Что такое купонный доход по облигациям ОФЗ?
Получаемый по ОФЗ купонный доход представляет собой выплату по процентам, которая поступает на счет держателя облигаций каждые полгода. Величина купона на сегодняшний день в среднем составляет 6-7% годовых, что сравнимо с самыми выгодными банковскими депозитами. Хотя на самом деле вы можете зарабатывать и 20% годовых, причем с гарантией от государства. О том, как это сделать, расскажу далее.
Что такое купонный доход по облигациям ОФЗ
Облигации федерального займа, как вы знаете, – это долговые ценные бумаги, приобрести которые может любой совершеннолетний гражданин. Покупая облигацию, вы одалживаете государству определенную сумму, а затем получаете выплаты по процентам. Так вот эти проценты и называются купоном.
До внедрения электронного документооборота облигации печатались в бумажном виде. После выплаты очередных процентов в кассе отрывали «корешок», который и называли купоном. Слово закрепилось, и теперь оно используется во всех официальных источниках и документах.
При этом сама стоимость облигации представляет собой номинал, который сегодня составляет 1000 рублей за 1 штуку. Приобрести ОФЗ именно по цене номинала удается не всегда, поскольку это рыночный товар, который свободно продается на бирже. Цена формируется под влиянием разных факторов, хотя, конечно, в среднем она и составляет ту самую 1000 рублей.
Выгоднее всего покупать облигации в момент их размещения. Для этого нужно заранее ознакомиться с графиком проведения аукционов на сайте Минфина, после чего подать заявку на покупку ОФЗ.
Что такое НКД в ОФЗ
Еще одно важное понятие, связанное с процентом по облигациям – это накопленный купонный доход (НКД). По сути, это тот же самый купон. Но только не формальный, а фактический. Давайте рассмотрим простой пример. Вы приобрели 10 гособлигаций (на сумму 10000 рублей), ставка 7%. Ближайшая платежная дата 01.07.2020 г.
Допустим, вы решили продать эти ценные бумаги досрочно – 01.06.2020 г. А ведь через месяц будет перевод по купонам. Получается, что просто продавать по номиналу невыгодно. Собственно, никто так и не делает – чем ближе дата выплаты, тем выше рыночная цена облигаций. А все потому, что на них появляется накопленный купонный доход. В данном случае он накоплен за 5 месяцев, т.е. 10000*7%*5 месяцев/12 месяцев = 291,67 руб. Именно эту сумму продавец и прибавит к рыночной (текущей) цене облигации, которая колеблется вокруг номинала. А покупатель, приобретая ценную бумагу, через месяц получит сумму, которая и компенсирует затраты при покупке.
Стоимость облигации, которая складывается из рыночной цены и НКД, называется полной (грязной) ценой. А стоимость без НКД (только рыночная цена) считается чистой ценой.
Как выплачивают купоны по ОФЗ
По сути дела, купон – это аналог процента по банковскому депозиту. Но выплата по нему, как правило, осуществляется 2 раза в год. Формула для расчета очень простая:
Как я уже говорил, номинал 1 облигации составляет 1000 рублей. Причем даже если вам повезло и вы купили ее, скажем, за 980 рублей, купон будет начисляться именно на номинал, т.е. именно на 1000. Ставка – это и есть тот процент, который утверждается Минфином заранее на весь срок либо на какой-то конкретный период (подробнее об этом ниже). А разделить на 2 нужно потому, что перечисление осуществляется каждые 6 месяцев.
Пример из практики
Вы покупаете 10 облигаций за 1000 рублей каждая (сумма 10000 рублей). Купон известен заранее и составляет 8% годовых. Через полгода будет произведена первая выплата – ее размер составит 10000*8%/2 = 400 рублей. Через полгода вы опять получите 400 рублей и так далее. Последняя сумма по купону приходится на дату погашения. Этот срок заранее известен – его можно узнать при покупке ОФЗ в торговом терминале, а также на сайте Министерства финансов.
