Крупные компании купившие биткоин

Топ-7 крупных компаний, которые активно инвестируют в Биткоин

За последние несколько месяцев крупные институциональные инвесторы начали активно скупать биткоины. Их новая стратегия серьёзно отразилась на настроениях в индустрии: стоимость главной криптовалюты начала уверенно расти и за несколько недель достигла нового годового максимума, преодолев отметку в 16, а теперь и в 18 тысяч долларов. Сегодня мы рассмотрим семь компаний, которые сделали крупнейшие вложения в цифровые активы до сегодняшнего дня.

Grayscale

Grayscale Investments — один из крупнейших институциональных игроков криптопространства вот уже несколько лет подряд. В качестве инвестиционного криптофонда Grayscale позволяет аккредитованным инвесторам получать доступ к биткоинам и множеству других цифровых активов через несколько трастов и фондов без необходимости держать эти активы напрямую или управлять ими.

Grayscale имеет самый большой портфель биткоинов среди всех институциональных инвестиционных платформ: более 7.4 миллиарда долларов в BTC в настоящее время находятся под управлением Grayscale Bitcoin Trust. В целом, Grayscale Investments владеет около 2 процентами от общего предложения BTC, при этом 481 711 BTC в настоящее время находятся под управлением компании. Акции GBTC торгуются на OTCQX под тикером GBTC.

Объемы активов под управлением в разных подразделениях Grayscale

Напомним, OTCQX — это внебиржевая система торгов акциями, известная как OTC Markets Group. OTCQX имеет долгую историю, которая тянется еще с 1913 года. Как видим, криптовалюты давно стали частью даже традиционных рыночных систем.

Ещё один факт (вполне ожидаемый) — основатель и генеральный директор Grayscale Барри Силберт является давним сторонником Биткоина.

CoinShares

CoinShares Group — один из первых пионеров в области инвестиций в цифровые активы — также входит в наш список публичных компаний, управляющих значительными объемами биткоинов. Именно CoinShares первой запустила регулируемый хедж-фонд для Биткоина и различные торговые инструменты для криптовалют. В настоящее время CoinShares предлагает два торгуемых на бирже продукта: Bitcoin Tracker One и Bitcoin Tracker Euro, оба из которых можно торговать на XBT Provider AB.

По состоянию на ноябрь 2020 года активы под управлением CoinShares включают в себя крипту на сумму более 1 миллиарда долларов. Эти показатели не настолько впечатляющие, как у Grayscale, однако в глобальном масштабе инвестиции CoinShares действительно огромны — компания владеет почти 0.4 процента всех биткоинов в циркуляции.

MicroStrategy

Аналитический гигант MicroStrategy присоединился к институциональной гонке относительно недавно. В период с августа по сентябрь фирма приобрела как минимум 38 250 BTC на сумму более 425 миллионов долларов. Учитывая стремительный рост цены Биткоина в последние несколько недель, решение руководства MicroStrategy уже принесло фирме прибыль в размере десятков миллионов долларов.

Кроме того, генеральный директор MicroStrategy Майкл Сейлор открыто говорит о персональных вложениях в BTC. В конце октября он поделился суммой своего портфеля в криптовалюте: на кошельке Сейлора находятся как минимум 17 732 BTC общей суммой более 270 миллионов долларов в данный момент. Примечательно, что сделка по покупке монет была очень удачной — Майкл приобрел их по средней цене в 9882 доллара.

По данным платформы BitInfoCharts, Сейлора можно отнести к числу 100 крупнейших владельцев биткоинов — при условии, что все монеты хранятся на одном адресе. Кстати, ещё в 2013 году CEO MicroStrategy открыто заявлял, что «дни Биткоина сочтены».

Похоже, на его мнение относительно цифровых активов серьезно повлиял рост главной криптовалюты за последние семь лет. Напомним, еще в 2013 году её стоимость едва превышала планку в 300 долларов.

