностранных инвесторов, так и отечественных, предпочитающих сегодня вывозить капитала из страны), если условия для размещения капиталов в России будут лучше, чем в других странах. Сравнительные условия инвестиций в России представлены в табл. 7.4. Как видно из табл. 7.4, Россия не слишком привлекательна для инвестирования.
Действующее на сегодняшний день налоговое законодательство предусматривает льготы на НИОКР (с 1 января 2009 г. затраты на НИОКР включаются в затраты в размере 150 % от фактических затрат), льготы инвесторам в настоящее время отменены, что нельзя признать эффективным инструментом экономической политики.
Целесообразно предоставить льготы всем инвесторам, в том числе и иностранным, установив требования к ним: по объему инвестиций; количества рабочих мест; сроку окупаемости проекта.
Т а б л и ц а 7.4 Сравнительные условия инвестиций в странах мира
| Страна | Комментарий |
| Польша | Кредиты по налогам до 100 % инвестированных средств |
| Бельгия | Льготы для инвесторов |
| Италия | Льготы для инвесторов и налоговые каникулы сроком до 10 лет |
| В еликобритания | Льготы для инвесторов, создающих рабочие места |
| Ирландия | Льготы для инвесторов, создающих рабочие места и налоговые каникулы сроком до 10 лет |
| Китай | Снижение налоговых ставок и налоговые льготы на реинвестируемую прибыль Снижение на 10 % ставку по налогу на прибыль для иностранных инвесторов |
| Саудовская Аравия | Налоговые каникулы сроком до 10 лет |
| Узбекистан | Налоговые каникулы сроком до 7 лет, льготы для иностранных инвесторов |
| Казахстан | Налоговые каникулы сроком на 5 лет с последующим 50 % -м снижением налогов еще на 5 лет |
| Россия | Льготы по налогу на прибыль в размере 150 % расходов на НИОКР с 2009 г. Освобождение от таможенных пошлин технологического оборудования, не производимого в России. Региональные льготы в виде субсидирования процентной ставки по кредитам и инвестиционного налогового кредита |
| Турция | Льготы для иностранных инвесторов |
Льготы могут быть предоставлены в виде прямого освобождения или в виде субвенций. Субвенции целесообразно предоставлять на возмещение расходов по инвестиционным проектам свыше определенной стоимости, которые предусматривают создание или реконструкцию инженерной инфраструктуры и создание рабочих мест.
Ранее действовавшие льготы давали возможности злоупотреблять, так как предоставлялись в отношении практически всех вложений во внеоборотные активы; разграничение между текущими затратами и вложениями во внеоборотные активы определялось, исключительно основываясь на принципах бухгалтерского учета, а содержание инвестиционного проекта и его эффективность в расчет не принимались.
Как мы уже упоминали выше, капитал привлекает стабильно развивающаяся экономика и высокие прибыли.
В табл. 7.5 представлен рейтинг отраслей по оценке рейтингового центра А&М [131]. Как следует из табл. 7.5, легкая промышленность имеет самый низкий рейтинг. Несколько более высокий рейтинг имеет производство кожи, изделий из кожи и производство обуви. Но уже в первом квартале 2008 г. данный вид производства теряет позиции и занимает последнее место в рейтинге после производства текстиля и одежды.
Т а б л и ц а 7.5 Рейтинг отраслей по оценке рейтингового центра A&M по итогам 2007 г.
