Курсовая работа прогнозирование инвестиций

Прогнозирование и планирование инвестиций

Инвестиции, их содержание и состав. Методы прогнозирования и планирования инвестиций. Сопоставление эффекта инвестиций от их осуществления с величиной вложенных средств. Направления и формы инвестиционной политики в трансформации рыночной экономики.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	лекция
Язык	русский
Дата добавления	27.03.2013
Размер файла	21,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Лекция 15. Прогнозирование и планирование инвестиций

1. Инвестиции, их содержание и состав

2. Инвестиционная политика

3. Методы прогнозирования и планирования инвестиций

4. Оценка эффективности инвестиций

Инвестиции, их содержание и состав

Под инвестициями понимаются финансовые, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Состав инвестиций представлен на рис. 15.1.

Один оборот инвестиций от момента вложения средств до получения дохода (прибыли) или социального эффекта называется инвестиционным циклом. Совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций характеризуется как инвестиционная деятельность.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция. В качестве объекта инвестиционной деятельности может выступать земля.

Инвестиционная сфера — это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

* сфера капитального строительства. Она объединяет деятельность заказчиков, подрядчиков, поставщиков оборудования, граждан;

* инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальные ценности. Это Инвестиции в инновации;

* сфера обращения финансового капитала;

* сфера реализации имущественных прав субъектов.

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане республики и зарубежных стран.

В зависимости от субъекта инвестиционной деятельности выделяются:

* государственные инвестиции (средства бюджета, внебюджетных фондов, заемные средства, а также средства государственных предприятий: собственные и заемные);

* инвестиции негосударственных предприятий;

В зависимости от оперируемых ценностей различают три типа инвестиций: реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные инвестиции включают вложения средств в материальные активы (вещественный капитал: здания, оборудование, товарно-материальные запасы и др.) и нематериальные (патенты, лицензии, ноу-хау и др.).

Под финансовыми инвестициями понимаются вложения в ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.), целевые банковские вклады, депозиты и т.д.

Интеллектуальные инвестиции — это вложения средств в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского, изобретательского и патентного права.

Реализация инвестиций осуществляется на основе инвестиционных проектов. Инвестиционный проект представляет собой комплексный план мероприятий, включающий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию (расширение) действующего производства товаров и услуг с целью получения экономического или социального эффекта.

По характеру участия в инвестировании выделяют прямые, непрямые и портфельные инвестиции.

Под прямым и инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств без посредников. Непрямые инвестиции — это инвестирование через посредников. Например, приобретение лицами инвестиционных сертификатов инвестиционного фонда, который размещает полученные средства в объекты инвестирования по своему усмотрению, участвует в управлении ими и распределяет часть прибыли среди клиентов. Портфельные инвестиции — это вложения капитала в различные ценные бумаги.

Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений, т.е. капитальные вложения являются более узким понятием. Это лишь один из видов инвестиционных ресурсов, направляемых на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения (зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств, коммуникаций и др.)- Инвестиции же кроме основных фондов могут вкладываться в оборотные фонды, различные финансовые активы и отдельные виды нематериальных активов.

Капитальные вложения различаются по назначению, отраслевому и территориальному направлению, характеру воспроизводства, технологической структуре и источникам финансирования.

В зависимости от назначения различают капвложения, направляемые в производственные и непроизводственные объекты.

Отраслевая структура характеризуется распределением капвложений между отраслями народного хозяйства страны. Она приобретает особую значимость в переходный к рыночным отношениям период в условиях совершенствования структуры экономики.

Территориальная структура характеризует соотношение капвложений по регионам страны.

Технологическая структура — это соотношение капвложений на строительно-монтажные работы, оборудование, инструмент, инвентарь, проектно-изыскательские и прочие работы и затраты.

Воспроизводственная структура характеризует распределение капвложений между различными видами воспроизводства основных производственных фондов: на реконструкцию, расширение, техническое перевооружение действующих предприятий, новое строительство.