Galaxy Digital Holdings

На балансе Galaxy Digital Holdings находится как минимум 16 651 BTC или примерно 257 миллионов долларов по текущему курсу. Основанная Майклом Новограцем в январе 2018 года компания заключила партнерства со многими криптостартапами, включая Block.one и BlockFi. Неудивительно, что Новограц является активным сторонником Биткоина.

В апреле 2020 года он отметил, что меры стимулирования экономики американским правительством, объявленные в ответ на пандемию коронавируса, вызвали интерес инвесторов к криптовалютам.

Канадская компания 3iQ хранит по меньшей мере 8295 BTC стоимостью 128 миллионов долларов. После нескольких лет переговоров с регулирующими органами фонд 3iQ, сфокусированный на инвестициях в Биткоин, был зарегистрирован на фондовой бирже Торонто (TSX) в апреле 2020 года, что позволило канадцам инвестировать в биткоины через своих регулируемых инвестиционных менеджеров. Это событие поприветствовали миллиардеры братья Уинклвосс, чья криптовалютная биржа Gemini выступила кастодианом фонда.

В сентябре 2020 года регулируемый фонд BTC был включен в список торговых инструментов Гибралтарской фондовой биржи. Вот комментарий генерального директора 3iQ Фреда Пая по этому поводу.

Мы планируем разместить этот фонд на крупных биржах по всему миру. Наше видение состоит в том, чтобы это был крупнейший регулируемый Биткоин-фонд в мире.

3iQ также стоит за стейблкоином QCAD, подкрепленным канадским долларом, который был запущен в феврале 2020 года.

ETC Group Bitcoin ETP

Лондонская ETC Group накопила 5215 BTC на сумму чуть более 80 миллионов долларов в активах, находящихся под управлением в рамках своего биржевого продукта (ETP). Он был включен в список XETRA Deutsche Börse в июне 2020 года — сразу после того, как немецкий финансовый регулятор BaFin официально признал криптовалюты в качестве финансовых инструментов в марте.

В своем отчете за сентябрь 2020 года эксперты ETC Group отметили, что «с текущим направлением роста Nasdaq и высокотехнологичных акций, аналогичным росту Биткоина в 2017 году, все больше инвесторов сейчас рассматривают криптовалюту в качестве основного вложения.

Square Inc.

Фирма, основанная и управляемая руководителям Твиттера Джеком Дорси, относительно недавно инвестировала 50 миллионов долларов в главную криптовалюту. В данный момент вложение составляет 1 процент от общего объема средств в управлении Square. Сейчас компания владеет в общей сложности 4709 BTC, что эквивалентно чуть более 0.025 процента от циркулирующего предложения биткоинов.

В рамках новой программы по доступности крипты обычным инвесторам Square добавила поддержку усреднения при покупке Биткоина, чтобы клиенты компании смогли минимизировать свои риски от волатильности цифрового актива. Более того, дочерняя компания Square Crypto предлагает гранты всем, кто может помочь улучшить пользовательский интерфейс Биткоина, масштабирование, конфиденциальность, безопасность и многое другое.

CEO Twitter Джек Дорси, который основал Square, очень долгое время является сторонником криптовалют

Мы считаем, что все перечисленные компании являются доказательством того, насколько взрослой стала индустрия криптовалют в сравнении с 2017 годом. Всё же на предыдущем буллране монеты могли считаться своего рода экспериментом, а сейчас их открыто покупают крупнейшие организации. Очевидно, данный тренд продолжится. Так что ждём укрепления ниши.

Ищите ещё больше интересных новостей в нашем крипточате миллионеров. Также не забудьте подписаться на нашу новостную рассылку в Google News.

Источник

У каких крупных инвестиционных компаний есть биткоины и сколько их всего?

