Курсовая доходность финансовых инструментов

Оценка и способы измерения доходности финансовых инструментов

Сущность финансовых инструментов, их задачи и функции, способы измерения доходности. Определение средней и ожидаемой доходности, модель оценки финансовых активов. Расчеты доходности на примере операций с ценными бумагами, эффективность вложений.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	курсовая работа
Язык	русский
Дата добавления	04.05.2012
Размер файла	154,8 K

Соглашение об использовании материалов сайта

Просим использовать работы, опубликованные на сайте, исключительно в личных целях. Публикация материалов на других сайтах запрещена.
Данная работа (и все другие) доступна для скачивания совершенно бесплатно. Мысленно можете поблагодарить ее автора и коллектив сайта.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Общее понятие и теории инвестиционного портфеля. Сущность портфельных рисков, пути их диверсификации. Модель оценки доходности финансовых активов (САРМ): основные предпосылки и особенности построения. Бета-коэффициенты ликвидных Российских акций.

контрольная работа [270,6 K], добавлен 16.02.2011

Суть теории портфельных инвестиций. Модель оценки доходности финансовых активов. Основные постулаты и принципы теории. Практическое применение и значимость теории. Математическая модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг.

контрольная работа [23,7 K], добавлен 28.02.2006

Рассмотрение понятий и форм финансовых инвестиций. Исследование понятия портфеля ценных бумаг и его классификации. Рассмотрение методов оценки риска и доходности финансовых активов. Формирование портфеля ценных бумаг, оценка его доходности и риска.

дипломная работа [4,9 M], добавлен 03.05.2018

Оценка абсолютной и относительной эффективности инвестиций. Величины чистого денежного потока. Основные нормы текущей доходности. Моделирование инвестиционного портфеля. Рынок ценных бумаг. Основные показатели доходности вложений в ценные бумаги.

реферат [292,2 K], добавлен 22.07.2011

Методы оценки финансовых активов, настоящая стоимость аннуитета. Классификационные признаки и группы финансовых рисков. Уровень доходности финансовых операций. Сущностные характеристики и классификация инвестиционных проектов, стадии проектного цикла.

реферат [28,9 K], добавлен 28.01.2010

Финансовая эквивалентность обязательств. Оценка денежных потоков. Консолидация постоянных дискретных аннутиентов. Измерение доходности финансовых операций. Полная доходность различных видов облигаций. Определение доходности облигаций с учетом налогов.

контрольная работа [87,9 K], добавлен 20.04.2013

Исследование финансовых вложений как вида активов предприятия. Правовое обеспечение и методика анализа финансовых вложений. Порядок определения первоначальной стоимости, поступления и последующей оценки финансовых вложений, способы оценки при выбытии.

контрольная работа [35,1 K], добавлен 29.10.2013

Источник

курсовая работа Оценка и способы измерения доходности финансовых инструментов

Сущность финансовых инструментов, их задачи и функции, способы измерения доходности. Определение средней и ожидаемой доходности, модель оценки финансовых активов. Расчеты доходности на примере операций с ценными бумагами, эффективность вложений.

Нажав на кнопку «Скачать архив», вы скачаете нужный вам файл совершенно бесплатно.
Перед скачиванием данного файла вспомните о тех хороших рефератах, контрольных, курсовых, дипломных работах, статьях и других документах, которые лежат невостребованными в вашем компьютере. Это ваш труд, он должен участвовать в развитии общества и приносить пользу людям. Найдите эти работы и отправьте в базу знаний.
Мы и все студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будем вам очень благодарны.

Чтобы скачать архив с документом, в поле, расположенное ниже, впишите пятизначное число и нажмите кнопку «Скачать архив»

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	курсовая работа
Язык	русский
Дата добавления	04.05.2012
Размер файла	154,8 K

Подобные документы

Общее понятие и теории инвестиционного портфеля. Сущность портфельных рисков, пути их диверсификации. Модель оценки доходности финансовых активов (САРМ): основные предпосылки и особенности построения. Бета-коэффициенты ликвидных Российских акций.

контрольная работа [270,6 K], добавлен 16.02.2011

Суть теории портфельных инвестиций. Модель оценки доходности финансовых активов. Основные постулаты и принципы теории. Практическое применение и значимость теории. Математическая модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг.

контрольная работа [23,7 K], добавлен 28.02.2006

Рассмотрение понятий и форм финансовых инвестиций. Исследование понятия портфеля ценных бумаг и его классификации. Рассмотрение методов оценки риска и доходности финансовых активов. Формирование портфеля ценных бумаг, оценка его доходности и риска.

дипломная работа [4,9 M], добавлен 03.05.2018

Оценка абсолютной и относительной эффективности инвестиций. Величины чистого денежного потока. Основные нормы текущей доходности. Моделирование инвестиционного портфеля. Рынок ценных бумаг. Основные показатели доходности вложений в ценные бумаги.

реферат [292,2 K], добавлен 22.07.2011

Методы оценки финансовых активов, настоящая стоимость аннуитета. Классификационные признаки и группы финансовых рисков. Уровень доходности финансовых операций. Сущностные характеристики и классификация инвестиционных проектов, стадии проектного цикла.