При директивном планировании объемы и структура капвложений формировались централизованно.

В рыночных условиях основной регулятор объема и структуры капвложений — рынок. Кроме него капвложения в отдельные отрасли экономики и социальной сферы (инфраструктура, наука, экология и др.) регулируются государством.

2. Инвестиционная политика

Инвестиционная политика является составной частью экономической политики. Она представляет собой комплекс народнохозяйственных подходов и решений, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в сферах и отраслях экономики.

В условиях перехода экономики от административно-командной системы управления к рыночной инвестиционная политика должна быть ориентирована на: прогнозирование инвестиции политика

* определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности;

* повышенно эффективности инвестиций.

Целесообразно совершенствовать подходы при формировании амортизационной политики. прогнозирование инвестиция политика

В амортизационной политике рычагами управления являются:

* норма амортизации и ее структура;

* методы начисления амортизации;

* порядок использования амортизации.

Основная доля амортизационных отчислений должна направляться на воспроизводство основных фондов. Поэтому важным вопросом является обоснованное разграничение использования амортизации на прирост основного и оборотного капитала.

Определяющее влияние на оценку инвестиционных возможностей оказывает экономический и политический климат (состояние экономики, законы и принципы государственного регулирования экономики, политика правительства, характер взаимодействия местных и зарубежных партнеров и т.д.).

В странах мира выработан принципиально новый подход к вопросам экономического роста и развития, основанный на либерализации экономики, интеграции в мировую экономику и развитие транснациональных корпораций (ТНК). Страны, которые прежде полностью отрицали иностранные инвестиции, теперь активно ищут зарубежных инвесторов. Однако иностранные инвестиции осуществляются при определенных условиях. В частности, размещение капитала определяется уровнем прибыли, которую инвестор ожидает получить на протяжении жизни инвестиционного проекта. Учитывается и ряд других условий.

Кроме того, определены критерии инвестиционных рисков, включающие параметры, их содержание и удельный вес в процентах (табл. 15.1).

Таблица 15.1. Критерии инвестиционных рисков

Источник

Теоретические основы прогнозирования инвестиций

Анализ и сущность прогнозирования инвестиций в регионах. Разработка математической модели развития экономики региона во взаимосвязи с процессом вложения инвестиций. Сущность балансового, картографического метода, экономико-математического моделирования.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	курсовая работа
Язык	русский
Дата добавления	16.06.2016
Размер файла	1,7 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Прогнозирование инвестиций в регионах

Глава 1. Теоретические основы прогнозирования инвестиций

1.1 Анализ и сущность прогнозирования инвестиций в регионах

1.2 Обзор основных моделей прогнозирования инвестиций

1.3 Новизна применяемого метода прогнозирования инвестиций в регионах

Глава 2. Прогнозирование инвестиций на реальных данных по региону

2.1 Определение необходимой исходной информации

2.2 Методы получения исходных данных для прогнозирования инвестиций в регионах

2.3 Оценка эффективности разработанной модели прогнозирования инвестиций в регионах

Экономическая наука уделяет большое внимание исследованию проблем инвестирования. Основанием для этого выступает тот факт, что инвестиционный процесс затрагивает хозяйственную деятельность, является основой для ее развития и экспансии экономического роста. На сегодняшний день инвестиции являются важнейшим инструментом, обеспечивающим выход из кризиса экономики. Они обеспечивают структурные сдвиги в народном хозяйстве, стимулируют технический прогресс и повышение показателей уровня жизни населения Российской Федерации.

Однако на сегодняшний день инвестиционная деятельность в большинстве регионов нашей страны не прогнозируется и носит случайный характер в связи с тем, что наблюдается неконкурентоспособность в макроэкономике России. Этот факт оказывает влияние на то, что ресурсы внутри страны распределяются неравномерно. Их концентрация в большей степени сосредоточена или на территории крупных мегаполисов, или в субъектах, отличающихся богатством природных ресурсов.