Инвестиции от институциональных инвесторов начали активно поступать в индустрию криптовалют. Крупные компании скупили биткоины на сумму почти 7 миллиардов долларов за прошедшие пару лет. Лидерство в рейтинге крупнейших владельцев BTC среди юридических лиц занимает фонд Grayscale Investments, который начал активно инвестировать в крипту ещё пару лет назад. Но о каких конкретно суммах идёт речь?

Напомним, тема инвестиций в криптовалюту крупными компаниями была поднята на прошлой неделе, когда Square приобрела 4709 биткоинов на 50 миллионов долларов. Речь идёт о компании, создателем которой является давний поклонник блокчейна и сооснователь Твиттера Джек Дорси.

И дело здесь даже не в сумме, ведь та же компания MicroStrategy накануне вложила в Биткоин в 8.5 раза больше. Важнее всего в данной ситуации было то, что Дорси поделился документацией по приобретению крупных сумм в криптовалютах. По его словам, это поможет другим крупным компаниям со свободными средствами последовать примеру Square и вложиться в будущее денег. Ознакомиться с содержимым файла получится по ссылке . Так называемый инвестиционный вайтпейпер написан на английском языке.

У кого больше всего биткоинов?

По данным аналитической платформы Coin98 Analytics, 13 публичных компаний официально объявили о своих инвестициях в Биткоин. Первое место по количеству криптовалюты среди них занимает фонд Grayscale Investments с 449 596 BTC на балансе. По текущему курсу это более чем 5.14 миллиарда долларов.

Для сравнения: у крупной криптовалютной биржи Coinbase на холодных хранилищах — то есть у которых нет доступа к интернету — находится 944 904 биткоинов или эквивалент 10.8 миллиарда долларов. В целом у пяти крупнейших торговых платформ есть 1.96 миллиона биткоинов или 10.6 процента общего оборота криптовалюты. Этот объём контролируют платформы Coinbase, Huobi, Binance, OKEx и Kraken.

Второе место досталось фирме CoinShares, которая удерживает 69 730 BTC на 797 миллионов долларов. Совсем недавно третье место рейтинга заняла крупная аналитическая компания MicroStrategy, которая начала покупать биткоины в конце этого лета. Сейчас на её балансе есть более 38 250 BTC или 437.1 миллиона долларов в криптовалюте, сообщает Cointelegraph .

В целом все 13 компаний контролируют почти 600 тысяч BTC (6.86 миллиарда долларов по текущему курсу). Хотя первое место досталось Grayscale, именно MicroStrategy произвела наибольшее впечатление на криптовалютное сообщество в этом году. Дело в том, что решение компании вложиться в Биткоин было довольно неожиданным, в то время как Grayscale уже давно накапливала цифровой актив.

Мы считаем, что озвученные Coin98 Analytics цифры — это только начало нового глобального тренда. Многие другие компании в скором времени захотят присоединиться к гонке и конвертировать часть своих активов в BTC. И как раз здесь не нужно забывать, что максимальное количество биткоинов ограничено , поэтому с ростом спроса на них стоимость BTC должна расти.

Также стоит помнить комментарии многих аналитиков, которые называют нынешнее состояние рынка криптовалют зачаточным. И хотя Биткоин существует больше одиннадцати лет, индустрии монет ещё очень далеко до массовости. Именно этим объясняется подобное внимание к компаниям-первопроходцам, которые открыто вкладывают миллионы долларов в настолько инновационный сектор. Ну а раз они не сомневаются в перспективах криптовалют, то о перспективе их покупки обычным инвесторам как минимум нужно задуматься.

Отметим, что в последнее время Биткоин действительно кажется отличной инвестицией — в том числе на непродолжительный срок. За последний год криптовалюта подорожала на 36 процентов, в то время как рост за последнюю неделю составил 6.4 процента. При этом накануне криптовалюта пережила целую череду негативных новостей — начиная от дела против биржи BitMEX по инициативе Комиссии по торговле товарными фьючерсами США и заканчивая непродолжительным коронавирусом Дональда Трампа, который так или иначе сказался на рынках активов.