Купонный календарь ОФЗ
Там же вы можете увидеть график выплаты купонов ОФЗ. Это календарь, в котором указана каждая дата поступления очередной суммы. Его легко составить и самостоятельно. Допустим, 15.03.2019 вы приобрели 1000 штук (на 1 млн. руб.) ОФЗ-26221-ПД (так обозначается номер выпуска). Конкурентно по ним купон составляет 7,7%. Соответственно размер выплаты 77000/2 = 38500 руб.
Тогда купонный календарь ОФЗ будет таким.
| дата | сумма, руб. |
| 15.09.2019 | 38500 |
| 15.03.2020 | 38500 |
| 15.09.2020 | 38500 |
| 15.03.2021 | 38500 |
| 15.09.2021 | 38500 |
| 15.03.2022 | 38500 |
| 15.09.2022 | 38500 |
| … | … |
| 23.03.2033 (дата погашения) | 1 038 500 руб.* |
ИТОГО 1 577 500 руб.
Чистая прибыль: 577 500 руб.
*В дату погашения возвращают всю вложенную сумму и последнюю выплату по купону ОФЗ.
Вы можете приобрести облигации разных выпусков для того, чтобы ежемесячно получать пассивный доход. Прелесть в том, что он сразу поступает вам на счет, т.е. деньгами можно распоряжаться как угодно. И если снова вложить сумму в облигации, купив новые ОФЗ, вы получить максимальную прибыль. В таком случае она называется эффективной доходностью к погашению.
Виды купонов
Выше мы с вами рассмотрели наиболее простой пример, когда размер купона известен заранее, причем на протяжении всего срока он не меняется. Но так бывает не всегда. Сегодня существует несколько видов ОФЗ, доходность по которым может отличаться:
- ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) – процент постоянный, и он известен заранее. То есть именно как в рассмотренной ситуации.
- ОФЗ-ФД (с фиксированным доходом) – процент тоже известен заранее, но может меняться: допустим, в первые полгода 6%, потом 7% и т.д.
- ОФЗ-ПК (с переменным купоном) – по таким ОФЗ купонный доход меняется каждые 6 месяцев. Он зависит от индекса RUONIA, который тесно связан со ставкой рефинансирования ЦБ и инфляцией.
- ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) – проценты по ним известны заранее и не меняются, а номинал постоянно индексируется с учетом инфляции (расчет ведется по индексу потребительских цен).
- ОФЗ-АД (с амортизируемым доходом) – купон постоянный и известен заранее, но выплаты номинала осуществляются не в конце (как во всех остальных случаях), а на протяжении всего срока (равными или неравными частями, регулярно или по специальному графику).
Как выплачиваются купоны по ОФЗ при досрочном погашении
Итак, теперь понятно, как выплачивается купонный доход по ОФЗ. А можно погасить облигации досрочно? Да, сделать это можно в любой момент. Причем продадите вы их наверняка с накопленным купонным доходом, так что фактически ничего не потеряете. Все предыдущие перечисления по процентам никто не отнимет. В этом и есть главное (но не единственное) преимущество гособлигаций перед теми же банковскими депозитами.
Единственный момент – если рыночная цена упала ниже номинала (допустим, 950 рублей за штуку), вы потеряете по 50 рублей с 1 облигации. И еще есть издержки, связанные с упущенной выгодой. Ведь через какое-то время цена актива может подрасти – допустим, до 1050 рублей. И в таком случае вы потеряете уже 100 рублей с каждой бумаги. Хотя купонная доходность ОФЗ будет точно такой же (если, конечно, это ОФЗ-ПД).
Как зарабатывать на ОФЗ 20% и выше
Рассчитанный по ОФЗ купонный доход – это гарантированная прибыль, которую вы будете получать каждые 6 месяцев. Сегодня можно заработать 6-7% годовых, а бывают и более высокие ставки – 8-9%. Это совсем неплохо, но 20% – еще лучше. И получить их гораздо проще, чем кажется.