На основании изложенного особую актуальность приобретает создание эффективной и качественной системы управления инвестициями в регионе. Также особое место в системе передовых стратегических приоритетов занимают инвестиционная деятельность и инвестиционная стратегия.

Очевидна необходимость осознания практической пользы для регионов в качественном формировании инвестиционного потенциала субъекта. Необходимо создать методологическую базу для разработки инвестиционных проектов по развитию, а также инвест-программ.

В данном контексте математическое моделирование является эффективным инструментом анализа динамики и планирования инвестиционной деятельности. Необходимо их глубокое осмысление для выбора наиболее эффективных методов их регулирования.

В рамках проведенного исследования, посвященного проблеме инвестиционного моделирования, были изучены работы отечественных и иностранных авторов по рассматриваемой теме. Необходимо отметить, что большая их часть сосредоточена на исследовании отдельных аспектов направления инвестиционного процесса в макроэкономике.

Особым вниманием экономистов отмечена динамика образования капитала и тенденции движения инвестиционных фондов в разнообразных отраслях производства. В данном контексте каждому из объектов исследования присуща своя предметная область, специфика методологии и особая практика экономико-математического анализа и моделирования. Данные подходы не позволяют выработать единый, целостный подход, оценивающий развитие и динамику инвестиционного процесса.

Необходимо принять во внимание, что инвестиционные процессы проистекают по-разному в отдельных регионах, их эффективность также различна. Данная дифференциация обуславливает необходимость перемещать исследование с макроуровня на микроуровень субъекта.

Разработка экономико-математической модели анализа и прогнозирования инвестиций необходима для того, чтобы обосновать региональные планы по социально-экономическому развитию.

Методологические вопросы, требующие подробной проработки в контексте российских и региональных особенностей, включают комплекс направлений, состоящий из:

— исследования взаимосвязи макропоказателей региона, основанных на системе одновременных уравнений;

— адаптивного моделирования цикличности экономических показателей субъекта;

— обоснования и разработки модели, оценивающей инвестиционные потери субъекта;

— разработки метода моделирования эффективности инвестиций;

— разработки математической модели развития экономики региона во взаимосвязи с процессом вложения инвестиций.

Объектом исследования выступает процесс вложения инвестиций в регионе на примере Владимирской области.

Предмет исследования — экономико-математическое моделирование процесса вложения инвестиций в регион, выражающееся в движении стоимости основного капитала.

Информационная база исследования состоит из официальных статистических данных Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Владимирской области (Владимирстат) и Росстата, трудов российских и иностранных ученых по изучению проблем моделирования рынка инвестиций, интернет-ресурсов, нормативно-правовых и законодательных актов, касающихся инвестиционной деятельности.

В ходе обработки статистической информации использовались следующие инструменты: пакет статистического анализа данных «Statistica», а также стандартные средства анализа данных «MS Office», в частности «MS Excel».

В качестве методологической базы исследования использовались методы диалектической логики, метод системного подхода, метод экономического анализа, методы и приемы статистического анализа, синтез, научное наблюдение, сравнение.

Цель исследования заключается в разработке методологической основы моделирования процессов инвестиционной деятельности в региональном секторе экономики Владимирской области, а также анализ и прогнозирование путей развития экономики инвестиционных вложений.

Для достижения заявленной цели исследования в работе решаются следующие частные задачи:

1. Выявляются теоретические основы прогнозирования инвестиций

2. Производится анализ, позволяющий определить необходимую исходную информацию

3. Изучаются методы получения исходных данных для прогнозирования инвестиций в регионах

4. Дается оценка эффективности разработанной модели прогнозирования инвестиций во Владимирской области.

Настоящая работа состоит из введения, основной части, состоящей из двух глав, разделенных на параграфы, заключения и списка использованных источников.