То есть Биткоин не только смог выдержать удар, но и показать рост после отрицательных событий. Для наглядности приводим график курса криптовалюты за последний месяц.

Источник

Бенефициары Bitcoin-мании

На рынке уже давно существуют компании, которые так или иначе связаны с биткоином. Это и NVIDIA (NASDAQ: NVDA ), чьи видеокарты используются для майнинга, и Square (NYSE: SQ ), чье финтех-приложение позволяет людям торговать биткоином. Однако в течение нескольких месяцев появляются новости о том, что публичные компании вовлечены в покупку биткоинов.

В сегодняшней статье мы попытаемся выяснить:
— покупка биткоина — это хайп или инвестиция;
— кто вовлечен в долгосрочный тренд развития криптовалют;
— кто настоящий бенефициар эры биткоина.

Tesla инвестировала в биткоин

Несмотря на то, что многие компании начинают заявлять, что инвестируют в биткоин, самым резонансным шагом было заявление Tesla (NASDAQ: TSLA ) от 8 февраля о покупке биткоинов на 1,5 млрд долларов или на 7,5% от количества денежных средств на балансе на 4 кв. 2020 года.

Мнение аналитиков на этот счет разнится. Например, аналитик Wedbush Дэн Айвз положительно рассматривает эту новость:

«Этот шаг может придать больший импульс акциям Tesla, поскольку все больше инвесторов начнут оценивать криптовалюту компании как часть общей оценки. В конечном счете, инвесторы и другие отраслевые аналитики будут внимательно следить за этим, чтобы увидеть, последуют ли другие корпорации примеру Tesla».

Аналитик GLJ Research считает, что инвестиции Tesla в биткоин — это знак отчаяния. Аналитик сказал, что у компании закончились жизнеспособные внутренние виды использования капитала, поскольку она не инвестировала его в исследования и разработки или капитальные затраты. Новость о вложении в биткоин была выпущена в то время, когда компания сталкивается с негативными событиями в бизнесе и отвлекает внимание.

Но аналитики лишь пытаются поддержать свои инвестиционные тезисы. Не стоит рассматривать их выводы в отрыве от их оценок. Wedbush оценивает Tesla в $950 (BUY) на акцию, когда GLJ оценивает Tesla всего в $67 (SELL) на акцию.

Но цифры не врут. После объявления о том, что Tesla инвестировала в биткоин, котировки акций не пошли следом за динамикой криптовалюты:

1,5 млрд долларов — это меньше 0,2% от капитализации компании, поэтому при росте биткоина котировки акций не отреагировали в цене.

По нашей фундаментальной оценке, не связанной с биткоином, мы считаем, что Tesla привлекательна к долгосрочным покупкам по ценам в диапазоне $500-600/акцию.

Инвестиции в биткоин как основной бизнес

Tesla — не первая компания, которая покупает биткоины.

MicroStrategy (NASDAQ: MSTR ) — компания, которая разрабатывает системы бизнес-аналитики и предоставляет облачные услуги — имеет на счетах порядка 71 тысяч биткоинов. При текущей оценке в $50 787/биткоин, это порядка 3,6 млрд долларов.

При этом до инвестирования в биткоин капитализация компании составляла около 1,5 млрд долларов:

То есть сейчас большая часть капитализация компании — это стоимость биткоина. Можно ли на этом заработать? Однозначно нет. Текущая капитализация компании составляет 6,6 млрд долларов при EBITDA за 2020 год в 70,4 млн долларов. То есть оценка бизнеса в 1,5 млрд долларов действительно была справедливой при среднем мультипликаторе IT отрасли EV/EBITDA в 22х. Оставшаяся оценка — это счет в биткоинах. Эти накопления оцениваются рынком в 5 млрд долларов при оценке счета MSTR в 3,6 млрд долларов. То есть позиция компания в биткоине переоценена на 38%.

Кто заработает на криптовалютах?