реферат [28,9 K], добавлен 28.01.2010

Финансовая эквивалентность обязательств. Оценка денежных потоков. Консолидация постоянных дискретных аннутиентов. Измерение доходности финансовых операций. Полная доходность различных видов облигаций. Определение доходности облигаций с учетом налогов.

контрольная работа [87,9 K], добавлен 20.04.2013

Исследование финансовых вложений как вида активов предприятия. Правовое обеспечение и методика анализа финансовых вложений. Порядок определения первоначальной стоимости, поступления и последующей оценки финансовых вложений, способы оценки при выбытии.

контрольная работа [35,1 K], добавлен 29.10.2013

Источник

Доходность финансовых операций

Доходность как способность ценной бумаги или бизнеса приносить прибыль. Знакомство с необходимыми условиями финансовой или кредитной операции. Общая характеристика наиболее распространенных краткосрочных финансовых инструментов денежно-кредитного рынка.

Рубрика	Математика
Вид	контрольная работа
Язык	русский
Дата добавления	06.11.2018
Размер файла	245,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Доходность — это способность ценной бумаги или бизнеса приносить прибыль. Под доходностью ценных бумаг подразумевается качественная характеристика, которая определяет привлекательность для инвестора бумаги. Доходность всегда связана линейно с риском.

Любое использование материалов допускается только при наличии этой гиперссылки.

Прибыльность ценной бумаги определяют в процентах меж доходом и капиталом, вложенным на её приобретение. Стоит различать понятия доходность и доход.

Доход выражают в денежном эквиваленте. Он является абсолютной величиной, в то время как доходность является относительным параметром, определяющимся в процентах от деления прибыли на капиталовложения.

Баланс финансово-кредитной операции

Необходимым условием финансовой или кредитной операции в любом ее виде (ссуда, депозит, заем, инвестиции в проект и т.д.) является сбалансированность вложений и отдачи.

Доходность ссудных и учетных операций

Ссудные операции. Доходность ссудных операций (без учета комиссионных) измеряется с помощью эквивалентной годовой ставки сложных процентов. За открытие кредита, учет векселей и другие операции кредитор часто взимает комиссионные, которые заметно повышают доходность операций, так как сумма фактически выданной ссуды сокращается.

Доходность купли-продажи финансовых инструментов

Краткосрочные финансовые инструменты денежно-кредитного рынка — векселя, тратты, различные депозитные сертификаты и т.д. — могут быть проданы до наступления срока их оплаты. Владелец при этом получает некоторый доход, а в неблагоприятных условиях несет убытки.

Покупка и продажа векселя (простая учетная ставка). Если вексель или другой вид долгового обязательства через некоторое время после его покупки и до наступления срока погашения продан, то эффективность этой операции можно измерить в виде простых или сложных процентов. Финансовая результативность операции здесь связана с разностью цен купли-продажи, которые в свою очередь определяются сроками этих актов до погашения векселя и уровнем учетных ставок.

Доходность акций и облигаций

На сегодняшний день наиболее распространенными объектами вложений на фондовом рынке являются акции и облигации. Начинающему инвестору нужно знать отличия между акциями и облигациями. Акция выпускается акционерным обществом при своем учреждении и представляет собой свидетельство о внесении определенной доли в уставный капитал общества. Облигация представляет собой долговое обязательство, по которому эмитент должен в оговоренный срок вернуть указанную сумму на облигации ее держателю.

Первое отличие: держатель акции является совладельцем акционерного общества, в то время как держатель облигации — кредитором.

Второе отличие: акция является бессрочной ценной бумагой, то есть она существует, пока работает акционерное общество. Облигация является срочной ценной бумагой и выпускается на строго фиксированный период.

Третье отличие: доходы по акциям не являются фиксированными и зависят от прибыли акционерного общества. Доходы акционеров складываются из двух составляющих — дивидендов (доход на акцию, формирующийся за счет прибыли акционерного общества) и роста курсовой стоимости акций. Основными факторами, влияющими на доходность акций, являются размер дивидендных выплат, колебания рыночных цен, уровень инфляции, налоговый климат.

По облигациям доходы выплачиваются в строго установленном размере. Периодические выплаты доходов по облигациям в виде процен-тов называются купонными выплатами. Облигации могут приносить доход двумя способами — в форме процентной ставки (купона) по займу и прироста капитала (разница между ценой покупки облигации и ценой, по которой инвестор продает облигацию).

Четвертое отличие: проценты по акциям выплачиваются после выплат процентов по облигациям.

Пятое отличие: владелец акции имеет право голоса на общем собрании акционеров, в то время как у владельца облигации это право отсутствует.

Таким образом, акции являются одним из наиболее рискованных и доходных инвестиционных продуктов. Их приобретение не гарантирует стабильного дохода. При этом инвестиции в облигации являются наиболее надежным вложением средств на рынке ценных бумаг. Этот инвестиционный продукт рекомендуется для тех, кому важна полная сохранность капитала с невысоким уровнем дохода.