моделирование инвестирование прогнозирование

Глава 1. Теоретические основы прогнозирования инвестиций

1.1 Анализ и сущность прогнозирования инвестиций в регионах

Для определения анализа и сущности прогнозирования инвестиций в регионах необходимо уяснить, что представляют собой такие понятия как «инвестиции», инвестиционный процесс» и «прогнозирование». Исходя из анализа российской и иностранной литературы, следует, что ряд авторских подходов определяет инвестиции в качестве вложений, организованных для достижения определенных целей, вместе с тем выделяется объект возможных инвестиций. Так, в работах В.В. Ковалева, Ю.А. Корчагина, Д. Норкотта и Д.Э. Старика дают следующее определение: инвестиции — это вложения, сделанные на долгосрочную перспективу, осуществляемые для достижения стратегических, оперативных и прочих целей. Данное определение не принимает во внимание главную составляющую — субъект инвестирования, которым непосредственно определяется и объект и цель возможных инвестиций (см. рис. 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 Структура инвестиции

Таким образом, инвестиции рассматриваются с точки зрения субъекта деятельности по инвестированию, объекта инвестирования, а также и цели вложенных инвестиций (см. табл. 1)

Таблица 1 Понятие инвестирования

2.Правительство субъектов Российской Федерации в лице госорганов, полномочных осуществлять управление государственным имуществом

Контроль за стратегическими отраслями

Осуществление обеспечения увеличения доходов госбюджета. Преследуются экономико-социальные цели

1. Органы местного самоуправления, муниципальные образования в лице подразделений и органов, обладающих уполномочиями на основании закона

Осуществление контроля за социально-значимыми отраслями. Задачи пополнения доходов бюджета на местном уровне. Преследуются экономико-социальные цели

На уровне организаций:

1. Российский инвестор (является юридическим лицом)

Капитальные вложения. Ценные бумаги

Путем увеличения стоимости компании

2. Иностранный инвестор

(путем создания совместных предприятий)

Капитальные вложения. Ценные бумаги

Путем увеличения стоимости компании. Цель — выйти на внешний рынок товарооборота. Повышается эффективность производства, основанная на использовании различий стоимости труда в разных странах, а также стоимости капитала и сырьевых ресурсов, что увеличивает стоимость компании

1. Физические лица

Ценные бумаги. Капитальные вложения

Увеличивается денежный капитал

Таким образом, инвестиции можно определить в качестве капитальных вложений (реальные инвестиции), осуществляемых посредствам субъекта государственной власти либо любого юридического или физического лица, являющегося либо резидентом, либо нерезидентом Российской Федерации, либо путем осуществления вложений в ценные бумаги (в значении портфельных инвестиций), которые осуществляются для достижения целей стратегии. На основании этого осуществляется получение экономического эффекта через преумножение капитала, или через достижение любых иных целей при обязательном использовании прогнозирования уровня риска и доходности.

Инвестиционный процесс можно рассматривать в качестве этапов (см. рис. 2). Также необходимо оценивать критерии инвестиционной привлекательности региона.

Рисунок 2 Этапы инвестирования

Рисунок 3 Инвестиционная привлекательность

Первый этап предполагает постановку цели инвестором. Он выбирает объект для реализации инвестиционного проекта. Инвестор осуществляет оценку макроэкономических, региональных, отраслевых уровней реализации, и он оценивает степень инвестиционной привлекательности лица, осуществляющего хозяйственную деятельность. Анализ каждого уровня происходит путем оценки ряда показателей (см. табл. 2).

На основе предложенных показателей проводится оценка инвестиционной привлекательности страны. В качестве критерия выступают уровень развития экономики через проведение анализа показателей макроэкономики и через место в рейтинге, который составляет международное рейтинговое агентство. Примерами таких агентств могут быть: Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch Ratings и др.