На бирже есть компании, которые напрямую выигрывают от повышенного внимания людей к криптовалютам. Их основной бизнес либо уже сейчас, либо в недалеком будущем напрямую участвует в трейдинге или майнинге биткоина.

Square (NYSE: SQ ) — американская финтех-компания, владеющая электронным кошельком CashApp. CashApp позволяет пользователям не только переводить друг другу обычные «фиатные» деньги, но и покупать/продавать биткоины. Согласно отчёту компании за 2020 год, оборот биткоина в приложении составил 4,57 млрд долларов, что в 9 раз выше результатов 2019 года. Операционная прибыль от биткоина составила около 100 млн долларов или

2% от оборота. Также примерно 5% всех активов компании находятся в биткоине.

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA ) и Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD ) — два лидера на рынке мощных игровых видеокарт. Видеокарты активно используются в домашних и промышленных майнинговых фермах. Несмотря на то, что бум биткоина закончился в 2019 году и домашние установки уже не обладают достаточной мощью для его майнинга, на бирже существует множество маломощных криптовалют, для которых эта опция ещё открыта.

Отчасти от сотрудничества с AMD и NVIDIA выигрывает Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM ) — контрактный производитель новейших 5nm чипов для видеокарт этих компаний. Однако при текущем росте доходностей в США все полупроводники с высокими мультипликаторами будут падать в цене из-за «перегретости». В первую очередь это касается акций NVIDIA, которую мы считаем переоцененной при текущих ценах. В меньшей степени — TSM и AMD, так как компании имеют отличные перспективы на будущий рост и также выигрывают от дефицита полупроводников в мире.

Также от хайпа биткоинов может выиграть CME Group (NASDAQ: CME )) — крупнейшая в мире биржа производных финансовых инструментов, которая позволяет торговать фьючерсами на биткоин.

Настоящие бенефициары биткоин-мании

Но настоящими бенефициарами станут крупные платежные системы — PayPal (NASDAQ: PYPL ), Visa (NYSE: V ) и Mastercard (NYSE: MA ).

PayPal уже с этого года даёт возможность американцам торговать криптовалютой и расплачиваться ей в более чем 26 млн магазинов. При этом большая часть клиентов PayPal находится в США — это около 350 млн активных пользователей, что в 12 раз больше кол-ва активных клиентов Square:

С учетом консервативной предпосылки, что оборот на клиента у PayPal будет такой же, как у Square, за 2021 год годовой оборот только от транзакций в биткоине составит 34 млрд долларов.

Имея доступ к другим топ-10 криптовалютам, PayPal может получить 63,7 млрд долларов транзакций в 2021 году, и это без учета доступа к международному рынку с середины 2021 года.

Для сравнения, в 2019 году всего через PayPal было сделано транзакций примерно на 712 млрд долларов, то есть транзакции в криптовалютах составили бы 9% от этой величины.

63,7 млрд долларов с учетом средней комиссии PayPal в 2% принесло бы компании дополнительно 1,27 млрд долларов валовой выручки.

С середины 2021 года PayPal откроет доступ к торговле криптовалютами и другим международным клиентам.

Благодаря большой базе активных клиентов и возможности не только торговать, но и расплачиваться криптовалютами в обычных магазинах, PayPal является прямым бенефициаром легализации криптовалют.

Другими крупными игроками на этом рынке могут стать Visa и Mastercard.

В этом году Mastercard планирует работать со стейблкоинами в рамках своей международной торговой системы. Стейблкоин — обеспеченные или привязанные к реальным активам криптовалюты. Mastercard отмечает, что даст возможность именно расплачиваться криптовалютами при повседневных транзакциях, а не спекулировать на цене криптовалют.

Важно отметить, что Mastercard уже сотрудничает с Wirex и BitPay для создания криптокарт и с LVL — одной из криптовалютных бирж. Сейчас партнеры на своей стороне конвертируют криптовалюты в обычные деньги, а затем осуществляют платеж. То есть инфраструктура для оплаты в криптовалютах уже готова, но пока не используется до одобрения регуляторами.