| Отрасль | Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, % | Производитель- ность труда, тыс. р. на чел. | Доля прибыль- ных пред- при- ятий, % | Темпы роста прибыли, % | Темпы тинг | |
| 1. Производство кокса и нефтепродуктов | 28,3 | 16 174,2 | 80,4 | 101,5 | 127,1 | 67,79 |
| 2. Металлургическое производство | 36,8 | 4 117,9 | 76,4 | 117,11 | 121,0,0 | 50,88 |
| 3. Добыча топливноэнергетических полезных ископаемых | 31,1 | 5 970,5 | 70,0 | 128,7 | 113,2 | 39,18 |
| 4. Добыча полезных ископаемых, кроме топливноэнергетических | 33,6 | 1 626,5 | 71,6 | 113,8 | 116,5 | 36,47 |
| 5. Производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования | 10,2 | 1 081,7 | 84,0 | 141,3 | 123,2 | 32,72 |
| 6. Производство машин и оборудования | 9,4 | 9 35,4 | 82,1 | 130,1 | 134,0 | 31,23 |
| 7. Производство резиновых и пластмассовых изделий | 8,1 | 2 257,6 | 80,3 | 69,4 | 154,5 | 31,01 |
| 8. Производство готовых металлических изделий | 8,6 | 1 168,3 | 80,8 | 169,8 | 127,9 | 30,18 |
| 9. Производство кожи, изделий из кожи и производство обуви | 6,9 | 836,9 | 83,3 | 145,0 | 122,0 | 28,28 |
| Отрасль | Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, % | Производитель- ность труда, тыс. р. на чел. | Доля прибыль- ных предприятий, % | Темпы роста прибыли, % | Темпы тинг | |
| 10. Химическое производство | 19,7 | 1 903,6 | 70,8 | 138,8 | 120,5 | 25,35 |
| 11. Производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из кожи | 13,0 | 2 177,1 | 77,7 | 107,7 | 116,4 | 25,34 |
| 11. Производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из кожи | 13,0 | 2 177,1 | 77,7 | 107,7 | 116,4 | 25,34 |
| 12. Обработка древесины и производстве изделий из дерева | 9,6 | 966,5 | 68,3 | 310,0 | 130,8 | 24,33 |
| 13. Производство транспортных средств и оборудования | 6,6 | 1 330,3 | 77,5 | 148,3 | 127,0 | 22,81 |
| 14. Производство, передача и распределение электроэнергии | 7,4 | 3 307,6 | 74,7 | 126,6 | 126,0 | 21,57 |
| 15. Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака | 10,5 | 1 886,2 | 71,6 | 123,5 | 125,7 | 17,99 |
| 16. Текстильное и швейное производство | 4,9 | 560,4 | 71,59 | 80,7 | 115,3 | 5,29 |
Что касается мирового капитала, то в 2007 году основными странами- инвесторами, постоянно осуществляющими значительные инвестиции, были Великобритания, Кипр, Франция, Нидерланды, Люксембург.
Среди экспертов Всемирного банка существует мнение, что вступление России в ВТО позволит привлечь инвестиции в те отрасли экономики, в которых их не хватает, и будет способствовать «диверсификации экономики». Но это мнение не разделяется многими отечественными специалистами.
Таблица 7.6. Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России в 2007 г. по основным странам-инвесторам [131]________________________________
| Показатель | Млн. дол. США | В процентах к итогу |
| Всего инвестиций | 120 941 | 100 |
| из них страны: В еликобритания | 26 328 | 21,8 |
| Кипр | 20 654 | 17,1 |
| Нидерланды | 18 751 | 15,5 |
| Люксембург | 11 516 | 9,5 |
| Франция | 6 696 | 5,5 |
| Швейцария | 5 340 | 4,4 |
| Ирландия | 5 175 | 4,3 |
| Г ермания | 5 055 | 4,2 |
| США | 2 839 | 2,3 |
| Виргинские острова (Британия) | 2 140 | 1,8 |
Авторитетная международная консалтинговая компания PriceWaterhouse- Cooperc [149] рассчитала индексы инвестиционной привлекательности рынков развивающихся стран на 2008 год. При определении рейтинга государства учитывались такие факторы, как экономический рост страны, ВВП на душу населения, размер налогов с юридических лиц, транспортные расходы представительств иностранных государств. Таким образом, были определены 20 стран с развивающейся экономикой, которые могут быть привлекательными с точки зрения вложений, в частности, в легкую промышленность. В лидерах оказались: Египет, Болгария, Сербия и Индия; во второй десятке — Турция, Таиланд, Бразилия и Китай. Россия занимает восемнадцатое место. По мнению экспертов, для фирм-производителей, вкладывающих капитал на рынках развивающихся стран, одно из ключевых требований — низкие издержки; налоги играют второстепенную роль. Во многих развивающихся странах в легкой промышленности задействована низкоквалифицированная рабочая сила, и следовательно, дешевая. В России, несмотря на низкую заработную плату рабочих в текстильной и легкой промышленности, общие затраты на заработную плату персонала выше за счет управленческих расходов, а также общие издержки выше. Причины высоких издержек не всегда объективные — сложилась практика искусственно завышать издержки, с тем чтобы уменьшить налог на прибыль. Естественно, все это мешает привлечению иностранных инвестиций.
По мнению автора, есть основание полагать, что основные угрозы от вступления в ВТО относятся, в основном, к краткосрочному периоду, и состоят в потере российскими предприятиями существенной доли внутреннего рынка при массовом внедрении на российский рынок международных корпораций с более высоким качеством товаров и низким уровнем издержек. Что касается 126
долгосрочных перспектив, то основные возможности России от присоединения к ВТО состоят в стимулировании повышения конкурентоспособности продукции российских предприятий на внутреннем и мировом рынках за счет снижения издержек и повышения производительности труда. Однако реализация долгосрочных возможностей требует серьезных инвестиций в современное оборудование и технологии, в частности, снижающих энергоемкость продукции, которая в 3-4 раза выше, чем в развитых странах.