Оценка инвестиционной привлекательности региона может быть оценена инвестором также через внутренний региональный продукт и его удельный вес в доле внутреннего валового продукта страны. Также оценивается развитость транспорта, информационной обеспеченности и управленческой инфраструктуры в субъекте. Один из важнейших показателей — это количество убыточных предприятий по отношению к общему количеству хозяйствующих субъектов.

Региональная инвестиционная привлекательность оценивается через рейтинг. Анализируя инвестиционною привлекательность отрасли нужно принимать во внимание фазу жизненного цикла, количественные и качественные показатели деятельности субъектов отрасли. Затем производится анализ инвестиционной привлекательности организации путем анализа показателей по финансам.

После завершения второго этапа инвест-деятельности, когда инвестор определился с объектом капиталовложений, осуществляется переход к третьему этапу инвестиционной деятельности, который характеризуется в качестве инвестиционного процесса, сопровождаемого обоснованностью бизнес-плана проекта по инвестированию, методом реализации и тенденции окупаемости вложений.

Осуществляется инвестиционная деятельность путем поэтманой реализации. В качестве цели выступает поиск объекта, в который будут вкладываться инвестиции, подтверждается обоснование эффективности вложений.

Таким образом, в рамках прогнозирования инвестиционной деятельности, направленной в регион, необходимо выявить и оценить критерии, обуславливающие привлекательность для инвесторов. После их выявления следует провести динамический анализ на основе соотношения показателей за предыдущие периоды и разработать прогноз на будущее.

1.2 Обзор основных моделей прогнозирования инвестиций

Анализ прогноза инвестиций в регион зависит в первую очередь от развития социально-экономической системы субъекта. При этом необходимо непрерывно получать диагностику состояния экономики объекта инвестирования, а также состояния внешней среды, информации отклонений движения социально-экономической сферы к цели. Также необходимо осуществлять переработку этой информации в плановые решения и осуществлять изменение состояний объектов управления в требуемом векторе направления, при этом обеспечивается достижение заданных целей.

Регионоведами разработан ряд исследовательских методов, состоящий из:

1. Системного анализа, опирающегося на принцип последовательности проистекающий сквозь постановку цели. Также определеяются задачи, формулировка научной гипотезы, подвергаются комплексному изучению особенность эффективного варианта размещения сфер. Данный метод дает возможность изучения структуры отраслей деятельности, существования внутренних связей и взаимодействия.

2. Метода систематизации, связанного с расчленением изучаемого явления и критерия на совокупные части, которые характеризуются через определенную общность и отличительные признаки (классификация, разделение на виды, концентрация и др.).

3. Балансового метода, характеризующегося составлением регионального баланса (натурального, финансового, трудового и др.).

4. Метода экономико-географического исследования, состоящего из трех составных частей: регионального метода (исследованию подвергаются пути формирования и оптимизации территории); отраслевого метода (осуществляется изучение развития, а также размещения общественного производства в зависимости от видов деятельности и географического аспекта); местного метода (исследуются пути формирования, а также совершенствования производства на уровне местного самоуправления).

5. Картографического метода, позволяющего визуально показать особенности размещения.

6. Метода экономико-математического моделирования, предполагающего моделирование территориальных пропорций совершенствования экономической деятельности региона, путей формирования производственных комплексов. При этом используются современные электронно-вычислительные средства. Данный метод позволяет минимизировать затраты труда и временных ресурсов, позволяет осуществлять обработку разнообразных статистических материалов, исходных данных, характеризующих уровень, структуру, а также отличительные черты социально-экономической сферы региона. Метод позволяет выбрать оптимальный вариант модели на основании поставленных перед региональным исследователем задач.

7. Метод многомерного анализа статистики, связанный с обработкой данных статистики.

Факторный анализ выступает первым методом, именуемым по-другому кластер-анализ. При этом исследуется влияние разнообразных факторов на получаемый показатель.