Помимо этого, Mastercard активно взаимодействует с несколькими крупными центральными банками по всему миру. В прошлом году компания создала тестовую платформу для этих банков, чтобы использовать криптовалюты в моделируемой среде.

У Mastercard также имеется один из крупнейших пакетов патентов на блокчейн технологии в мире — 89 одобренных технологий и более 280, ожидающих одобрения.

Visa также планирует выйти на рынок криптовалют, но немного с другой стороны. Visa до конца 2021 года планирует разработать API-систему для банков, позволяющую им осуществлять сделки с криптовалютами. Первым клиентом выступит цифровой банк First Boulevard. А депозитарием по хранению криптовалют выступит Anchorage — первый криптобанк с федеральной лицензией США.

Visa также имела успешный опыт с 35 криптоплощадками, помогая им выпускать криптокарты. Компания также активно работает со стейблкоинами (Coinbase, Circle) и разрабатывает собственную криптовалюту.

Крупные финтех-игроки — главные бенефициары тренда

Мы видим, что компании можно условно разделить на три группы:

1. Компании, владеющие криптовалютами, такие как Tesla и MicroStrategy. Этот тип компаний просто покупает криптовалюту, по сути, заменяя фиатные деньги на цифровые. В случае Tesla это не так страшно, так как инвестировалось всего лишь 7,5% от общего кол-ва свободных денежных средств. То есть это можно рассматривать как инвестицию, но основной бизнес компании остаётся главным драйвером роста котировок акций. В случае MicroStrategy инвестиции в биткоин заменили основной бизнес, так как баланс криптовалюты в несколько раз больше капитализации компании от основного бизнеса. Такие компании будут ходить вслед за ростом/падением биткоина, то есть акции будут очень волатильными и непредсказуемыми.

2. Компании, которые создают инфраструктуру для криптовалюты. К сожалению, на Санкт-Петербургской бирже их не так много. В основном это полупроводниковые компании, ориентированные на создание мощных графических карт — NVIDIA, AMD и TSM. Мощные графические карты используются майнерами для того, чтобы быстрее разгадать «крипторебус» и смайнить блок, чтобы получить вознаграждение. В целом эта тема изжила себя еще пару лет назад, когда майнить биткоин можно было при помощи домашней установки. Сейчас это невозможно, и весь рынок майнинга криптовалют более схож с олигополией, где 80% принадлежит частным площадкам в Китае.

3. Компании, которые развивают экосистему для полноценного ввода криптовалют в повседневный обиход. Это, конечно же, крупные финтех игроки, давно известные рынку — PayPal, Visa и Mastercard. Такие компании имеют огромную базу клиентов, как пользователей, так и подключенных компаний. Немаловажную роль играет и их близость к власти, и плотное сотрудничество по направлению легализации криптовалют как платежного средства.

Вывод

Если и ставить на рынок криптовалют, то лучшим выбором остаются крупные финтех компании — PayPal, Visa и Mastercard. Они позволяют выстроить экосистему и интегрировать криптовалюты в повседневную жизнь. У них есть и обширная база клиентов, и опыт взаимодействия с властями по всему миру, и средства на реализацию экосистемы. Именно создание экосистемы — долгосрочная инвестиционная ставка на растущий рынок криптовалют.

Простая покупка биткоина или другой критовалюты сегодня выглядит не больше, чем медийный жест. Это сродни непредсказуемой инвестиции. С 24 февраля биткоин вырос на 10% с 45 до 50 тысяч долларов, а пока я писал эту статью, он упал на 1 000 долларов в цене. Такая волатильность не позволяет компании свободно распоряжаться деньгами и ставит её в позицию повышенной неопределенности, делая инвестиции более рискованными.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Дмитрием Новичковым

Источник