Для этого вам достаточно просто открыть индивидуальный инвестиционный счет у любого брокера и перевести какую-то сумму (обычно от 50000 рублей). Далее приобретаете ОФЗ и уже через полгода получаете первые проценты по купону. А на следующий год вам возвращают 13% от вашего взноса – этот приятный бонус называется налоговым вычетом.
Получить его можно, если:
- у вас официальная работа, поэтому работодатель ежемесячно удерживает НДФЛ (13%);
- счет просуществовал более 3 лет (хотя первый вычет можно получить уже на следующий год);
- вы внесли какую-то сумму на счет (максимальный вычет будет в размере 13% с 400 тыс. – т.е. 52000 рублей в год).
Таким образом, вам остается просто ежегодно инвестировать в ОФЗ (а может, и в другие надежные активы) и получать 7% годовых по облигациям и еще 13% за счет вычета. Складываем и получаем те самые 20% годовых. Математика – наука точная!
Источник
Облигации ОФЗ
| Имя | Лет до погаш. | Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 24020 | 1.1 | 0.0% | 99.952 | 0 | 5.69 | 2021-07-28 | |
| ОФЗ 24021 | 2.9 | 0.0% | 99.28 | 0 | 5.69 | 2021-07-28 | |
| ОФЗ 25083 | 0.5 | 6.0% | 100.532 | 34.9 | 33.94 | 2021-06-16 | |
| ОФЗ 26207 | 5.7 | 7.0% | 106.007 | 40.64 | 27.02 | 2021-08-11 | |
| ОФЗ 26209 | 1.1 | 6.2% | 101.579 | 37.9 | 29.57 | 2021-07-21 | |
| ОФЗ 26211 | 1.6 | 6.3% | 101.14 | 34.9 | 25.89 | 2021-07-28 | |
| ОФЗ 26212 | 6.6 | 7.0% | 100.806 | 35.15 | 26.07 | 2021-07-28 | |
| ОФЗ 26215 | 2.2 | 6.5% | 101.297 | 34.9 | 21.86 | 2021-08-18 | |
| ОФЗ 26217 | 0.2 | 5.7% | 100.337 | 37.4 | 23.43 | 2021-08-18 | |
| ОФЗ 26218 | 10.3 | 7.3% | 109.899 | 42.38 | 16.77 | 2021-09-29 | |
| ОФЗ 26219 | 5.3 | 7.0% | 103.871 | 38.64 | 16.77 | 2021-09-22 | |
| ОФЗ 26220 | 1.5 | 6.3% | 101.75 | 36.9 | 0.41 | 2021-12-08 | |
| ОФЗ 26221 | 11.8 | 7.3% | 104.237 | 38.39 | 13.71 | 2021-10-06 | |
| ОФЗ 26222 | 3.4 | 6.7% | 101.6 | 35.4 | 9.92 | 2021-10-20 | |
| ОФЗ 26223 | 2.7 | 6.5% | 100.289 | 32.41 | 17.81 | 2021-09-01 | |
| ОФЗ 26224 | 8.0 | 7.1% | 99.498 | 34.41 | 1.7 | 2021-12-01 | |
| ОФЗ 26225 | 13.0 | 7.3% | 100.697 | 36.15 | 3.18 | 2021-11-24 | |
| ОФЗ 26226 | 5.3 | 6.9% | 105.16 | 39.64 | 12.63 | 2021-10-13 | |
| ОФЗ 26227 | 3.1 | 6.7% | 102.301 | 36.9 | 28.79 | 2021-07-21 | |
| ОФЗ 26228 | 8.9 | 7.2% | 103.96 | 38.15 | 10.69 | 2021-10-20 | |
| ОФЗ 26229 | 4.4 | 6.8% | 101.658 | 35.65 | 4.51 | 2021-11-17 | |
| ОФЗ 26230 | 17.8 | 7.3% | 105.1 | 38.39 | 13.71 | 2021-10-06 | |
| ОФЗ 26235 | 9.8 | 7.3% | 91.39 | 29.42 | 12.77 | 2021-09-22 | |
| ОФЗ 26236 | 7.0 | 7.0% | 93.4 | 28.42 | 2.5 | 2021-11-24 | |
| ОФЗ 29006 | 3.6 | 5.0% | 101.285 | 26.78 | 18.83 | 2021-08-04 |
У всех Сбербанк ворует копеечки с купонов? Условно, должны заплатить 100, но начисляют 99,97, а если купон на миллионы, значит и воруют уже не копеечки а тысячи рублей? Я вот всё думаю, как их заставить считать в соответствии с математикой?