финансовый доходность вексель

Рассчитать сумму начисленных процентов и сумму погашения кредита, если выдана ссуда в размере 22800 руб. на срок 3 года при начислении простых процентов по ставке 20 % годовых.

Сумма погашения кредита составит:

Сумма начисленных процентов будет равна:

финансовый доходность вексель

Ссуда выдана в размере 35000 руб. на срок со 2 июля до 16 августа под 16 % годовых. Определить сумму погашения ссуды и сумму процентных денег, используя «британскую», «французскую» и «германскую» практики начисления простых процентов. Год не високосный.

а) Определение числа дней пользования ссудой.

Согласно Приложению 1, дата окончания 16 августа пользования ссудой минус дата окончания 2 июля начисления процентов дает точное число дней ссуды: дней

Приближенное число дней ссуды будет равно:

б) Расчет суммы процентных денег.

По «британской» практике: руб.

По «французской» практике: руб.

По «германской» практике: руб.

в) Расчет суммы погашения ссуды.

По «британской» практике: руб.

По «французской» практике: руб.

По «германской» практике: руб.

Вклад 10000 руб. положен в банк 1 июня по ставке 6,5% годовых. С

12 августа ставка повышена до 7%, 15 ноября ставка понижена до 6%, 1 декабря вклад востребован. Определить, какую сумму получит клиент банка 17 декабря при «британской» практике начисления простых процентов и среднюю процентную ставку, если: — проценты начисляются на первоначальную сумму вклада;

— с изменением ставки происходит одновременно капитализация процентного дохода.

Период начисления по ставке 6,5%

Период начисления по ставке 7%

Период начисления по ставке 6%

1) Наращенная сумма при условии начисления простых процентов на первоначальную сумму вклада:

Средняя процентная ставка при условии начисления простых процентов на первоначальную сумму вклада:

Наращение по средней ставке приводит к ранее выполненным расчетам (условие начисления простых процентов на первоначальную сумму вклада):

2) Наращенная сумма при условии изменения ставки с одновременной капитализацией процентного дохода:

Средняя процентная ставка при условии изменения ставки с одновременной капитализацией процентного дохода:

Наращение по средней ставке приводит к ранее выполненным расчетам (условие капитализации процентного дохода с изменением процентной ставки):

Рассчитать наращенную сумму по постоянной и переменной сложной процентной ставке, если вкладчик внес на счет в банке 22800 руб. сроком на 3 года при ежемесячном начислении процентов. В первый год процентная ставка составила 19 % годовых, во второй — 21 %, постоянная годовая ставка процентов 20%.

Наращенная сумма по вкладу при ежемесячном начислении процентов по постоянной ставке сложных процентов равна:

Наращенная сумма по вкладу при ежемесячном начислении процентов по переменной ставке сложных процентов равна:

Вексель на сумму 42000 руб. выдан 01 сентября текущего года. Срок погашения 5 декабря. Вексель учтен в банке 5 сентября по учетной ставке 23% годовых.

1) сколько получит владелец векселя и сумму дохода банка при применении простой учетной ставки («германская» практика) и сложной учетной ставки, если дисконтирование ежеквартальное;

2) значение простой процентной ставки, эквивалентной простой учетной ставке, и значение эффективной учетной ставки для сложной учетной ставки.

Срок от даты учета (5.10) до даты погашения векселя (5.12) составит 2/12 или 1/6 года. а) Дисконтированная величина векселя при использовании простой учетной ставки составит:

Доход банка равен: руб. Дисконтированная величина векселя при использовании сложной учетной ставки и ежеквартальном дисконтировании составит:

Доход банка равен: руб.

б) В качестве величины, которую можно рассчитать при использовании заданных ставок выбрана величина «Доход банка от учета векселя». При использовании учетной ставки эта величина является дисконтом, а при использовании простой процентной ставки — это процентные деньги:

Уравнение эквивалентности будет иметь следующий вид: Snd =Pni.

Решив уравнение эквивалентности относительно простой процентной ставки, можно получить формулу:. Простая процентная ставка, эквивалентная заданной учетной ставке (23%) по формуле () составит: . Дисконт по учетной ставке 23% руб., доход банка также 1610 руб., значит ставки эквивалентны. Для определения дохода банка от учета векселя по простой ставке процентов необходимо рассчитать Р:

Доход банка при применении простой учетной ставки, равной 23 %, и простой ставки процентов, равной 23,91 %, равен. Следовательно, эти ставки эквивалентны.

Эффективная учетная ставка составит:

Следовательно, учетная ставка в 21,09 % дает полный реальный эффект операции с учетом внутригодовой капитализации.

Ссуда 24000 руб. выдана на 4 года под 11 % годовых. Определить общие расходы заемщика по погашению долга и составить план погашения долга, если предусмотрено:

1) погашение основной суммы долга равными суммами;

2) погашение равными срочными уплатами

а) Расчет плана погашения долга при погашении основного долга равными частями. Ежегодный платеж по основному долгу равен:

Расходы по погашению долга по годам составят:

— процентные деньги, выплачиваемые в конце t-го года:

— размер очередной срочной уплаты:

— остаток долга на начало очередного долга:

План погашения основной суммы долга равными частями представлен в таблице 1.

Источник