Долгосрочный позитивный эффект — повышение конкурентоспособности российских предприятий — может растянуться на годы и дорого обойтись стране: банкротства промышленных предприятий, снижение уровня реальной заработной платы работников, снижение налоговых поступлений и доходной базы бюджета.
В теории и на практике существуют различные модели экономического развития, но это развитие практически невозможно без интенсивного использования опыта зарубежных стран, его адаптации к сложившимся внутренним условиям. Под опытом подразумевается не только технологии и ноу-хау в промышленной сфере, но и опыт по выработке стратегии развития экономики, в том числе и посредством прямых иностранных инвестиций.
Переходные экономики, к которым относится и Россия, на пути к рынку, решают трудную задачу модернизации хозяйственной структуры и промышленной трансформации. Сложившиеся обстоятельства заставляют выбирать национальные стратегии продвижения вперед по типу так называемого «догоняющего развития» [127], [128].
Как уже говорилось выше, Россия занимает весьма скромное место на мировом рынке прямых иностранных инвестиций. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходится на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных организаций, банковские кредиты и пр.) — 53 %, доля прямых инвестиций составила 45 %, портфельных — около 2 %.
Преобладание прочих инвестиций над прямыми иностранными инвестициями в общем объеме накопленных иностранных инвестиций является негативным моментом, поскольку прочие инвестиции поступают в основном в форме кредитов, которые являются платными и возвратными, и зачастую используются неэффективно.
В легкой промышленности наблюдается ежегодный прирост иностранных инвестиций; однако их доля в общем объеме иностранных инвестиций не выходим за пределы 0,1 %.
Подобную ситуацию можно объяснить следующими факторами:
1) нежеланием большинства собственников привлекать иностранных инвесторов и менеджеров к управлению предприятием из-за боязни потерять контроль над бизнесом;
2) ожиданием помощи государства в виде целевых программ финансирования;
3) низкой инвестиционной привлекательностью отрасли, характеризующейся в первую очередь:
— низким ресурсно-сырьевым потенциалом (неудовлетворительное состояние технической базы, зависимость от импорта сырья);
— недобросовестной конкуренцией, обусловленной нелегальным ввозом продукции на территорию РФ;
— институциональной структурой отрасли (большое количество гигантских фабрик);
— непрозрачностью бизнеса («серые» схемы оплаты труда, занижение прибыли) и как следствие сложность с определением реальной доходности инвестиций);
4) отсутствием акций предприятий легкой промышленности России на фондовых рынках;
5) легкая промышленность не является приоритетной отраслью развития в стране;
6) особенностями инвестиционного климата (несовершенная нормативно-правовая база, коррупция, недостаточная предсказуемость экономической ситуации и пр.);
7) отсутствием системного подхода к развитию отрасли и программы по привлечению ПИИ, в том числе эффективной системы коммуникаций.
В то же время можно отметить, что теоретически отрасли легкой промышленности в период построения рыночного хозяйственного механизма должны обладать инвестиционной привлекательностью в силу присущих им экономических особенностей, к наиболее существенным, из которых относятся:
1) рынкообразующий характер продукции отрасли;
2) короткий цикл оборота капитала и возврата инвестиций;
3) существование предпосылок для восстановления конкурентоспособного производства (наличие кадров, производственных площадей).
Зарубежный опыт [29], [145] — [147]. Турция и Китай, пройдя необходимые этапы развития текстильной и легкой отраслей промышленности, в настоящее время занимают ведущие позиции в мире по экспорту тканей, одежды и обуви. Литва, являясь бывшей республикой СССР, привлекала в последние годы прямых иностранных инвестиций в легкую промышленность в 5-6 раз больше, чем Российская Федерация, что позволило ей динамично развиваться и повышать конкурентоспособность. Перечисленные страны сумели создать благоприятные условия для притока прямых иностранных инвестиций. Китай уже более 20 лет развивается на базе прямых иностранных инвестиций. Отметим, что Китай успешно создал конкурентные преимущества с помощью ПИИ для легкой промышленности и сектора потребительских товаров (производство текстиля, игрушек, спорттоваров, домашней утвари). В настоящее время Китай занимает ведущую позицию в мире по экспорту одежды, особенно после вступления в ВТО.
В этой связи нагляден опыт развития текстильной и легкой промышленности Турции, ставшей в последние годы одной из лидирующих стран. Так, к середине 70-х гг. прошлого века текстильный сектор экономики Турции преодолел две первых фазы развития по Акамацу и обеспечил потребности внутреннего рынка в необходимой продукции. Дальнейшее развитие текстильной промышленности было направлено на экспорт при активной помощи системы государственного стимулирования. За короткий срок экспорт текстильной продукции и готовой одежды резко повысился.
Источник