Если бы не обстоятельства, то закрыл бы у них все счета, не задумываясь. Недобанк, на мой взгляд, пусть лучше самокатами занимается и доставкой
Андрей, не замечал такого.
Vavim, У меня каждая выплата обязательно в копейках расходится. Ещё ни разу не было как положено, другой брокер (РСХБ) всё тютелька в тютельку и в тот же день приходят денежные средства. Видимо всем наплевать, что их дурят. Или Сбер только меня выбрал в качестве «мальчика для бития»? Вот, например, получил только что дивы от Севки 837 штук на 36,27 и на 0,87 у Сбера получилось 26410,99. Посчитайте сами, не получится у вас такая сумма при любом желании. Толи я не понимаю, толи лыжи не едут.
Всего по выплатам от Северстали заныкали 48 копеек, я бы сказал даже что украли, видимо расчёт на то, что мелкий инвестор типа меня не будет из за копеек скандалить. Удивительно, что у других этого нет.
У всех Сбербанк ворует копеечки с купонов?
Андрей, Наверно только у Вас) У меня все четко приходит, проблем не было. Нормальный банк.
У всех Сбербанк ворует копеечки с купонов? Условно, должны заплатить 100, но начисляют 99,97, а если купон на миллионы, значит и воруют уже не копеечки а тысячи рублей? Я вот всё думаю, как их заставить считать в соответствии с математикой?
Если бы не обстоятельства, то закрыл бы у них все счета, не задумываясь. Недобанк, на мой взгляд, пусть лучше самокатами занимается и доставкой
Андрей, не замечал такого.
У всех Сбербанк ворует копеечки с купонов? Условно, должны заплатить 100, но начисляют 99,97, а если купон на миллионы, значит и воруют уже не копеечки а тысячи рублей? Я вот всё думаю, как их заставить считать в соответствии с математикой?
Если бы не обстоятельства, то закрыл бы у них все счета, не задумываясь. Недобанк, на мой взгляд, пусть лучше самокатами занимается и доставкой
У всех Сбербанк ворует копеечки с купонов? Условно, должны заплатить 100, но начисляют 99,97, а если купон на миллионы, значит и воруют уже не копеечки а тысячи рублей? Я вот всё думаю, как их заставить считать в соответствии с математикой?
Если бы не обстоятельства, то закрыл бы у них все счета, не задумываясь. Недобанк, на мой взгляд, пусть лучше самокатами занимается и доставкой
У всех Сбербанк ворует копеечки с купонов? Условно, должны заплатить 100, но начисляют 99,97, а если купон на миллионы, значит и воруют уже не копеечки а тысячи рублей? Я вот всё думаю, как их заставить считать в соответствии с математикой?
Если бы не обстоятельства, то закрыл бы у них все счета, не задумываясь. Недобанк, на мой взгляд, пусть лучше самокатами занимается и доставкой
Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПД серии 26235 в объеме остатка, доступного для размещения в указанном выпуске (77,17 млрд), а так же ОФЗ-ИН серии 52003 в объеме 20,863 млрд. рублей.
ОФЗ 26235 с погашением 12 марта 2031 года, купон 5,9% годовых
ОФЗ 52003 с погашением 17 июля 2030 года, купон 2,5% годовых, номинальная стоимость индексируется в соответствии с индексом потребительских цен.
ОФЗ 26235
Спрос составил 147,999 млрд рублей по номиналу.
Источник