Один среди первых типов статистических моделей, которые используются в исследованиях регионов — это модель экономической базы, сформулированная в тридцатые года двадцатого века ученым Г. Хойтом (США). Посредством анализа экономической базы ускоряется метод прогнозирования роста экономики в регионе, в то же время применяется упрощение теории роста и минимальных потребностей в информации.

При построении рассматриваемых моделей используются показатели экономической активности, преимущественно занятости, взятые за два расчетных периода. Затем полученные результаты рассматриваются с точки зрения прогнозирования развития основного и обслуживающего сектора.

Модель Калдора выступает в качестве динамической модели экономического цикла, при этом объем сбережений выступает нелинейно возрастающей функцией, зависимой от дохода. Циклическое развитие проистекает через динамику показателей инвестирования и экономии, учитывая разнообразные виды деятельности региона. В качестве равновесных точек экономической системы рассматриваются точки пересечения графика сбережений и инвестиций, при этом их координаты вычисляются при равенстве объемов этих показателей. Базисом изучаемой модели выступает то факт, что по результатам встречного движения кривых сбережений и инвестиций равновесие переходит из устойчивого в неустойчивое, что определяет начало очередного экономического цикла. Графический вид функции инвестиций в модели Калдора представлен на рис. 4.

Рисунок 4 Функция инвестиций Калдора

Рисунок 5 Функция сбережений Калдора

Рисунок 6 Неоднозначность равновесия

Модель Самуэльсона-Хикса объясняет колебание экономической динамики через принцип концепции или акселерации мультипликатора. Принцип акселерации основан на зависимости масштабов инвестирования от темпов прироста и изменения спроса на произведенный товар. При этом инвестиционный спрос можно считать кратным спросу на произведенный товар. Уровень кратности — это фактор акселерации. В качестве особенности модели выступает взаимосвязь дохода конкретного периода вместе с суммой инвестирования и потребления, при этом рассматривается автономное инвестирование в качестве не зависящего от изменения дохода показателя.

Модель Самуэльсона-Хикса выглядит следующим образом.

Формула модели потребительских расходов:

где — автономное потребление; -склонность к потреблению, .

где — автономные инвестиции, — акселератор, определяющий индуцированные инвестиции.

Модель государственных расходов и чистого экспорта

Тождество дохода (равновесие на рынке товаров и услуг):

Подставив модель потребительских расходов и индуцированных инвестиций в условие равновесия получим следующее динамическое уравнение:

В стационарном состоянии , поэтому

Вариант циклического развития — это модель Тевеса, она дает интерпретацию цикла через динамику, которая основана на взаимодействии мультипликатора и акселератора в системе экономики и осуществляется через процентную ставку капитальных вложений.

Отличительная черта модели: изменение величины капитальных вложений оценивается в качестве базисного основания циклических колебаний. Моделью Тевеса разделяется спрос на инвестиции по двум направлениям: 1. для получения и дополнения настоящего объема оборотных средств, а также для формирования и поддержки основных фондов экономики. Ставка процента — это функция времени и величина инвестиций — это функция от процентной ставки.

Т. Тевес осуществил дополнение модели Самуэльсона-Хикса путем включения рынка денежных средств, который на основании модельи IS-LM воздействует на рынок ресурсов через процентную ставку. В применяемых обозначениях динамическая функция спроса на денежные средства в модели Тевеса можно представить в виде

т.е. спрос на деньги для сделок текущего периода находится в зависимости с доходом предыдущего периода, спрос на них в значении имущества зависит текущей процентной ставки, следует из сущности каждой части остатка по кассе. Предложение денег является экзогенным, и оно равно M.

На рис. 7 показана разделительная линия при = 0,5.

Рисунок 7 Сдвиг областей при определении динамики национального дохода и взаимодействия рынка ресурсов с денежным рынком

Зависимость устойчивости или неустойчивости совместного динамического равновесия в условиях рынка благ определяется значением суммы + . Если + 1 после нарушения равновесия оно не восстановится, а при + = 1 экзогенный толчок в виде приращения автономного спроса приводит к равномерным незатухающим колебаниям эффективного спроса около своего равновесного значения.

При использовании метода экспоненциального сглаживания с использованием трэкинг-сигнала представляется возможность достичь прекрасных результатов, но его пока не содержится ни в одном из известных пакетов

С использованием объединенного прогноза можно добиться более точного результата, чем отдельно взятым методом. В качестве исходных данных можно рассматривать временной ряд инвестиций в основной капитал за определенный период при использовании нескольких методов, при этом каждый из них может дать различный результат в зависимости от степени точности. Среди методов прогнозирования можно применять: методы адаптивного экспоненциального сглаживания с использованием трэкинг-сигнала, методы обычного экспоненциального сглаживания, метод гармонических весов и модель ARIMA. В большинстве случаев, для агрегирования прогнозов используется линейная форма. Метод попарных предпочтений непараметрический. Он не требует выполнения специальных предпосылок, предъявляемых к исходному временному ряду. Например, чтобы ряд был приведен к стационарному виду. При использовании разностных операторов во многих случаях стационарного временного ряда не получается.

Метод Бокса-Дженкинса рассчитан на большое число наблюдений (не менее 300- 400). Объединённый прогноз дает наилучшие результаты. Близко к нему по точности дает прогноз, построенный методом экспоненциального сглаживания.

Автор метода гармонических весов польский статистик З. Хелвиг предложил проводить экстраполяцию по скользящему тренду. При этом отдельные точки ломаной линии взвешиваются с помощью гармонических весов, что позволяет более поздним уровням динамического ряда придавать больший вес.

Рассмотрим временной ряд , математическая модель которого имеет вид

где f (t) — неслучайная функция времени (тренд); e( t) — стационарная случайная компонента.

Если нет достаточно достоверной априорной информации о закономерностях изменения изучаемого экономического явления, то простая экстраполяция по тренду может привести к существенным ошибкам. Поэтому условно можно предположить, что некоторым приближением фактического тренда f (`) — является ломаная линия, каждое звено которой сглаживает заданное число уровней динамического ряда У`.

Таким образом, ломаную линию можно представить как скользящий тренд. Проводя экстраполяцию по скользящему тренду и взвешивая при этом отдельные точки ломаной линии, с тем чтобы более поздним наблюдениям придать больший вес, получаем прогноз. Доверительный интервал для прогнозируемых показателей строится с использованием неравенства Чебышева.

Адаптивные методы прогнозирования широко применяются в эконометрических исследованиях благодаря относительно доступным алгоритмам и легкости реализации на ПЭВМ. При этом основными проблемами их применения являются выбор подходящего для изучаемой предметной области метода, а также подбор численных значений соответствующих инструментальных параметров.

В качестве объекта моделирования в настоящей работе описаны данные о фактических экономических данных во Владимирской области за период 1995-2014 гг. (по данным Владимирстата).

При поступлении фактического значения показателя оценивается ошибка прогнозного значения и учитывается определенной процедурой корректировки модели. Адаптивные методы позволяют учесть различную информационную ценность уровней ряда, что используется при краткосрочном прогнозировании, характерном для инвестиционного процесса с ярко выраженной цикличностью.

Процедура адаптации итеративно осуществляется для каждой новой точки исследуемого ВР, обеспечивая моделирование тенденции развития в каждый момент времени.

Реакцию модели на изменение динамики характеризует параметр адаптации б, обеспечивающий адекватное отображение тенденции при одновременной фильтрации случайных отклонений, что характерно для ВР прогноза инвестиций во Владимирской области.

Экспоненциальное сглаживание, являющееся разновидностью адаптивного подхода, основывалось на рекуррентной формуле

St = бyt +(1 — б ) St -1 ,

где St — значение моделируемого показателя в момент t ; б — параметр сглаживания, 0

Источник